中金景气驱动混合型发起式证券投资基金<br />    2025年年度报告<br />    2025年12月31日<br />    基金管理人：中金基金管理有限公司<br />    基金托管人：中国建设银行股份有限公司<br />    送出日期：2026年3月31日中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    §1重要提示及目录<br />    1.1重要提示<br />    基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。<br />    基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。<br />    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。<br />    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。<br />    本报告中的财务资料经审计，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。<br />    本报告期自2025年1月1日起至2025年12月31日止。<br />    第2页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    1.2目录<br />    §1重要提示及目录.............................................2<br />    1.1重要提示...............................................2<br />    1.2目录.................................................3<br />    §2基金简介................................................5<br />    2.1基金基本情况.............................................5<br />    2.2基金产品说明.............................................5<br />    2.3基金管理人和基金托管人........................................5<br />    2.4信息披露方式.............................................6<br />    2.5其他相关资料.............................................6<br />    §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6<br />    3.1主要会计数据和财务指标........................................6<br />    3.2基金净值表现.............................................7<br />    3.3过去三年基金的利润分配情况......................................9<br />    §4管理人报告...............................................9<br />    4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9<br />    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10<br />    4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11<br />    4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11<br />    4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12<br />    4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................12<br />    4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13<br />    4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13<br />    4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................13<br />    §5托管人报告..............................................13<br />    5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13<br />    5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....13<br />    5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............13<br />    §6审计报告...............................................14<br />    6.1审计报告基本信息..........................................14<br />    6.2审计报告的基本内容.........................................14<br />    §7年度财务报表.............................................15<br />    7.1资产负债表.............................................15<br />    7.2利润表...............................................17<br />    7.3净资产变动表............................................18<br />    7.4报表附注..............................................20<br />    §8投资组合报告.............................................51<br />    8.1期末基金资产组合情况........................................51<br />    8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................52<br />    第3页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................53<br />    8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................60<br />    8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................73<br />    8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............73<br />    8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........74<br />    8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........74<br />    8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............74<br />    8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................74<br />    8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................74<br />    8.12投资组合报告附注.........................................74<br />    §9基金份额持有人信息..........................................75<br />    9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................75<br />    9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................75<br />    9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................75<br />    9.4期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管理的产品情<br />    况....................................................76<br />    9.5发起式基金发起资金持有份额情况...................................76<br />    §10开放式基金份额变动.........................................76<br />    §11重大事件揭示............................................76<br />    11.1基金份额持有人大会决议......................................76<br />    11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................76<br />    11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................77<br />    11.4基金投资策略的改变........................................77<br />    11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................77<br />    11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................77<br />    11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................77<br />    11.8其他重大事件...........................................78<br />    §12影响投资者决策的其他重要信息....................................79<br />    12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................79<br />    12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................80<br />    §13备查文件目录............................................80<br />    13.1备查文件目录...........................................80<br />    13.2存放地点.............................................80<br />    13.3查阅方式.............................................80<br />    第4页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    §2基金简介<br />    2.1基金基本情况<br />    基金名称中金景气驱动混合型发起式证券投资基金基金简称中金景气驱动混合发起基金主代码015633基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年5月5日基金管理人中金基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司<br />    报告期末基金份额总额189599693.98份基金合同存续期不定期<br />    下属分级基金的基金简称 中金景气驱动混合发起 A 中金景气驱动混合发起 C下属分级基金的交易代码015633015634<br />    报告期末下属分级基金的份额总额166602913.52份22996780.46份<br />    2.2基金产品说明<br />    投资目标本基金在密切跟踪和深入研究的基础上，捕捉行业及个股景气边际变化带来的投资机会，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。<br />    投资策略本基金将采用“自上而下”的分析方法，综合分析宏观经济周期与形势、货币政策、财政政策、利率走势、资金供求、流动性风险、信用风险等因素，分析比较债券市场、股票市场及现金类资产的收益风险特征，动态调整各大类资产的投资比例，控制投资组合的系统性风险。具体包括：1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资策略；4、普通债券投资策略；5、可转换债<br />    券投资策略；6、可交换债券投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、证券<br />    公司短期公司债券投资策略；9、国债期货投资策略；10、股指期货投资策略；<br />    11、股票期权投资策略；12、融资业务投资策略；13、信用衍生品投资策略。<br />    详见《中金景气驱动混合型发起式证券投资基金基金合同》。<br />    业绩比较基准中证800指数收益率*85%+恒生指数收益率（使用估值汇率调整）*5%+中债-<br />    综合全价（总值）指数收益率*10%<br />    风险收益特征本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。<br />    本基金投资于港股通标的股票，还需面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。<br />    2.3基金管理人和基金托管人<br />    项目基金管理人基金托管人名称中金基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司姓名席晓峰王小飞信息披露<br />    联系电话010-63211122021-60637103负责人<br />    电子邮箱 xxpl@ciccfund.com wangxiaofei.zh@ccb.com<br />    客户服务电话400-868-1166021-60637228<br />    传真010-66159121021-60635778注册地址北京市朝阳区建国门外大街1号北京市西城区金融大街25号<br />    第5页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告国贸写字楼2座26层05室办公地址北京市朝阳区建国门外大街1号北京市西城区闹市口大街1号院<br />    国贸大厦 B座 43层 1号楼邮政编码100004100033法定代表人李金泽张金良<br />    2.4信息披露方式<br />    本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》<br />    登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 h ttp://www.ciccfund.com/基金年度报告备置地点基金管理人和基金托管人的住所<br />    2.5其他相关资料<br />    项目名称办公地址毕马威华振会计师事务所（特中国北京东长安街1号东方广场东2座办公楼会计师事务所殊普通合伙）8层<br />    北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 B座注册登记机构中金基金管理有限公司<br />    43层<br />    §3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况<br />    3.1主要会计数据和财务指标<br />    金额单位：人民币元<br />    2025年2024年2023年<br />    中金景气驱中金景气驱中金景气驱中金景气驱中金景气驱中金景气驱<br />    3.1.1期间<br />    数据和指标动混合发起动混合发起动混合发起动混合发起动混合发起动混合发起<br />    A C A C A C<br />    本期已实现151413692705115.-1232293-894590.8<br />    611765.87430215.34<br />    收益.8157.361<br />    434296837378592.-863191.5-656152.4<br />    本期利润896898.03642341.48.011969加权平均基<br />    金份额本期0.31480.22490.12660.1171-0.1040-0.1182利润本期加权平<br />    均净值利润26.29%19.69%13.52%12.72%-10.20%-11.75%率本期基金份<br />    额净值增长28.22%27.18%13.90%12.99%-10.91%-11.61%率<br />    3.1.2期末<br />    2025年末2024年末2023年末<br />    数据和指标<br />    期末可供分226869282346534.-134110.1-651024.6-573526.8<br />    -21768.91<br />    配利润.4287780<br />    期末可供分0.13620.1020-0.0031-0.0246-0.0911-0.1033<br />    第6页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告配基金份额利润<br />    期末基金资22182035297336777226853.5544226.6512169.4993958.产净值1.57.8091367438期末基金份<br />    1.33141.29291.03841.01660.91170.8997<br />    额净值<br />    3.1.3累计<br />    2025年末2024年末2023年末<br />    期末指标基金份额累<br />    计净值增长33.14%29.29%3.84%1.66%-8.83%-10.03%率<br />    注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣<br />    除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；<br />    2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际<br />    收益水平要低于所列数字；<br />    3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分孰低数。<br />    3.2基金净值表现<br />    3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较<br />    中金景气驱动混合发起 A份额净值份额净值增长业绩比较基业绩比较基准收<br />    阶段*－**－*<br />    增长率*率标准差*准收益率*益率标准差*<br />    过去三个月1.26%0.89%-0.23%0.90%1.49%-0.01%<br />    过去六个月19.85%0.86%16.87%0.85%2.98%0.01%<br />    过去一年28.22%0.97%18.83%0.92%9.39%0.05%<br />    过去三年30.11%1.12%21.08%0.99%9.03%0.13%自基金合同<br />    33.14%1.12%19.40%0.99%13.74%0.13%<br />    生效起至今<br />    中金景气驱动混合发起 C份额净值份额净值增长业绩比较基业绩比较基准收<br />    阶段*－**－*<br />    增长率*率标准差*准收益率*益率标准差*<br />    过去三个月1.06%0.89%-0.23%0.90%1.29%-0.01%<br />    过去六个月19.36%0.86%16.87%0.85%2.49%0.01%<br />    过去一年27.18%0.97%18.83%0.92%8.35%0.05%<br />    第7页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    过去三年27.02%1.12%21.08%0.99%5.94%0.13%自基金合同<br />    29.29%1.12%19.40%0.99%9.89%0.13%<br />    生效起至今<br />    3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准<br />    收益率变动的比较<br />    第8页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的<br />    比较<br />    3.3过去三年基金的利润分配情况<br />    根据基金相关法律法规和基金合同的要求，结合本基金实际运作情况，过去三年本基金未进行收益分配。<br />    §4管理人报告<br />    4.1基金管理人及基金经理情况<br />    4.1.1基金管理人及其管理基金的经验<br />    中金基金管理有限公司（简称“中金基金”、“公司”）成立于2014年2月，由中国国际金融<br />    第9页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    股份有限公司（简称“中金公司”）作为全资股东，是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司，注册资本9亿元人民币。母公司中金公司致力于为国内外机构及个人客户提供高品质的金融服务。中金基金充分发挥母公司品牌及资源优势，持续增强公司整体竞争实力。中金基金注册地址为北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座26层05室，办公地址为北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 B座 43层。<br />    截至2025年12月31日，公司共管理71只公募基金，证券投资基金管理规模2566.08亿元。<br />    4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介<br />    任本基金的基金经理证券从<br />    姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期<br />    王家列先生，金融硕士。历任泰康资产管理有限责任公司金融工程研究员；中金基王家本基金基2025年3-9年金管理有限公司量化指数部研究员、基金列金经理月25日经理助理。现任中金基金管理有限公司量化指数部基金经理。<br />    闫鑫女士，工程硕士。曾任阳光资产管理本基金基2025年7闫鑫-10年股份有限公司证券研究部研究员。现任中金经理月4日金基金管理有限公司权益部基金经理。<br />    丁杨先生，经济学硕士。历任蚂蚁集团分析师；中金基金管理有限公司研究员、投本基金基2022年52025年6丁杨10年资经理、基金经理助理，权益部基金经理。<br />    金经理月5日月16日现任中金基金管理有限公司混合资产部基金经理。<br />    注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人作出决定确定的任免日期填写；担任新成立基<br />    金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。<br />    2、本基金无基金经理助理。<br />    3、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。<br />    4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况<br />    本报告期，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。<br />    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明<br />    本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。<br />    第10页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明<br />    4.3.1公平交易制度和控制方法<br />    本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，制定了《中金基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施效果评估、信息披露与报告制度等多方面进行了规定，公平对待不同投资组合，严禁直接或<br />    通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为保证各投资组合在投资信息、投资<br />    建议和实施投资决策方面享有公平的机会，公司建立了科学合理的投资运作体系和规范的投资流程，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。<br />    同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。<br />    4.3.2公平交易制度的执行情况本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。<br />    本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。<br />    4.3.3异常交易行为的专项说明<br />    报告期内未发现本基金存在异常交易行为。<br />    本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。<br />    4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明<br />    4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析<br />    2025年，在外部环境更加复杂多变的情况下，国内宏观经济平稳运行。增长方面，全年 GDP<br />    同比增长5.0%，圆满完成年度既定增长目标；分季度看，经济增速整体呈现稳步回落态势；分类别看，国内消费市场稳步扩张，固定资产投资结构深度调整，出口受益于结构与布局优化展现更强竞争力。物价方面，居民消费价格总体平稳；全年 CPI 与上年持平，扣除食品和能源价格后的核心 CPI上涨 0.7%，涨幅比上年扩大 0.2个百分点；全年 PPI比上年下降 2.6%。海外方面，主要经济体增长继续分化，美国经济整体展现较强韧性，欧元区与日本等地区经济增长动能偏弱；全球产业链重构、贸易格局调整等持续扰动经济复苏节奏，不确定性风险依然突出。<br />    在政策支持与产业升级双轮驱动下，2025年 A股市场表现强劲，市场风险偏好维持高位，交<br />    第11页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    投活跃度显著提升，主要宽基指数全线收涨。市场风格表现较为分化，高增长、高景气、小市值等风格表现占优，低波动、低估值等风格整体偏弱。<br />    报告期内本基金利用量化选股策略精选个股，在控制组合跟踪误差的同时增强基金阿尔法收益。