广东英联包装股份有限公司 Guangdong Enpack Packaging Co.,Ltd. (汕头市濠江区达南路中段) 首次公开发行股票招股说明书 保荐人(主承销商) (广西壮族自治区桂林市辅星路13号) 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 发行概况 发行股票类型: 人民币普通股(A股) 每股面值: 人民币1.00元 本次发行人拟公开发行新股数量3,000万股,本次公开发行 本次发行股数: 后的流通股数量占公司股份总数的比例不低于25%。 本次发行不涉及股东公开发售股份的情形。 每股发行价格: 8.33元 预计发行日期: 2017年1月19日 拟上市证券交易所: 深圳证券交易所 发行后总股本: 12,000万股 公司控股股东翁伟武、实际控制人翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、 翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉承诺:自股票上市之日起36个月内,不 转让或委托他人管理其发行前所持公司股份,也不由公司回购该 部分股份;在锁定期满后两年内减持股份的,减持价格不低于发 行价;公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均 低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,持有公司 股票的锁定期限自动延长6个月。 本次发行前股东所持股 公司股东方平承诺:自股票上市之日起12个月内,不转让或 份的流通限制、股东对 委托他人管理其发行前所持公司股份,也不由公司回购该部分股 所持股份自愿锁定的承 份;在锁定期满后两年内减持股份的,减持价格不低于发行价; 诺: 公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于 发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,持有公司股票 的锁定期限自动延长6个月。 担任公司董事和/或高级管理人员的翁伟武、翁伟嘉、方平亦 同时承诺:本人任职期间每年转让的股份不超过本人直接持有公 司股份总数的25%;不再担任上述职务后半年内,不转让本人持 有的公司股份。本人申报离任6个月后的12个月内通过深圳证券交 1-1-1 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 易所挂牌交易出售公司股份数量占本人所持有公司股份总数(包 括有限售条件和无限售条件的股份)的比例不超过50%。本人不 会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。 持股限售期结束后,股东承诺减持价格不低于发行价格的, 期间公司发生除权除息事项的,上述价格应作相应调整。 保荐机构(主承销商): 国海证券股份有限公司 承销方式: 主承销商余额包销 招股说明书签署日期: 2017年1月17日 1-1-2 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及 其摘要中财务会计资料真实、完整。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损 失。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明 其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相 反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发 行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。 1-1-3 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 重大事项提示 一、股份限制流通及自愿锁定承诺 本次发行前公司总股本为 9,000 万股,本次拟公开发行股票的数量为 3,000 万股。上述公开发行股份全部为流通股,且本次公开发行后的流通股股份占公司 股份总数的比例不低于 25%。公司全体股东和董事、监事和高级管理人员已对其 所持股份的限售安排出具了承诺: 公司控股股东翁伟武、实际控制人翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛 侬、柯丽婉承诺:自股票上市之日起36个月内,不转让或委托他人管理其发行前 所持公司股份,也不由公司回购该部分股份;在锁定期满后两年内减持股份的, 减持价格不低于发行价;公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘 价均低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,持有公司股票的锁 定期限自动延长6个月。 公司股东方平承诺:自股票上市之日起12个月内,不转让或委托他人管理其 发行前所持公司股份,也不由公司回购该部分股份;在锁定期满后两年内减持股 份的,减持价格不低于发行价;公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日 的收盘价均低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,持有公司股 票的锁定期限自动延长6个月。 担任公司董事和/或高级管理人员的翁伟武、翁伟嘉、方平亦同时承诺:本 人任职期间每年转让的股份不超过本人直接持有公司股份总数的25%;不再担任 上述职务后半年内,不转让本人持有的公司股份。本人申报离任6个月后的12个 月内通过深圳证券交易所挂牌交易出售公司股份数量占本人所持有公司股份总 数(包括有限售条件和无限售条件的股份)的比例不超过50%。本人不会因职务 变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。 持股限售期结束后,股东承诺减持价格不低于发行价格的,期间公司发生除 权除息事项的,上述价格应作相应调整。 1-1-4 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 二、发行前股东持股意向及减持意向 公司股东减持需满足的条件:在锁定期内,能够及时有效地履行首次公开发 行股票时公开承诺的各项义务;如发生公司股东需向投资者进行赔偿的情形,该 等股东已经全额承担赔偿责任。 (一)翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉 的减持意向 锁定期满后两年内,上述股东各自合计减持比例不超过公司首次公开发行股 票前其持有的公司股份总数额的15%。 (二)方平的减持意向 锁定期满后两年内,上述股东合计减持比例不超过公司首次公开发行股票前 其持有的公司股份总数额的100%。 (三)公司股东关于股份减持的承诺 减持价格:锁定期满后两年内,最低减持价格为首次公开发行股票的发行价, 期间公司发生除权除息事项的,上述价格应作相应调整。 信息披露:及时、充分履行股份减持的信息披露义务,减持前3个交易日将 发布减持提示性公告。在减持股份期间,严格遵守有关法律法规及公司规章制度。 约束措施:若未履行上述承诺,其将在公司股东大会及中国证监会指定报刊 上公开说明未履行的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。如果其因未 履行上述承诺事项而获得收入的,其所得的收入归公司所有,在获得收入的5日 内将前述收入支付给公司指定账户;如果其因未履行上述承诺事项给公司或者其 他投资者造成损失的,将向公司或者其他投资者依法承担赔偿责任。 三、稳定股价预案 为维护公众投资者利益,公司制定了《上市后三年内公司股价低于每股净资 产稳定股价的预案》,具体如下: 1-1-5 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (一)发行人关于上市后三年内稳定股价的预案及相应约束 措施 公司股票自挂牌上市之日起三年内,一旦出现连续20个交易日公司股票收盘 价均低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产(每股净资产=合并财务报 表中归属于母公司普通股股东权益合计数÷年末公司股份总数,下同)情形时(若 因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司上一会计年度末经审计的每股净 资产不具可比性的,上述股票收盘价应作相应调整,下同),公司将根据《上市 公司回购社会公众股份管理办法》等有关规定向社会公众股东回购公司部分股 票,同时保证回购结果不会导致公司的股权分布不符合上市条件。公司将依据法 律、法规及公司章程的规定,在上述条件成就之日起5个交易日内召开董事会讨 论稳定股价方案,并提交股东大会审议。具体实施方案将在股价稳定措施的启动 条件成就时,公司依法召开董事会、股东大会做出股份回购决议后公告。 在公司股东大会审议通过股份回购方案后,公司将依法通知债权人,并向证 券监督管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材料,办理审批或备案手续。 但如果股份回购方案实施前公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施条件的, 可不再继续实施该方案。 公司回购股份的价格不超过上一个会计年度末经审计的每股净资产,回购股 份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认可的其他方式。 使用的资金金额为上市之日起每十二个月内使用不少于2,000万元(资金来源包 括但不限于自有资金、银行贷款等方式)。但如果股份回购方案实施过程中公司 股价已经不满足继续实施稳定公司股价措施条件的,可停止实施该方案。 自公司股票挂牌上市之日起三年内,若公司新聘任董事(不含独立董事,下 同)、高级管理人员的,公司将要求该等新聘任的董事、高级管理人员履行公司 上市时董事、高级管理人员已作出的稳定股价措施的相应承诺。 公司承诺:在启动股价稳定措施的前提条件满足时,如公司未采取上述稳定 股价的具体措施,公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上 述稳定股价措施的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。 1-1-6 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (二)控股股东关于上市后三年内稳定股价的预案及相应约 束措施 公司股票挂牌上市之日起三年内,一旦出现连续20个交易日公司股票收盘价 均低于其上一个会计年度末经审计的每股净资产情形时,控股股东将依据法律、 法规及公司章程的规定,在不影响公司上市条件的前提下实施以下具体股价稳定 措施: 1、控股股东启动股价稳定措施将以增持公司股份的方式进行。控股股东将 在有关股价稳定措施启动条件成就后3个交易日内提出增持公司股份的方案(包 括拟增持股份的数量、价格区间、时间等),在3个交易日内通知公司,公司应 按照相关规定披露控股股东增持股份的计划。在公司披露控股股东增持公司股份 计划的3个交易日后,控股股东将按照方案开始实施增持公司股份的计划。但如 果公司披露控股股东增持计划后3个交易日内公司股价已经不满足启动稳定公司 股价措施的条件的,控股股东可不再实施上述增持公司股份计划。 2、控股股东增持公司股份的价格不高于公司上一会计年度经审计的每股净 资产。 3、控股股东合计用于股份增持的资金为上市之日起每十二个月内不少于 1,000万元(资金来源为自筹资金,包括但不限于自有资金、质押股票贷款等方 式)。但在稳定股价方案实施过程中公司股价已经不满足继续实施稳定股价措施 条件的,控股股东可停止实施该方案。 4、如公司在上述需启动股价稳定措施的条件触发后启动了股价稳定措施, 控股股东可选择与公司同时启动股价稳定措施或在公司股价稳定措施实施完毕 (以公司公告的实施完毕日为准)后公司股票收盘价仍低于上一个会计年度末经 审计的每股净资产时再行启动股价稳定措施。 控股股东承诺:在启动股价稳定措施的条件满足时,如控股股东未采取上述 稳定股价的具体措施,将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采 取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉;如果控股 股东未采取上述稳定股价的具体措施的,则将在前述事项发生之日起5个工作日 1-1-7 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 内停止在公司处领取薪酬/津贴及股东分红(如有),直至控股股东按上述预案 内容的规定采取相应的股价稳定措施并实施完毕时为止。 (三)公司董事(除独立董事)、高级管理人员关于公司上 市后三年内稳定股价的预案及相应约束措施 公司股票挂牌上市之日起三年内,一旦出现连续20个交易日公司股票收盘价 均低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产情形时,且公司及控股股东实 施完毕股价稳定措施(以公司公告的实施完毕日为准)后,公司股票收盘价仍低 于上一个会计年度末经审计的每股净资产时,其将依据法律、法规及公司章程的 规定,在不影响公司上市条件的前提下实施以下具体股价稳定措施: 1、其将通过二级市场以竞价交易方式买入公司股份以稳定公司股价。公司 应按照相关规定披露其买入公司股份的计划。在公司披露其买入公司股份计划的 3个交易日后,其将按照方案开始实施买入公司股份的计划。但如果公司披露其 买入计划后3个交易日内公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的, 其可不再实施上述买入公司股份计划。 2、其通过二级市场以竞价交易方式买入公司股份的,买入价格不高于公司 上一会计年度末经审计的每股净资产。 3、其将在上市之日起每十二个月内使用不少于其在担任董事和/或高级管理 人员职务期间上一会计年度从公司处领取的税后薪酬累计额的30%稳定股价。若 其未在公司处领取薪酬或津贴的,则其用于稳定股价的金额将不少于担任公司董 事和/或高级管理人员上一会计年度从公司处领取的税后薪酬累计额30%的平均 值。但在稳定股价方案实施过程中公司股价已经不满足继续实施稳定股价措施条 件的,其可停止实施该方案。 其承诺:在启动股价稳定措施的条件满足时,如其未采取上述稳定股价的具 体措施,将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股 价措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉;如果其未采取上述稳定 股价的具体措施的,则其将在前述事项发生之日起5个工作日内停止在公司处领 1-1-8 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 取薪酬/津贴及股东分红(如有),直至其按上述预案内容的规定采取相应的股 价稳定措施并实施完毕时为止。 四、有关责任主体关于招股说明书无虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏的承诺 (一)发行人承诺 如本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断本公司 是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,本公司将依法回购首次公 开发行的全部新股。本公司将在中国证监会认定有关违法事实的当日进行公告, 并在3个交易日内根据相关法律、法规及公司章程的规定召开董事会并发出召开 临时股东大会通知,在召开临时股东大会并经相关主管部门批准/核准/备案后启 动股份回购措施;本公司承诺按市场价格进行回购。公司上市后发生除权除息事 项的,上述回购股份数量应作相应调整。 如本公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在 证券交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。 如果本公司未履行招股说明书披露的公开承诺事项,本公司将在股东大会及 中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向公司股东和社会公众投 资者道歉。如果因未履行相关公开承诺事项给投资者造成损失的,本公司将依法 向投资者赔偿相关损失。 (二)控股股东翁伟武、实际控制人翁伟武、翁伟炜、翁伟 嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉承诺 如本次发行的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,对判断公 司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的,控股股东、实际控制人 将督促公司依法回购首次公开发行的全部新股。 如本次发行的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资 者在证券交易中遭受损失的,控股股东、实际控制人将依法赔偿投资者损失。 1-1-9 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 若控股股东、实际控制人违反上述承诺,则将在公司股东大会及中国证监会 指定报刊上公开就未履行上述赔偿措施向公司股东和社会公众投资者道歉,并在 违反上述承诺发生之日起5个工作日内,停止在公司处领取薪酬/津贴及股东分红 (如有),同时控股股东、实际控制人持有的公司股份将不得转让,直至按上述 承诺采取相应的购回或赔偿措施并实施完毕时为止。 (三)发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺 如本次发行的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资 者在证券交易中遭受损失的,其将依法赔偿投资者损失。 若违反上述承诺,则将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开就未履 行上述赔偿措施向公司股东和社会公众投资者道歉;并在违反上述赔偿措施发生 之日起5个工作日内,停止在公司处领取薪酬/津贴及股东分红(如有),同时其 持有的发行人股份(如有)不得转让,直至其按上述承诺采取相应的赔偿措施并 实施完毕时为止。 (四)本次发行上市相关中介机构承诺 1、发行人保荐机构国海证券股份有限公司承诺 因本机构为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将先行赔偿投资者损失。 2、发行人律师北京国枫律师事务所承诺 本所为本项目制作、出具的申请文件真实、准确、完整、及时,无虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏;若因本所未能勤勉尽责,为本项目制作、出具的申请文 件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,给投资者造成损失的,本所将依法赔偿 投资者损失。 3、发行人审计、验资及验资复核机构立信会计师事务所(特殊 普通合伙)承诺 1-1-10 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 本所为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文件有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。 4、发行人评估机构银信资产评估有限公司承诺 因银信资产评估有限公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,并已由有权部门作出行政 处罚或人民法院作出相关判决的,银信资产评估有限公司将依法赔偿投资者损 失。 五、老股转让方案 本次发行不涉及股东公开发售股份的情形。 六、关于填补被摊薄即期回报的措施 首次公开发行股票后,公司股本及净资产均将大幅增加,但募集资金投资项 目的建设及产能的释放需要一定时间,从而导致公司每股收益和净资产收益率等 指标将下降,投资者即期回报将被摊薄。 (一)填补被摊薄即期回报的措施 1、加强募集资金的监管措施,保证募集资金合理合法使用 为规范募集资金的管理和使用,确保本次发行募集资金专项用于募投项目, 发行人已经根据相关法律、法规及业务规则的规定和要求,结合公司实际情况, 制定了《募集资金管理制度》,明确规定发行人对募集资金采用专户存储制度, 以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况进行监督,保证专款专用。发行 人将于本次发行募集资金到账后一个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行 签订募集资金专户存储三方监管协议,并积极配合监管银行和保荐机构对募集资 金使用的检查和监督,以保证募集资金合理规范使用,合理防范募集资金使用风 险。 2、加快募投项目进度,争取早日实现项目预期收益 1-1-11 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 本次募投项目“生产基地建设项目”及“干粉易开盖的技术改造项目”着眼于 扩大公司产品产能、丰富产品类别、完善产品线,效益良好,利润水平较高。为 了加快募投项目进度,本次募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况 以自筹资金先行投入上述项目,并在募集资金到位之后予以置换,以尽早实现项 目预期收益,增强未来几年股东的回报。 3、加强市场开拓,推动产品销售 公司将在巩固和加强国内市场的基础上,积极开拓国际市场,使公司市场多 元化,凭借公司产品高性价比优势,逐步扩大国际市场份额。 4、加强经营管理和内部控制,提升经营效率和盈利能力 公司将加强企业经营管理和内部控制,发挥企业管控效能,全面有效地控制 公司经营和管理风险,提升经营效率和盈利能力。 5、进一步完善现金分红政策,注重投资者回报及权益保护 公司进一步完善现金分红政策,并在公司上市后适用的《公司章程(草案)》 等文件中作出制度性安排。同时,公司制定《广东英联包装股份有限公司上市后 三年股东回报规划》,尊重并维护股东利益,建立科学、持续、稳定的股东回报 机制。 (二)填补被摊薄即期回报的承诺 1、发行人关于本次首次公开发行摊薄即期回报采取填补措施的 承诺 若公司未履行填补被摊薄即期回报措施,将在公司股东大会上公开说明未履 行填补被摊薄即期回报措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉;如 果未履行相关承诺事项,致使投资者在证券交易中遭受损失的,本公司将依法赔 偿。 1-1-12 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2、公司董事、高级管理人员对公司本次首次公开发行摊薄即期 回报采取填补措施的承诺 公司董事、高级管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责,维护公司和全体股东 的合法权益,并根据中国证监会相关规定对公司填补即期回报措施能够得到切实 履行作出如下承诺: “(1)承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用 其他方式损害发行人利益。 (2)承诺对本人的职务消费行为进行约束。 (3)承诺不动用发行人资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。 (4)承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与发行人填补回报措施的 执行情况相挂钩。 (5)如发行人实施股权激励,承诺拟公布的发行人股权激励的行权条件与 发行人填补回报措施的执行情况相挂钩。” 七、本次发行前未分配利润的处理 根据公司2015年1月25日召开的2015年第一次临时股东大会决议,为兼顾新 老股东利益,公司决定将本次发行前的滚存未分配利润由本次发行完成后的新老 股东共同享有。根据经立信会计师事务所(特殊普通合伙)审计的财务报告,截 至2016年6月30日,公司累计未分配利润为92,144,931.27元。 八、本次发行上市后的股利分配政策 公司首次公开发行股票并在上市后适用的《广东英联包装股份有限公司章程 (草案)》已经公司2015年第一次临时股东大会审议通过。根据该《公司章程(草 案)》,公司上市后的利润分配政策如下: (一)公司的利润分配原则 1-1-13 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司实施积极、持续、稳定的利润分配政策,利润分配应重视对投资者的合 理投资回报,并兼顾公司的可持续发展,利润分配不得超过累计可分配利润的范 围,不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政 策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意见。 (二)公司的利润分配形式 公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利,并优先采用 现金分红方式回报股东。 (三)公司利润分配的期间间隔 在公司当年盈利且公司累计未分配利润为正数的情况下,公司原则上每年应 进行年度利润分配。公司董事会未做出年度利润分配预案的,应当在定期报告中 披露未分红的原因,独立董事应当对此发表独立意见。公司董事会可以根据公司 的盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分配。 (四)公司现金方式分红的具体条件和比例 在满足公司正常生产经营资金需求的情况下,如无重大投资计划或重大现金 支出等事项,公司应当采取现金方式分配股利,并且以现金方式分配的利润不少 于当年实现的可分配利润的20%。 公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水 平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规定的 程序,提出差异化的现金分红政策: 1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%; 2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%; 3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。 1-1-14 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。 公司如有重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金项目除外), 可以降低分红比例。重大投资计划或重大现金支出是指:公司未来十二个月内拟 对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计 总资产的30%,且超过5,000万元人民币。 (五)发放股票股利的具体条件 公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况,在保证最低现金分 红比例和公司股本规模合理的前提下,为保持股本扩张与业绩增长相适应,可以 采用股票股利方式进行利润分配。公司如采用股票股利进行利润分配,应具有公 司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。 (六)利润分配应履行的审批程序 董事会应就制定或修改利润分配政策做出预案,该预案应经全体董事过半数 表决通过并经二分之一以上独立董事表决通过,独立董事应对利润分配政策的制 订或修改发表独立意见。对于修改利润分配政策的,董事会还应在相关提案中详 细论证和说明原因。 公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议,并且经半数 以上监事表决通过,若公司有外部监事(不在公司担任职务的监事),则应经外 部监事表决通过,并发表意见。 股东大会审议制定或修改利润分配政策时,须经出席股东大会会议的股东 (包括股东代理人)所持表决权的三分之二以上表决通过,并且相关股东大会会 议应采取现场投票和网络投票相结合的方式,为公众投资者参与利润分配政策的 制定或修改提供便利。 股东大会对股利分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后2个 月内完成股利(或股份)的派发事项。 1-1-15 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 九、本公司提请投资者关注下列风险 本公司特别提醒投资者注意第四节“风险因素”中的下列风险: (一)经营业绩下滑风险 2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月,发行人营业收入分别为 22,416.59 万元、26,753.44 万元、29,427.67 万元和 14,170.92 万元,归属于发行 人股东扣除非经常性损益后的净利润分别为 4,040.74 万元、4,250.88 万元、 4,353.58 万元和 2,385.96 万元,公司业绩保持稳定增长的水平。但由于经济活动 影响因素较多,发行人将面临来自宏观经济、行业发展情况、自身经营及财务 等因素的不确定性影响,从而导致发行人经营业绩出现波动,不排除公司可能 在股票发行上市后,出现经营业绩下滑的风险。 (二)原材料价格波动风险 报告期内公司主营业务成本的构成中,原材料成本占比较大,2013年、2014 年、2015年和2016年1-6月原材料成本占主营业务成本的比重分别为84.93%、 82.27%、80.97%和78.05%,其中主要原材料为铝材(包括盖材和拉环材)、马 口铁(包括盖材和拉环材)等,近年来受全球经济下行影响,铝材及马口铁原材 料价格整体上出现了一定幅度下降。未来若原材料价格进入上行周期,本公司将 可能面临原材料采购成本上升而影响盈利的情况。 (三)毛利率下降风险 报告期内,公司主营业务毛利及毛利率情况如下: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 干粉易开盖 1,695.01 39.15% 3,385.81 36.93% 2,910.09 39.02% 3,192.45 38.20% 罐头易开盖 1,257.11 26.57% 2,172.23 22.92% 1,800.80 23.39% 667.88 27.97% 饮料易开盖 464.28 27.41% 1,246.72 27.52% 1,422.77 27.66% 1,506.10 29.85% 日化用品易开盖 376.10 46.42% 641.28 40.32% 857.94 38.82% 752.65 37.67% 1-1-16 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 其他产品 574.14 28.89% 886.89 25.98% 803.43 27.39% 1,036.31 31.84% 合计 4,366.64 32.22% 8,332.92 29.57% 7,795.03 30.64% 7,155.39 34.00% 报告期内,公司主营业务毛利率水平保持稳定,与同行业可比公司比较,公 司的毛利率水平处于行业较高水平。若未来不断有新的竞争对手突破技术、资金、 规模等壁垒,进入本行业,将导致行业竞争加剧,毛利率水平下滑。虽然公司拥 有发展战略、知名品牌客户认可、技术研发、快速响应能力及品牌等方面的优势, 若公司不能有效应对市场竞争的加剧,继续保持核心竞争优势,将会对公司主营 业务毛利率产生一定的影响。 (四)应收账款发生坏账风险 2013年末、2014年末、2015年末和2016年6月末,公司应收账款净额分别为 3,424.35万元、4,848.43万元、5,672.74万元和5,759.36万元,占当期流动资产的比 例分别为31.91%、36.00%、39.47%和39.75%,应收账款金额较大。2016年6月末, 公司应收账款账龄在1年以内的比例为95.12%,公司已按会计政策规定对应收账 款计提了充分的坏账准备。随着公司销售规模的增大,应收账款将相应增加,若 公司主要客户的经营状况发生不利变化,则可能导致该等应收账款不能按期甚至 无法收回,对公司的生产经营和业绩产生不利影响。 (五)实际控制人控制不当风险 公司实际控制人为由翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉组 成的翁氏家族,其中各家族成员之间的关联关系详见本招股说明书“第二节 概 览”之“二、发行人控股股东及实际控制人简介”。本次发行前,翁氏家族直接共 同持有公司93.33%的股权。虽然公司建立了《关联交易管理办法》、《独立董事 工作细则》、《监事会议事规则》等各项规定对公司治理结构进行规范,但实际 控制人仍可能凭借其控股地位,影响公司人事、生产和经营管理决策,给公司生 产经营带来影响。 (六)募投项目新产品的生产风险 1-1-17 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 本次募集资金投资项目中包括新建2条铝箔易撕盖生产线,涉及利用新工艺 生产新产品,虽然上述项目实施过程中所采用的工艺、技术已成熟,部分关键技 术工艺与公司现有产品的生产工艺具有互通性,并且公司已经通过自主研发方式 对项目实施所必需的相关技术方案进行论证研究,项目实施具有充分的技术保 障,同时公司已于2016年6月投入1套国产铝箔易撕盖生产设备进行试生产,不断 累积、掌握相关工艺、技术,但公司对新产品生产的实践和经验仍不足,募投项 目仍可能出现不能规模化生产合格新产品的风险。 十、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 (一)财务报告审计截止日后主要财务信息 财务报告审计截止日(2016年6月30日)至招股说明书签署日期间,公司主 要经营状况正常,经营业绩继续保持稳定。公司2016年1-9月财务数据未经审计, 但已经会计师审阅。2016年1-9月,公司经审阅后的主要财务报表项目及同期对 比情况如下: 1、资产负债表主要数据 单位:万元 项目 2016 年 9 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 变动幅度 资产总计 33,020.71 31,126.03 6.09% 负债总计 6,090.47 6,718.94 -9.35% 股东权益合计 26,930.24 24,407.09 10.34% 归属于母公司所有者权益合计 26,930.24 24,407.09 10.34% 2、利润表主要数据 单位:万元 项目 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月 变动幅度 营业收入 23,144.09 21,776.37 6.28% 营业利润 4,441.20 3,633.17 22.24% 利润总额 4,493.64 3,644.47 23.30% 1-1-18 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 净利润 3,873.14 3,143.72 23.20% 归属于公司普通股股东的净 3,873.14 3,143.72 23.20% 利润 3、现金流量表主要数据 单位:万元 项目 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月 经营活动产生的现金流量净额 5,037.29 3,216.60 投资活动产生的现金流量净额 -2,539.48 -1,340.44 筹资活动产生的现金流量净额 -3,503.01 -2,985.68 现金及现金等价物净增加额 -935.94 -989.45 4、非经常性损益的主要项目和数据 单位:万元 项目 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月 非流动资产处置损益 2.03 - 计入当期损益的政府补助 40.43 15.92 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9.98 -4.62 非经常性损益合计 52.44 11.30 减:所得税影响额 7.87 1.92 扣除所得税影响后的非经常性损益 44.57 9.38 其中:归属于公司普通股股东的非经常性损 44.57 9.38 益 (二)财务报告审计截止日后的主要经营情况 2016年1-9月,公司保持良好的经营态势,实现营业收入23,144.09万元,较 上年同期增长6.28%;实现归属于公司普通股股东的净利润3,873.14万元,较上年 同期增长23.20%;实现扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 3,828.57 万元,较上年同期增长22.15%。公司2016年1-9月收入、净利润同比上 升,一方面系干粉易开盖持续保持稳定增长势头;另一方面系在铁质罐头易开盖 1-1-19 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 领域,凭借在质量、服务、快速响应能力以及产品品类多样化等各方面的卓越表 现,公司铁质罐头易开盖产品获得客户的高度认可,销售规模快速增长。 截至本招股说明书签署日,公司主营业务、主要产品和经营模式未发生重大 不利变化。公司主要原材料采购、产品生产及销售等各项业务运转正常,主要客 户和供应商结构较为稳定。公司经营情况以及其他可能影响投资者判断的重大事 项方面均未发生重大变化。 (三)2016 年全年业绩预测情况 结合行业发展趋势及公司实际经营情况,公司预计2016年1-12月营业收入约 为33,428.00万元至34,400.00万元,较上年同期增加13.59%至16.90%;归属于公 司普通股股东的净利润约为5,500.00万元至5,800.00万元,较上年同期增加21.83% 至28.47%;归属于公司普通股股东扣除非经常性损益后的净利润约为5,436.68万 元至5,736.68元,较上年同期增加24.88%至31.77%。 上述测算不构成公司对2016年度的业绩预测及利润承诺。 1-1-20 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 目 录 发行概况 .......................................................................................................................................... 1 发行人声明 ...................................................................................................................................... 3 重大事项提示 .................................................................................................................................. 4 一、股份限制流通及自愿锁定承诺 ........................................................................................... 4 二、发行前股东持股意向及减持意向 ....................................................................................... 5 三、稳定股价预案....................................................................................................................... 5 四、有关责任主体关于招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺 ............... 9 五、老股转让方案..................................................................................................................... 11 六、关于填补被摊薄即期回报的措施 ..................................................................................... 11 七、本次发行前未分配利润的处理 ......................................................................................... 13 八、本次发行上市后的股利分配政策 ..................................................................................... 13 九、本公司提请投资者关注下列风险 ..................................................................................... 16 第一节 释义 .................................................................................................................................. 26 一、普通词语............................................................................................................................. 26 二、专业词语............................................................................................................................. 28 第二节 概览 .................................................................................................................................. 30 一、发行人简介......................................................................................................................... 30 二、发行人控股股东及实际控制人简介 ................................................................................. 31 三、发行人的竞争优势............................................................................................................. 32 四、发行人主要财务数据......................................................................................................... 37 五、本次发行情况..................................................................................................................... 39 六、募集资金主要用途............................................................................................................. 39 第三节 本次发行概况 .................................................................................................................. 40 一、本次发行的基本情况......................................................................................................... 