华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易 型开放式指数 证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人:华夏基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一九年十月二十二日 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10 月 18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 1 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 §2 基金产品概况 基金简称 华夏 3-5 年中高级可质押信用债 ETF 场内简称 中期信用 基金主代码 511280 交易代码 511280 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2018 年 5 月 3 日 报告期末基金份额总额 427,263.00 份 本基金将紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误 差的最小化,力争本基金的净值增长率与业绩比较基准 投资目标 之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.25%,年化跟踪 误差不超过 3%。 本基金为被动管理基金,主要采用代表性分层抽样复制 策略,投资于标的指数中具有代表性的部分成份券,或 选择非成份券作为替代,使得债券投资组合的总体特征 投资策略 (如久期、剩余期限分布和到期收益率等)与标的指数 相似。此外,本基金还将积极参与风险低且可控的债券 回购等投资,以弥补基金费用、增加基金收益。 本基金的标的指数为上证 3-5 年期中高评级可质押信用债 业绩比较基准 指数,业绩比较基准为标的指数收益率,即上证 3-5 年期 中高评级可质押信用债指数收益率。 本基金为债券型基金,其预期风险收益水平相应会高于 货币市场基金,低于混合型基金、股票型基金。 本基金属于指数基金,采用分层抽样复制策略,跟踪上 风险收益特征 证 3-5 年期中高评级可质押信用债指数,其风险收益特征 与标的指数所表征的债券市场组合的风险收益特征相似。 2 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 310,462.20 2.本期利润 531,004.74 3.加权平均基金份额本期利润 1.2415 4.期末基金资产净值 45,700,001.63 5.期末基金份额净值 106.9599 注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 1.17% 0.04% 1.49% 0.04% -0.32% 0.00% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2018 年 5 月 3 日至 2019 年 9 月 30 日) 3 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 注:根据华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金的 基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金 合同第十二部分“二、投资范围”、“四、投资限制”的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 芝加哥大学工商管理 硕士。曾任中信证券 投资管理部投资经理、 德意志银行新加坡分 行交易员等。 2013 年 7 月加入华 夏基金管理有限公司, 本基金 曾任机构债券投资部 祝灿 的基金 2018-05-03 - 18 年 投资经理,华夏鼎益 经理 债券型证券投资基金 基金经理(2016 年 12 月 27 日至 2017 年 12 月 28 日 期间)、华夏鼎实债 券型证券投资基金基 金经理(2017 年 4 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 6 月 15 日至 2018 年 3 月 14 日期间)、 华夏鼎茂债券型证券 投资基金基金经理 (2017 年 3 月 15 日 至 2018 年 3 月 29 日 期间)、华夏新锦祥 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理 (2017 年 9 月 8 日 至 2018 年 9 月 25 日 期间)、华夏鼎盛债 券型证券投资基金基 金经理(2017 年 12 月 6 日至 2019 年 1 月 7 日期间)、华 夏大中华信用精选债 券型证券投资基金 (QDII)基金经理 (2017 年 9 月 8 日 至 2019 年 1 月 24 日 期间)、华夏鼎隆债 券型证券投资基金基 金经理(2017 年 2 月 16 日至 2019 年 1 月 24 日期间)、 华夏海外收益债券型 证券投资基金基金经 理(2017 年 9 月 8 日至 2019 年 1 月 24 日期间)、华夏 新机遇灵活配置混合 型证券投资基金基金 经理(2016 年 4 月 14 日至 2019 年 1 月 24 日期间)、华夏 鼎智债券型证券投资 基金基金经理 (2017 年 1 月 20 日 至 2019 年 1 月 24 日 期间)、华夏新锦汇 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理 (2017 年 9 月 8 日 5 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 至 2019 年 1 月 24 日 期间)、华夏鼎旺三 个月定期开放债券型 发起式证券投资基金 基金经理(2018 年 2 月 1 日至 2019 年 5 月 15 日期间)、 华夏鼎兴债券型证券 投资基金基金经理 (2018 年 1 月 12 日 至 2019 年 5 月 15 日 期间)等。 经济学硕士。 2009 年 6 月加入华 夏基金管理有限公司, 曾任机构债券投资部 研究员、投资经理助 本基金 理、投资经理,华夏 的基金 鼎实债券型证券投资 经理、 基金基金经理 刘明宇 固定收 2018-05-30 - 10 年 (2017 年 12 月 益部执 19 日至 2018 年 3 月 行总经 14 日期间)、华夏 理 鼎盛债券型证券投资 基金基金经理 (2017 年 12 月 19 日至 2019 年 1 月 7 日期间)等。 