未来将继续努力开发和改进选股策略，在遵守合同和法律法规的前提下管理组合，争取在超额收益方面有更好的表现。<br />    4.4.2报告期内基金的业绩表现<br />    截至本报告期末中金景气驱动混合发起 A基金份额净值为 1.3314元，本报告期基金份额净值增长率为 28.22%，同期业绩基准收益率为 18.83%；中金景气驱动混合发起 C 基金份额净值为<br />    1.2929元，本报告期基金份额净值增长率为27.18%，同期业绩基准收益率为18.83%。<br />    4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望<br />    展望未来，面对越发复杂多变的国际形势，中国经济高质量发展的关键在于“办好自己的事”。<br />    “十五五”开局之年，宏观经济有望延续复苏态势，新旧动能转换或将持续推进，供需格局有机会进一步改善。围绕“十五五规划”，科技突破与扩大内需的叙事或将向更深更广的领域延伸，并有望在权益市场定价中得到进一步体现。我们将把更多精力放在具备长期价值的研究主题上，以高质量研究来赋能投资管理工作。<br />    4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况<br />    报告期内，本基金管理人持续加强合规管理、风险控制和内部稽核工作，强化制度完善及对制度执行情况的监督检查，相关主要工作如下：<br />    1）紧密跟踪及落实法律法规、自律规则及监管要求，不断完善基金运作管理内部制度建设，促进依法合规展业。2）研究、投资交易方面，围绕内幕交易、利用未公开信息交易等重点防范的违法违规行为和各项最新监管要求，开展合规培训，进一步提高员工合规守法意识。3）营销与销售方面，持续对基金宣传推介材料、销售协议等材料文件进行合规审查，定期开展投资者适当性培训及销售业务专项培训，加强销售行为管理。4）基金运作保障方面，持续为注册登记、基金会计、资金清算等业务提供合规咨询，适时开展合规检查，为基金运营安全提供法律合规支持。5）信息披露方面，督促落实信息披露相关法规要求，促进各项信息披露工作依法合规开展。6）以《季度监察稽核项目表》为基础，对基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务进行每季度的风险自查，同时有重点地开展定期不定期的合规检查、内部稽核，促进公司合规运作。<br />    报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完善，坚持维护基金份额持有人合法权益。本基金管理人将继续合规运作、防范和控制风险、保障<br />    第12页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    基金份额持有人利益，提高监察稽核工作的有效性。<br />    4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明<br />    报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《资产管理产品相关会计处理规定》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。<br />    基金管理人建立并执行基金估值相关管理制度，设置估值委员会研究、指导基金估值业务。<br />    各估值委员会委员和基金会计均具有相关工作经历和专业胜任能力。参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供债券品种的估值数据。<br />    4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明<br />    根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定以及本基金基金合同对基金利润分配原<br />    则的约定，本报告期内未实施利润分配。<br />    4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明<br />    本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。<br />    §5托管人报告<br />    5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。<br />    5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明<br />    本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。<br />    报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。<br />    5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见<br />    本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资<br />    组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。<br />    第13页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    §6审计报告<br />    6.1审计报告基本信息<br />    财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见审计报告编号毕马威华振审字第2606647号<br />    6.2审计报告的基本内容<br />    审计报告标题审计报告审计报告收件人中金景气驱动混合型发起式证券投资基金全体基金份额持有人<br />    我们审计了后附的中金景气驱动混合型发起式证券投资基金(以下简称<br />    “该基金”)财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。<br />    我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部审计意见颁布的企业会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)及财务报表附注7.4.2中所列示的中国证券监督管理委员<br />    会(以下简称“中国证监会”)和中国证券投资基金业协会发布的有关基<br />    金行业实务操作的规定编制，公允反映了该基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。<br />    我们按照中国注册会计师审计准则(以下简称“审计准则”)的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守形成审计意见的基础则和《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》中适用于公众利益实体财务报表审计业务的独立性要求，我们独立于该基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。<br />    强调事项-<br />    其他事项-<br />    该基金管理人中金基金管理有限公司(以下简称“该基金管理人”)管理<br />    层对其他信息负责。其他信息包括该基金2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。<br />    我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。<br />    其他信息<br />    结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。<br />    基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。<br />    该基金管理人管理层负责按照企业会计准则及财务报表附注7.4.2中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务<br />    操作的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必管理层和治理层对财<br />    要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。<br />    务报表的责任<br />    在编制财务报表时，该基金管理人管理层负责评估该基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非该基金预计在清算时资产无法按照公允价值处置。<br />    第14页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告该基金管理人治理层负责监督该基金的财务报告过程。<br />    我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错<br />    报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。<br />    在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：<br />    (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实<br />    施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。<br />    注册会计师对财务报(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对表审计的责任内部控制的有效性发表意见。<br />    (3)评价该基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。<br />    (4)对该基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对该基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致该基金不能持续经营。<br />    (5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。我们与该基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。<br />    会计师事务所的名称毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名左艳霞王思晓会计师事务所的地址中国北京市东城区东长安街1号东方广场毕马威大楼8楼审计报告日期2026年03月27日<br />    §7年度财务报表<br />    7.1资产负债表<br />    会计主体：中金景气驱动混合型发起式证券投资基金<br />    报告截止日：2025年12月31日<br />    单位：人民币元本期末上年度末资产附注号<br />    2025年12月31日2024年12月31日<br />    资产：<br />    第15页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    货币资金7.4.7.12306796.551316682.06<br />    结算备付金127028.4682686.93<br />    存出保证金10496.105052.32<br />    交易性金融资产7.4.7.2249350109.7111444861.00<br />    其中：股票投资235530515.2411241469.60<br />    基金投资--<br />    债券投资13819594.47203391.40<br />    资产支持证券投资--<br />    贵金属投资--<br />    其他投资--<br />    衍生金融资产7.4.7.3--<br />    买入返售金融资产7.4.7.4--<br />    债权投资7.4.7.5--<br />    其中：债券投资--<br />    资产支持证券投资--<br />    其他投资--<br />    其他债权投资7.4.7.6--<br />    其他权益工具投资7.4.7.7--<br />    应收清算款127283.01-<br />    应收股利--<br />    应收申购款2020.00-<br />    递延所得税资产--<br />    其他资产7.4.7.8--<br />    资产总计251923733.8312849282.31本期末上年度末负债和净资产附注号<br />    2025年12月31日2024年12月31日<br />    负债：<br />    短期借款--<br />    交易性金融负债--<br />    衍生金融负债7.4.7.3--<br />    卖出回购金融资产款--<br />    应付清算款-20733.36<br />    应付赎回款8855.54-<br />    应付管理人报酬132191.4512976.35<br />    应付托管费22031.882162.72<br />    应付销售服务费27358.443757.07<br />    应付投资顾问费--<br />    应交税费--<br />    应付利润--<br />    递延所得税负债--<br />    其他负债7.4.7.9179267.1538572.54<br />    负债合计369704.4678202.04<br />    净资产：<br />    第16页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    实收基金7.4.7.10189599693.9812413304.94<br />    其他综合收益7.4.7.11--<br />    未分配利润7.4.7.1261954335.39357775.33<br />    净资产合计251554029.3712771080.27<br />    负债和净资产总计251923733.8312849282.31<br />    注： 报告截止日 2025年 12月 31日，中金景气驱动混合发起 A的基金份额净值为 1.3314元，期末份额总额为 166602913.52 份；中金景气驱动混合发起 C 的基金份额净值为 1.2929 元，期末份额总额为22996780.46份。基金份额总额189599693.98份。<br />    7.2利润表<br />    会计主体：中金景气驱动混合型发起式证券投资基金<br />    本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日<br />    单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至2024年1月1日至<br />    2025年12月31日2024年12月31日<br />    一、营业总收入52673340.591763671.97<br />    1.利息收入15825.6712814.06<br />    其中：存款利息收入7.4.7.1315315.134413.87<br />    债券利息收入--<br />    资产支持证券利息收入--<br />    买入返售金融资产收入510.548400.19<br />    其他利息收入--<br />    2.投资收益（损失以“-”填列）19673281.301253492.99<br />    其中：股票投资收益7.4.7.1413478506.911047202.50<br />    基金投资收益--<br />    债券投资收益7.4.7.15146869.291003.18<br />    资产支持证券投资收益7.4.7.16--<br />    贵金属投资收益7.4.7.17--<br />    衍生工具收益7.4.7.18--<br />    股利收益7.4.7.196047905.10205287.31以摊余成本计量的金融资产终<br />    --止确认产生的收益<br />    其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”号<br />    7.4.7.2032961789.82497258.30<br />    填列）<br />    4.汇兑收益（损失以“-”号填列）--<br />    5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.2122443.80106.62<br />    减：二、营业总支出1865065.39224432.46<br />    1．管理人报酬7.4.10.2.11217588.01140127.12<br />    其中：暂估管理人报酬--<br />    2．托管费7.4.10.2.2202931.2023354.57<br />    第17页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    3．销售服务费7.4.10.2.3296441.5140372.50<br />    4．投资顾问费--<br />    5．利息支出7409.67-<br />    其中：卖出回购金融资产支出7409.67-<br />    6．信用减值损失7.4.7.22--<br />    7．税金及附加--<br />    8．其他费用7.4.7.23140695.0020578.27三、利润总额（亏损总额以“-”号填<br />    50808275.201539239.51<br />    列）<br />    减：所得税费用--<br />    四、净利润（净亏损以“-”号填列）50808275.201539239.51<br />    五、其他综合收益的税后净额--<br />    六、综合收益总额50808275.201539239.51<br />    7.3净资产变动表<br />    会计主体：中金景气驱动混合型发起式证券投资基金<br />    本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日<br />    单位：人民币元本期<br />    2025年1月1日至2025年12月31日<br />    项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益<br />    一、上期期末净资产12413304.94-357775.3312771080.27<br />    加：会计政策变更----<br />    前期差错更正----<br />    其他----<br />    二、本期期初净资产12413304.94-357775.3312771080.27三、本期增减变动额（减少<br />    177186389.04-61596560.06238782949.10以“-”号填列）<br />    （一）、综合收益总额--50808275.2050808275.20<br />    （二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数<br />    177186389.04-10788284.86187974673.90<br />    （净资产减少以“-”号填列）<br />    其中：1.基金申购款269096377.90-28382267.63297478645.53<br />    -109503971.6<br />    2.基金赎回款-91909988.86--17593982.77<br />    3<br />    （三）、本期向基金份额持<br />    ----有人分配利润产生的净资<br />    第18页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告产变动（净资产减少以“-”号填列）<br />    （四）、其他综合收益结转<br />    ----留存收益<br />    四、本期期末净资产189599693.98-61954335.39251554029.37上年度可比期间<br />    2024年1月1日至2024年12月31日<br />    项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益<br />    一、上期期末净资产12693742.36--1187614.2411506128.12<br />    加：会计政策变更----<br />    前期差错更正----<br />    其他----<br />    二、本期期初净资产12693742.36--1187614.2411506128.12三、本期增减变动额（减少-280437.42-1545389.571264952.15以“-”号填列）<br />    （一）、综合收益总额--1539239.511539239.51<br />    （二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数<br />    -280437.42-6150.06-274287.36<br />    （净资产减少以“-”号填列）<br />    其中：1.基金申购款57942.00--1764.3256177.68<br />    2.基金赎回款-338379.42-7914.38-330465.04<br />    （三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资<br />    ----产变动（净资产减少以“-”号填列）<br />    （四）、其他综合收益结转<br />    ----留存收益<br />    四、本期期末净资产12413304.94-357775.3312771080.27报表附注为财务报表的组成部分。<br />    本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：<br />    宗喆-白娜基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人<br />    第19页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    7.4报表附注<br />    7.4.1基金基本情况<br />    中金景气驱动混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）依据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）于2022年4月11日证监许可[2022]733号文注册，由中金基金管理有限公司（以下简称“中金基金”）依照《中华人民共和国证券投资基金法》及配套规则、《中金景气驱动混合型发起式证券投资基金招募说明书》和《中金景气驱动混合型发起式证券投资基金基金份额发售公告》公开募集。本基金为契约型开放式混合型证券投资基金，存续期限为不定期。本基金的管理人为中金基金，托管人为中国建设银行股份有限公司（以下简称“建设银行”）。<br />    本基金通过中金基金直销柜台、中金基金网上直销平台、上海天天基金销售有限公司、蚂蚁（杭州）基金销售有限公司及腾安基金销售（深圳）有限公司等共同销售，募集期为2022年4月29日。经向中国证监会备案，《中金景气驱动混合型发起式证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）于2022年5月5日正式生效，基金合同生效日基金实收份额为10500000.00份（含利息转份额0.00份），发行价格为人民币1.00元。该资金已由毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙)审验并出具验资报告。<br />    根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、基金合同和《中金景气驱动混合型发起式证券投资基金招募说明书》的相关内容，本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购基金份额时，收取认购/申购费用，赎回时收取赎回费且不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 A 类基金份额；在投资人认购/申购基金份额时，不收取认购/申购费用，赎回时收取赎回费且从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C 类基金份额。相关费率的设置及费率水平在招募说明书及基金产品资料概要中具体列示。本基金 A 类和 C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算并公告基金份额净值。投资人可自行选择认购、申购的基金份额类别。本基金不同基金份额类别之间不得相互转换。<br />    根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、基金合同和《中金景气驱动混合型发起式证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板及其他经中国证监会核准或注册发行上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、公开发行的次级债、地方政府债、企业债、公司债、可转换债券(含分离交易可转换债券的纯债部分）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据、证券公司短期公司债券、政府支持机构债券、政府支持债券等）、<br />    债券回购、货币市场工具、资产支持证券、国债期货、股指期货、股票期权、银行存款、同业存<br />    第20页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告单、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。<br />    7.4.2会计报表的编制基础<br />    本基金财务报表以持续经营为基础编制。<br />    本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及财务报表附注7.4.4<br />    所列示的中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。<br />    7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明<br />    本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注7.4.2中所列示的中国证监会和基金<br />    业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月31日的财务状况、2025年度的经营成果和净资产变动情况。<br />    7.4.4重要会计政策和会计估计<br />    7.4.4.1会计年度<br />    本基金的会计年度自公历1月1日至12月31日止。<br />    7.4.4.2记账本位币<br />    本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。<br />    7.4.4.3金融资产和金融负债的分类<br />    (a)金融资产的分类<br />    本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金融资产分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以摊余成本计量的金融资产。<br />    除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。<br />    本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：<br />    -本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；<br />    第21页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    -该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。<br />    除上述以摊余成本计量的金融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。本基金现无分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。<br />    管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。<br />    本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风<br />    险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。