40 二、本次发行新股的有关当事人 ............................................................................................. 40 三、与本次发行上市有关的重要日期 ..................................................................................... 42 1-1-21 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第四节 风险因素 .......................................................................................................................... 43 一、经营风险............................................................................................................................. 43 二、财务风险............................................................................................................................. 45 三、技术风险............................................................................................................................. 47 四、实际控制人控制不当风险 ................................................................................................. 48 五、管理能力无法适应规模快速扩张的风险 ......................................................................... 48 六、与募集资金投资项目相关风险 ......................................................................................... 48 第五节 发行人基本情况 .............................................................................................................. 51 一、发行人基本情况................................................................................................................. 51 二、发行人改制重组情况......................................................................................................... 51 三、发行人股本形成及其变化情况和重大资产重组情况 ..................................................... 53 四、发行人历次验资情况......................................................................................................... 61 五、发行人的组织结构............................................................................................................. 61 六、发行人控股、参股子公司情况 ......................................................................................... 63 七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ................... 63 八、发行人股本情况................................................................................................................. 67 九、内部职工股情况................................................................................................................. 70 十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过两百人的情形 . 70 十一、发行人员工及其社会保障情况 ..................................................................................... 70 十二、发行人主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺及其履行情况 .................................................................................................................................................... 76 第六节 业务和技术 ...................................................................................................................... 78 一、发行人主营业务及其变化情况 ......................................................................................... 78 二、公司所处行业的基本情况 ................................................................................................. 83 三、发行人的竞争优势........................................................................................................... 117 四、主营业务情况................................................................................................................... 125 五、公司主要固定资产与无形资产 ....................................................................................... 165 六、特许经营权情况............................................................................................................... 171 七、研发及技术情况............................................................................................................... 172 1-1-22 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 八、发行人的质量管理........................................................................................................... 181 第七节 同业竞争与关联交易 .................................................................................................... 185 一、公司独立运营情况........................................................................................................... 185 二、同业竞争情况................................................................................................................... 186 三、关联方与关联关系........................................................................................................... 188 四、关联交易情况................................................................................................................... 191 五、关于规范关联交易的制度安排 ....................................................................................... 194 六、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ................................................... 196 七、规范和减少关联交易的措施 ........................................................................................... 197 第八节 董事、监事、高级管理人员和核心技术人员............................................................. 198 一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介 ....................................................... 198 二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况 ........................... 203 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 ........................... 204 四、现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ................................... 204 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 ............................................... 205 六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间的亲属关系 ........................... 206 七、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的协议安排 ............................... 206 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员作出的承诺 ........................................... 207 九、董事、监事、高级管理人员任职资格 ........................................................................... 207 十、董事、监事、高级管理人员近三年的变动情况 ........................................................... 207 第九节 公司治理 ........................................................................................................................ 209 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 .................................................................................................................................................. 209 二、发行人报告期规范运作情况 ........................................................................................... 222 三、发行人资金占用和对外担保情况 ................................................................................... 222 四、关于公司内部控制制度 ................................................................................................... 222 第十节 财务会计信息 ................................................................................................................ 223 一、财务报表........................................................................................................................... 223 二、注册会计师审计意见....................................................................................................... 227 1-1-23 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 三、财务报表的编制基础....................................................................................................... 227 四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ................................................................... 227 五、主要税项........................................................................................................................... 242 六、最近一年重大收购兼并情况 ........................................................................................... 243 七、非经常性损益................................................................................................................... 243 八、主要资产情况................................................................................................................... 243 九、主要债项........................................................................................................................... 245 十、所有者权益变动情况....................................................................................................... 246 十一、现金流量情况............................................................................................................... 248 十二、期后事项、或有事项及其他重要事项 ....................................................................... 248 十三、报告期内公司主要财务指标 ....................................................................................... 249 十四、历次资产评估情况....................................................................................................... 251 十五、历次验资情况............................................................................................................... 252 第十一节 管理层讨论与分析 .................................................................................................... 253 一、财务状况分析................................................................................................................... 253 二、盈利能力分析................................................................................................................... 274 三、现金流量分析................................................................................................................... 305 四、资本性支出情况分析....................................................................................................... 306 五、重大或有事项和期后事项 ............................................................................................... 307 六、公司财务状况和盈利能力的趋势分析 ........................................................................... 307 七、未来股利分配的具体计划 ............................................................................................... 308 八、 公开发行股票摊薄即期回报及填补措施 ..................................................................... 310 第十二节 未来发展与规划 ........................................................................................................ 319 一、公司未来三年的发展战略和发展目标 ........................................................................... 319 二、公司未来发展计划........................................................................................................... 319 三、拟定上述规划和目标所依据的假设条件 ....................................................................... 