注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集 证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基 金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同,本着诚 实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度 6 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格 执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平 交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2019 年 3 季度,8 月中美贸易摩擦突然升级,美中多次互加商品关税,又在 9 月双方 释放缓和信号,全球资产跟随大幅波动,9 月美联储如期降息 25 个基点并下调超额准备金 利率。国际方面,海外经济下行压力较大,各国央行货币政策进一步宽松,10 年美债收益 率先下后上,波动较大,人民币汇率最高接近 7.2。 国内方面,CPI 数据较高,猪价大幅上涨,沙特石油遭受袭击,未来可能产生“猪油” 共振效应,制约了国内货币政策的放松空间;经济数据 6 月份尚可,但 7、8 月份大幅低于 预期,金融数据也较差,显示国内经济下行程度依然较大。经济数据不佳,叠加贸易战升 级,政府释放货币宽松信号,市场对货币政策宽松的预期较强,收益率下行,但央行一直 较为谨慎,实际放松力度不大,尽管在 9 月降准,但 MLF 仅缩量续作,利率不变,且在通 胀和汇率的制约下,资金面一直偏紧,短端制约长端收益下行空间,收益率开始回调。另 外,央行推动 LPR 形成机制改革,增加以 LPR 为锚定价贷款,期望降低实体融资成本, 增发 5 年 LPR 品种报价,1 年 LPR 报价下行。地产政策进一步大幅收紧,显示政府严控地 产的坚定态度。3 季度,长端收益率先下后上,相比季初小幅下行;信用利差有所收窄, 信用债表现相对更优;期限利差有所压缩,曲线变平。 报告期内,本基金继续采用分层抽样复制法策略跟踪标的指数,力争减少跟踪误差。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2019 年 9 月 30 日,本基金份额净值为 106.9599 元,本报告期份额净值增长率为 1.17%,同期业绩比较基准增长率为 1.49%。本基金本报告期跟踪偏离度为-0.32%,与业绩 比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份券分红以 及采用分层抽样复制策略等产生的差异。 7 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金自 2019 年 7 月 1 日至 2019 年 9 月 30 日出现基金资产净值低于五千万元的情形, 自 2019 年 7 月 1 日至 2019 年 9 月 30 日出现基金份额持有人数量低于 200 人的情形。基金 管理人已向中国证监会进行报告并提出解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比 序号 项目 金额(元) 例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 50,532,000.00 93.94 其中:债券 50,532,000.00 93.94 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 2,348,228.90 4.37 7 其他各项资产 913,965.19 1.70 8 合计 53,794,194.09 100.00 注:债券投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 8 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 50,532,000.00 110.57 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 50,532,000.00 110.57 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(%) 1 143868 18 电投 09 100,000 10,238,000.00 22.40 2 143737 18 远海 03 100,000 10,233,000.00 22.39 3 155028 18 闽纾债 100,000 10,126,000.00 22.16 4 136726 16 中材 02 100,000 9,977,000.00 21.83 5 136652 16 洪政 02 100,000 9,958,000.00 21.79 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前 十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴 责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,393.18 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 907,572.01 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 913,965.19 10 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 437,263.00 报告期基金总申购份额 10,000.00 减:报告期基金总赎回份额 20,000.00 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 427,263.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期末持有基金情 报告期内持有基金份额变化情况 况 投资者 持有基金份额 类别 序 比例达到或者 份额占 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 号 超过 20%的时 比 间区间 2019-07-01 至 机构 1 200,088.00 - - 200,088.00 46.83% 2019-09-30 华夏 3- 5 年中 2019-07-01 至 1 220,955.00 12,400.00 20,000.00 213,355.00 49.94% 高级可 2019-09-30 质押信 11 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 用债 ETF 联 接 产品特有风险 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形, 在市场流动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合 理的价格及时变现基金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流 动性风险。 