<br />    (b)金融负债的分类本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量的金融负债。<br />    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：该类金融负债包括交易性金融负债(含属<br />    于金融负债的衍生工具)和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。<br />    以摊余成本计量的金融负债：初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。<br />    本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。<br />    7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认<br />    (a)金融工具的初始确认<br />    金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。<br />    在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。<br />    (b)金融工具的后续计量<br />    第22页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失(包括利息和股利收入)计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。<br />    以摊余成本计量的金融资产：初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。<br />    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失(包括利息费用)计入当期损益。<br />    以摊余成本计量的金融负债：初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。<br />    (c)金融工具的终止确认<br />    满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：<br />    -收取该金融资产现金流量的合同权利终止；<br />    -该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；<br />    -该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。<br />    金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：<br />    -所转移金融资产在终止确认日的账面价值；<br />    -因转移金融资产而收到的对价。<br />    金融负债(或其一部分)的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债(或该部分金融负债)。<br />    (d)金融工具的减值<br />    本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：<br />    -以摊余成本计量的金融资产本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型。<br />    预期信用损失的计量：<br />    预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流<br />    量之间的差额，即全部现金短缺的现值。<br />    在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为面临信用风险的最长合同期限(包括考虑<br />    第23页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告续约选择权)。<br />    整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。<br />    未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内(若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期)可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。<br />    本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备：<br />    -该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或<br />    -该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。<br />    预期信用损失准备的列报：<br />    为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。<br />    核销：<br />    如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基金确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。<br />    已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。<br />    7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则<br />    除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：<br />    公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。<br />    本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据企业会计准则的规定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。<br />    存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。<br />    第24页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。<br />    对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。<br />    如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似金融工具的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。<br />    7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销<br />    金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：<br />    （1）本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；<br />    （2）本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。<br />    7.4.4.7实收基金<br />    实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。<br />    7.4.4.8损益平准金<br />    损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入未分配利润。<br />    7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量<br />    利息收入存款利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。<br />    买入返售金融资产在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认为利息收入。<br />    投资收益<br />    第25页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益和衍生工具收益（如有）按相关金融<br />    资产于处置日成交金额与其初始计量金额的差额确认，处置时产生的交易费用计入投资收益。<br />    股利收益（如有）按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。<br />    以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资及资产支持证券投资（如有），在其持有期间，按票面金额和票面利率计算的利息计入投资收益。<br />    公允价值变动收益公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且其变动计入当<br />    期损益的金融资产、衍生金融资产（如有）、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。不包括本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资在持有期间按票面利率计算的利息。<br />    7.4.4.10费用的确认和计量<br />    本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费（如有）在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。<br />    以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算。<br />    7.4.4.11基金的收益分配政策<br />    由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；本<br />    基金同一类别每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。<br />    7.4.4.12外币交易<br />    外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。<br />    以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。<br />    7.4.4.13分部报告<br />    本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。<br />    本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。<br />    第26页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计<br />    编制财务报表时，本基金需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应用及资产、负债、收入和支出的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本基金对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。<br />    对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。<br />    对于在发行时明确一定期限限售期的股票，根据中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）>的通知》，在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。<br />    根据《关于固定收益品种的估值处理标准》在银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券<br />    交易所、北京证券交易所及中国证券监督管理委员会认可的其他交易场所上市交易或挂牌转让的<br />    固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值基准服务机构提供的价格数据进行估值。<br />    7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明<br />    7.4.5.1会计政策变更的说明<br />    本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。<br />    7.4.5.2会计估计变更的说明<br />    本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。<br />    7.4.5.3差错更正的说明<br />    本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。<br />    7.4.6税项<br />    根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文<br />    《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36<br />    第27页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、中投信〔2021〕20号《关于香港联合交易所有限公司上调股票交易印花税率有关提示的通知》、财政部公告2019年第93号《关于继续执行沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财政部税务总局公告2023年第2号《关于延续实施有关个人所得税优惠政策的公告》、财政部税务总局中国证监会公告2023年第23号《关于延续实施沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2025]4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：<br />    (a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。<br />    证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。<br />    (b)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。<br />    对证券投资基金从中国内地证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。<br />    (c)对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂<br />    第28页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。<br />    对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。<br />    对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得，按照上述规定计征个人所得税。<br />    对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过<br />    基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，继续暂免征收个人所得税，执行至2027年12月31日。<br />    (d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自<br />    2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。对于基金通过沪港通、深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。<br />    (e)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。<br />    7.4.7重要财务报表项目的说明<br />    7.4.7.1货币资金<br />    单位：人民币元本期末上年度末项目<br />    2025年12月31日2024年12月31日<br />    活期存款2306796.551316682.06<br />    等于：本金2306550.321316542.32<br />    加：应计利息246.23139.74<br />    减：坏账准备--<br />    定期存款--<br />    等于：本金--<br />    加：应计利息--<br />    减：坏账准备--<br />    其中：存款期限1个月以<br />    --内<br />    存款期限1-3个月--<br />    存款期限3个月以上--<br />    其他存款--<br />    第29页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    等于：本金--<br />    加：应计利息--<br />    减：坏账准备--<br />    合计2306796.551316682.06<br />    7.4.7.2交易性金融资产<br />    单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动<br />    股票202313912.82-235530515.2433216602.42<br />    贵金属投资-金交----所黄金合约<br />    交易所市场13697965.82116564.4713819594.475064.18债<br />    银行间市场----券<br />    合计13697965.82116564.4713819594.475064.18<br />    资产支持证券----<br />    基金----<br />    其他----<br />    合计216011878.64116564.47249350109.7133221666.60上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动<br />    股票10980088.82-11241469.60261380.78<br />    贵金属投资-金交----所黄金合约<br />    交易所市场201984.002911.40203391.40-1504.00债<br />    银行间市场----券<br />    合计201984.002911.40203391.40-1504.00<br />    资产支持证券----<br />    基金----<br />    其他----<br />    合计11182072.822911.4011444861.00259876.78<br />    7.4.7.3衍生金融资产/负债<br />    7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额<br />    本基金本报告期末及上年度末无衍生金融资产/负债。<br />    7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况<br />    本基金本报告期末及上年度末无期货合约。<br />    7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况<br />    本基金本报告期末及上年度末无黄金衍生品。<br />    第30页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    7.4.7.4买入返售金融资产<br />    7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额<br />    本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。<br />    7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券<br />    本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。<br />    7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。<br />    7.4.7.5债权投资<br />    7.4.7.5.1债权投资情况<br />    本基金本报告期末及上年度末无债权投资。<br />    7.4.7.6其他债权投资<br />    7.4.7.6.1其他债权投资情况<br />    本基金本报告期末及上年度末无其他债权投资。<br />    7.4.7.7其他权益工具投资<br />    7.4.7.7.1其他权益工具投资情况<br />    本基金本报告期末及上年度末无其他权益工具投资。<br />    7.4.7.8其他资产<br />    本基金本报告期末及上年度末无其他资产。<br />    7.4.7.9其他负债<br />    单位：人民币元本期末上年度末项目<br />    2025年12月31日2024年12月31日<br />    应付券商交易单元保证金--<br />    应付赎回费--<br />    应付证券出借违约金--<br />    应付交易费用39267.1518572.54<br />    其中：交易所市场39267.1518572.54<br />    银行间市场--<br />    应付利息--<br />    预提费用140000.0020000.00<br />    合计179267.1538572.54<br />    7.4.7.10实收基金<br />    金额单位：人民币元<br />    中金景气驱动混合发起 A项目本期<br />    第31页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    2025年1月1日至2025年12月31日<br />    基金份额（份）账面金额<br />    上年度末6959381.456959381.45<br />    本期申购189619115.61189619115.61<br />    本期赎回（以“-”号填列）-29975583.54-29975583.54<br />    基金拆分/份额折算前--<br />    基金拆分/份额折算调整--<br />    本期申购--<br />    本期赎回（以“-”号填列）--<br />    本期末166602913.52166602913.52<br />    中金景气驱动混合发起 C本期项目2025年1月1日至2025年12月31日<br />    基金份额（份）账面金额<br />    上年度末5453923.495453923.49<br />    本期申购79477262.2979477262.29<br />    本期赎回（以“-”号填列）-61934405.32-61934405.32<br />    基金拆分/份额折算前--<br />    基金拆分/份额折算调整--<br />    本期申购--<br />    本期赎回（以“-”号填列）--<br />    本期末22996780.4622996780.46<br />    7.4.7.11其他综合收益<br />    本基金本报告期及上年度可比期间无其他综合收益。<br />    7.4.7.12未分配利润<br />    单位：人民币元<br />    中金景气驱动混合发起 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计<br />    上年度末-21768.91289241.37267472.46<br />    加：会计政策变更---<br />    前期差错更正---<br />    其他---<br />    本期期初-21768.91289241.37267472.46<br />    本期利润15141369.8128288313.2043429683.01本期基金份额交易产<br />    7567327.523952955.0611520282.58<br />    生的变动数<br />    其中：基金申购款9733933.579255385.4818989319.05<br />    基金赎回款-2166606.05-5302430.42-7469036.47<br />    本期已分配利润---<br />    本期末22686928.4232530509.6355217438.05<br />    中金景气驱动混合发起 C<br />    第32页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告项目已实现部分未实现部分未分配利润合计<br />    上年度末-134110.17224413.0490302.87<br />    加：会计政策变更---<br />    前期差错更正---<br />    其他---<br />    本期期初-134110.17224413.0490302.87<br />    本期利润2705115.574673476.627378592.19本期基金份额交易产<br />    -224470.53-507527.19-731997.72生的变动数<br />    其中：基金申购款2633785.646759162.949392948.58<br />    基金赎回款-2858256.17-7266690.13-10124946.30<br />    本期已分配利润---<br />    本期末2346534.874390362.476736897.34<br />    7.4.7.13存款利息收入<br />    单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年日12月31日<br />    活期存款利息收入10265.292815.43<br />    定期存款利息收入--<br />    其他存款利息收入--<br />    结算备付金利息收入954.871544.26<br />    其他4094.9754.18<br />    合计15315.134413.87<br />    7.4.7.14股票投资收益<br />    7.4.7.14.1股票投资收益项目构成<br />    单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年12月31日年12月31日<br />    股票投资收益——买卖股票差价收入13478506.911047202.50<br />    股票投资收益——赎回差价收入--<br />    股票投资收益——申购差价收入--<br />    股票投资收益——证券出借差价收入--<br />    合计13478506.911047202.50<br />    7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入<br />    单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年12年12月31日月31日<br />    第33页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    卖出股票成交总额166260214.3884224508.51<br />    减：卖出股票成本总额152440515.8983053270.81<br />    减：交易费用341191.58124035.20<br />    买卖股票差价收入13478506.911047202.50<br />    7.4.7.15债券投资收益<br />    7.4.7.15.1债券投资收益项目构成<br />    单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2024年1月1日至2024年<br />    2025年12月31日12月31日<br />    债券投资收益——利息收入138446.471003.18债券投资收益——买卖债券（债转股及<br />    8422.82-债券到期兑付）差价收入<br />    债券投资收益——赎回差价收入--<br />    债券投资收益——申购差价收入--<br />    合计146869.291003.18<br />    7.