322 四、实施上述计划将面临的主要困难 ................................................................................... 323 五、上述业务发展规划和目标与现有业务的关系 ............................................................... 323 六、声明................................................................................................................................... 324 1-1-24 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第十三节 募集资金运用 ............................................................................................................ 325 一、募集资金运用概述........................................................................................................... 325 二、本次募集资金投资项目简介 ........................................................................................... 328 三、募集资金运用对公司财务和经营成果状况的整体影响 ............................................... 352 第十四节 股利分配政策 ............................................................................................................ 354 一、股利分配政策................................................................................................................... 354 二、发行人近三年股利分配情况 ........................................................................................... 354 三、本次发行后的股利分配政策 ........................................................................................... 355 四、本次发行前滚存利润的分配安排 ................................................................................... 357 第十五节 其他重要事项 ............................................................................................................ 358 一、信息披露制度及投资者服务计划 ................................................................................... 358 二、重大合同........................................................................................................................... 358 三、对外担保情况................................................................................................................... 360 四、重大诉讼或仲裁事项....................................................................................................... 361 五、发行人控股股东或实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方 当事人的重大诉讼或仲裁事项 ............................................................................................... 361 六、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况 ........................... 361 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明................................................. 362 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................................................... 362 保荐机构(主承销商)声明 ................................................................................................... 363 发行人律师声明....................................................................................................................... 364 首次公开发行股票审计业务的审计机构声明 ....................................................................... 365 验资及验资复核机构声明....................................................................................................... 366 资产评估机构声明................................................................................................................... 367 第十七节 备查文件 .................................................................................................................... 368 一、备查文件........................................................................................................................... 368 二、查阅时间及地址............................................................................................................... 368 1-1-25 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第一节 释义 在本招股说明书中,除非文意另有所指,下列简称具有以下特定意义: 一、普通词语 发行人、英联股份、 公司、本公司或股份 指 广东英联包装股份有限公司 公司 英联有限、有限公司 指 汕头市英联易拉盖有限公司,发行人前身 控股股东 指 翁伟武 实际控制人 指 翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉 庄臣同大 指 江苏庄臣同大有限公司,为发行人客户 中粮包装 指 中粮包装控股有限公司及其关联企业,为发行人客户 奥瑞金 指 奥瑞金包装股份有限公司及其关联企业,为发行人客户 福贞控股 指 福贞控股股份有限公司及其关联企业,为发行人客户 喜多多 指 福建省泉州喜多多食品有限公司,为发行人客户 加拿大 CANFAB 指 CANFAB PACKAGING INC,为发行人客户 深圳友鹏 指 深圳市友鹏包装制品有限公司 东莞满贯 指 东莞市满贯包装有限公司 义乌易开盖 指 义乌市易开盖实业公司 昌鸿制盖 指 浙江昌鸿制盖有限公司 厦门保沣 指 厦门保沣实业有限公司 广东柏华 指 广东柏华容器有限公司 福建鼎盛 指 福建鼎盛五金制品有限公司 美国波尔公司 指 Ball Corporation,全球最大的金属罐制造企业之一 1-1-26 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 保荐人、主承销商、 指 国海证券股份有限公司 国海证券 发行人律师、国枫 指 北京国枫律师事务所 审计机构、立信 指 立信会计师事务所(特殊普通合伙) 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》(2013 年 12 月 28 日修订) 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》(2014 年 8 月 31 日修订) 《公司章程》 指 《广东英联包装股份有限公司章程》 《公司章程(草案)》 指 《广东英联包装股份有限公司章程(草案)》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 公司本次拟公开发行面值为 1.00 元、3,000 万股人民币普通 本次发行 指 股的行为 股票、A 股 指 面值为 1 元的人民币普通股 上海万得信息技术股份有限公司旗下金融数据产品 Wind 系 Wind 指 统 Euromonitor International,欧睿信息咨询公司,是全球范围 Euromonitor 指 的从事消费品市场调查、独立地为各个国家、地区的消费细 分市场提供数据解析及战略研究等各类商业信息的数据库 《环保法》 指 2015 年 1 月 1 日起实施的《中华人民共和国环境保护法》 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工业和信息化部 指 中华人民共和国工业和信息化部 财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会 企业会计准则 指 计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他 相关规定 元(万元) 指 人民币元(人民币万元) mm 指 长度单位,毫米 英寸 指 长度单位,1 英寸为 25.4 毫米 报告期 指 2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月 1-1-27 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 二、专业词语 使用寿命较短、消费速度较快的消费品,典型的包括食品、 快速消费品 指 饮料、日化用品、烟草及酒类等;英文名称 Fast Moving Consumer Goods,简称 FMCG 奶粉、营养粉、调味品、干果等封盖后不需进行杀菌程序的 干粉 指 各种固态、干性食品 酒精含量低于 0.5%(质量比)的天然的或人工配制的饮料。 又称清凉饮料、无醇饮料。所含酒精限指溶解香精、香料、 色素等用的乙醇溶剂或乳酸饮料生产过程的副产物。按原料 软饮料 指 和加工工艺,软饮料可分为碳酸饮料、果汁及其饮料、蔬菜 汁及其饮料、植物蛋白质饮料、植物抽提液饮料、乳酸饮料、 矿泉水和固体饮料 8 类 各种密封容器包装的、经过适度的热杀菌后达到无菌,在常 罐头食品 指 温下能较长时间保存的罐藏食品 那些容易被市场中的大企业忽略的细分市场,而当企业集中 利基市场 指 力量进入并成为领先者,就能形成各种壁垒,从而获得持久 的竞争优势 两面镀锡的冷轧低碳薄钢板或钢带,具有耐腐蚀、无毒、强 马口铁 指 度高、延展性好的特性,主要用于金属包装制造 通过二次冷轧技术(Double Reduction)将薄钢板或钢带进一 步减薄而成的一种厚度在0.12-0.18毫米的超薄钢材,既提高 二次冷轧铁/DR 材 指 了材料强度和机械性质,又保持了足够的延展性,主要用于 金属包装制造 英文Drawn & Ironed Tinplate 的缩写,意为二片易拉罐用镀 DI 材 指 锡钢板 由高分子树脂薄膜和铁(铝)基板组成一种环保复合材料, 通过熔融法或粘合法将塑料薄膜复合于基板上,提升了阻隔 覆膜铁(铝) 指 腐蚀介质渗透的能力,形成了“安全阻隔”,既可有效保障食 品安全,又可以大幅降低单位产值能耗和二氧化碳排放 国际标准化组织(ISO)发布的《质量管理体系要求》国际 ISO9001 指 标准 由盖体及铆接于盖体上的拉环构成的金属盖,盖面上刻有辅 易开盖 指 助开盖的刻线,通过拉环启破便可沿刻线开启 通过拉环启破开盖后,拉环与盖体分离;英文名称 Ring Pull 拉环式易开盖 指 Tab,简称 RPT 通过拉环启破开盖后,拉环保留在盖体上;英文名称 Stay On 留片式易开盖 指 Tab,简称 SOT 在盖面全周刻有一定深度的刻线,通过拉环开启时可沿刻线 全开式易开盖 指 完全打开,盖体与容器分离;英文名称 Full Appearance,简 称 FA 由两片金属材料连接制成的金属罐,一片用于罐盖,另一片 两片罐 指 用于罐底及罐身 1-1-28 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 由三片金属材料连接制成的金属罐。一片用于罐盖,一片用 三片罐 指 于罐底,一片用于罐身 罐化率 指 某一类别商品采用金属罐装产量占总产量的比值 俗称聚酯,化学名“聚对苯二甲酸乙二醇酯”,是一种高性能 PET 指 的塑料 液体盎司 指 容量计量单位,符号为 oz,1 美制液体盎司=29.57 毫升 Production Material Control 的英文缩写,即“生产及物料控 制”,主要包括生产控制(PC,主要包括生产计划与进度计 PMC 指 划)以及物料控制(MC,主要包括物料计划、请购、调度 和正常进出用料的控制) Society For Worldwide Interbank Financial Telecommunication S.C.,即环球同业银行金融电讯协会,是一个国际银行同业 SWIFT 指 间非盈利性的国际合作组织,成立于 1973 年 5 月,总部设 在比利时的布鲁塞尔,为 SWIFT 会员间的信息处理与交换 提供安全、可靠、快捷、标准化、自动化的通讯服务 PRO/E 指 美国 PTC(参数技术有限公司)开发的一种三维软件 计算机辅助设计(Computer Aided Design),指利用计算机 CAD 指 及其图形设备帮助设计人员进行设计工作 注:由于四舍五入原因,本招股说明书存在部分总数与各分项数值之和尾数不符的情况。 1-1-29 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第二节 概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真 阅读招股说明书全文。 一、发行人简介 (一)公司基本情况 名称: 广东英联包装股份有限公司 注册资本: 9,000 万元 实收资本: 9,000 万元 法定代表人: 翁伟武 有限公司成立日期: 2006 年 1 月 11 日 股份公司成立日期: 2013 年 11 月 4 日 公司住所: 汕头市濠江区达南路中段 制造、加工:五金制品;销售:金属材料,塑料原料;货物 经营范围: 进出口、技术进出口(法律、行政法规禁止的项目除外;法 律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营)。 (二)公司概述 公司是一家以快速消费品为核心领域,专业从事“安全、环保、易开启”金属 包装产品研发、生产和销售的国家高新技术企业。自成立以来,公司一直致力于 为客户提供产品设计、功能研究、模具开发、涂布印刷、生产制造及物流配送等 全方位综合服务。经过多年发展,公司现已形成覆盖食品(含干粉)、饮料、日 化用品等多应用领域,包括数十种外形尺寸、七百余种型号的金属易开盖及配套 底盖产品体系,是产品品类齐全、能够满足客户多样化需求及一站式采购的快速 消费品金属包装产品提供商。在干粉易开盖细分市场,公司处于国内领先地位。 1-1-30 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 二、发行人控股股东及实际控制人简介 公司控股股东为翁伟武,实际控制人为由翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、 蔡沛侬、柯丽婉组成的翁氏家族。翁氏家族各成员之间的关联关系如下图所示: 父辈三兄弟 父辈三兄弟 父辈三兄弟 (伯) (仲) (叔) ( 蔡沛侬 配 偶 ) 柯 翁 翁 翁 翁 翁 翁 丽 伟 宝 伟 伟 伟 瑶 婉 武 嘉 炜 博 嘉 佳 (长子 (次子) (女) (长子) (次子) (子) (女) 配偶) (一)控股股东、实际控制人的基本情况 翁伟武先生,中国国籍,无境外永久居留权,住址为广东省汕头市龙湖区金 霞街道龙湖金龙大厦,身份证号码为 440502197006******。 翁伟炜先生,中国国籍,无境外永久居留权,住址为广东省汕头市龙湖区金 霞街道龙湖信德华广场,身份证号码为 440507198201******。 翁伟嘉先生,中国国籍,无境外永久居留权,住址为广东省汕头市珠池街道 朝阳庄中区 2 栋,身份证号码为 440509198103******。 翁伟博先生,中国国籍,无境外永久居留权,住址为广东省汕头市龙湖区珠 池 街 道 长 平 路 182 号 阳 光 海 岸 花 园 六 区 9 栋 , 身 份 证 号 码 为 440507198309******。 蔡沛侬女士,中国国籍,无境外永久居留权,住址为广东省汕头市珠池街道 朝阳庄中区 2 栋,身份证号码为 440502195601******。 1-1-31 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 柯丽婉女士,中国国籍,无境外永久居留权,住址为广东省汕头市龙湖区金 霞街道龙湖金华商住楼,身份证号码为 440505196910******。 (二)一致行动协议签署情况 翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉于 2015 年 1 月 10 日签 订《一致行动协议》,以书面方式确认了《一致行动协议》之前的共同行动,并 对《一致行动协议》签署之后共同控制公司有关事项作出明确的规定。根据《一 致行动协议》,翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉在行使英联 股份的董事权利和/或股东权利时继续保持高度一致,作出相同的意思表示,一 致行动的事项范围包括:(1)行使董事会、股东大会的表决权;(2)向董事会、 股东大会行使提案权;(3)行使董事、监事候选人提名权;(4)在参与英联股 份的其他经营决策活动中以及履行股东权利和义务等方面,意思表示保持一致。 翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉在《一致行动协议》中进一 步约定,在最近三年及英联股份首次公开发行股票并上市交易之日起三十六个月 内均不得退出一致行动及解除《一致行动协议》。 三、发行人的竞争优势 (一)发展战略优势 1、丰富完备的产品线战略 通过不断地技术创新和设备升级,公司的主要产品已从最初的干粉易开盖发 展形成覆盖食品(含干粉)、饮料、日化用品等多应用领域,包括数十种外形尺 寸、七百余种型号的金属易开盖及配套底盖体系,现已成为产品品类齐全、能够 满足客户多样化需求及一站式采购的快速消费品金属包装产品提供商。 丰富完备的产品线战略能够更好的满足不同客户的需求,从而积累更丰富、 更广泛的客户资源;同时,丰富完备的产品线战略使公司研发的技术成果可以在 多品类产品间共享,提高了公司研发成果的利用效率,具有明显的技术协同效应; 丰富完备的产品线战略有利于降低公司开发新客户的信用风险,实现公司内部资 源的充分利用,降低市场拓展成本,提高业务开拓效率;公司可以根据市场需求 1-1-32 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 及行业发展趋势,及时规划、调整产品结构,降低对单个产品的依赖度,有效分 散公司经营风险。正是上述丰富完备的产品线战略的实施,使得公司产品收入规 模持续扩大,盈利能力不断加强。 2、广泛的客户基础和广阔的销售市场 公司着眼行业长远发展趋势,始终坚持客户广泛化的发展战略,2015 年客 户数量达到 600 多家。基于广泛的客户基础,公司对单一客户的销售集中度较低, 不存在对单一客户的销售依赖。 从产品应用地区看,国内覆盖区域包括华南、华东、华北、华中、东北、西 北及西南等地,公司以国内市场为根本,不断加强对国际市场的开拓力度,报告 期内产品已经出口到全球近三十个国家和地区。 广阔的销售市场,既可缓解单一市场需求下降对公司产品销售的影响,又可 缓解国内市场竞争加剧带来产品盈利能力的降低,保持一定利润空间。凭借过硬 的产品质量以及具有竞争力的产品价格,可以享受全球消费增长的市场空间。 3、细分产品市场领先 公司产品品类不仅丰富、完备,部分产品差异化优势明显。在国内干粉易开 盖市场,公司市场规模、生产能力、产品品质、规格类型等多方面均处于领先地 位,根据中国包装联合会金属容器委员会出具的证明,公司干粉易开盖产品销量 连续几年处于行业领先地位,2013 年干粉易开盖销量超过 3 亿片,位列我国干 粉易开盖生产企业销量第一位。 同时,公司自主研发的低耗材高强度二层白瓷涂料结构耐腐蚀易开盖,解决 了白瓷材料用于易开盖涂层易冲压破损的技术难题,建立起白瓷易开盖细分市场 的领先优势。公司将白瓷产品研发成果应用于实际生产中,解决了番茄酱、酸梅 汁等具有高酸性食品容易腐蚀普通盖体的问题,进一步提高了公司的产品提供能 力,为高酸性食品生产企业提供白瓷易开盖产品的研发、设计、生产、配送、售 后的一站式综合解决方案。 