在特定情况下,若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金,可能导致在其赎回后 本基金资产规模持续低于正常运作水平,面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基 金合同等情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2019 年 8 月 30 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增阳光人寿 保险股份有限公司为代销机构的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日,是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广 州和青岛设有分公司,在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内 首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基 金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基 金管理人、首批公募养老目标基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人,首批商品 期货 ETF 基金管理人,以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人,香港子公司是首 批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金是境内 ETF 基金资产管理规模最大的基金管理公司之一,在 ETF 基金管理方 面积累了丰富的经验,目前旗下管理华夏上证 50ETF、华夏沪深 300ETF、华夏 MSCI 中国 A 股国际通 ETF、华夏恒生 ETF、华夏沪港通恒生 ETF、华夏野村日经 225ETF、华夏中 证 500ETF、华夏中小板 ETF、华夏创业板 ETF、华夏中证央企 ETF、华夏中证四川国改 ETF、华夏战略新兴成指 ETF、5GETF、华夏消费 ETF、华夏金融 ETF、华夏医药 ETF、 华夏证券 ETF、华夏创蓝筹 ETF、华夏创成长 ETF、华夏快线货币 ETF、华夏 3-5 年中高 级可质押信用债 ETF、华夏豆粕 ETF,初步形成了覆盖宽基指数、大盘蓝筹指数、中小创 指数、主题指数、行业指数、Smart Beta 策略、A 股市场指数、海外市场指数、信用债指 12 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 数、商品指数等较为完整的产品线。 华夏基金以深入的投资研究为基础,尽力捕捉市场机会,为投资人谋求良好的回报。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告,在基金分类排名中(截至 2019 年 9 月 30 日数据),华夏移动互联混合(QDII)及华夏全球科技先锋混合(QDII)在“QDII 基金- QDII 混合基金-QDII 混合基金(A 类)”中分别排序 2/33 和 7/33;华夏海外收益债券 (QDII)( C 类)及华夏大中华信用债券(QDII)(C 类)在“QDII 基金-QDII 债券基金-QDII 债券型 基金(非 A 类)”中分别排序 4/29 和 8/29;华夏鼎沛债券(A 类)在“债券基金-普通债券型基 金-普通债券型基金(二级)(A 类)”中排序 2/225;华夏恒融定开债券在“债券基金-定期 开放式普通债券型基金-定期开放式普通债券型基金(二级)(A 类)”中排序 8/18;华夏 债券(C 类)及华夏双债债券(C 类)在“债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(可投转债) (非 A 类)”分别排序 9/105 和 7/105;华夏聚利债券在“债券基金-普通债券型基金-普通债 券型基金(可投转债)(A 类)”中排名 9/169;华夏医疗健康混合(C 类)在“混合基金-偏股 型基金-普通偏股型基金(非 A 类)”中排序 4/19;华夏创业板 ETF 在“股票基金-股票 ETF 基金-规模指数股票 ETF 基金”中排序 7/59;华夏消费 ETF 在“股票基金-股票 ETF 基金 -行业指数股票 ETF 基金” 排序 4/31;华夏战略新兴成指 ETF 在“股票基金-股票 ETF 基金- 主题指数股票 ETF 基金”排序 8/31;华夏创业板 ETF 联接 (A 类)及华夏 MSCI 中国 A 股国 际通 ETF 联接(A 类)在“股票基金-股票 ETF 联接基金-规模指数股票 ETF 联接基金(A 类)” 中排序 5/46 和 9/46。 在客户服务方面,3 季度,华夏基金继续以客户需求为导向,努力提高客户使用的便 利性和服务体验:(1)直销电子交易平台开通华夏沃利货币 A 的快速赎回业务,华夏基 金管家 APP、华夏基金微信公众号上线智能快取功能,满足了广大投资者对资金流动的迫 切需求;(2)华夏基金净值服务全面升级为微信实时查看、订阅推送模式,方便客户及时、 精准查询基金净值变动情况;(3)与万和证券、五矿证券、阳光人寿等代销机构合作,提 供更多便捷的理财渠道;(4)开展“微信全勤奖”、“户龄(第三期)”、“看谁能猜中”、 “寻人启事”等活动,为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会准予基金注册的文件; 9.1.2《华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 13 华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 ; 9.1.3《华夏上证 3-5 年期中高评级可质押信用债交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 ; 9.1.4 法律意见书; 9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照; 9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后, 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一九年十月二十二日 14