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入<br />    单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2024年1月1日至2024<br />    2025年12月31日年12月31日<br />    卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交<br />    13374113.84-<br />    总额<br />    减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）<br />    13191127.18-<br />    成本总额<br />    减：应计利息总额174563.84-<br />    减：交易费用--<br />    买卖债券差价收入8422.82-<br />    7.4.7.16资产支持证券投资收益<br />    7.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成<br />    本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。<br />    7.4.7.17贵金属投资收益<br />    7.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成<br />    本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。<br />    7.4.7.18衍生工具收益<br />    7.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入<br />    本基金本报告期及上年度可比期间无买卖权证差价收入。<br />    第34页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    7.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益<br />    本基金本报告期及上年度可比期间无其他衍生工具投资收益。<br />    7.4.7.19股利收益<br />    单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年12月年12月31日31日<br />    股票投资产生的股利收益6047905.10205287.31<br />    其中：证券出借权益补偿收入--<br />    基金投资产生的股利收益--<br />    合计6047905.10205287.31<br />    7.4.7.20公允价值变动收益<br />    单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024<br />    12月31日年12月31日<br />    1.交易性金融资产32961789.82497258.30<br />    股票投资32955221.64498762.30<br />    债券投资6568.18-1504.00<br />    资产支持证券投资--<br />    基金投资--<br />    贵金属投资--<br />    其他--<br />    2.衍生工具--<br />    权证投资--<br />    3.其他--<br />    减：应税金融商品公允价值<br />    --变动产生的预估增值税<br />    合计32961789.82497258.30<br />    7.4.7.21其他收入<br />    单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024<br />    31日年12月31日<br />    基金赎回费收入22443.80106.62<br />    合计22443.80106.62<br />    7.4.7.22信用减值损失<br />    本基金本报告期及上年度可比期间无信用减值损失。<br />    7.4.7.23其他费用<br />    单位：人民币元项目本期上年度可比期间<br />    第35页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日<br />    审计费用20000.0020000.00<br />    信息披露费120000.00-<br />    证券出借违约金--<br />    划款手续费695.00565.00<br />    其他-13.27<br />    合计140695.0020578.27<br />    7.4.7.24分部报告<br />    本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。<br />    7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明<br />    7.4.8.1或有事项<br />    截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。<br />    7.4.8.2资产负债表日后事项<br />    截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。<br />    7.4.9关联方关系<br />    关联方名称与本基金的关系<br />    中金基金基金管理人、基金发起人、基金注册登记机构及基金销售机构<br />    建设银行基金托管人、基金销售机构<br />    中国国际金融股份有限公司(以下简称基金管理人的股东<br />    “中金公司”)中国中金财富证券有限公司基金管理人股东的一级全资子公司中金资本运营有限公司基金管理人股东的一级全资子公司中金浦成投资有限公司基金管理人股东的一级全资子公司中金期货有限公司基金管理人股东的一级全资子公司<br />    中国国际金融(国际)有限公司基金管理人股东的一级全资子公司中金私募股权投资管理有限公司基金管理人股东的一级全资子公司<br />    注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。<br />    7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易<br />    7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易<br />    7.4.10.1.1股票交易<br />    金额单位：人民币元本期上年度可比期间<br />    2025年1月1日至2025年12月<br />    2024年1月1日至2024年12月31日<br />    关联方名称31日占当期股票占当期股票成交金额成交金额<br />    成交总额的比例（%）成交总额的比例（%）<br />    第36页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    中金财富证券--2026985.611.21<br />    中金公司--63111388.0337.65<br />    7.4.10.1.2债券交易<br />    本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。<br />    7.4.10.1.3债券回购交易<br />    金额单位：人民币元本期上年度可比期间<br />    2025年1月1日至2025年12月31日2024年1月1日至2024年12月31日<br />    关联方名称占当期债券回购占当期债券回购成交金额成交金额<br />    成交总额的比例（%）成交总额的比例（%）<br />    中金财富证券--1110000.001.13<br />    中金公司--45100000.0045.99<br />    7.4.10.1.4权证交易<br />    本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。<br />    7.4.10.1.5应支付关联方的佣金<br />    金额单位：人民币元本期<br />    2025年1月1日至2025年12月31日<br />    关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金<br />    佣金的比例（%）额总额的比例（%）<br />    -----上年度可比期间<br />    2024年1月1日至2024年12月31日<br />    关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金<br />    佣金的比例（%）额总额的比例（%）<br />    中金公司21842.9030.70--<br />    中金财富证券905.201.27--<br />    注：1、上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。<br />    2、根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，基金管理<br />    人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研<br />    究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。该类佣金协议已根据此规定完成了更新。<br />    第37页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    7.4.10.2关联方报酬<br />    7.4.10.2.1基金管理费<br />    单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年年12月31日12月31日<br />    当期发生的基金应支付的管理费1217588.01140127.12<br />    其中：应支付销售机构的客户维护费56504.367721.41<br />    应支付基金管理人的净管理费1161083.65132405.71<br />    注：支付基金管理人中金基金的基金管理费按前一日基金资产净值乘以约定的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值×管理费率/当年天数。2025年3月24日前，本基金管理费率为1.2%。本基金管理人自2025年3月24日起对本基金实施调整后的基金管理费率，调整后的基金管理费率为0.6%。<br />    7.4.10.2.2基金托管费<br />    单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日<br />    当期发生的基金应支付的托管费202931.2023354.57<br />    注：支付基金托管人建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值乘以约定的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×托管费率/当年天数。2025年3月24日前，本基金托管费率为0.2%。本基金管理人自2025年3月24日起对本基金实施调整后的基金托管费率，调整后的基金托管费率为0.1%。<br />    7.4.10.2.3销售服务费<br />    单位：人民币元本期获得销售服务费2025年1月1日至2025年12月31日的各关联方名称当期发生的基金应支付的销售服务费<br />    中金景气驱动混合发起 A 中金景气驱动混合发起 C 合计<br />    建设银行-847.61847.61<br />    中金基金-222929.77222929.77<br />    合计-223777.38223777.38上年度可比期间获得销售服务费<br />    2024年1月1日至2024年12月31日<br />    的各关联方名称当期发生的基金应支付的销售服务费<br />    第38页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    中金景气驱动混合发起 A 中金景气驱动混合发起 C 合计<br />    建设银行-0.550.55<br />    中金基金-36803.6836803.68<br />    合计-36804.2336804.23<br />    注：本基金仅针对 C 类基金份额收取销售服务费。支付销售机构的基金销售服务费按前一日该类基金资产净值 0.80%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：C类基金日基金销售服务费=前一日基金资产净值×0.80%/当年天数。<br />    7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易<br />    本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。<br />    7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明<br />    7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的<br />    情况本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行转融通证券出借业务。<br />    7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务<br />    的情况本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行转融通证券出借业务。<br />    7.4.10.5各关联方投资本基金的情况<br />    7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况<br />    份额单位：份本期项目<br />    2025年1月1日至2025年12月31日<br />    中金景气驱动混合发起 A 中金景气驱动混合发起 C基金合同生效日（2022年5月<br />    5000000.005000000.00<br />    5日）持有的基金份额<br />    报告期初持有的基金份额5000000.005000000.00<br />    报告期间申购/买入总份额--<br />    报告期间因拆分变动份额--<br />    减：报告期间赎回/卖出总份额5000000.005000000.00<br />    报告期末持有的基金份额--报告期末持有的基金份额<br />    0.00%0.00%<br />    占基金总份额比例上年度可比期间项目<br />    2024年1月1日至2024年12月31日<br />    第39页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    中金景气驱动混合发起 A 中金景气驱动混合发起 C基金合同生效日（2022年5月<br />    5000000.005000000.00<br />    5日）持有的基金份额<br />    报告期初持有的基金份额5000000.005000000.00<br />    报告期间申购/买入总份额--<br />    报告期间因拆分变动份额--<br />    减：报告期间赎回/卖出总份额--<br />    报告期末持有的基金份额5000000.005000000.00报告期末持有的基金份额<br />    71.85%91.68%<br />    占基金总份额比例<br />    注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。<br />    7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况<br />    本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。<br />    7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入<br />    单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称2025年1月1日至2025年12月31日2024年1月1日至2024年12月31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入<br />    建设银行2306796.5510265.291316682.062815.43<br />    注：本基金的银行存款由基金托管人建设银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。<br />    7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况<br />    金额单位：人民币元本期<br />    2025年1月1日至2025年12月31日<br />    基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单位：总金额股/张）<br />    中金公司688775影石创新网下发行189389482.11<br />    中金公司600930华电新能网下发行48729154958.22<br />    中金公司301491汉桑科技网下发行209060421.90<br />    中金公司688796百奥赛图网下发行236463071.52<br />    中金公司001369双欣材料网下发行400527434.25<br />    注：本基金上年度可比期间在承销期内未参与认购关联方承销的证券。<br />    7.4.10.8其他关联交易事项的说明<br />    本基金本报告期无其他关联交易事项。<br />    第40页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    7.4.11利润分配情况<br />    本基金本报告期无利润分配事项。<br />    7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券<br />    7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券<br />    金额单位：人民币元<br />    7.4.12.1.1受限证券类别：股票<br />    证数量成功受流通期末证券券认购（单期末期末估值总认购限受限估值备注<br />    代码名价格位：成本总额额日期类型单价<br />    称股）悍2025新股高年7<br />    0012216个月流通15.4356.941602468.809110.40-<br />    集月23受限团日海2025新股安年11<br />    0012336个月流通48.0051.881627776.008404.56-<br />    集月18受限团日中2025新股国年11<br />    0012806个月流通17.8945.3699417782.6645087.84-<br />    铀月25受限业日瑞2025新股立年9<br />    0012856个月流通42.2856.08632663.643533.04-<br />    科月23受限密日双2025新股欣年12<br />    0013696个月流通6.8512.894012746.855168.89-<br />    材月23受限料日马2025新股可年10<br />    0013866个月流通13.7518.536649130.0012303.92-<br />    波月15受限罗日信2025新股通年6<br />    0013886个月流通16.4242.94941543.484036.36-<br />    电月24受限子日誉2025新股帆年12<br />    0013966个月流通22.2935.39691538.012441.91-<br />    科月23受限技日<br />    301449天20256个月新股36.8065.231124121.607305.76-<br />    第41页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告溯年12流通计月16受限量日汉2025新股桑年7<br />    3014916个月流通28.9155.112096042.1911517.99-<br />    科月29受限技日云2025新股汉年9<br />    3015636个月流通27.00133.691102970.0014705.90-<br />    芯月23受限城日建2025新股发年9<br />    3015846个月流通7.0526.824473151.3511988.54-<br />    致月18受限新日山2025新股大年7<br />    3016096个月流通14.6640.992774060.8211354.23-<br />    电月16受限力日广2025新股东年8<br />    3016326个月流通6.5623.686394191.8415131.52-<br />    建月5受限科日南2025新股网年11<br />    3016386个月流通5.6914.2110385906.2214749.98-<br />    数月11受限字日联2025新股合年9<br />    3016566个月流通12.4825.46149818695.0438139.08-<br />    动月17受限力日<br />    2025<br />    纳新股年12<br />    301667百6个月流通22.6357.071513417.138617.57-<br />    月10川受限日昊2025新股创年9<br />    3016686个月流通21.0044.801653465.007392.00-<br />    瑞月15受限通日<br />    2025<br />    新新股年12<br />    301687广6个月流通21.9354.391954276.3510606.05-<br />    月24益受限日<br />    600930华20256个月新股3.186.2434111108472.98212852.64-<br />    第42页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告电年7流通新月9受限能日道2025新股生年10<br />    6010266个月流通5.9814.284512696.986440.28-<br />    天月9受限合日<br />    2025<br />    德新股年10<br />    603092力6个月流通46.6855.66673127.563729.22-<br />    月30佳受限日超2025新股颖年10<br />    6031756个月流通17.0848.561542630.327478.24-<br />    电月17受限子日锡2025新股华年12<br />    6032486个月流通10.1016.302262282.603683.80-<br />    科月16受限技日技2025新股源年7<br />    6032626个月流通10.8828.101551686.404355.50-<br />    集月16受限团日丰2025新股倍年10<br />    6033346个月流通24.4932.82882155.122888.16-<br />    生月29受限物日华2025新股新年8<br />    6033706个月流通18.6046.35821525.203800.70-<br />    精月27受限科日大2025新股明年10<br />    6033766个月流通12.5526.211111393.052909.31-<br />    电月28受限子日<br />    2025<br />    天新股年7<br />    603406富6个月流通23.6040.161112619.604457.76-<br />    月30龙受限日友2025新股升年9<br />    6034186个月流通46.3659.06632920.683720.78-<br />    股月16受限份日<br />    688727恒20256个月新股14.9934.874126175.8814366.44-<br />    第43页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告坤年11流通新月11受限材日<br />    2025<br />    必新股年10<br />    688759贝6个月流通17.7825.112103733.805273.10-<br />    月21特受限日禾2025新股元年10<br />    6887656个月流通29.0652.6299829001.8852514.76-<br />    生月16受限物日西2025新股安年10<br />    6887836个月流通8.6218.36372532109.5068391.00-<br />    奕月20受限材日<br />    2025<br />    昂新股年12<br />    688790瑞9个月流通83.06117.0772560218.5084875.75-<br />    月9微受限日摩2025新股尔年11<br />    6887959个月流通114.28416.02886101252.08368593.72-<br />    线月26受限程日百2025新股奥年12<br />    6887966个月流通26.6842.252376323.1610013.25-<br />    赛月2受限图日沐2025新股曦年12<br />    6888029个月流通104.66399.4066669703.56266000.40-<br />    股月9受限份日健2025新股信年12<br />    6888056个月流通18.5832.372654923.708578.05-<br />    超月17受限导日优2025新股迅年12<br />    6888076个月流通51.66135.561055424.3014233.80-<br />    股月10受限份日强2025新股一年12<br />    6888096个月流通85.09203.31756381.7515248.25-<br />    股月23受限份日<br />    第44页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票<br />    金额单位：人民币元股复期末复牌股票代票停牌停牌牌数量期末期末备估值开盘单<br />    码名日期原因日（股）成本总额估值总额注单价价称期<br />    20252026<br />    重大中微年12年1<br />    688012事项272.72278.004000794811.671090880.00-<br />    公司月19月5停牌日日<br />    20252026<br />    重大紫光年12年1<br />    002049事项78.8186.696900468849.54543789.00-<br />    国微月30月15停牌日日<br />    7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券<br />    7.4.12.3.1银行间市场债券正回购<br />    截至本报告期末2025年12月31日，本基金无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。<br />    7.4.12.3.2交易所市场债券正回购<br />    截至本报告期末2025年12月31日，本基金无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。<br />    7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券<br />    截至本报告期末2025年12月31日，本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。<br />    7.4.13金融工具风险及管理<br />    7.4.13.1风险管理政策和组织架构<br />    本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金投资风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险等。对于上述风险本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程对相应风险进行控制，从而控制风险，实现本基金的投资目标。<br />    本基金管理人风险管理的目标为在有效控制风险的前提下，实现基金份额持有人利益最大化；<br />    建立并完善风险控制体系，实现从公司决策、执行到监督的有效运作，从而将各种风险控制在合理水平，保障业务稳健运行。<br />    本基金管理人建立科学严密的风险管理体系和职责清晰的五道内部控制防线，采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方式进行风险管理。