4、提供个性化解决方案 1-1-33 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司产品下游应用领域广泛,由于快速消费品种类繁多且新产品层出不穷、 更新速度快,不同包装内容物对包装产品的要求存在一定的差异性。公司非常重 视满足客户的个性化需求,拥有为客户提供个性化解决方案的能力。公司建立了 技术部门、销售部门以及其他部门的联动配合机制,通过精确、快速的专业技术 服务响应客户需求,为其提供个性化解决方案。公司的个性化产品和服务不仅更 贴近客户的要求,而且加强了与客户合作的深度和广度,有利于建立长期稳定的 合作关系。 (二)知名品牌客户的认可优势 公司获得了联合利华、雅士利、维维、庄臣同大、中粮包装以及奥瑞金等知 名品牌客户的认可,与其建立了良好的合作关系,为企业持续健康发展打下了良 好的基础。 取得知名品牌客户的认可并进入其供应体系后,一方面由于上述客户的业务 规模大且较为稳定,而且为保持竞争优势,这些客户还将不断地开发新产品甚至 设立新品牌,以进一步细化市场、巩固自身竞争优势,上述客户的不断发展为公 司的稳定发展提供了必要的保障;另一方面,借助这些优质客户在行业内的影响, 公司在新客户、新业务的拓展上获得了有力支撑,而且知名品牌客户高标准的要 求将带动公司在产品研发、生产制造、内部管理等方面不断提高,使公司始终处 于行业领先地位,为公司业务的持续发展奠定坚实基础。 (三)技术优势 1、易开盖研发技术实力 自成立以来,公司始终致力于通过核心技术创新及产品品质优化来提高产品 价值。历经多年积淀,公司已奠定在易开盖领域的优势地位: 2010 年 11 月,经中国罐头工业协会审定,由公司组建成立的“中国罐头工 业协会易拉盖研发中心”通过验收;2012 年 11 月,公司获广东省科学技术厅、 省财政厅、省国税局、省地税局联合认定为高新技术企业。除此,公司还参与由 中国轻工业联合会、全国食品工业标准化技术委员会等部门牵头,对行业发展具 1-1-34 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 有重大影响的《镀锡(铬)薄钢板全开式易开盖》国家标准的制定,该标准于 2014 年 2 月正式实施。2015 年 1 月,公司技术研发中心被广东省科学技术厅认 定为省级工程技术研究中心。2016 年 1 月,公司被广东省高新技术企业协会认 定为 2015 年广东省创新型企业(试点)。截至本招股说明书签署日,公司累计 获得授权专利 43 项(其中 3 项发明专利),另有 7 项实用新型专利在申请。 2、减薄省材化研发成果 在多年的积极研发基础上,公司在减薄技术方面已收获多项研发成果。 在盖体减薄方面,公司始终致力于通过生产工艺优化、产品结构设计创新以 及新材料的应用实现产品减薄化。公司干粉易开盖、罐头易开盖以及饮料易开盖 等部分代表性规模产品在启破力、全开力、耐压、耐爆等核心指标满足行业通用 指标的前提下,盖体平均厚度分别较行业通用厚度有所减薄。 在拉环减薄省材方面,公司针对行业内传统易开盖拉环存在尺寸较大、用材 较厚、浪费材料的缺点,通过对拉环构造、成型工艺以及外形设计等方面的不断 研究和实验,研发出既节省材料,又保证拉环强度且方便消费者使用的易开盖拉 环。与传统拉环工艺相比,应用节材省料型工艺可显著节约用料。目前本技术已 获得国家发明专利授权,专利授权号为 ZL201210200274.6。 得益对减薄省材工艺技术的持续研究,公司易开盖产品的盖体和拉环持续减 薄、省材,整体结构更加科学,促使公司生产成本得以有效控制。 3、产品安全质量检测技术 公司重视自主品牌的建设,着力打造良好的产品口碑,因此对产品生产过程 的每个环节进行严格的质量把控。此外,公司主营业务产品主要应用于干粉、罐 头、饮料等包装,为保障食品安全,公司主动委托第三方机构进行“微生物检测、 游离甲醛检测”等食品安全检测并严格遵守检测标准。 现阶段公司的核心检测流程包括材料力学检测、涂层质量检测、产品几何尺 寸检测、产品功能性检测,同时,公司引进先进生产线,其具有漏光检测技术、 1-1-35 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 图像检测技术等多项先进检测技术,采用光学原理、图像比对原理,对产品进行 100%检测,同时剔除缺陷盖,保障了批量产品的合格率。 (四)高效、快速的客户需求响应优势 为满足客户对产品交货周期的要求,公司在多方面进行了不断优化和完善。 在技术研发方面,公司拥有一套完善的技术开发管理体系,能够做到工艺工 装模具设计与产品图纸设计同步。公司采用了前瞻性的设计理念,平时注重新产 品、新工艺的开发和积累,把一些设计工作、开发工作提前到订单前进行。公司 以市场需求为导向,能够快速研发出各类新产品和非标准系列产品,以满足客户 的个性化需求。 在原材料采购方面,通过多年诚信合作,公司与上游主要原材料供应商形成 了长期稳定的合作关系,可保证及时供货。 在生产能力方面,公司拥有多条国际先进生产线,为生产任务快速高效的完 成提供了强大的装备保障。 在组织管理方面,公司生产部门实施精益生产,根据市场需求的变化,及时、 快速地调整生产,缩短了生产周期。 公司依托强大的设计研发能力、高效的采购管理系统、良好的生产能力、灵 活的生产组织管理体系,辅以自主优化改进的多项工艺技术和合理的产线规划, 提升了生产效率,有效缩短了多批次产品转线生产的切换时间,增强了对各类订 单的承接能力,使公司能够快速响应客户需求,根据订单快速组织生产并及时交 货。 (五)品牌优势 公司自成立以来,通过积极研发易开盖核心技术、打造全品类易开盖产 品、提供优质产品和服务,形成持续创新的产品体系、众多的国内外客户数 量、领先的细分产品市场、业内先进的研发技术水平,从而树立“英联”品牌在 业内良好的知名度和美誉度。 1-1-36 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 本着“精益求精、止于至善”的核心价值观,公司历经多年积淀,已多方面 引领行业水平、超越行业平均标准,品牌知名度和美誉度持续提高,逐步在行 业内形成“优质产品、务实企业”的良好口碑。未来,公司将继续深耕于快速消 费品金属包装行业,谋求自主品牌影响力的持续提升,使“英联”成为行业中综 合竞争力较强的知名品牌。 四、发行人主要财务数据 (一)资产负债表主要数据 单位:万元 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 资产总额 31,692.55 31,126.03 29,284.53 26,813.70 流动资产 14,489.79 14,371.40 13,468.27 10,730.97 负债总额 6,222.92 6,718.94 8,042.10 9,348.15 流动负债 5,760.97 6,290.26 7,562.10 8,388.15 归属于母公司所有者权益合计 25,469.63 24,407.09 21,242.44 17,465.55 少数股东权益 - - - - 所有者权益合计 25,469.63 24,407.09 21,242.44 17,465.55 (二)利润表主要数据 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 营业收入 14,170.92 29,427.67 26,753.44 22,416.59 营业利润 2,769.24 5,046.06 4,929.59 4,690.02 利润总额 2,800.54 5,235.39 5,112.50 4,843.32 净利润 2,412.54 4,514.66 4,406.89 4,170.62 归属于公司普通股股东的净 2,412.54 4,514.66 4,406.89 4,170.62 利润 扣除非经常性损益后归属于 2,385.96 4,353.58 4,250.88 4,040.74 公司普通股股东的净利润 (三)现金流量表主要数据 1-1-37 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 经营活动产生的现金流量净额 3,055.79 5,308.18 3,687.34 4,257.50 投资活动产生的现金流量净额 -1,579.95 -1,803.36 -1,057.93 -4,031.67 筹资活动产生的现金流量净额 -1,414.12 -2,592.58 -1,700.77 197.09 汇率变动对现金及现金等价物的影响 44.11 144.01 2.63 -56.01 现金及现金等价物净增加额 105.83 1,056.25 931.27 366.91 (四)主要财务指标 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 流动比率 2.52 2.28 1.78 1.28 速动比率 1.82 1.66 1.05 0.74 无形资产(土地使用权除外) 0.07 0.09 0.11 0.14 占净资产的比例(%) 资产负债率(%) 19.64 21.59 27.46 34.86 每股净资产(元) 2.83 2.71 2.36 1.94 项目 2016 年 1-6 月 2015年 2014年 2013年 应收账款周转率(次/年) 2.33 5.28 6.12 5.87 存货周转率(次/年) 2.45 4.42 3.77 3.19 息税折旧摊销前利润(元) 34,811,658.97 66,118,584.38 64,062,310.15 57,462,700.90 利息保障倍数 430.02 44.49 31.04 32.55 每股经营活动产生的现金流 0.34 0.59 0.41 0.47 量(元) 每股净现金流量(元) 0.01 0.12 0.10 0.04 净资产收益率(%) 9.59 19.98 22.53 27.21 净资产收益率(扣除非经常性 9.48 19.26 21.73 26.36 损益后)(%) 基本每股收益(元/股) 0.27 0.50 0.49 0.46 稀释每股收益(元/股) 0.27 0.50 0.49 0.46 1-1-38 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 五、本次发行情况 股票种类: 人民币普通股(A 股) 每股面值: 1.00 元 本次拟公开发行股票 3,000 万股,发行完成后公开发行股数占发 发行股数: 行后总股数的比例不低于 25%,本次发行不涉及股东公开发售股 份的情形 每股发行价格: 8.33 元 2.71 元(按照发行前一年末经审计的净资产除以本次发行前总股 发行前每股净资产: 本计算) 采用向参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价发行相 发行方式: 结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法 发行对象: 人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外) 承销方式: 主承销商余额包销 预计募集资金: 约 21,847 万元(扣除发行费用后) 六、募集资金主要用途 若本次股票发行成功,募集资金将投入以下项目: 单位:万元 募集资金 序号 项目名称 项目总投资 项目备案号 投资金额 1 生产基地建设项目 23,915.23 19,844.23 汕市发改函[2014]1001 号 干粉易开盖的技术改造 广东省经济和信息化委员会 2 3,357.73 2,002.77 项目 14051234331001658 汕头市濠江区发展规划局 3 技术研发中心投资项目 3,921.13 - 140506343310089 4 补充流动资金 9,000.00 - — 如果本次募集资金不能满足上述全部项目的资金需求,则资金缺口部分由公 司自筹解决。公司将严格按照有关的管理制度使用募集资金,如本次募集资金到 位时间与资金需求的时间要求不一致,公司可根据实际情况以自筹资金先行投 入,待募集资金到位后予以置换。 1-1-39 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第三节 本次发行概况 一、本次发行的基本情况 1、股票种类: 人民币普通股(A 股) 2、每股面值: 1.00 元 本次拟公开发行股票 3,000 万股,发行完成后公开发行股数 3、发行股数: 占发行后总股数的比例不低于 25%,本次发行不涉及股东公 开发售股份的情形 4、每股发行价格: 8.33 元 22.96 倍(每股收益按照发行前一年末经审计的扣除非经常性 5、市盈率: 损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算) 2.71 元(按照发行前一年末经审计的净资产除以本次发行前 6、发行前每股净资产: 总股本计算) 3.85 元(按照发行前一年末经审计的净资产加上本次发行筹 7、发行后每股净资产: 资净额之和除以本次发行后总股本计算) 8、市净率: 2.16 倍(按照发行价格除以发行后每股净资产计算) 采用向参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价发 9、发行方式: 行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然 10、发行对象: 人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外) 11、预计募集资金总额: 约 24,990 万元 12、预计募集资金净额: 约 21,847 万元 13、承销方式: 主承销商余额包销 承销及保荐费用: 1,417.92 万元 律师费用: 287.74 万元 审计、评估及验资费用: 994.89 万元 14、发行费用概算: 用于本次发行信息披露 400.00 万元 费用: 用于本次发行的手续费、 42.45 万元 印刷费: 二、本次发行新股的有关当事人 1、发行人: 广东英联包装股份有限公司 1-1-40 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 英文名称: Guangdong Enpack Packaging Co.,Ltd. 法定代表人: 翁伟武 住所: 汕头市濠江区达南路中段 电话: 0754-89816108 传真: 0754-89816105 联系人: 夏红明 网址: www.enpackcorp.com 电子信箱: zhengquan@enpackcorp.com 2、保荐人(主承销商): 国海证券股份有限公司 法定代表人: 何春梅 住所: 广西壮族自治区桂林市辅星路 13 号 电话: 0755-83706398 传真: 0755-83706298 保荐代表人: 罗凌文、许超 项目协办人: 项目组成员: 陈凯、黄扬杰、周睿、郭佳、梁姗 3、发行人律师: 北京国枫律师事务所 负责人: 张利国 住所: 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 电话: 010-88004488 传真: 010-66090016 经办律师: 周涛、桑健 4、审计机构: 立信会计师事务所(特殊普通合伙) 负责人: 朱建弟 住所: 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 电话: 0755-82584500 传真: 0755-82584508 经办注册会计师: 陈卫武、卢志清 5、验资及验资复核机构: 立信会计师事务所(特殊普通合伙) 1-1-41 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 负责人: 朱建弟 住所: 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 电话: 0755-82584500 传真: 0755-82584508 经办注册会计师: 陈卫武、卢志清 6、资产评估机构: 银信资产评估有限公司 负责人: 梅惠民 住所: 上海市嘉定工业区叶城路 1630 号 4 幢 1477 室 电话: 021-63391088 传真: 021-63391116 经办注册资产评估师: 杨建平、张萍 7、主承销商收款银行: 中国工商银行股份有限公司南宁分行南湖支行 账户名: 国海证券股份有限公司 账号 : 2102110009273304427 8、上市证券交易所: 深圳证券交易所 地址: 深圳市福田区深南大道 2012 号 电话: 0755-82083333 传真: 0755-82083164 发行人与本次发行有关的各中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人 员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。 三、与本次发行上市有关的重要日期 1、询价推介时间: 2017 年 1 月 12 日~2017 年 1 月 13 日 2、定价公告刊登日期: 2017 年 1 月 18 日 3、网下申购时间: 2017 年 1 月 19 日 4、网上申购日期: 2017 年 1 月 19 日 5、预计股票上市日期: 本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所上市 1-1-42 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第四节 风险因素 重要提示: 投资于本公司的股票可能会涉及一系列风险。在购买本公司股票前,敬请 投资者认真评价公司,除本招股说明书提供的其他资料外,应特别认真考虑以 下各项风险。 根据重要性原则或可能影响投资者决策的程序排序,公司本次发行股票风 险如下: 一、经营风险 (一)快速消费品市场需求变化风险 公司产品应用于快速消费品的包装,行业发展与快速消费品行业的发展具 有很强的关联性,而快速消费品的市场需求受国家宏观经济和国民收入水平的 影响较大。目前,全球经济的发展整体呈现不稳定态势,各区域经济发展的轮 动性及周期性转换的不确定因素增加,不排除未来出现全球经济增长放缓、居 民可支配收入减少的情况,直接影响消费者对快速消费品的需求量,导致快速 消费品包装市场需求随之萎缩,进而影响公司发展。 (二)原材料价格波动风险 报告期内公司主营业务成本的构成中,原材料成本占比较大,2013年、2014 年、2015年和2016年1-6月原材料成本占主营业务成本的比重分别为84.93%、 82.27%、80.97%和78.05%,其中主要原材料为铝材(包括盖材和拉环材)、马 口铁(包括盖材和拉环材)等,近年来受全球经济下行影响,铝材及马口铁原材 料价格整体上出现了一定幅度下降。未来若原材料价格进入上行周期,本公司将 可能面临原材料采购成本上升而影响盈利的情况。 (三)市场竞争加剧风险 1-1-43 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 近年来,伴随居民可支配收入水平的提高、城镇化进程和消费升级的不断 推进,国内快速消费品市场获得较快增长,正吸引新的企业进入本行业。本公 司有着较强的客户开发能力和广泛的客户基础,目前,公司与多家知名品牌客 户建立了良好的合作伙伴关系,但如果公司不能在日趋激烈的市场竞争环境中 及时拓展新客户、提高产品质量和服务水平,公司将处于不利的市场竞争地 位,将面临产品市场份额下降的风险,进而影响公司经营业绩的提升。 (四)其他材质包装产品的竞争 公司所属的快速消费品包装行业按材质划分包括金属包装、纸包装、塑料 包装、玻璃包装以及其他类包装等,目前公司产品均为金属材质,属于快速消 费品金属包装范畴。与其他包装材质相比,金属包装具有良好的安全性、较佳 的节能环保特性以及突出的耐储藏性。产品包装形式很大程度上取决于生产工 艺发展和下游客户的消费偏好,未来若快速消费品行业生产工艺发生变化或消 费偏好发生改变,金属包装的市场份额仍有可能受到其他形式包装产品的替 代,并对本公司的盈利能力产生不利影响。 (五)经营业绩下滑风险 2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月,发行人营业收入分别为 22,416.59 万元、26,753.44 万元、29,427.67 万元和 14,170.92 万元,归属于发行 人股东扣除非经常性损益后的净利润分别为 4,040.74 万元、4,250.88 万元、 4,353.58 万元和 2,385.96 万元,公司业绩保持稳定增长的水平。但由于经济活动 影响因素较多,发行人将面临来自宏观经济、行业发展情况、自身经营及财务 等因素的不确定性影响,从而导致发行人经营业绩出现波动,不排除公司可能 在股票发行上市后,出现经营业绩下滑的风险。 (六)财产抵押风险 为满足公司快速发展对资金的需求,报告期内发行人向银行申请贷款,上 述贷款一般由发行人提供房产、设备、土地等资产向银行提供抵押担保。截至 2016 年 6 月 30 日,发行人主要厂房、部分设备和土地设定抵押。上述抵押固定 1-1-44 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 资产账面价值 9,088.88 万元,占公司固定资产账面价值的 64.56%;抵押土地使 用权账面价值 1,614.23 万元,占公司土地使用权账面价值的 100%。如果发行人 相应借款到期无法偿还,抵押品被处置,将会对发行人的生产经营造成不利影 响。 二、财务风险 (一)毛利率下降风险 报告期内,公司主营业务毛利及毛利率情况如下: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 干粉易开盖 1,695.01 39.15% 3,385.81 36.93% 2,910.09 39.02% 3,192.45 38.20% 罐头易开盖 1,257.11 26.57% 2,172.23 22.92% 1,800.80 23.39% 667.88 27.97% 饮料易开盖 464.28 27.41% 1,246.72 27.52% 1,422.77 27.66% 1,506.10 29.85% 日化用品易开盖 376.10 46.42% 641.28 40.32% 857.94 38.82% 752.65 37.67% 其他产品 574.14 28.89% 886.89 25.98% 803.43 27.39% 1,036.31 31.84% 合计 4,366.64 32.22% 8,332.92 29.57% 7,795.03 30.64% 7,155.39 34.00% 报告期内,公司主营业务毛利率水平保持稳定,与同行业可比公司比较,公 司的毛利率水平处于行业较高水平。若未来不断有新的竞争对手突破技术、资金、 规模等壁垒,进入本行业,将导致行业竞争加剧,毛利率水平下滑。虽然公司拥 有发展战略、知名品牌客户认可、技术研发、快速响应能力及品牌等方面的优势, 若公司不能有效应对市场竞争的加剧,继续保持核心竞争优势,将会对公司主营 业务毛利率产生一定的影响。 (二)汇率变化风险 2013年、2014年和2015年和2016年1-6月,公司出口产品收入占主营业务收 入的比重分别为24.45%、31.42%、27.58%和31.74%。公司出口产品主要以美元 报价和结算,汇率随着国内外政治、经济环境的变化而波动,具有一定的不确定 1-1-45 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 性。如果人民币升值,以美元标价的产品价格上升,将对公司出口产品的竞争力 和盈利能力造成不利影响。 (三)存货金额较高的风险 2013年末、2014年末、2015年末和2016年6月末,公司存货的账面价值分别 为4,496.27万元、5,515.28万元、3,956.36万元和3,982.24万元,分别占当期流动资 产的比例为41.90%、40.95%、27.53%和27.48%,金额较大,公司产品品类丰富、 应用领域广及原材料采购周期较长等因素决定公司需保持较高规模的存货储备。 随着公司销售规模的扩大,期末存货将会继续增加,并对公司的存货管理水平提 出了更高的要求,未来如果公司存货管理水平未能随业务发展而逐步提高,存货 的增长将会占用较大规模的流动资金,从而对公司的经营产生一定的不利影响。 (四)应收账款发生坏账风险 2013年末、2014年末、2015年末和2016年6月末,公司应收账款净额分别为 3,424.35万元、4,848.43万元、5,672.74万元和5,759.36万元,占当期流动资产的比 例分别为31.91%、36.00%、39.47%和39.75%,应收账款金额较大。2016年6月末, 公司应收账款账龄在1年以内的比例为95.12%,公司已按会计政策规定对应收账 款计提了充分的坏账准备。随着公司销售规模的增大,应收账款将相应增加,若 公司主要客户的经营状况发生不利变化,则可能导致该等应收账款不能按期甚至 无法收回,对公司的生产经营和业绩产生不利影响。 (五)出口退税政策变化风险 公司出口产品的增值税执行“免、抵、退”政策,主营业务产品出口退税率为 5%。如果出口退税率下调,将会对公司出口产品的竞争力和盈利能力产生不利 影响。 (六)税收优惠政策变动风险 公司报告期内属于国家高新技术企业(证书编号:GR201244000328)。根 据国税函[2009]203号《关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》, 1-1-46 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司2012年至2014年适用15%的所得税率,公司的高新技术企业资质到期后需要 进行复审。本公司已通过高新技术企业复审,取得了新的高新技术企业证书(证 书编号:GF201544000312),有效期三年,根据高新技术企业所得税优惠政策, 公司2015年至2017年适用15%的所得税率。若上述税收优惠政策发生变化或公司 未来未能通过高新技术企业复审,将不能继续享受高新技术企业的税收优惠,会 在一定程度上影响公司的净利润。 (七)净资产收益率摊薄风险 2013年、2014年、2015年和2016年1-6月,公司扣除非经常性损益后加权平 均净资产收益率分别为26.36%、21.73%、19.26%和9.48%。截至2016年6月30日, 本公司净资产为25,469.63万元。预计本次发行完成后,公司净资产规模将比发行 前有显著增加。由于募集资金投资项目需要一定的建设期和达产期,募集资金产 生预期收益也需要一定的时间,在此期间内公司净利润的增长若不能与公司净资 产增长保持同步,这将导致在可预见短期内净资产收益率较以前年度下降的风 险。 三、技术风险 (一)核心技术人员流失风险 公司所处行业对研发人员专业知识和经验的要求较高,公司视人才为业务发 展及产品创新的第一要素。为保持在行业中的领先地位,公司建立了专业研发团 队从事相关方向产品和技术的研发,并参照本地区、同类企业人力资源价值水平, 制定了较为合理的员工薪酬方案,建立了公正、合理的绩效评估体系,提高核心 人员的薪酬、福利待遇水平和对公司的归宿感,稳定了核心人员队伍。随着公司 所处行业人才竞争的加剧,本公司核心技术人员可能会因为外部条件改变等原因 而流失。如果本公司核心技术人员流失,可能会带来核心产品、技术的流失、研 发进程放缓或暂时停顿的风险,且可能产生招聘及培训新员工的额外开支,将对 公司业务发展产生一定影响。 (二)技术开发风险 1-1-47 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司自成立以来,一直坚持科技创新的发展战略,并且已申请多项技术专利。 如若公司未来科研开发投入不足、新产品开发跟不上快速消费品行业需求变化、 核心工艺技术不能领先并满足市场需要,公司未来的核心竞争力将逐步削弱,将 面临着失去产品优势的风险。 四、实际控制人控制不当风险 公司实际控制人为由翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉组 成的翁氏家族,其中各家族成员之间的关联关系详见本招股说明书“第二节 概 览”之“二、发行人控股股东及实际控制人简介”。本次发行前,翁氏家族直接共 同持有公司93.33%的股权。虽然公司建立了《关联交易管理办法》、《独立董事 工作细则》、《监事会议事规则》等各项规定对公司治理结构进行规范,但实际 控制人仍可能凭借其控股地位,影响公司人事、生产和经营管理决策,给公司生 产经营带来影响。 五、管理能力无法适应规模快速扩张的风险 报告期内,公司规模增长较快。同时,本次发行募集资金投资项目实施后, 公司产能将大幅增加,员工人数也会快速增加,资产规模和营业收入规模将持续 增长。尽管公司现有管理团队均具有丰富的行业管理经验和高效的企业管理能 力,但如果公司未能进一步提高管理能力、及时培养后续管理人才梯队,则有可 能无法适应公司规模快速扩张对营运管理、内部控制、市场开拓、财务管理等多 方面的更高要求,影响公司的持续经营,使公司募投项目无法实现预期收益率, 对公司经营业绩产生不利影响。 六、与募集资金投资项目相关风险 (一)募投项目的实施风险 公司在募集资金投资项目实施过程中涉及工程建设、设备采购、安装调试、 试生产等多个环节,组织和管理工作量较大。如果公司在项目组织、施工质量控 制等方面措施不当,则存在募集资金投资项目实施不力的风险。募集资金投资项 目可能会受到国家及行业发展政策,以及成本管理等因素的影响,项目的开始盈 1-1-48 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 利时间及盈利水平与目前分析论证的结果可能出现差异,存在募集资金投资项目 投资回报率低于预期、影响公司盈利能力和成长性的风险。 (二)募投项目新产品的生产风险 本次募集资金投资项目中包括新建2条铝箔易撕盖生产线,涉及利用新工艺 生产新产品,虽然上述项目实施过程中所采用的工艺、技术已成熟,部分关键技 术工艺与公司现有产品的生产工艺具有互通性,并且公司已经通过自主研发方式 对项目实施所必需的相关技术方案进行论证研究,项目实施具有充分的技术保 障,同时公司已于2016年6月投入1套国产铝箔易撕盖生产设备进行试生产,不断 累积、掌握相关工艺、技术,但公司对新产品生产的实践和经验仍不足,募投项 目仍可能出现不能规模化生产合格新产品的风险。 (三)固定资产规模扩大、折旧费用增加导致的风险 本次募集资金投资项目中,固定资产的投资总额为24,837.89万元,在全部达 产后年新增固定资产折旧1,924.15万元。 如果本次募集资金投资项目能够顺利投产并实现预定收益,新增折旧对公司 盈利能力的影响将被消化。但若募集资金投资项目不能很快产生效益以弥补新增 固定资产投资带来的折旧,将在一定程度上影响公司净利润、净资产收益率,公 司将面临固定资产折旧额增加而影响公司盈利能力的风险。 (四)新增产能未及时消化风险 生产基地建设项目和干粉易开盖的技术改造项目的实施对公司发展战略的 实现、经营规模的扩大和盈利水平的提升有着重大的影响。虽然公司对投资项目 的市场前景进行了充分的论证,并对新增产能的消化制定了相应的应对措施,但 项目达产后,仍存在产品的市场需求、生产成本、销售价格及竞争对手策略等不 确定因素与公司预期产生差异的可能,从而影响本次募投项目的产能消化和预期 收益的实现。 (五)募投项目不能达到预期效益的风险 1-1-49 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 本次募集资金投资项目的可行性分析是基于当前经济形势、市场环境、行业 发展趋势及公司实际经营状况做出的,尽管公司已经对募集资金投资项目的经济 效益进行了审慎测算,认为公司募集资金投资项目的收益良好、项目可行,但由 于募集资金投资项目的收益测算为预测性信息,市场发展和宏观经济形势具有不 确定性,如果募集资金不能及时到位、市场环境发生重大不利变化及行业竞争加 剧,将会对项目的实施进度和公司的预期收益产生不利影响。 1-1-50 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第五节 发行人基本情况 一、发行人基本情况 中文名称: 广东英联包装股份有限公司 英文名称: Guangdong Enpack Packaging Co.,Ltd. 注册资本: 9,000 万元 实收资本: 9,000 万元 法定代表人: 翁伟武 有限公司成立日期: 2006 年 1 月 11 日 股份公司成立日期: 2013 年 11 月 4 日 公司住所: 汕头市濠江区达南路中段 制造、加工:五金制品;销售:金属材料,塑料原料;货物进 经营范围: 出口、技术进出口(法律、行政法规禁止的项目除外;法律、 行政法规限制的项目须取得许可后方可经营)。 邮政编码: 515000 联系电话: 0754-89816108 传真号码: 0754-89816105 互联网网址: www.enpackcorp.com 电子邮箱: zhengquan@enpackcorp.com 二、发行人改制重组情况 (一)发行人设立方式 公司是由汕头市英联易拉盖有限公司整体变更设立。2013年9月10日,全体发 起人签署了《广东英联包装股份有限公司发起人协议》,根据立信出具的“信会师 报字[2013]第310471号”《审计报告》,英联有限以截至2013年6月30日经审计的 账面净资产人民币15,129.36万元中的9,000万元按照1:1的比例折合为9,000万股股 份,剩余部分计入股份公司的资本公积,将有限公司整体变更为股份公司。2013 1-1-51 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 年10月16日,发行人召开创立大会暨首次股东大会。立信出具“信会师报字[2013] 第310513号”《验资报告》对各发起人的出资情况进行了验证。 2013年11月4日,公司在汕头市工商行政管理局完成变更登记并领取了工商营 业执照。英联有限更名为“广东英联包装股份有限公司”。 (二)发起人 本公司发起人为7名自然人,设立时的股权结构如下: 序号 股东名称 股本(万股) 持股比例(%) 类型 1 翁伟武 3,612.00 40.13 自然人股 2 翁伟炜 1,722.00 19.13 自然人股 3 翁伟嘉 1,092.00 12.13 自然人股 4 翁伟博 882.00 9.80 自然人股 5 蔡沛侬 840.00 9.33 自然人股 6 方 平 600.00 6.67 自然人股 7 柯丽婉 252.00 2.80 自然人股 合计 9,000.00 100.00 — (三)发行人改制设立前后,发起人拥有的主要资产和实际 从事的主要业务 公司的发起人为翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、方平及柯丽婉。 公司改制设立前后,发起人翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯 丽婉拥有的主要资产均为公司的股权或股份;方平拥有的主要资产为公司的股权 或股份、深圳市乐信贸易有限公司及深圳市智动力精密技术股份有限公司的股权 或股份。翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、柯丽婉在公司专职工作;蔡沛侬未 在任何企业单位任职;方平在深圳市乐信贸易有限公司工作。 公司发起人拥有的主要资产及实际从事的主要业务未发生重大变化。 (四)发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务 公司是由英联有限整体变更设立的股份公司,承继了英联有限的全部资产和 业务。公司是一家以快速消费品为核心领域,专业从事“安全、环保、易开启”金 1-1-52 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 属包装产品研发、生产和销售的国家高新技术企业。自成立以来,公司为客户提 供产品设计、功能研究、模具开发、涂布印刷、生产制造及物流配送等全方位综 合服务。 股份公司设立前后,本公司拥有的资产和实际从事的主要业务均未发生重大 变化。 (五)改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流 程,以及原企业和发行人业务流程间的联系 由于本公司是以有限公司整体变更的方式设立,改制前后业务流程和业务模 式未发生变化。具体的业务流程和业务模式详见本招股说明书“第六节 业务和技 术”之“四、主营业务情况”。 (六)发行人成立以来,在生产经营方面与发起人的关联关 系及演变情况 公司成立以来,发起人翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬及柯丽婉 除拥有公司的权益,以及翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、柯丽婉在公司任职 外,与公司在生产经营方面没有其他关联关系。其他发起人方平在生产经营方面 与公司不存在关联关系。 (七)发起人出资资产的产权变更手续办理情况 本公司由英联有限依法整体变更设立,承继了英联有限的全部资产、负债、 权益,相关的产权变更登记手续已办理完毕。 三、发行人股本形成及其变化情况和重大资产重组情况 (一)发行人股权变化图 1-1-53 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 汕头市英联易拉盖有限公司 (2006年1月成立,注册资本100万元) 2006年11月,公司原股东翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉同比例增资,注册资本增至1,000万元。 汕头市英联易拉盖有限公司 (2006年11月,注册资本增至1,000万元) 2011年11月,公司原股东同比例增资,注册资本增至3,380万元。 汕头市英联易拉盖有限公司 (2011年11月,注册资本增至3,380万元) 2012年2月,公司原股东、新股东翁伟博、翁瑶佳、柯丽婉增资,注册资本增至7,500万 元。 汕头市英联易拉盖有限公司 (2012年2月,注册资本增至7,500万元) 2013年5月,翁瑶佳与蔡沛侬(翁瑶佳之母)签署了《汕头市英联易拉盖有限公司股权转 让合同》,翁瑶佳将其持有的英联有限10%股权以750万元的价格全部转让给蔡沛侬,并 办理了工商备案手续。 汕头市英联易拉盖有限公司 (2013年5月,股权转让) 2013年5月,英联有限以经审计的900万元未分配利润转增注册资本的方式进行增资。 汕头市英联易拉盖有限公司 (2013年5月,注册资本增至8,400万元) 2013年6月,方平增资入股,公司注册资本增至9,000万元。 汕头市英联易拉盖有限公司 (2013年6月,注册资本增至9,000万元) 2013年11月,整体变更为股份有限公司,将截至2013年6月30日经审计的净资产折股为 9,000万股,注册资本9,000万元。 广东英联包装股份有限公司 (2013年11月,整体变更为股份有限公司,注册 资本9,000万元) (二)股本形成情况 1、2006 年 1 月,英联有限设立 2006年1月11日,英联有限成立,注册资本100万元人民币,翁伟武以货币出 资50万元,占注册资本的50%;翁伟炜、翁伟嘉分别以货币出资25万元,各自占 注册资本的25%。 2005年12月31日,汕头市金正会计师事务所出具“汕金正(2005)验字第0362 号”《验资报告》,对上述出资情况予以验证。 1-1-54 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2006年1月11日,英联有限在汕头市龙湖区工商行政管理局办理了工商设立登 记。 英联有限设立时,各股东的出资及持股情况如下: 序号 股东姓名 出资额(万元) 出资比例(%) 1 翁伟武 50.00 50.00 2 翁伟炜 25.00 25.00 3 翁伟嘉 25.00 25.00 合计 100.00 100.00 2、2006 年 11 月,增资至 1,000 万元 2006年10月17日,经英联有限股东会决议,同意公司增加注册资本至1,000万 元,新增的900万元出资额由翁伟武以货币缴纳450万元,翁伟炜、翁伟嘉分别以 货币缴纳225万元。 2006年11月16日,汕头市中瑞会计师事务所有限公司出具“汕中瑞会验字 [2006]第322号”《验资报告》,对上述出资情况予以验证。 2006年11月27日,英联有限在汕头市龙湖区工商行政管理局办理了工商变更 登记。 本次增资后,英联有限各股东的出资及持股情况如下: 序号 股东姓名 出资额(万元) 出资比例(%) 1 翁伟武 500.00 50.00 2 翁伟炜 250.00 25.00 3 翁伟嘉 250.00 25.00 合计 1,000.00 100.00 3、2011 年 11 月,增资至 3,380 万元 2011年11月21日,经英联有限股东会决议,同意公司增加注册资本至3,380万 元,新增的2,380万元出资额由翁伟武以货币缴纳1,190万元,翁伟炜、翁伟嘉分别 以货币缴纳595万元。 1-1-55 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2011年11月28日,汕头市纵横会计师事务所有限公司出具“纵横验字(2011) 第634号”《验资报告》,对上述出资情况予以验证。 2011年11月29日,英联有限在汕头市濠江区工商行政管理局办理了工商变更 登记。 本次增资后,英联有限各股东的出资及持股情况如下: 序号 股东姓名 出资额(万元) 出资比例(%) 1 翁伟武 1,690.00 50.00 2 翁伟炜 845.00 25.00 3 翁伟嘉 845.00 25.00 合计 3,380.00 100.00 4、2012 年 2 月,增资至 7,500 万元 2012年2月21日,经英联有限股东会决议,同意公司增加注册资本至7,500万 元,新增的4,120万元出资额由翁伟武以货币缴纳1,535万元,翁伟炜以货币缴纳 692.5万元,翁伟嘉以货币缴纳130万元,翁伟博以货币缴纳787.5万元,翁瑶佳以 货币缴纳750万元,柯丽婉以货币缴纳225万元。 2012年2月22日,汕头市金正会计师事务所有限公司出具“汕金正(2012)验 字第038号”《验资报告》,对上述出资情况予以验证。 2012年2月23日,英联有限在汕头市濠江区工商行政管理局办理了工商变更登 记。 本次增资后,英联有限各股东的出资及持股情况如下: 序号 股东姓名 出资额(万元) 出资比例(%) 1 翁伟武 3,225.00 43.00 2 翁伟炜 1,537.50 20.50 3 翁伟嘉 975.00 13.00 4 翁伟博 787.50 10.50 5 翁瑶佳 750.00 10.00 6 柯丽婉 225.00 3.00 1-1-56 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 合计 7,500.00 100.00 5、2013 年 5 月,股权转让 2013年5月13日,经股东协商并经英联有限股东会审议通过,翁瑶佳将其持有 的英联有限10%股权以750万元的价格全部转让给蔡沛侬(翁瑶佳之母)。同日, 翁瑶佳与蔡沛侬签订了《股权转让协议》,约定上述股权转让事宜。 2013年5月21日,英联有限在汕头市濠江区工商行政管理局办理了工商变更登 记。 本次股权转让完成后,英联有限各股东的出资及持股情况如下: 序号 股东姓名 出资额(万元) 出资比例(%) 1 翁伟武 3,225.00 43.00 2 翁伟炜 1,537.50 20.50 3 翁伟嘉 975.00 13.00 4 翁伟博 787.50 10.50 5 蔡沛侬 750.00 10.00 6 柯丽婉 225.00 3.00 合计 7,500.00 100.00 经保荐机构和发行人律师核查,翁瑶佳和蔡沛侬系母女关系,均为翁氏家族 成员,翁瑶佳将所持10%英联有限股份转让给其母蔡沛侬,系翁氏家族成员内部 的持股调整安排,未影响翁氏家族合计持股比例,英联有限的实际控制人仍系翁 氏家族。因此,该次股权转让不会造成公司实际控制人变更。 6、2013 年 5 月,增资至 8,400 万元 2013年5月27日,经英联有限股东会决议,同意公司增加注册资本至8,400万 元。根据立信出具的“信会师报字[2013]第310224号”《审计报告》确认,截至2012 年12月31日,英联有限未分配利润5,402.57万元。英联有限本次以900万元未分配 利润转增注册资本的方式进行增资,其中翁伟武转增387万元,翁伟炜转增184.5 万元,翁伟嘉转增117万元,翁伟博转增94.5万元,蔡沛侬转增90万元,柯丽婉转 增27万元。 1-1-57 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2013年5月28日,汕头市金正会计师事务所有限公司出具“汕金正(2013)验 字第047号”《验资报告》,对上述出资情况予以验证。 2013年5月29日,英联有限在汕头市濠江区工商行政管理局办理了工商变更登 记。 本次增资后,英联有限各股东的出资及持股情况如下: 序号 股东姓名 出资额(万元) 出资比例(%) 1 翁伟武 3,612.00 43.00 2 翁伟炜 1,722.00 20.50 3 翁伟嘉 1,092.00 13.00 4 翁伟博 882.00 10.50 5 蔡沛侬 840.00 10.00 6 柯丽婉 252.00 3.00 合计 8,400.00 100.00 经保荐机构和发行人律师核查,英联有限该次以900万元未分配利润转增注册 资本,相关自然人股东未缴纳个人所得税。 根据《广东省人民政府办公厅转发贯彻落实<中共广东省委、广东省人民政 府关于依靠科技进步推动产业结构优化升级的决定>有关税收政策实施意见的通 知》(粤府办[1999]第52号)、《广东省地方税务局转发广东省人民政府办公厅 转发贯彻落实<中共广东省委、广东省人民政府关于依靠科技进步推动产业结构 优化升级的决定>有关税收政策实施意见的通知》(粤地税发[1999]163号)的相 关规定,“……高新技术企业和项目奖励或分配给员工的股份红利,直接再投入企 业生产经营的,不列为个人所得税计税所得额”、“经有关部门认定和省地税局确 认的高新技术企业和项目奖励或分配给员工的股份红利,直接再投入企业生产经 营的,可免征个人所得税。” 