“自上而下”是指通过董事会、风控与合规委员会、公司下设的风险管理委员会和风险管理部、各业务部门以及每个业务环节和岗位自上而下形<br />    成的风险管理和监督体系。“自下而上”是指每个业务环节和岗位，各业务部门以及风险管理部对<br />    第45页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告相关风险进行监控并逐级上报从而形成的风险控制和反馈体系。通过这种上下结合的风险控制体系，实现风险控制的有效性和全面性。<br />    7.4.13.2信用风险<br />    信用风险是指基金在交易过程中发生交收违约，或者基金所投资的债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金持有一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%。除通过上述投资限定控制相应信用风险外，本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。<br />    7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资<br />    本基金本报告期末无按短期信用评级列示的债券投资。（上年度末：同）<br />    7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资<br />    本基金本报告期末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。（上年度末：同）<br />    7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资<br />    本基金本报告期末无按短期信用评级列示的同业存单投资。（上年度末：同）<br />    7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资<br />    本基金本报告期末无按长期信用评级列示的债券投资。（上年度末：同）<br />    7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资<br />    本基金本报告期末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。（上年度末：同）<br />    7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资<br />    本基金本报告期末无按长期信用评级列示的同业存单投资。（上年度末：同）<br />    7.4.13.3流动性风险<br />    流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。<br />    基金管理人制定了《中金基金管理有限公司流动性风险管理办法》，对基金组合的流动性管理的组织架构和职责分工、流动性风险的流程管理、流动性压力测试、流动性风险预警、指标超标及危<br />    机的处理、流动性风险管理工具、各类资产的流动性风险管理指标与措施等方面进行了规定，并遵守《中金基金管理有限公司投资风险控制指标管理办法》中对风险控制的相关规定，对本基金组合的各项流动性指标进行监控。<br />    7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析<br />    本基金的流动性风险主要来自两个方面：一是基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金<br />    第46页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告份额，二是基金投资品种所处的交易市场不活跃而造成变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。首先，本基金保持不低于基金资产净值5%的现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项，可以满足短期少量赎回的流动性需要；其次，基于分散投资的原则，本基金持有一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%，在个券方面无高集中度的特征；第三，本基金的投资市场主要为证券交易所、全国银行间债券市场等流动性较好的规范型交易场所，主要投资对象为具有良好流动性的金融工具，且本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不超过该基金资产净值的15%，正常市场环境下，大部分资产可以较快变现应对赎回。因此在正常市场环境下本基金的流动性风险适中。<br />    7.4.13.4市场风险<br />    市场风险是指证券市场中各种证券的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变<br />    动而发生波动，导致基金收益的不确定性。包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。<br />    7.4.13.4.1利率风险<br />    利率风险是指由于市场利率变动导致金融工具的公允价值或现金流量发生变动，由此带来基金收益的不确定性。利率敏感性金融工具面临因市场利率上升而导致公允价值下降的风险。市场利率的变化还将带来票息的再投资风险，对基金的收益造成影响。本基金管理人在利率风险管理方面，定期监控本基金面临利率风险敞口，并通过调整基金投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。<br />    7.4.13.4.1.1利率风险敞口<br />    单位：人民币元本期末<br />    1年以内1-5年5年以上不计息合计<br />    2025年12月31日<br />    资产<br />    货币资金2306550.32--246.232306796.55<br />    结算备付金127014.93--13.53127028.46<br />    存出保证金10495.00--1.1010496.10<br />    交易性金融资产13703030.00--235647079.71249350109.71<br />    衍生金融资产-----<br />    买入返售金融资产-----<br />    应收清算款---127283.01127283.01<br />    应收股利-----<br />    应收申购款---2020.002020.00<br />    其他资产-----<br />    第47页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    资产总计16147090.25--235776643.58251923733.83负债<br />    卖出回购金融资产款-----<br />    应付清算款-----<br />    应付赎回款---8855.548855.54<br />    应付销售服务费---27358.4427358.44<br />    应付管理人报酬---132191.45132191.45<br />    应付托管费---22031.8822031.88<br />    应交税费-----<br />    其他负债---179267.15179267.15<br />    负债总计---369704.46369704.46<br />    利率敏感度缺口16147090.25--235406939.12251554029.37上年度末<br />    1年以内1-5年5年以上不计息合计<br />    2024年12月31日<br />    资产<br />    货币资金1316542.32--139.741316682.06<br />    结算备付金82646.01--40.9282686.93<br />    存出保证金5049.90--2.425052.32<br />    交易性金融资产200480.00--11244381.0011444861.00<br />    衍生金融资产-----<br />    买入返售金融资产-----<br />    应收清算款-----<br />    应收股利-----<br />    应收申购款-----<br />    其他资产-----<br />    资产总计1604718.23--11244564.0812849282.31负债<br />    卖出回购金融资产款-----<br />    应付清算款---20733.3620733.36<br />    应付赎回款-----<br />    应付销售服务费---3757.073757.07<br />    应付管理人报酬---12976.3512976.35<br />    应付托管费---2162.722162.72<br />    应交税费-----<br />    其他负债---38572.5438572.54<br />    负债总计---78202.0478202.04<br />    利率敏感度缺口1604718.23--11166362.0412771080.27<br />    注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。<br />    7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析<br />    假1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有固定收益类资产的利率风险状<br />    第48页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告设况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。<br />    2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他市场变量均不发生变化。<br />    3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。<br />    对资产负债表日基金资产净值的<br />    相关风险变量的变动影响金额（单位：人民币元）<br />    分本期末（2025年12月31日）上年度末（2024年12月31日）<br />    析市场利率下降25个基点12211.33135.57<br />    市场利率上升25个基点-12211.33-135.57<br />    7.4.13.4.2外汇风险<br />    外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。<br />    7.4.13.4.3其他价格风险<br />    本基金面临的其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。<br />    本基金主要投资于证券交易所上市的股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。<br />    7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口<br />    金额单位：人民币元本期末上年度末<br />    2025年12月31日2024年12月31日<br />    项目占基金资产占基金资产公允价值公允价值<br />    净值比例（%）净值比例（%）<br />    交易性金融资产－股票投资235530515.2493.6311241469.6088.02<br />    交易性金融资产－基金投资----<br />    交易性金融资产－债券投资----<br />    交易性金融资产－贵金属投<br />    ----资<br />    衍生金融资产－权证投资----<br />    其他----<br />    合计235530515.2493.6311241469.6088.02<br />    7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析<br />    假除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变设对资产负债表日基金资产净值的分相关风险变量的变动<br />    影响金额（单位：人民币元）<br />    第49页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    析本期末（2025年12月31日）上年度末（2024年12月31日）<br />    业绩比较基准上升5%12451924.45702409.41<br />    业绩比较基准下降5%-12451924.45-702409.41<br />    7.4.14公允价值<br />    7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法<br />    公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：<br />    第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；<br />    第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；<br />    第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。<br />    7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具<br />    7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值<br />    单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次<br />    2025年12月31日2024年12月31日<br />    第一层次232489845.7911241469.60<br />    第二层次15454263.47203391.40<br />    第三层次1406000.45-<br />    合计249350109.7111444861.00<br />    7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动<br />    本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。<br />    对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况时，本基金不会于停牌期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第一层次。本基金综合考虑估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。<br />    7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况<br />    7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况<br />    单位：人民币元本期项目<br />    2025年1月1日至2025年12月31日<br />    第50页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告交易性金融资产合计债券投资股票投资<br />    期初余额---<br />    当期购买-595804.13595804.13<br />    当期出售/结算---<br />    转入第三层次---<br />    转出第三层次-93824.6793824.67<br />    当期利得或损失总额-904020.99904020.99<br />    其中：计入损益的利得或损失-904020.99904020.99计入其他综合收益的利<br />    ---得或损失<br />    期末余额-1406000.451406000.45期末仍持有的第三层次金融资产<br />    计入本期损益的未实现利得或损-843294.87843294.87<br />    失的变动——公允价值变动损益<br />    注：本基金上年度末未持有列入第三层次的证券。<br />    7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况<br />    单位：人民币元不可观察输入值本期末公允价采用的估值技<br />    项目范围/加权平均与公允价值值术名称值之间的关系<br />    股票投资1406000.45亚式期权模型预期波动率0.1628-3.0323负相关关系<br />    注：本基金上年度末未持有列入第三层次的证券。<br />    7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明<br />    本基金本报告期末无非持续的以公允价值计量的金融工具（上年度末：无）。<br />    7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明<br />    不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量的<br />    金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。<br />    7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项<br />    本基金本报告期末无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。<br />    §8投资组合报告<br />    8.1期末基金资产组合情况<br />    金额单位：人民币元<br />    第51页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    序号项目金额占基金总资产的比例（%）<br />    1权益投资235530515.2493.49<br />    其中：股票235530515.2493.49<br />    2基金投资--<br />    3固定收益投资13819594.475.49<br />    其中：债券13819594.475.49<br />    资产支持证券--<br />    4贵金属投资--<br />    5金融衍生品投资--<br />    6买入返售金融资产--<br />    其中：买断式回购的买入返售金融资产--<br />    7银行存款和结算备付金合计2433825.010.97<br />    8其他各项资产139799.110.06<br />    9合计251923733.83100.00<br />    8.2报告期末按行业分类的股票投资组合<br />    8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合<br />    金额单位：人民币元<br />    代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）<br />    A 农、林、牧、渔业 2081492.00 0.83<br />    B 采矿业 13991991.84 5.56<br />    C 制造业 131618874.13 52.32<br />    D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6973074.64 2.77<br />    E 建筑业 3523452.00 1.40<br />    F 批发和零售业 582149.44 0.23<br />    G 交通运输、仓储和邮政业 6905816.00 2.75<br />    H 住宿和餐饮业 - -<br />    I 信息传输、软件和信息技术服务业 10583922.85 4.21<br />    J 金融业 52883509.90 21.02<br />    K 房地产业 989851.00 0.39<br />    L 租赁和商务服务业 2004684.00 0.80<br />    M 科学研究和技术服务业 2707193.44 1.08<br />    N 水利、环境和公共设施管理业 - -<br />    O 居民服务、修理和其他服务业 - -<br />    P 教育 - -<br />    Q 卫生和社会工作 466650.00 0.19<br />    R 文化、体育和娱乐业 217854.00 0.09<br />    S 综合 - -<br />    合计235530515.2493.63<br />    8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合<br />    本基金本报告期末无港股通股票资产。<br />    第52页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细<br />    金额单位：人民币元<br />    序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）<br />    1300750宁德时代245008997870.003.58<br />    2600519贵州茅台58007987644.003.18<br />    3601318中国平安987006751080.002.68<br />    4300308中际旭创104006344000.002.52<br />    5601899紫金矿业1547005332509.002.12<br />    6600036招商银行1162004892020.001.94<br />    7300502新易盛93604033036.801.60<br />    8000333美的集团465003633975.001.44<br />    9601166兴业银行1571003308526.001.32<br />    10600900长江电力1127003064313.001.22<br />    11300059东方财富1160002688880.001.07<br />    12002475立讯精密473002682383.001.07<br />    13600030中信证券895002569545.001.02<br />    14688256寒武纪18862556567.301.02<br />    15600276恒瑞医药410002442370.000.97<br />    16002594比亚迪249002433228.000.97<br />    17300274阳光电源137002343248.000.93<br />    18601138工业富联377002339285.000.93<br />    19601398工商银行2947002336971.000.93<br />    20688981中芯国际182002235506.000.89<br />    21603259药明康德235002130040.000.85<br />    22601211国泰海通1032582121951.900.84<br />    23601288农业银行2631002020608.000.80<br />    24688041海光信息84001885044.000.75<br />    25000858五粮液177001875138.000.75<br />    26601328交通银行2529001833525.000.73<br />    27002371北方华创39251801889.000.72<br />    28600887伊利股份590001687400.000.67<br />    29603993洛阳钼业834001668000.000.66<br />    30300476胜宏科技58001667964.000.66<br />    31000651格力电器411001653042.000.66<br />    32600000浦发银行1215001511460.000.60<br />    33600919江苏银行1406001462240.000.58<br />    34601816京沪高铁2812001448180.000.58<br />    35 000725 京东方 A 335200 1411192.00 0.56<br />    36600150中国船舶412551372141.300.55<br />    37600309万华化学171001311228.000.52<br />    38601601中国太保312001307592.000.52<br />    39603986兆易创新61001306925.000.52<br />    40300124汇川技术173001303209.000.52<br />    第53页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    41002714牧原股份250001264500.000.50<br />    42601688华泰证券531001252629.000.50<br />    43688008澜起科技106001248680.000.50<br />    44601088中国神华308001247400.000.50<br />    45600031三一重工541001143133.000.45<br />    46603019中科曙光133001139012.000.45<br />    47002050三花智控203001122793.000.45<br />    48000063中兴通讯294001112496.000.44<br />    49601857中国石油1056001099296.000.44<br />    50688012中微公司40001090880.000.43<br />    51000001平安银行939001071399.000.43<br />    52600111北方稀土231001065372.000.42<br />    53002415海康威视356001062304.000.42<br />    54002230科大讯飞211001061119.000.42<br />    55300760迈瑞医疗55001047475.000.42<br />    56600089特变电工459001019898.000.41<br />    57601012隆基绿能551001002820.000.40<br />    58000425徐工机械85500990090.000.39<br />    59603501豪威集团7800982020.000.39<br />    60002384东山精密11600981940.000.39<br />    61601668中国建筑190400976752.000.39<br />    62600660福耀玻璃14800958596.000.38<br />    63600690海尔智家36500952285.000.38<br />    64603799华友钴业13800941988.000.37<br />    65002463沪电股份12800935296.000.37<br />    66 000100 TCL 科技 202700 920258.00 0.37<br />    67601229上海银行90400913040.000.36<br />    68601728中国电信144800912240.000.36<br />    69002028思源电气5900912081.000.36<br />    70601127赛力斯7500907200.000.36<br />    71000338潍柴动力52700906440.000.36<br />    72002142宁波银行32200904498.000.36<br />    73601600中国铝业73100893282.000.36<br />    74600406国电南瑞39200881216.000.35<br />    75000792盐湖股份31200878592.000.35<br />    76601919中远海控57300869814.000.35<br />    77600016民生银行225900865197.000.34<br />    78300394天孚通信4260864907.800.34<br />    79600183生益科技12000856920.000.34<br />    80002352顺丰控股21900839208.000.33<br />    81601888中国中免8800832128.000.33<br />    82600941中国移动8200828610.000.33<br />    83600028中国石化132600819468.000.33<br />    第54页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    84300498温氏股份48400816992.000.32<br />    85000568泸州老窖6700778674.000.31<br />    86601766中国中车113800776116.000.31<br />    87601169北京银行138700760076.000.30<br />    88600809山西汾酒4400755480.000.30<br />    89601225陕西煤业35400754728.000.30<br />    90300014亿纬锂能11400749664.000.30<br />    91600050中国联通146400748104.000.30<br />    92601988中国银行130500747765.000.30<br />    93601628中国人寿16400746200.000.30<br />    94002027分众传媒99800735526.000.29<br />    95600926杭州银行47700728856.000.29<br />    96300033同花顺2100676578.000.27<br />    97002625光启技术13700668012.000.27<br />    98688111金山办公2151660507.570.26<br />    99600104上汽集团43300659026.000.26<br />    100600938中国海油21800657924.000.26<br />    101002241歌尔股份22600649298.000.26<br />    102002460赣锋锂业10300647767.000.26<br />    103000807云铝股份19700646948.000.26<br />    104601985中国核电74700646155.000.26<br />    105000776广发证券29300645186.000.26<br />    106601009南京银行56400644652.000.26<br />    107600547山东黄金16500638715.000.25<br />    108000408藏格矿业7500633000.000.25<br />    109600019宝钢股份84500629525.000.25<br />    110600489中金黄金26600621376.000.25<br />    111002916深南电路2670620214.300.25<br />    112000977浪潮信息9300619380.000.25<br />    113300408三环集团13400613050.000.24<br />    114601689拓普集团7900609722.000.24<br />    115002709天赐材料12900597657.000.24<br />    116601818光大银行170400594696.000.24<br />    117600999招商证券35200585728.000.23<br />    118603288海天味业15800584916.000.23<br />    119601336新华保险8300578510.000.23<br />    120688271联影医疗4600577300.000.23<br />    121601006大秦铁路110100568116.000.23<br />    122605499东鹏饮料2100561519.000.22<br />    123300433蓝思科技18200550914.000.22<br />    124601658邮储银行100300546635.000.22<br />    125002049紫光国微6900543789.000.22<br />    126601100恒立液压4900538559.000.21<br />    第55页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    127000625长安汽车45100534886.000.21<br />    128600905三峡能源130200532518.000.21<br />    129600160巨化股份13700526354.000.21<br />    130600958东方证券47800521020.000.21<br />    131002466天齐锂业9400520572.000.21<br />    132600362江西铜业9400516248.000.21<br />    133002600领益智造33200515928.000.21<br />    134601390中国中铁94600511786.000.20<br />    135600438通威股份24700506844.000.20<br />    136600010包钢股份206300490994.000.20<br />    137601825沪农商行52700489583.000.19<br />    138600893航发动力12200488366.000.19<br />    139000166申万宏源91400481678.000.19<br />    140600584长电科技13000478140.000.19<br />    141600585海螺水泥21800476548.000.19<br />    142300015爱尔眼科42500466650.000.19<br />    143600115中国东航77700466200.000.19<br />    144000538云南白药8200465432.000.19<br />    145601377兴业证券62700465234.000.18<br />    146600436片仔癀2700455706.000.18<br />    147600522中天科技24900451188.000.18<br />    148000938紫光股份18300450180.000.18<br />    149600066宇通客车13700447990.000.18<br />    150600015华夏银行65200447924.000.18<br />    151600989宝丰能源22800447564.000.18<br />    152600760中航沈飞7900443585.000.18<br />    153000630铜陵有色73200439932.000.17<br />    154000157中联重科50900439267.000.17<br />    155002074国轩高科11200438032.000.17<br />    156002311海大集团7900437502.000.17<br />    157600415小商品城27400437030.000.17<br />    158601916浙商银行143200435328.000.17<br />    159600346恒力石化19300434829.000.17<br />    160300442润泽科技8200432960.000.17<br />    161600426华鲁恒升13600427448.000.17<br />    162600795国电电力84500425880.000.17<br />    163000975山金国际17300420909.000.17<br />    164300803指南针3200418784.000.17<br />    165600570恒生电子13800416070.000.17<br />    166002736国信证券31700415904.000.17<br />    167002179中航光电11600411104.000.16<br />    168601669中国电建78200406640.000.16<br />    169002001新和成16000403040.000.16<br />    第56页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    170600048保利发展65500399550.000.16<br />    171600176中国巨石23000393300.000.16<br />    172600029南方航空48900391689.000.16<br />    173601998中信银行50800391160.000.16<br />    174601058赛轮轮胎24000388320.000.15<br />    175002236大华股份20500388270.000.15<br />    176600930华电新能61111382682.640.15<br />    177603296华勤技术4200381108.000.15<br />    178688126沪硅产业17400376536.000.15<br />    179601838成都银行23200373984.000.15<br />    180600009上海机场11300370188.000.15<br />    181688795摩尔线程886368593.720.15<br />    182000963华东医药9100358995.000.14<br />    183601881中国银河22800358416.000.14<br />    184601360三六零32000357440.000.14<br />    185688036传音控股5400357264.000.14<br />    186603893瑞芯微2000356560.000.14<br />    187600011华能国际46200344652.000.14<br />    188600219南山铝业63500341630.000.14<br />    189601186中国铁建44300339781.000.14<br />    190300418昆仑万维8100337770.000.13<br />    191601901方正证券43300337740.000.13<br />    192002304洋河股份5500334070.000.13<br />    193600741华域汽车16700334000.000.13<br />    194600372中航机载24800332816.000.13<br />    195002920德赛西威2700324810.000.13<br />    196002938鹏鼎控股6400323712.000.13<br />    197601111中国国航34300321391.000.13<br />    198002493荣盛石化27400320854.000.13<br />    199000768中航西飞12600319788.000.13<br />    200601066中信建投11800315886.000.13<br />    201601788光大证券17800312390.000.12<br />    202601077渝农商行48100310726.000.12<br />    203002252上海莱士48500307490.000.12<br />    204600196复星医药11600307284.000.12<br />    205001979招商蛇口34900301536.000.12<br />    206600460士兰微10600301146.000.12<br />    207601117中国化学39700298941.000.12<br />    208002601龙佰集团15200297616.000.12<br />    209000895双汇发展11200296464.000.12<br />    210002422科伦药业10100296435.000.12<br />    211601319中国人保32800293560.000.12<br />    212688169石头科技1920291955.200.12<br />    第57页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    213301236软通动力6100289323.000.12<br />    214 000002 万 科 A 62100 288765.00 0.11<br />    215600886国投电力21900287328.000.11<br />    216601877正泰电器10300287267.000.11<br />    217605117德业股份3300284460.000.11<br />    218601800中国交建34400283456.000.11<br />    219601878浙商证券25800278898.000.11<br />    220601698中国卫通7800278694.000.11<br />    221300782卓胜微3400277032.000.11<br />    222601868中国能建117800276830.000.11<br />    223300759康龙化成9700275771.000.11<br />    224300661圣邦股份3970272500.800.11<br />    225002648卫星化学15400272272.000.11<br />    226600875东方电气11100269508.000.11<br />    227003816中国广核71500268840.000.11<br />    228000661长春高新2900268395.000.11<br />    229601021春秋航空4500267750.000.11<br />    230300347泰格医药4700266490.000.11<br />    231688802沐曦股份666266000.400.11<br />    232601872招商轮船29500264910.000.11<br />    233688396华润微5000264300.000.11<br />    234300866安克创新2300263097.000.10<br />    235000301东方盛虹24000261360.000.10<br />    236688506百利天恒800258480.000.10<br />    237601633长城汽车11400257982.000.10<br />    238600233圆通速递15700257794.000.10<br />    239600588用友网络18800249288.000.10<br />    240600674川投能源17800247420.000.10<br />    241600600青岛啤酒3900238680.000.09<br />    242688047龙芯中科1800237798.000.09<br />    243600039四川路桥23800236810.000.09<br />    244603369今世缘6800236504.000.09<br />    245000786北新建材9300232221.000.09<br />    246601898中煤能源18500230140.000.09<br />    247600023浙能电力45400224730.000.09<br />    248300316晶盛机电6100224175.000.09<br />    249000617中油资本23200222720.000.09<br />    250600061国投资本29100222615.000.09<br />    251600027华电国际44500220720.000.09<br />    252300251光线传媒13300217854.000.09<br />    253600482中国动力10400215280.000.09<br />    254600188兖矿能源16300214345.000.09<br />    255300832新产业3800213750.000.08<br />    第58页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    256302132中航成飞2700213300.000.08<br />    257301269华大九天2000212660.000.08<br />    258300628亿联网络5900210335.000.08<br />    259002459晶澳科技18200208390.000.08<br />    260688223晶科能源36725207129.000.08<br />    261300122智飞生物10900205683.000.08<br />    262600085同仁堂6300203238.000.08<br />    263688472阿特斯13380199495.800.08<br />    264000596古井贡酒1500198900.000.08<br />    265300896爱美客1400198408.000.08<br />    266601607上海医药11000196460.000.08<br />    267601059信达证券10900193039.000.08<br />    268601618中国中冶64800192456.000.08<br />    269000876新希望20500189010.000.08<br />    270600918中泰证券29000188500.000.07<br />    271001965招商公路18600187488.000.07<br />    272600026中远海能15300178704.000.07<br />    273600845宝信软件8600178106.000.07<br />    274688082盛美上海1000176050.000.07<br />    275600803新奥股份8400174384.000.07<br />    276000999华润三九6000170760.000.07<br />    277000708中信特钢10400170248.000.07<br />    278688187时代电气3298169154.420.07<br />    279603260合盛硅业3200168640.000.07<br />    280300413芒果超媒6900168498.000.07<br />    281000983山西焦煤25900166278.000.07<br />    282600018上港集团30300164226.000.07<br />    283601238广汽集团20100164016.000.07<br />    284300999金龙鱼5600160944.000.06<br />    285688303大全能源5800155556.000.06<br />    286600025华能水电16900153452.000.06<br />    287603392万泰生物3400152796.000.06<br />    288600161天坛生物9100148694.000.06<br />    289601456国联民生14200144414.000.06<br />    290601018宁波港39700144111.000.06<br />    291688009中国通号26000142220.000.06<br />    292601236红塔证券12700104013.000.04<br />    293603195公牛集团242098808.600.04<br />    294601136首创证券500093950.000.04<br />    295688790昂瑞微72584875.750.03<br />    296300979华利集团160080336.000.03<br />    297601808中海油服540075816.000.03<br />    298688783西安奕材372568391.000.03<br />    第59页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    299601298青岛港720060048.000.02<br />    300600377宁沪高速450054495.000.02<br />    301688765禾元生物99852514.760.02<br />    302001391国货航870051504.000.02<br />    303001280中国铀业99445087.840.02<br />    304301656联合动力149838139.080.02<br />    305688809强一股份7515248.250.01<br />    306301632广东建科63915131.520.01<br />    307301638南网数字103814749.980.01<br />    308301563云汉芯城11014705.900.01<br />    309688727恒坤新材41214366.440.01<br />    310688807优迅股份10514233.800.01<br />    311001386马可波罗66412303.920.00<br />    312301584建发致新44711988.540.00<br />    313301491汉桑科技20911517.990.00<br />    314301609山大电力27711354.230.00<br />    315301687新广益19510606.050.00<br />    316688796百奥赛图23710013.250.00<br />    317001221悍高集团1609110.400.00<br />    318301667纳百川1518617.570.00<br />    319688805健信超导2658578.050.00<br />    320001233海安集团1628404.560.00<br />    321603175超颖电子1547478.240.00<br />    322301668昊创瑞通1657392.000.00<br />    323301449天溯计量1127305.760.00<br />    324601026道生天合4516440.280.00<br />    325688581安杰思1005863.000.00<br />    326688759必贝特2105273.100.00<br />    327001369双欣材料4015168.890.00<br />    328603406天富龙1114457.760.00<br />    329603262技源集团1554355.500.00<br />    330001388信通电子944036.360.00<br />    331603370华新精科823800.700.00<br />    332603092德力佳673729.220.00<br />    333603418友升股份633720.780.00<br />    334603248锡华科技2263683.800.00<br />    335001285瑞立科密633533.040.00<br />    336603376大明电子1112909.310.00<br />    337603334丰倍生物882888.160.00<br />    338001396誉帆科技692441.910.00<br />    8.4报告期内股票投资组合的重大变动<br />    8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细<br />    金额单位：人民币元<br />    第60页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)<br />    1600519贵州茅台13818210.00108.20<br />    2300750宁德时代9327353.0073.03<br />    3601318中国平安7538758.0059.03<br />    4600036招商银行7390512.0057.87<br />    5000333美的集团5226264.0040.92<br />    6601166兴业银行4960138.0038.84<br />    7600900长江电力4778702.0037.42<br />    8002594比亚迪4671409.0036.58<br />    9601899紫金矿业4363734.0034.17<br />    10300059东方财富3795172.0029.72<br />    11000858五粮液3597300.3228.17<br />    12600030中信证券3576808.0028.01<br />    13601398工商银行3301771.0025.85<br />    14300308中际旭创3222544.0025.23<br />    15600276恒瑞医药3050752.0023.89<br />    16000651格力电器2942976.0023.04<br />    17002475立讯精密2863031.0022.42<br />    18603259药明康德2770376.0021.69<br />    19601211国泰海通2727592.0021.36<br />    20600887伊利股份2719550.0021.29<br />    21601328交通银行2568386.0020.11<br />    22601816京沪高铁2448899.0019.18<br />    23688256寒武纪2379175.2018.63<br />    24688981中芯国际2355574.0318.44<br />    25601288农业银行2344640.0018.36<br />    26 000725 京东方 A 2264424.00 17.73<br />    27600919江苏银行2227478.0017.44<br />    28300476胜宏科技2167298.0016.97<br />    29300274阳光电源2148655.0016.82<br />    30600000浦发银行2066662.0016.18<br />    31300760迈瑞医疗2040327.0015.98<br />    32300124汇川技术2035472.0315.94<br />    33601138工业富联1888814.0014.79<br />    34600150中国船舶1867710.1514.62<br />    35300502新易盛1821304.0014.26<br />    36601668中国建筑1801628.0014.11<br />    37688041海光信息1795003.8314.06<br />    38601728中国电信1769180.0013.85<br />    39002371北方华创1765177.0013.82<br />    40601088中国神华1756954.0013.76<br />    41601601中国太保1692992.0013.26<br />    42600031三一重工1665431.0013.04<br />    第61页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    43000063中兴通讯1662217.5013.02<br />    44600309万华化学1649068.0012.91<br />    45002415海康威视1633795.0012.79<br />    46601229上海银行1614220.0012.64<br />    47601988中国银行1577549.0012.35<br />    48000568泸州老窖1558397.0012.20<br />    49000001平安银行1551243.0012.15<br />    50601688华泰证券1532406.0012.00<br />    51002714牧原股份1523161.0011.93<br />    52601857中国石油1510382.0011.83<br />    53603993洛阳钼业1507725.0011.81<br />    54601127赛力斯1503916.0011.78<br />    55603501豪威集团1497135.0011.72<br />    56600941中国移动1492300.0011.68<br />    57601919中远海控1462013.0011.45<br />    58600690海尔智家1461345.0011.44<br />    59601012隆基绿能1458600.0011.42<br />    60603019中科曙光1452767.0011.38<br />    61002352顺丰控股1447838.0011.34<br />    62600016民生银行1437665.0011.26<br />    63002230科大讯飞1420020.0011.12<br />    64600660福耀玻璃1403682.0010.99<br />    65688111金山办公1399763.0610.96<br />    66600406国电南瑞1393598.0010.91<br />    67600809山西汾酒1372879.0010.75<br />    68000338潍柴动力1370568.0010.73<br />    69 000100 TCL 科技 1350496.00 10.57<br />    70601766中国中车1350125.0010.57<br />    