根据上述规定、公司提供的《高新技术企业证书》(2013年有效),汕头市 濠江区地方税务局核准了公司提交的《纳税人减免税申请审批表》,同意免征英 联有限2013年5月以900万元未分配利润转增注册资本相关自然人股东的个人所得 税。 1-1-58 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2015年1月6日,自然人股东翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬和柯 丽婉就2013年5月汕头市英联易拉盖有限公司以900万未分配利润转增注册资本所 涉及的个人所得税缴纳事项签署了《个人所得税缴纳承诺函》,承诺如下:“如 发生主管部门认定英联股份未按国家相关规定就上述个人所得税缴纳事项承担相 关代扣代缴义务,从而可能对英联股份予以处罚或要求英联股份补缴相关税费等 情形的,英联股份由此所致的所有经济损失(包括但不限于处罚、补缴款项以及 其他损失)均由我们共同承担。” 7、2013 年 6 月,增资至 9,000 万元 2013年6月7日,经英联有限股东会决议,同意公司增加注册资本至9,000万元, 新增的600万元出资额全部由方平以货币缴纳。方平共计出资1,440万元,其中600 万元计入英联有限注册资本,其余840万元计入资本公积。 2013年6月8日,汕头市金正会计师事务所有限公司出具“汕金正(2013)验字 第050号”《验资报告》,对上述出资情况予以验证。 2013年6月9日,英联有限在汕头市濠江区工商行政管理局办理了工商变更登 记。 本次增资后,英联有限各股东的出资及持股情况如下: 序号 股东姓名 出资额(万元) 出资比例(%) 1 翁伟武 3,612.00 40.13 2 翁伟炜 1,722.00 19.13 3 翁伟嘉 1,092.00 12.13 4 翁伟博 882.00 9.80 5 蔡沛侬 840.00 9.33 6 方 平 600.00 6.67 7 柯丽婉 252.00 2.80 合计 9,000.00 100.00 经保荐机构和发行人律师核查,方平与公司实际控制人之一翁伟武系多年好 友关系,方平因看好公司未来发展前景,对英联有限未来发展具有较大信心,愿 意投资入股英联有限。 1-1-59 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 截至2012年12月31日,英联有限每股净资产为1.79元,方平本次增资价格为 2.40 元/单位注册资本,定价依据系在预计英联有限2013年实现税后净利润4,320 万元并以增资后9,000万元注册资本为计算基础,按照5倍市盈率由新老股东在充 分意思自治的条件下、通过平等协商所体现双方真实意思表示的协议价格。 英联有限该次增资已经其于2013年6月7日召开的股东会审议通过,全体股东 均在股东会决议中对该次增资事宜进行了确认。 该次增资的资金来源于方平个人自有资金,资金来源合法。方平与公司之间 不存在对赌协议等特殊协议或安排。 8、2013 年 11 月,整体变更为股份公司 2013年9月10日,全体发起人签署了《广东英联包装股份有限公司发起人协 议》,根据立信出具的“信会师报字[2013]第310471号”《审计报告》,英联有限 以截至2013年6月30日经审计的账面净资产人民币15,129.36万元中的9,000万元按 照1:1的比例折合为9,000万股股份,剩余部分计入股份公司的资本公积,将有限公 司整体变更为股份公司。2013年10月16日,发行人召开创立大会暨首次股东大会。 立信出具“信会师报字[2013]第310513号”《验资报告》对各发起人的出资情况进 行了验证。 2013年11月4日,公司在汕头市工商行政管理局完成变更登记并领取了工商营 业执照。英联有限更名为“广东英联包装股份有限公司”。 股份公司设立时的股权结构如下: 序号 股东姓名 持股数量 (万股) 持股比例(%) 1 翁伟武 3,612.00 40.13 2 翁伟炜 1,722.00 19.13 3 翁伟嘉 1,092.00 12.13 4 翁伟博 882.00 9.80 5 蔡沛侬 840.00 9.33 6 方 平 600.00 6.67 7 柯丽婉 252.00 2.80 合计 9,000.00 100.00 1-1-60 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 自股份公司设立以来,公司股权结构未发生变更。 (三)发行人资产重组情况 公司在报告期内未发生资产重组。 四、发行人历次验资情况 注册资本 验资日期 验资目的 出资方式 验资报告情况 (万元) 汕头市金正会计师事务所“汕金正 2005 年 12 月 31 日 设立验资 100.00 货币资金 (2005)验字第 0362 号” 汕头市中瑞会计师事务所有限公 2006 年 11 月 16 日 增资 1,000.00 货币资金 司“汕中瑞会验字[2006]第 322 号” 汕头市纵横会计师事务所有限公 2011 年 11 月 28 日 增资 3,380.00 货币资金 司“纵横验字(2011)第 634 号” 汕头市金正会计师事务所有限公 2012 年 2 月 22 日 增资 7,500.00 货币资金 司“汕金正(2012)验字第 038 号” 未分配利润 汕头市金正会计师事务所有限公 2013 年 5 月 28 日 增资 8,400.00 转增资本 司“汕金正(2013)验字第 047 号” 汕头市金正会计师事务所有限公 2013 年 6 月 8 日 增资 9,000.00 货币资金 司“汕金正(2013)验字第 050 号” 立信“信会师报字[2013]第 310513 2013 年 10 月 16 日 股份公司设立 9,000.00 净资产折股 号” 立信“信会师报字[2015]第 310032 2015 年 1 月 10 日 验资复核 9,000.00 验资复核 号” 五、发行人的组织结构 (一)发行人股权结构图 截至本招股说明书签署日,发行人股权结构如下: 柯 蔡 翁 翁 翁 翁 方 丽 沛 伟 伟 伟 伟 平 婉 侬 嘉 武 炜 博 2.80% 9.33% 12.13% 40.13% 19.13% 9.80% 6.67% 广东英联包装股份有限公司 (二)发行人内部组织结构图 1-1-61 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 截至本招股说明书签署日,发行人内部组织机构设置如下图: 股东大会 监事会 战略委员会 董事会 提名委员会 董事会秘书 薪酬考核委员会 总经理 审计委员会 技 生 总 人 证 营 术 产 经 审 财 采 品 力 行 券 销 研 制 理 计 务 购 管 资 政 事 中 发 造 办 部 部 部 部 源 部 务 心 中 中 公 部 部 心 心 室 主要职能部门情况如下: 主要部门 主要职责 负责市场、营销的集中管理,包括编制市场营销计划、市场调查和分析、 营销战略实施、市场信息与顾客信息共享的职责、对产品优化提出合理建 营销中心 议,提高公司市场和客户应变及服务能力。本中心下设国内销售部和国外 销售部,共同推广和营销公司产品。 负责公司生产技术的专业管理,承担市场需求调研、接受生产与市场部门 技术研发中 的产品优化的合理建议、公司产品开发计划编制、新产品研发、工艺试验、 心 工艺革新和技术标准制定、协助产品的市场推广等工作。 负责公司原辅物料、五金配件等各类物资的采购工作,包括编制采购计划、 采购部 物资询价、商务洽谈、订货、催交、联系运输、组织入库验收、付款申请、 供应商管理、采购合同管理、采购成本分析、原料市场信息收集等工作。 负责公司总体生产营运计划的统筹、下属部门生产绩效数据的汇总分析、 生产制造中 质量管理信息的收集和内部审核工作。本中心下设涂板部、制盖一部、制 心 盖二部和生产及物料控制部等,对公司生产进行分工协作。 品管部 负责原辅物料、产品的质量管理工作。主要职能包括:制订品质管理制度 1-1-62 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 和各项检验规程并实施检验,全面推行品质管理;执行品质管理日常检查 工作并督促改善;品质异常的妥善处理及鉴定报废品;检验仪器与量规的 管理与校正;原料供应商交货品质实绩的评价,参与供应商的资质评定; 客户抱怨案件及销货退回的分析、检查与预防改善措施等。 总经理办公 在总经理领导下,负责制定与优化总经理办公室日常管理相关制度;外部 室 联络和外部行政管理事务。 负责公司来宾的接待(住宿、用餐等);负责公司办公用品、劳保用品的 管理,制定办公用品、劳保用品采购计划和使用定额标准;负责公司会议、 行政部 聚餐等集体性活动方案策划及评估,经公司核准后组织实施;负责公司绿 化及食堂等后勤管理工作;公司分派的其他工作任务。 负责公司既定薪酬、福利、招聘、培训、人力资源信息、人员调配、企业 文化等管理制度的执行和落实,并及时反馈执行状况;负责公司绩效考核 管理制度的制定,经公司核准后督导各部门组织实施,对所有从业人员进 人力资源部 行客观合理的评价;负责公司人力资源信息系统的建立和数据收集,为人 力资源管理及人员调配提供科学依据;负责公司人员招聘、教育训练制度 的建立,经公司核准后督导各部门组织实施;制定公司的员工手册,规范 从业人员的行为规范。 组织公司所有经济业务的会计核算,确保各项会计要素的核算真实可靠, 按时编制财务会计报告,妥善保管财务会计资料档案;按照公司领导下达 的任务和指标,认真组织编制公司的年度财务预算,并负责贯彻执行;定 财务部 期考核各项指标完成情况,确保各项指标的完成;负责企业总体税务筹划 工作;认真对采购、销售业务、费用报销进行过程监督,严格按照制度执 行,切实履行好财务核算监督职责;组织、协调与配合政府部门及中介机 构对公司财务会计的检查。 负责公司日常证券事务管理与维护工作;负责公司战略投资规划管理工 作;负责组织筹备股东大会、董事会、监事会等会务工作;确保与证券管 证券事务部 理部门、交易所等机构保持良好的沟通,推进公司各项对外工作事宜;负 责维护与管理公司对外信息的披露,维护公司与投资者、各股东之间的良 好关系。 贯彻执行国家有关审计工作的法律、法规和方针政策,参与制定有审计内 容的规章制度,并监督执行;负责对公司内部机构的完整性、合理性及其 实施的有效性进行检查和评估;组织制定、实施公司年度审计工作计划, 审计部 拟定公司各项内部审计制度,并对内部审计制度的执行情况进行检查;组 织实施公司经济合同、章程、协议等的审核,对公司对外投资计划、融资 计划及预决算执行情况进行审计。 六、发行人控股、参股子公司情况 截至本招股说明书签署日,发行人无控股、参股子公司。 七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控 制人的基本情况 (一)发起人基本情况 1-1-63 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 本公司发起人为翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、方平及柯丽婉 等 7 名自然人,均为中国国籍,无境外永久居留权。 序号 发起人 国籍 身份证号码 住址 1 翁伟武 中国 440502197006****** 广东省汕头市龙湖区 2 翁伟炜 中国 440507198201****** 广东省汕头市龙湖区 3 翁伟嘉 中国 440509198103****** 广东省汕头市龙湖区 4 翁伟博 中国 440507198309****** 广东省汕头市龙湖区 5 蔡沛侬 中国 440502195601****** 广东省汕头市龙湖区 6 方 平 中国 220104196902****** 广东省深圳市宝安区 7 柯丽婉 中国 440505196910****** 广东省汕头市龙湖区 (二)公司实际控制人及持有发行人 5%以上股份的主要股 东基本情况 翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬及柯丽婉为公司实际控制人。其 中,翁伟武现任公司董事长兼总经理,直接持有公司 40.13%的股份;翁伟炜现 任公司营销中心国外销售部总监,直接持有公司 19.13%的股份;翁伟嘉现任公 司董事兼副总经理,直接持有公司 12.13%的股份;翁伟博现任公司营销中心国 外销售部副总监,直接持有公司 9.80%的股份;蔡沛侬直接持有公司 9.33%的股 份;柯丽婉现任公司总经理助理,直接持有公司 2.80%的股份,六人合计持有公 司 93.33%的股份。 持有发行人 5%以上股份的其他主要股东为方平,其持有公司 6.67%的股 份。 上述人员基本情况详见本节“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股 东及实际控制人的基本情况”之“(一)发起人基本情况”。 (三)控股股东、实际控制人控制或参股的其他企业基本情 况 截至本招股说明书签署日,除本公司外,控股股东、实际控制人未投资或控 制其他企业。 1-1-64 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 控股股东、实际控制人控制或参股的,在报告期内注销的企业有: 1、英联实业(香港)有限公司 企业名称: 英联实业(香港)有限公司 成立日期: 2011 年 9 月 15 日 法定代表人: 翁伟武 注册资本: 港币 1 万元 住所: 香港上环永乐街 130 号恒乐大厦前座 11 楼 企业类型: 私人股份有限公司 出资情况: 未实际出资 因英联实业(香港)有限公司(以下简称“英联实业”)未实际开展经营,股 东会决议注销。 2013年10月17日,香港税务局局长发出《不反对撤销公司注册》通知书,确 认不反对香港公司注册处处长按照《公司条例》第291AA条撤销英联实业的注册。 2014年1月22日,英联实业向香港公司注册处递交《不营运私人公司撤销注册申请 书》。2014年2月14日,香港公司注册处处长在香港宪报刊登了英联实业申请撤销 的公告。2014年6月20日,香港公司注册处处长在香港宪报刊登了英联实业撤销 公司注册并解散的公告。 2、汕头市金园区华泰桌球俱乐部有限公司 企业名称: 汕头市金园区华泰桌球俱乐部有限公司 成立日期: 1997 年 9 月 29 日 法定代表人: 翁伟武 注册资本: 人民币 50 万元 实收资本: 人民币 50 万元 住所: 汕头市卫工路 4 号金利花园 C 座三楼 企业类型: 有限责任公司 出资情况: 翁伟武出资 26 万元;蔡沛侬出资 24 万元 1-1-65 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2014年12月2日,汕头市金平区工商行政管理局出具“金平核注通内字[2014] 第1400287323号”《核准注销登记通知书》,核准汕头市金园区华泰桌球俱乐部有 限公司注销。 3、汕头市华乐餐饮有限公司 企业名称: 汕头市华乐餐饮有限公司 成立日期: 2000 年 12 月 16 日 法定代表人: 翁伟武 注册资本: 人民币 50 万元 实收资本: 人民币 50 万元 住所: 汕头市飞厦西路 9 号 企业类型: 有限责任公司 出资情况: 翁伟武出资 30 万元;翁伟明出资 20 万元 2014 年 12 月 2 日 , 汕 头 市 工 商 行 政 管 理 局 出 具 “ 汕 核 注 通 内 字 [2014] 第 1400287184号”《核准注销登记通知书》,核准汕头市华乐餐饮有限公司注销。 4、汕头市金园区金工华都乒乓桌球活动中心 企业名称: 汕头市金园区金工华都乒乓桌球活动中心 成立日期: 1996 年 5 月 28 日 法定代表人: 翁伟武 注册资金: 人民币 8.9 万元 住所: 挂钟厂南楼 企业类型: 非公司制企业 2014年9月18日,汕头市金平区工商行政管理局出具“金平核注通内字[2014] 第1400175368号”《核准注销登记通知书》,核准汕头市金园区金工华都乒乓桌球 活动中心注销。 5、汕头市汕樟五金工艺厂有限公司 企业名称: 汕头市汕樟五金工艺厂有限公司 成立日期: 1984 年 8 月 14 日 1-1-66 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 法定代表人: 翁清水 注册资本: 人民币 94.6 万元 实收资本: 人民币 94.6 万元 住所: 汕头市龙湖区内充公路南侧四房围 企业类型: 有限责任公司 出资情况: 翁清水出资 66.2 万元;翁伟炜出资 28.4 万元 注:汕头市汕樟五金工艺厂有限公司原为汕头市公园区汕樟五金工艺厂,后改制设立有限公 司 2013年10月12日,汕头市龙湖区工商行政管理局出具“龙湖核注通内字[2013] 第1300277110号”《核准注销登记通知书》,核准汕头市汕樟五金工艺厂有限公司 注销。 经核查,以上控股股东、实际控制人控制或参股的,在报告期内注销的企业 的注销手续已履行完毕,企业已依法注销。 (四)发行人股份质押或其他有争议的情况 截至本招股说明书签署日,本公司股东所持公司股份均不存在质押、冻结或 其他争议的情况。 八、发行人股本情况 (一)本次发行前后公司的股本情况 本次发行前,公司的总股本为9,000万股。公司本次拟公开发行股票数量为 3,000万股,发行后公司股本总额为12,000万股,本次拟公开发行的社会公众股占 发行后公司总股本的25.00%。 发行前股本结构 发行后股本结构 项目 股东 股数(万股) 比例(%) 股数(万股) 比例(%) 翁伟武 3,612.00 40.13 3,612.00 30.10 有限售条件 翁伟炜 1,722.00 19.13 1,722.00 14.35 股份 翁伟嘉 1,092.00 12.13 1,092.00 9.10 翁伟博 882.00 9.80 882.00 7.35 1-1-67 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 蔡沛侬 840.00 9.33 840.00 7.00 方 平 600.00 6.67 600.00 5.00 柯丽婉 252.00 2.80 252.00 2.10 本次公开发行股份 - - 3,000.00 25.00 合计 9,000.00 100.00 12,000.00 100.00 (二)发行人前十名股东情况 序号 股东名称 所持股份(万股) 所占比例(%) 1 翁伟武 3,612.00 40.13 2 翁伟炜 1,722.00 19.13 3 翁伟嘉 1,092.00 12.13 4 翁伟博 882.00 9.80 5 蔡沛侬 840.00 9.33 6 方 平 600.00 6.67 7 柯丽婉 252.00 2.80 合 计 9,000.00 100.00 (三)发行人自然人股东及其在公司任职情况 序号 股东名称 所持股份(万股) 所占比例(%) 任职情况 1 翁伟武 3,612.00 40.13 董事长兼总经理 营销中心国外销售部 2 翁伟炜 1,722.00 19.13 总监 3 翁伟嘉 1,092.00 12.13 董事兼副总经理 营销中心国外销售部 4 翁伟博 882.00 9.80 副总监 5 蔡沛侬 840.00 9.33 无 6 方 平 600.00 6.67 董事 7 柯丽婉 252.00 2.80 总经理助理 (四)国有股情况 本公司不存在国有股。 1-1-68 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (五)股东中的战略投资者持股情况 本公司股东中不存在战略投资者。 (六)本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持 股比例 本次发行前发行人自然人股东中,翁氏家族成员之间的关联关系详见本招股 说明书“第二节 概览”之“二、发行人控股股东及实际控制人简介”。翁伟武、翁 伟 炜 、 翁 伟 嘉 、 翁 伟 博 、 蔡 沛 侬 及 柯 丽 婉 分 别 持 有 公 司 发 行 前 40.13% 、 19.13%、12.13%、9.80%、9.33%及2.80%的股份。 除上述关联关系外,本次发行前发行人股东之间不存在其他关联关系。 (七)发行前全体股东所持股份的流通限制和自愿锁定及减 持的承诺 本次发行前发行人各股东均出具自愿锁定股份的承诺函,各股东所持股份的 流通限制具体情况如下: 1、公司控股股东翁伟武、实际控制人翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、 蔡沛侬、柯丽婉承诺:自股票上市之日起36个月内,不转让或委托他人管理其发 行前所持公司股份,也不由公司回购该部分股份;在锁定期满后两年内减持股份 的,减持价格不低于发行价;公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的 收盘价均低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,持有公司股票 的锁定期限自动延长6个月。 2、公司股东方平承诺:自股票上市之日起12个月内,不转让或委托他人管 理其发行前所持公司股份,也不由公司回购该部分股份;在锁定期满后两年内减 持股份的,减持价格不低于发行价;公司上市后6个月内如公司股票连续20个交 易日的收盘价均低于发行价,或者上市后6个月期末收盘价低于发行价,持有公 司股票的锁定期限自动延长6个月。 3、担任公司董事和/或高级管理人员的翁伟武、翁伟嘉、方平亦同时承诺: 本人任职期间每年转让的股份不超过本人直接持有公司股份总数的25%;不再担 1-1-69 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 任上述职务后半年内,不转让本人持有的公司股份。本人申报离任6个月后的12 个月内通过深圳证券交易所挂牌交易出售公司股份数量占本人所持有公司股份总 数(包括有限售条件和无限售条件的股份)的比例不超过50%。本人不会因职务 变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。 4、持股限售期结束后,股东承诺减持价格不低于发行价格的,期间公司发 生除权除息事项的,上述价格应作相应调整。 九、内部职工股情况 公司设立以来,未发行过内部职工股。 十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股 东数量超过两百人的情形 自公司成立至招股说明书签署日,不存在工会持股、职工持股会持股、信托 持股、委托持股或股东数量超过200人的情形。 