71601169北京银行1337623.0010.47<br />    72600050中国联通1289720.0010.10<br />    73300498温氏股份1278913.0010.01<br />    74688012中微公司1253304.009.81<br />    75688008澜起科技1234367.449.67<br />    76603986兆易创新1233083.009.66<br />    77002142宁波银行1217868.009.54<br />    78600926杭州银行1186191.009.29<br />    79002027分众传媒1185808.009.29<br />    80601600中国铝业1178990.009.23<br />    81601818光大银行1154992.009.04<br />    82600028中国石化1153636.009.03<br />    83601009南京银行1128083.008.83<br />    84600089特变电工1124770.008.81<br />    85600422昆药集团1116725.008.74<br />    第62页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    86601225陕西煤业1109547.008.69<br />    87000425徐工机械1100602.008.62<br />    88000792盐湖股份1081938.008.47<br />    89601006大秦铁路1076206.008.43<br />    90601628中国人寿1069333.008.37<br />    91600104上汽集团1038350.008.13<br />    92603288海天味业1033242.008.09<br />    93601985中国核电1019472.007.98<br />    94600111北方稀土1004476.007.87<br />    95002028思源电气964443.007.55<br />    96002384东山精密961484.007.53<br />    97300033同花顺955821.007.48<br />    98600019宝钢股份937348.007.34<br />    99600999招商证券930427.007.29<br />    100605499东鹏饮料916269.007.17<br />    101002050三花智控901091.007.06<br />    102300926博俊科技899742.107.05<br />    103300014亿纬锂能892403.006.99<br />    104300408三环集团879096.006.88<br />    105000938紫光股份876023.006.86<br />    106300015爱尔眼科874981.006.85<br />    107688271联影医疗873137.786.84<br />    108601658邮储银行870389.006.82<br />    109002463沪电股份866718.006.79<br />    110600905三峡能源857255.006.71<br />    111600938中国海油856971.006.71<br />    112300628亿联网络856190.006.70<br />    113600048保利发展856096.006.70<br />    114002241歌尔股份851904.006.67<br />    115600436片仔癀849869.006.65<br />    116600958东方证券848666.006.65<br />    117300433蓝思科技843189.006.60<br />    118000625长安汽车838355.006.56<br />    119601888中国中免832343.006.52<br />    120000977浪潮信息830136.006.50<br />    121601390中国中铁808983.006.33<br />    122600585海螺水泥794132.006.22<br />    123000039中集集团786462.006.16<br />    124603799华友钴业783794.006.14<br />    125603518锦泓集团778053.606.09<br />    126600015华夏银行773613.006.06<br />    127000776广发证券771966.006.04<br />    128601916浙商银行757227.005.93<br />    第63页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    129002179中航光电752084.005.89<br />    130688088虹软科技745551.695.84<br />    131600547山东黄金743383.005.82<br />    132002625光启技术743215.005.82<br />    133000538云南白药733790.005.75<br />    134000166申万宏源731186.005.73<br />    135600570恒生电子728896.005.71<br />    136601825沪农商行728895.005.71<br />    137600438通威股份725500.005.68<br />    138601336新华保险723974.005.67<br />    139600760中航沈飞709712.005.56<br />    140000807云铝股份707009.005.54<br />    141002967广电计量703062.005.51<br />    142601838成都银行686931.005.38<br />    143300394天孚通信681271.005.33<br />    144600066宇通客车681012.005.33<br />    145600415小商品城679050.005.32<br />    146601100恒立液压679007.005.32<br />    147600183生益科技675323.005.29<br />    148688036传音控股671899.155.26<br />    149002948青岛银行671830.005.26<br />    150605338巴比食品659050.995.16<br />    151 000002 万 科 A 658329.00 5.15<br />    152600584长电科技657462.005.15<br />    153600893航发动力650683.005.09<br />    154001206依依股份646233.005.06<br />    155601989中国重工644946.005.05<br />    156002049紫光国微643503.005.04<br />    157002460赣锋锂业643189.005.04<br />    158300442润泽科技639643.005.01<br />    159600489中金黄金635955.004.98<br />    160002311海大集团633514.004.96<br />    161601669中国电建632531.004.95<br />    162601689拓普集团623267.004.88<br />    163601077渝农商行620018.004.85<br />    164002648卫星化学617854.004.84<br />    165002252上海莱士612213.004.79<br />    166601377兴业证券610923.004.78<br />    167600160巨化股份605694.004.74<br />    168600989宝丰能源602226.004.72<br />    169002595豪迈科技599627.004.70<br />    170002001新和成597438.004.68<br />    171002736国信证券596035.004.67<br />    第64页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    172600010包钢股份591012.004.63<br />    173603369今世缘588296.004.61<br />    174000157中联重科587562.004.60<br />    175002304洋河股份581789.004.56<br />    176600741华域汽车574744.004.50<br />    177002422科伦药业574643.004.50<br />    178601901方正证券572588.004.48<br />    179601117中国化学572331.004.48<br />    180601186中国铁建569122.004.46<br />    181000963华东医药564171.004.42<br />    182601360三六零562809.004.41<br />    183688169石头科技559463.004.38<br />    184600219南山铝业557926.004.37<br />    185601998中信银行555918.004.35<br />    186002466天齐锂业554693.004.34<br />    187002920德赛西威551988.004.32<br />    188601881中国银河551088.004.32<br />    189600795国电电力547043.004.28<br />    190000975山金国际547013.004.28<br />    191600011华能国际546932.004.28<br />    192002916深南电路543920.004.26<br />    193600009上海机场536458.004.20<br />    194300001特锐德531600.004.16<br />    195002236大华股份531105.004.16<br />    196601058赛轮轮胎528815.004.14<br />    197600060海信视像528064.004.13<br />    198000630铜陵有色527477.004.13<br />    199600372中航机载524775.004.11<br />    200000895双汇发展521251.004.08<br />    201002601龙佰集团512766.004.02<br />    202688235百济神州508092.053.98<br />    203001979招商蛇口507449.003.97<br />    204601877正泰电器504689.003.95<br />    205600745闻泰科技499579.003.91<br />    206000951中国重汽498898.003.91<br />    207601066中信建投498759.003.91<br />    208301061匠心家居496097.003.88<br />    209600346恒力石化494458.003.87<br />    210601633长城汽车494348.003.87<br />    211601618中国中冶492761.003.86<br />    212600176中国巨石490816.003.84<br />    213000661长春高新489495.003.83<br />    214601868中国能建484544.003.79<br />    第65页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    215688126沪硅产业484173.683.79<br />    216601319中国人保482939.003.78<br />    217600023浙能电力480886.003.77<br />    218600886国投电力480720.003.76<br />    219000408藏格矿业478669.003.75<br />    220000596古井贡酒478435.003.75<br />    221600845宝信软件470017.003.68<br />    222600196复星医药466675.003.65<br />    223603317天味食品466005.003.65<br />    224600115中国东航464990.003.64<br />    225002938鹏鼎控股464989.003.64<br />    226600460士兰微461019.003.61<br />    227601800中国交建460618.003.61<br />    228600426华鲁恒升459675.003.60<br />    229300759康龙化成458394.003.59<br />    230600188兖矿能源452590.003.54<br />    231000768中航西飞451930.003.54<br />    232002074国轩高科451246.003.53<br />    233600029南方航空449685.003.52<br />    234601607上海医药448794.003.51<br />    235002600领益智造446586.003.50<br />    236603296华勤技术445883.003.49<br />    237605117德业股份445052.603.48<br />    238600522中天科技444287.003.48<br />    239601788光大证券443149.003.47<br />    240002468申通快递442151.003.46<br />    241002493荣盛石化440878.003.45<br />    242002709天赐材料432619.563.39<br />    243600674川投能源430300.003.37<br />    244600482中国动力429141.003.36<br />    245601898中煤能源427592.003.35<br />    246301236软通动力425248.003.33<br />    247300803指南针422285.003.31<br />    248605020永和股份413398.003.24<br />    249300782卓胜微413237.003.24<br />    250600600青岛啤酒411191.003.22<br />    251300418昆仑万维411015.003.22<br />    252688606奥泰生物410532.513.21<br />    253601878浙商证券409903.003.21<br />    254 002129 TCL 中环 406414.00 3.18<br />    255600875东方电气405560.003.18<br />    256601111中国国航405527.003.18<br />    257600588用友网络405080.003.17<br />    第66页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    258002245蔚蓝锂芯402881.003.15<br />    259688392骄成超声398815.853.12<br />    260603565中谷物流398425.003.12<br />    261300661圣邦股份397737.003.11<br />    262300896爱美客393509.003.08<br />    263002555三七互娱391053.003.06<br />    264600061国投资本390736.003.06<br />    265300832新产业390176.003.06<br />    266688223晶科能源388827.253.04<br />    267000786北新建材387624.003.04<br />    268600085同仁堂382478.002.99<br />    269003816中国广核381479.002.99<br />    270600018上港集团379702.002.97<br />    271001965招商公路378057.002.96<br />    272603893瑞芯微373955.002.93<br />    273300122智飞生物373315.002.92<br />    274601021春秋航空372763.002.92<br />    275300347泰格医药370539.002.90<br />    276300684中石科技370107.002.90<br />    277301269华大九天368857.002.89<br />    278600027华电国际361641.002.83<br />    279688396华润微359751.732.82<br />    280688581安杰思358035.052.80<br />    281000983山西焦煤357094.002.80<br />    282600362江西铜业356996.002.80<br />    283002459晶澳科技347556.002.72<br />    284603392万泰生物340476.002.67<br />    285600930华电新能338383.222.65<br />    286000301东方盛虹338103.002.65<br />    287688009中国通号337192.002.64<br />    288603699纽威股份336139.002.63<br />    289302132中航成飞335645.002.63<br />    290688047龙芯中科330144.002.59<br />    291002180纳思达330054.002.58<br />    292601872招商轮船329275.002.58<br />    293002007华兰生物328679.002.57<br />    294600233圆通速递326082.002.55<br />    295688472阿特斯325626.202.55<br />    296600161天坛生物323676.002.53<br />    297002444巨星科技320312.002.51<br />    298600039四川路桥316849.002.48<br />    299603766隆鑫通用313724.002.46<br />    300002271东方雨虹312586.002.45<br />    第67页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    301688599天合光能311517.572.44<br />    302002128电投能源306249.002.40<br />    303603659璞泰来302421.002.37<br />    304000999华润三九299873.002.35<br />    305600332白云山298658.002.34<br />    306600803新奥股份297175.002.33<br />    307300413芒果超媒290358.002.27<br />    308601238广汽集团290152.002.27<br />    309300693盛弘股份289294.002.27<br />    310300450先导智能288487.002.26<br />    311000876新希望284831.002.23<br />    312601236红塔证券284316.002.23<br />    313601799星宇股份282346.002.21<br />    314000708中信特钢281416.002.20<br />    315300316晶盛机电278039.002.18<br />    316600025华能水电274066.002.15<br />    317300999金龙鱼270845.002.12<br />    318300866安克创新268268.002.10<br />    319603260合盛硅业266548.002.09<br />    320600918中泰证券259934.002.04<br />    321688591泰凌微259682.812.03<br />    8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细<br />    金额单位：人民币元<br />    序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)<br />    1600519贵州茅台4377504.0034.28<br />    2300750宁德时代3628329.0028.41<br />    3601318中国平安2714852.0021.26<br />    4600036招商银行2374791.0018.60<br />    5300308中际旭创1947021.0015.25<br />    6601899紫金矿业1898153.0014.86<br />    7300502新易盛1873114.1214.67<br />    8000333美的集团1685997.0013.20<br />    9600900长江电力1637165.0012.82<br />    10300274阳光电源1626620.0012.74<br />    11601166兴业银行1531960.0012.00<br />    12688256寒武纪1507144.0011.80<br />    13601138工业富联1487853.0011.65<br />    14002594比亚迪1427806.0011.18<br />    15601398工商银行1376591.0010.78<br />    16603259药明康德1363625.0010.68<br />    17600276恒瑞医药1247945.009.77<br />    18600030中信证券1227557.009.61<br />    19601288农业银行1221042.009.56<br />    第68页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    20300059东方财富1196238.009.37<br />    21000858五粮液1153347.009.03<br />    22002475立讯精密1143076.008.95<br />    23600887伊利股份1093323.008.56<br />    24600422昆药集团1081222.008.47<br />    25000651格力电器1072983.008.40<br />    26601211国泰海通1014036.587.94<br />    27600919江苏银行924214.007.24<br />    28300926博俊科技883924.356.92<br />    29601816京沪高铁853106.006.68<br />    30 000725 京东方 A 848432.00 6.64<br />    31601988中国银行846982.006.63<br />    32300124汇川技术840823.006.58<br />    33601127赛力斯818559.006.41<br />    34688981中芯国际810361.646.35<br />    35600000浦发银行803664.006.29<br />    36000039中集集团789349.006.18<br />    37603993洛阳钼业774266.006.06<br />    38601229上海银行753486.005.90<br />    39603518锦泓集团753033.405.90<br />    40601601中国太保753014.005.90<br />    41002967广电计量749783.005.87<br />    42601668中国建筑742066.005.81<br />    43688111金山办公739872.375.79<br />    44601989中国重工739291.155.79<br />    45688041海光信息735626.005.76<br />    46300760迈瑞医疗703876.005.51<br />    47002371北方华创689406.005.40<br />    48601857中国石油686819.005.38<br />    49600089特变电工685005.005.36<br />    50601328交通银行682756.005.35<br />    51000063中兴通讯680992.005.33<br />    52603019中科曙光675037.005.29<br />    53002948青岛银行673651.905.27<br />    54688088虹软科技669076.245.24<br />    55000792盐湖股份657782.005.15<br />    56000568泸州老窖651317.005.10<br />    57600031三一重工650684.005.09<br />    58601600中国铝业650185.005.09<br />    59605338巴比食品649876.005.09<br />    60601919中远海控635643.004.98<br />    61601728中国电信628004.004.92<br />    62601688华泰证券626538.004.91<br />    第69页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    63002906华阳集团625430.004.90<br />    64603986兆易创新620310.004.86<br />    65002714牧原股份615022.234.82<br />    66600941中国移动611194.004.79<br />    67001206依依股份606106.004.75<br />    68601088中国神华605211.004.74<br />    69002444巨星科技591436.004.63<br />    70002028思源电气590839.004.63<br />    71002352顺丰控股585507.004.58<br />    72601012隆基绿能579796.004.54<br />    73600660福耀玻璃572228.004.48<br />    74300628亿联网络572002.004.48<br />    75688012中微公司571291.124.47<br />    76300001特锐德570472.004.47<br />    77600111北方稀土564034.004.42<br />    78002891中宠股份563689.004.41<br />    79002595豪迈科技560163.004.39<br />    80000338潍柴动力559051.004.38<br />    81601009南京银行557856.004.37<br />    82300394天孚通信550301.004.31<br />    83688008澜起科技544601.994.26<br />    84600016民生银行537911.004.21<br />    85002463沪电股份534882.004.19<br />    86600060海信视像530395.004.15<br />    87600406国电南瑞528484.004.14<br />    88002415海康威视520244.004.07<br />    89600309万华化学517624.004.05<br />    90000951中国重汽517265.704.05<br />    91000977浪潮信息513245.004.02<br />    92000001平安银行505602.003.96<br />    93601766中国中车504633.003.95<br />    94002128电投能源503954.003.95<br />    95601169北京银行495803.003.88<br />    96601818光大银行491220.003.85<br />    97688235百济神州488887.523.83<br />    98002027分众传媒483359.003.78<br />    99605499东鹏饮料477241.103.74<br />    100300498温氏股份476470.003.73<br />    101600926杭州银行466822.003.66<br />    102601628中国人寿466473.003.65<br />    103600050中国联通465179.003.64<br />    104300433蓝思科技462540.003.62<br />    105600745闻泰科技461710.003.62<br />    第70页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    106600690海尔智家461673.003.61<br />    107603317天味食品457708.003.58<br />    108603501豪威集团452887.953.55<br />    109300476胜宏科技452131.003.54<br />    110 000100 TCL 科技 445739.00 3.49<br />    111688606奥泰生物445610.203.49<br />    112002468申通快递445261.003.49<br />    113605080浙江自然443716.003.47<br />    114600183生益科技441946.003.46<br />    115301061匠心家居438686.003.43<br />    116603799华友钴业437914.003.43<br />    117600150中国船舶436639.003.42<br />    118600415小商品城436257.003.42<br />    119605333沪光股份426694.003.34<br />    120002230科大讯飞425794.003.33<br />    121300014亿纬锂能425053.003.33<br />    122002245蔚蓝锂芯422436.003.31<br />    123600760中航沈飞415155.003.25<br />    124601225陕西煤业413097.003.23<br />    125605020永和股份411504.003.22<br />    126002142宁波银行398638.003.12<br />    127600028中国石化396374.003.10<br />    128600958东方证券392528.003.07<br />    129002555三七互娱390414.003.06<br />    130688392骄成超声388816.083.04<br />    131600809山西汾酒387606.003.04<br />    132 002129 TCL 中环 385203.00 3.02<br />    133603565中谷物流382319.002.99<br />    134000807云铝股份382050.002.99<br />    135600066宇通客车380414.002.98<br />    136002050三花智控377809.002.96<br />    137603288海天味业373002.002.92<br />    138000425徐工机械372306.002.92<br />    139600104上汽集团368803.002.89<br />    140300408三环集团365917.002.87<br />    141000938紫光股份365384.002.86<br />    142688775影石创新354798.142.78<br />    143002460赣锋锂业352732.002.76<br />    144001380华纬科技349057.002.73<br />    145300033同花顺348549.002.73<br />    146601916浙商银行343051.002.69<br />    147601658邮储银行342413.002.68<br />    148002273水晶光电338247.002.65<br />    第71页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    149600547山东黄金336555.002.64<br />    150601877正泰电器336183.002.63<br />    151002970锐明技术335582.002.63<br />    152601006大秦铁路333125.002.61<br />    153002007华兰生物332846.002.61<br />    154000776广发证券331651.002.60<br />    155300684中石科技331407.002.59<br />    156600219南山铝业330292.002.59<br />    157600570恒生电子329877.002.58<br />    158688599天合光能328292.332.57<br />    159688208道通科技327523.362.56<br />    160002916深南电路327470.002.56<br />    161688581安杰思323027.052.53<br />    162601888中国中免321069.002.51<br />    163600489中金黄金319873.002.50<br />    164300035中科电气318439.002.49<br />    165600019宝钢股份315855.002.47<br />    166601336新华保险315191.002.47<br />    167603766隆鑫通用313310.002.45<br />    168601985中国核电310809.002.43<br />    169603697有友食品308812.002.42<br />    170002466天齐锂业304531.002.38<br />    171600160巨化股份304100.002.38<br />    172603699纽威股份302606.002.37<br />    173688019安集科技301984.462.36<br />    174300450先导智能300683.002.35<br />    175601100恒立液压299493.002.35<br />    176600999招商证券298125.002.33<br />    177600436片仔癀297665.002.33<br />    178600938中国海油296399.002.32<br />    179600905三峡能源296130.002.32<br />    180688271联影医疗292102.002.29<br />    181002241歌尔股份291442.002.28<br />    182600332白云山290489.002.27<br />    183300015爱尔眼科285464.002.24<br />    184601838成都银行285455.002.24<br />    185603338浙江鼎力281206.002.20<br />    186000408藏格矿业281093.002.20<br />    187002736国信证券280777.002.20<br />    188600096云天化277246.002.17<br />    189000166申万宏源277212.002.17<br />    190600741华域汽车276785.002.17<br />    191600048保利发展276474.002.16<br />    第72页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    192000538云南白药276088.002.16<br />    193002252上海莱士275010.002.15<br />    194601618中国中冶274765.002.15<br />    195600015华夏银行273544.002.14<br />    196601117中国化学272838.002.14<br />    197002459晶澳科技270825.002.12<br />    198603659璞泰来270533.002.12<br />    199002422科伦药业270170.002.12<br />    200601319中国人保267525.002.09<br />    201601799星宇股份265632.002.08<br />    202601377兴业证券264575.002.07<br />    203000630铜陵有色263551.002.06<br />    204000963华东医药262551.002.06<br />    205300693盛弘股份261943.002.05<br />    206601669中国电建259244.002.03<br />    207000625长安汽车258875.002.03<br />    208002281光迅科技258658.002.03<br />    209601077渝农商行256899.002.01<br />    8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额<br />    单位:人民币元<br />    买入股票成本（成交）总额343774339.89<br />    卖出股票收入（成交）总额166260214.38<br />    注：8.4.1项“买入金额”、8.4.2项“卖出金额”及8.4.3项“买入股票成本”、“卖出股票收入”<br />    均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。<br />    8.5期末按债券品种分类的债券投资组合<br />    金额单位：人民币元<br />    序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）<br />    1国家债券13819594.475.49<br />    2央行票据--<br />    3金融债券--<br />    其中：政策性金融债--<br />    4企业债券--<br />    5企业短期融资券--<br />    6中期票据--<br />    7可转债（可交换债）--<br />    8同业存单--<br />    9其他--<br />    10合计13819594.475.49<br />    8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细<br />    金额单位：人民币元<br />    第73页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）<br />    101977325国债08670006767646.142.69<br />    201978525国债13510005130753.702.04<br />    301976625国债01190001921194.630.76<br />    8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细<br />    本基金本报告期末未持有资产支持证券。<br />    8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细<br />    本基金本报告期末未持有贵金属。<br />    8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细<br />    本基金本报告期末未持有权证。<br />    8.10本基金投资股指期货的投资政策<br />    本基金本报告期末未持有股指期货。<br />    8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明<br />    8.11.1本期国债期货投资政策<br />    本基金本报告期末未持有国债期货。<br />    8.11.2本期国债期货投资评价<br />    本基金本报告期末未持有国债期货。<br />    8.12投资组合报告附注<br />    8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或<br />    在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形<br />    本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司本期出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。<br />    本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。<br />    8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库<br />    本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。<br />    8.12.3期末其他各项资产构成<br />    单位：人民币元序号名称金额<br />    1存出保证金10496.10<br />    2应收清算款127283.01<br />    3应收股利-<br />    4应收利息-<br />    5应收申购款2020.00<br />    第74页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    6其他应收款-<br />    7待摊费用-<br />    8其他-<br />    9合计139799.11<br />    8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细<br />    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。<br />    8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明<br />    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。<br />    8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分<br />    由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。<br />    §9基金份额持有人信息<br />    9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构<br />    份额单位：份持有人结构机构投资者个人投资者持有人户均持有的份额级别户数占总基金份额占总份<br />    （户）份额持有份额额比例持有份额比例<br />    （%）<br />    （%）中金景气驱动<br />    195854373.92165591485.5899.391011427.940.61<br />    混合发起 A中金景气驱动<br />    78294830.5222477501.3097.74519279.162.26<br />    混合发起 C<br />    合计273694504.37188068986.8899.191530707.100.81<br />    9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况<br />    项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）<br />    基金管理 中金景气驱动混合发起 A 369747.10 0.2219人所有从<br />    业人员持 中金景气驱动混合发起 C 32211.08 0.1401有本基金<br />    合计401958.180.2120<br />    9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况<br />    项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）<br />    本公司高级管理人员、基中金景气驱动混合发起 A 0~10金投资和研究部门负责<br />    人持有本开放式基金 中金景气驱动混合发起 C 0~10<br />    第75页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    合计0~10<br />    本基金基金经理持有本 中金景气驱动混合发起 A 0~10<br />    开放式基金 中金景气驱动混合发起 C 0~10<br />    合计0~10<br />    9.4期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理本人及其直系亲属持有本人管<br />    理的产品情况<br />    本报告期，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。<br />    9.5发起式基金发起资金持有份额情况<br />    本基金已成立满三年，本报告期内无发起式资金持有份额情况。<br />    §10开放式基金份额变动<br />    单位：份<br />    项目 中金景气驱动混合发起 A 中金景气驱动混合发起 C<br />    基金合同生效日（2022年5月5日）<br />    5500000.005000000.00<br />    基金份额总额<br />    本报告期期初基金份额总额6959381.455453923.49<br />    本报告期基金总申购份额189619115.6179477262.29<br />    减：本报告期基金总赎回份额29975583.5461934405.32<br />    本报告期基金拆分变动份额--<br />    本报告期期末基金份额总额166602913.5222996780.46<br />    §11重大事件揭示<br />    11.1基金份额持有人大会决议<br />    本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。<br />    11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动<br />    （1）基金管理人的重大人事变动情况<br />    2025年11月8日，本基金管理人发布公告，耿帅军先生自2025年11月7日起担任公司副总经理。<br />    （2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况<br />    建设银行研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技<br />    有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。<br />    第76页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼<br />    本报告期内，未发生影响基金管理人经营或基金运营业务的诉讼。<br />    本报告期内，无涉及基金财产、基金托管业务的诉讼事项。<br />    11.4基金投资策略的改变<br />    本基金本报告期内投资策略未发生改变。<br />    11.5为基金进行审计的会计师事务所情况<br />    本基金的审计机构为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙），该审计机构自基金合同生效日起向本基金提供审计服务，无改聘情况。本基金本报告期内应支付审计费用20000.00元。<br />    11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况<br />    11.6.1管理人受调查或处罚等情况<br />    本基金管理人在本报告期内未受到调查或处罚。<br />    11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况<br />    本基金管理人相关从业人员在本报告期内未受到调查或处罚。<br />    11.6.3托管人受调查或处罚等情况<br />    本基金托管人在本报告期内未受到调查或处罚。<br />    11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况<br />    本基金托管人相关从业人员在本报告期内未受到调查或处罚。<br />    11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况<br />    11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况<br />    金额单位：人民币元交易股票交易应支付该券商的佣金备券商名称单元占当期股票成交占当期佣金注成交金额佣金<br />    数量总额的比例(%)总量的比例(%)<br />    中邮证券2378007331.4174.62168559.9174.62-<br />    财通证券2128561159.9825.3857327.3825.38-<br />    华源证券2-----<br />    申万宏源证券2-----<br />    天风证券2-----<br />    兴业证券2-----<br />    中金财富证券2-----<br />    中金公司2-----<br />    注：1、基金交易单元的选择标准如下：<br />    第77页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    （1）财务状况良好，资本充足，财务指标等符合监管要求；<br />    （2）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；<br />    （3）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；<br />    （4）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面的向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的<br />    信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。<br />    2、基金交易单元的选择程序如下：<br />    （1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。<br />    （2）本基金管理人和被选中的证券经营机构签订《交易单元租用协议》《证券综合服务协议》（注：被动股票型基金不通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用）。<br />    11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况<br />    金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债券成占当期权券商名称券成交总回购成交总交证成交总成交金额成交金额额的比例额的比例金额的比例<br />    (%)(%)额(%)<br />    中邮证券19388853.0068.7964840000.0050.52--<br />    财通证券8797806.0031.2163500000.0049.48--<br />    华源证券------<br />    申万宏源证券------<br />    天风证券------<br />    兴业证券------<br />    中金财富证券------<br />    中金公司------<br />    11.8其他重大事件<br />    序号公告事项法定披露方式法定披露日期关于中金景气驱动混合型发起式证券<br />    1投资基金调低基金管理费率及基金托中国证监会规定媒介2025-03-24<br />    管费率并修订相关法律文件的公告中金景气驱动混合型发起式证券投资<br />    2中国证监会规定媒介2025-03-27<br />    基金基金经理变更公告中金基金管理有限公司关于董事变更<br />    3中国证监会规定媒介2025-04-24<br />    的公告<br />    4关于中金景气驱动混合型发起式证券中国证监会规定媒介2025-05-22<br />    第78页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告投资基金暂停大额申购（包括转换转入、定期定额投资）业务的公告中金基金管理有限公司关于旗下基金<br />    5中国证监会规定媒介2025-06-05<br />    投资关联方承销期内承销证券的公告中金景气驱动混合型发起式证券投资<br />    6中国证监会规定媒介2025-06-17<br />    基金基金经理变更公告中金景气驱动混合型发起式证券投资<br />    7中国证监会规定媒介2025-07-04<br />    基金基金经理变更公告中金基金管理有限公司关于旗下基金<br />    8中国证监会规定媒介2025-07-10<br />    投资关联方承销期内承销证券的公告中金基金管理有限公司关于旗下基金<br />    9中国证监会规定媒介2025-07-30<br />    投资关联方承销期内承销证券的公告中金基金管理有限公司关于旗下部分<br />    10中国证监会规定媒介2025-09-05<br />    证券投资基金估值调整情况的公告关于中金景气驱动混合型发起式证券11投资基金暂停大额申购（包括转换转中国证监会规定媒介2025-10-22入、定期定额投资）业务的公告中金基金管理有限公司高级管理人员<br />    12中国证监会规定媒介2025-11-08<br />    变更公告中金基金管理有限公司关于旗下基金<br />    13中国证监会规定媒介2025-12-03<br />    投资关联方承销期内承销证券的公告中金基金管理有限公司关于旗下基金<br />    14中国证监会规定媒介2025-12-24<br />    投资关联方承销期内承销证券的公告<br />    §12影响投资者决策的其他重要信息<br />    12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况<br />    投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资者序持有基金份额比例达份额<br />    类期初申购赎回号到或者超过20%的时间持有份额占比<br />    别份额份额份额区间（%）<br />    2025年03月26日<br />    机10.0054431642.930.0054431642.9328.71<br />    -2025年12月31日构<br />    2025年05月16日<br />    20.0072965661.340.0072965661.3438.48<br />    -2025年12月31日产品特有风险<br />    本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形。如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形；在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，从而可能面临基金合同终止等基金合同中约定的情形。<br />    第79页共80页中金景气驱动混合发起2025年年度报告<br />    12.2影响投资者决策的其他重要信息<br />    本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。<br />    §13备查文件目录<br />    13.1备查文件目录<br />    1、中国证监会准予中金景气驱动混合型发起式证券投资基金募集注册的文件<br />    2、《中金景气驱动混合型发起式证券投资基金基金合同》<br />    3、《中金景气驱动混合型发起式证券投资基金托管协议》<br />    4、《中金景气驱动混合型发起式证券投资基金招募说明书》及其更新<br />    5、中金景气驱动混合型发起式证券投资基金申请募集注册的法律意见书<br />    6、基金管理人业务资格批复和营业执照<br />    7、基金托管人业务资格批复和营业执照<br />    8、报告期内中金景气驱动混合型发起式证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告<br />    9、中国证监会要求的其他文件<br />    13.2存放地点<br />    备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。<br />    13.3查阅方式<br />    投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。<br />    投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。<br />    咨询电话：（86）010-63211122400-868-1166<br />    传真：（86）010-66159121中金基金管理有限公司<br />    2026年3月31日<br />