十一、发行人员工及其社会保障情况 (一)员工人数及构成 1、员工人数 报告期各期末公司在册员工人数变化情况如下: 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 员工人数(人) 445 440 452 304 2、员工构成 截至2016年6月30日,公司在册员工的专业、学历、年龄结构情况如下: (1)按员工专业构成分类 专业类别 人数(人) 占总人数的比例 管理及行政人员 31 6.97% 采购及销售人员 36 8.09% 1-1-70 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 生产人员 323 72.58% 财务人员 9 2.02% 技术研发人员 46 10.34% 合计 445 100.00% (2)按员工受教育程度分类 学历类别 人数(人) 占总人数的比例 本科及以上 38 8.54% 大专 80 17.98% 大专以下 327 73.48% 合计 445 100.00% (3)按员工年龄分类 年龄类别 人数(人) 占总人数的比例 50 岁及以上 11 2.47% 40-49 岁 58 13.04% 30-39 岁 130 29.21% 29 岁及以下 246 55.28% 合计 445 100.00% (二)员工薪酬情况 1、公司员工薪酬制度 为吸引和培养优秀员工,保持行业竞争力,公司制定了《广东英联包装股份 有限公司薪酬管理制度》,建立了规范合理的薪酬体系,为公司员工提供公平、 平等的机会,调动员工积极性,促进员工与公司共同成长发展。公司员工薪酬制 度具体内容如下: (1)权责分配 公司在董事会下设薪酬与考核委员会,负责制定本单位的薪酬制度,并监督 实施。总经理负责对各岗位人员工资的审批。人力资源部负责对人员工资的核算。 财务部负责对人员工资的审核。各部门负责人每月应对本部门计时、计件、月薪 员工数据进行提报。 1-1-71 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (2)薪资结构 公司薪资结构包括:高管月薪工资、计时工资、计件工资和固定月薪工资四 类。其中高管月薪工资主要包含:底薪、岗位工资、绩效工资、其他补贴及福利; 计时工资主要包含:底薪、岗位工资、绩效工资、加班工资、其他补贴及福利; 计件工资主要包含:月计件工资、岗位工资、其他补贴及福利;固定月薪工资主 要包含:固定月薪和其他补贴及福利。 (3)定岗与调薪 公司人力资源部结合新进员工的学历、工作经验等背景,根据《广东英联包 装股份有限公司管理类岗位薪酬等级表》、《广东英联包装股份有限公司普工类 岗位薪酬等级表》进行定岗定薪,管理人员岗位分为八等 40 级,普工岗位分为 12 级。公司根据国家规定、地区生活水平变化及员工表现进行定期工资变动、升 职或降职工资变动。 (4)薪资计算与发放 底薪、固定月薪均按照《中华人民共和国劳动法》、《广东省最低工资标准》、 《关于职工全年月平均工作时间和工资折算问题的通知》(劳社部发[2008]3 号) 等规定确定;计时工资按照实际出勤天数计算;计件工资按照产品的型号及计件 数量计算;岗位工资、绩效工资按照《广东英联包装股份有限公司管理类岗位薪 酬等级表》、《广东英联包装股份有限公司普工类岗位薪酬等级表》中相关规定 计算;因工作需要延长工作时间的,按照《中华人民共和国劳动法》相关规定支 付加班工资;员工工资中根据相关法律法规规定扣除个人所得税、个人应缴纳的 社会保险费用等项目。 每月 15 日前,人力资源部统计上月员工考勤记录及绩效计算员工个人薪资, 编制本月薪资核算统计表后发送至财务部,财务部审核验证后,按授权审批制度 审批后发放。 公司个人薪资属于保密范围,公司在职人员不得宣传或传播其他员工的工资 信息。 2、各级别员工平均薪酬情况 单位:元 级别 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年度 2013 年度 1-1-72 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 高级管理 95,856.45 152,023.96 150,569.80 123,730.00 中层管理 46,416.72 114,438.00 76,762.67 66,983.18 基层员工 22,771.82 47,043.59 34,565.34 33,850.92 3、各类岗位员工平均薪酬情况 单位:元 专业类别 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年度 2013 年度 管理及行政人员 33,973.84 67,227.37 57,268.17 47,784.68 采购及销售人员 24,703.61 55,214.25 58,393.47 50,381.71 生产人员 23,086.26 48,046.45 32,709.31 32,406.06 财务人员 32,992.33 67,365.11 50,337.56 27,580.33 技术研发人员 26,699.48 51,953.96 44,722.64 49,070.26 4、当地平均工资水平 公司所在地广东省汕头市其他上市公司如太安堂、邦宝益智等 2013 年至 2015 年年度报告或招股说明书中显示年度平均薪酬数据对比如下: 单位:元 2015 年 2014 年度 2013 年度 公司名称 注册地址 平均薪酬 变动比例 平均薪酬 变动比例 平均薪酬 广东省汕头市 太安堂 金园工业区 55,665.23 36.30% 40,839.23 16.84% 34,953.83 (002433) 11R2-2 片区第 1、2 座 汕头市潮汕路 邦宝益智 50,986.85 12.08% 45,492.39 12.13% 40,570.72 金园工业城 (603398) 13-09 片区 汕头市濠江区 发行人 61,865.73 36.51% 45,319.61 7.05% 42,335.43 达南路中段 由上表可知,公司的年度平均薪酬与所属同地区的上市公司年度平均薪酬基 本相当,近三年变化趋势与所属同地区上市公司不存在明显差异。 5、公司未来薪酬制度及水平变化趋势 公司未来将继续按照市场化原则制定薪酬制度,将员工薪酬与业绩考核相挂 钩,薪酬水平将结合行业平均水平、当地经济发展水平进行动态调整。 1-1-73 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (三)员工社会保障及福利情况 除个别退休返聘的员工外,公司实行全员劳动合同制,员工按照与公司签订 的劳动合同或聘用协议承担义务和享受权利。公司严格按照国家及地方政府的有 关规定参加社会保障体系,执行养老保险、医疗保险、生育保险、工伤保险、失 业保险等社会保险制度及住房公积金管理制度。 1、员工社会保险及住房公积金缴纳比例 根据《关于调整我市2012至2013年度社会保险费征收和社会保险待遇标准的 通知》(汕府[2012]101号)、《关于调整我市2013至2014年度社会保险费征收和 社会保险待遇标准的通知》(汕府[2013]68号)、《关于调整我市社会保险费征 收和社会保险待遇标准的通知》以及《广东省建设厅关于汕头市调整住房公积金 缴存比例的复函》(粤建房函[2006]29号)等文件的有关规定,报告期内英联股 份缴费比例如下: 缴费比例 险种 适用范围 时间 合计 企业 个人 养老保险 23% 15% 8% 在职员工 2013.01-2016.06 医疗保险 8% 6% 2% 在职员工 2013.12-2016.06 2% 1% 1% 在职员工 2013.01-2013.06 失业保险 2% 1.50% 0.50% 在职员工 2013.07-2016.02 1% 0.80% 0.20% 在职员工 2016.03-2016.06 0.50% 0.50% - 在职员工 2013.01-2015.12 工伤保险 0.40% 0.40% - 在职员工 2016.01-2016.06 生育保险 1% 1% - 在职员工 2013.01-2016.06 住房公积金 10% 5% 5% 在职员工 2013.12-2016.06 2、公司办理社保及公积金的员工人数及未办理原因情况 报告期内,公司社会保险缴纳情况不断规范,截至2016年6月30日,除部分 新入职员工暂未办妥缴纳社保手续及个别员工因个人原因未缴纳以外,公司已为 其他全体员工缴纳社会保险。 1-1-74 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 报告期内,公司一直为员工提供宿舍,住房公积金缴纳情况不断规范,截至 2016年6月30日,除部分新入职员工暂未办妥缴纳住房公积金手续及个别员工因 个人原因未缴纳,公司已为其他全体员工缴纳住房公积金。报告期内,发行人员 工社保及住房公积金办理情况如下: 单位:人 日期 在册员工 养老 医疗 工伤 失业 生育 住房公积金 2016.6.30 445 419 419 419 419 419 418 2015.12.31 440 439 438 439 439 439 438 2014.12.31 452 451 450 451 451 451 450 2013.12.31 304 296 247 296 296 296 293 截至2016年6月30日,公司员工社会保险及住房公积金未缴纳原因统计如 下: 社保 住房公积金 序号 未缴纳原因 人数(人) 占比 人数(人) 占比 1 退休返聘 2 0.45% 2 0.45% 2 个人原因不在公司购买 - - 1 0.22% 3 6 月份新入职员工 24 5.39% 24 5.39% 合计 26 5.84% 27 6.07% 报告期内,公司社会保险和住房公积金欠缴纳金额及对公司影响列示如下: 单位:元 项目 欠缴金额 利润总额 占利润总额的比例 2016 年 1-6 月 - 28,005,436.53 0.00% 2015 年 4,251.04 52,353,927.99 0.01% 2014 年 77,136.58 51,125,020.60 0.15% 2013 年 1,286,399.56 48,433,155.10 2.66% 注:欠缴金额=∑当月人均应缴纳金额*当月欠缴人数 人均应缴纳金额=当月实缴金额/当月实缴人数 当月欠缴人数不含正在办理的新员工、香港籍员工、退休返聘员工。 1-1-75 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2015年1月5日、2015年7月3日、2016年1月8日,汕头市社会保险基金管理局 濠江分局出具证明,2016年7月13日,汕头市濠江区人力资源和社会保障局出具证 明,证明发行人没有因违反有关社会保障法律、法规而受到过处罚的记录。 2015年1月5日、2015年7月2日、2016年1月5日、2016年7月11日,汕头市住房 公积金管理中心出具证明,证明发行人没有因违法违规而受到处罚的情况。 3、报告期内公司社保及住房公积金费用缴纳情况 单位:元 公司缴费金额 险种 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 养老保险 915,184.80 1,873,816.80 1,348,094.55 647,042.40 医疗保险 363,024.00 727,840.00 451,287.00 18,860.00 失业保险 63,270.80 187,381.68 134,826.27 59,111.82 工伤保险 24,400.07 62,460.56 44,953.30 21,572.10 生育保险 61,012.32 124,921.12 89,872.97 43,136.16 住房公积金 170,995.00 323,064.00 208,986.00 34,354.00 合 计 1,597,886.99 3,299,484.16 2,278,020.09 824,076.48 4、控股股东、实际控制人的承诺 就上述员工社会保险及住房公积金缴纳事宜,发行人控股股东翁伟武、实际 控制人翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬、柯丽婉共同出具《承诺函》, 承诺:如发生主管部门认定英联股份未按照国家相关规定为全部员工办理社会保 险、住房公积金缴存登记并按规定缴纳相关款项,从而可能对英联股份予以处罚 或要求英联股份补缴相关款项的情形时,英联股份由此所致的所有经济损失(包 括但不限于处罚、补缴款项以及其他损失)均由我们共同承担。 十二、发行人主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理 人员的重要承诺及其履行情况 (一)流通限制和锁定股份的承诺 1-1-76 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 本公司股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺详见本节“八、发行 人股本情况”之“(七)发行前全体股东所持股份的流通限制和自愿锁定及减持的 承诺”。 (二)持股及减持意向承诺 具体内容详见本招股说明书“重大事项提示”之“二、发行前股东持股意向及 减持意向”。 (三)稳定股价的承诺 具体内容详见本招股说明书“重大事项提示”之“三、稳定股价预案”。 (四)招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承 诺 具体内容详见本招股说明书 “重大事项提示”之“四、有关责任主体关于招股 说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺”。 (五)避免同业竞争承诺 为避免与公司构成现实和潜在的同业竞争,公司控股股东、实际控制人出具 了《避免同业竞争及约束措施的承诺函》,具体内容详见本招股说明书“第七节 同 业竞争与关联交易”之“一、同业竞争情况”之“(二)控股股东、实际控制人对避 免同业竞争所作的承诺”。 (六)避免关联交易承诺 为减少及规范与公司的关联交易,公司控股股东、实际控制人、全体董事、 监事、高级管理人员出具了《承诺函》,具体内容详见本招股说明书“第七节 同 业竞争与关联交易”之“六、规范和减少关联交易的措施”。 (七)补缴社会保险或住房公积金的相关承诺 就员工社会保险及住房公积金缴纳事宜,发行人控股股东、实际控制人出具 了《承诺函》,详见本节“十一、发行人员工及其社会保障情况”之“(二)员工社 会保障及福利情况”之“4、控股股东、实际控制人的承诺”。 1-1-77 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第六节 业务和技术 一、发行人主营业务及其变化情况 (一)主营业务 公司是一家以快速消费品为核心领域,专业从事“安全、环保、易开启”金属 包装产品研发、生产和销售的国家高新技术企业。自成立以来,公司一直致力于 为客户提供产品设计、功能研究、模具开发、涂布印刷、生产制造及物流配送等 全方位综合服务。经过多年发展,公司现已形成覆盖食品(含干粉)、饮料、日 化用品等多应用领域,包括数十种外形尺寸、七百余种型号的金属易开盖及配套 底盖产品体系,是产品品类齐全、能够满足客户多样化需求及一站式采购的快速 消费品金属包装产品提供商。在干粉易开盖细分市场,公司处于国内领先地位。 公司自英联有限设立以来,主营业务主要经历三个发展阶段: 1、2006 年-2009 年,业务初创及寻求市场定位阶段 发行人董事长翁伟武先生自上世纪90年代初开始从事易开盖相关业务,积累 了丰富的行业经验和客户资源,为把握国内快速消费品金属包装市场的高速发展 机遇,翁伟武先生决定自主创业,从而创办英联有限。 为避免与市场产品同质化带来的激烈竞争、不断做大自身业务规模、积累技 术研发经验以及打造公司品牌知名度,英联有限不断调整自身产品定位,以干粉 易开盖作为公司主要产品、其他产品作为补充,购进当时较为先进的、自动化程 1-1-78 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 度较高的美国生产设备,并且始终专注于产品质量的提升和客户资源的积累,经 过多年发展,最终实现了公司在国内干粉易开盖市场的领先优势。 公司成为国内干粉易开盖利基市场的领导者,增强了与客户的议价能力,形 成了稳定的利润来源,为公司后续其他类别产品的丰富与业务规模的扩大提供了 有力保障。 2、2010 年-2013 年,产品品类不断丰富、产品质量持续提升、技 术实力不断累积阶段 公司在继续保持国内干粉易开盖市场领先的前提下,逐步有序地丰富产品品 类,并将产品质量的提升及研发创新能力的增强作为首要工作。 2010年,公司扩大罐头易开盖规模和类别。同年,由公司组建成立的“中国 罐头工业协会易拉盖研发中心”通过验收,为国内罐头易开盖的研制和开发提供 了技术交流平台。2011年,为丰富产品类别、拓展饮料易开盖市场,公司投资新 建饮料易开盖产品线。2012年,公司被认定为国家高新技术企业;同年,公司的 “低耗材高强度二层白瓷涂料结构耐腐蚀易拉盖”项目通过科学技术成果鉴定并被 认为达到国内先进水平。2013年,由公司主要参与完成的《镀锡或镀铬薄钢板全 开式易开盖》(标准号:GB/T 29603-2013)国家标准对外公布,成为现行唯一一 部专门针对易开盖的国家标准;同年,公司通过ISO 9001:2008质量管理体系认 证,并获得中国包装联合会金属容器委员会授予的“技术改造明星企业奖”。 此阶段,公司在不断加大研发力度的基础上,为更好满足客户对产品种类及 品质的要求、加快客户需求的响应速度,陆续投入使用多套国际先进的高速易开 盖生产线,显著地提高了生产效率,提升了产品品质。 3、2014 年至今,多品类产品规模增长和全球化发展阶段 随着自身创新力量不断增强,产品品类不断丰富,技术实力、产品质量的累 积和提升,在干粉易开盖稳定增长的情况下,实现了其他类别产品业务规模的快 速提升。同时,公司进一步加大海外市场拓展力度,持续向全球客户提供更具成 本优势、更高品质、更全品类的产品,不断提升海外市场的销售规模。2016年 1-1-79 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 1-6月,公司海外销售金额达到4,301.96万元,海外市场收入占公司主营业务收入 的31.74%。 公司自成立以来,主营业务未发生重大变化。 (二)主要产品及用途 1、公司产品及类别 公司核心产品为预刻有一定深度的刻线并铆有拉环、开启时能沿着刻线安全 打开的金属易开盖,应用于快速消费品包装。易开盖各部分名称介绍如下: 手指槽 拉 环 止滑点 凸 字 铆 钉 加强梁 刻 线 按照不同的分类标准,易开盖产品可以分为不同的类别,通常有以下几种分 类方式: 按应用领域 按开启方式 按罐体结构 按金属材质 按外径尺寸 食品易开盖 112# 拉环式易开盖 马口铁易开盖 两片罐易开盖 饮料易开盖 200# 日化品易开盖 留片式易开盖 铝质易开盖 …… 烟酒易开盖 502# 三片罐易开盖 全开式易开盖 其他类易开盖 其他类易开盖 603# 注:外径尺寸 112#=(1+12/16)英寸、502#=(5+2/16)英寸,其他尺寸类推 1-1-80 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 根据自身业务特点,公司按照产品应用领域进行划分,具体产品类别情况列 表如下: 产品类别 主要应用领域 性能特点 奶粉、营养粉、调味品、干果等 多为铝质全开式产品,外径 干粉易开盖 封盖后不需进行高温杀菌程序 尺寸基本在 209#以上 食 的各种固态、干性食品包装 品 多为铁质全开式产品,需经 盖 番茄酱、海产品、水果、蔬菜、 高温杀菌程序,耐压性好; 罐头易开盖 肉禽类以及八宝粥等食品包装 其中八宝粥类食品采用铝质 全开式产品 蛋白饮料、茶饮料、功能饮料、 多为铝质拉环式产品,外径 饮料易开盖 碳酸饮料、果蔬汁等软饮料以及 尺寸基本不超过 209# 啤酒包装 固体芳香剂、润滑油、机油、玻 一般对涂层性能、密封胶有 日化用品易开盖 璃胶等 特殊要求 应用于上述领域外的易开盖产品、用于三片罐及非金属罐的配 其他产品 套金属底盖 2、公司产品的主要特征 (1)应用于快速消费品领域,市场需求和潜力巨大 快速消费品(Fast Moving Consumer Goods,简称FMCG)是指使用寿命较 短、消费速度较快的消费品,主要包括食品、饮料、日化用品、烟草及酒类等。 快速消费品具有如下的主要特点: 第一,高频率消费的产品,使用时限短; 第二,拥有广泛的消费群体,市场规模巨大。特别在中国,快速消费品市场 存在着巨大的开发潜力; 第三,进入市场的通路短而宽,传统业态和新兴业态等多种渠道并存。由于 直接面对消费者,产品形象广告、现场促销等活动场面生动; 第四,与耐用消费品(包括汽车、家电、家具等)相比,快速消费品的购买 过程具有冲动型消费的特点,即兴的采购决策,对周围众多人的建议不敏感,类 似的产品不需过多比较,消费者的购买习惯是:简单、迅速、冲动、感性。 公司产品作为快速消费品的包装物,与快速消费品行业共生发展,同样呈现 产品使用期短、市场空间大的特征。 (2)全部使用金属材料,具有安全、环保等诸多优势 1-1-81 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 金属材料由于其材质的固有特性而与其他包装材料相比呈现出明显优势。从 长期的可持续发展看,金属包装正日益成为技术与资金密集型、环保与资源友好 型、规模效益型的朝阳产业。 与其他包装材料相比,金属包装材料的主要优势体现为1: ●材料的安全优势:与其他材料相比具有百万倍以上的高阻隔性(阻气性、阻 光性)、防冲击性及对化学和危险物质的防护性。 ●自然降解、易于回收和处置、可重复循环使用的环保优势:废弃的马口铁包 装,用电磁铁可快速分离回收,自然界中的可完全降解、环境友好。 ●材料的保险储藏优势:与其他材料相比具有更长的常温货架保质期,以罐头 食品为例,一般的硬塑料 4 星期、纸包装 12 个月、软包装 18 个月、玻璃包装 2 年,金属包装 3 年甚至更长。 ●特有的金属装饰优势:随着金属材料,特别是钢和马口铁材料的技术进步, 金属材料已经获得了像塑料那样易于造型(各种滚筋、膨胀、缩颈、拉伸等的异 型金属罐)的特性。此外,随着金属表面涂布和装饰工艺材料的不断进步,内涂 外印可以获得更为稳定安全的内容物适应性、更强的视觉冲击力,给设计创造提 供了更丰富的表现空间。 (3)方便消费者开启使用 公司易开盖产品主要由盖体及铆接于盖体上的拉环构成,盖体包括一体成型 的盖面及边框,盖面上刻有辅助开盖的刻线,通过拉环启破便可沿刻线开盖,不 需要使用额外的器具用手便可以很容易的开启,为消费者的使用提供了便利。 (三)主要客户 公司国内外客户按照经营业务划分,可以分为三种类别: 快速消费品制造企业:指从事食品、饮料及日化用品等快速消费品的生产、 销售业务的制造商,该类消费品生产商通常采购金属罐、易开盖和底盖用于自身 产品的包装,如雅士利、庄臣同大等。 1 资料来源:《2009-2012 年度中国金属包装行业专业分析报告》,中国包装联合会金属容器委员会 1-1-82 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 金属罐生产商:指制造和销售两片罐或三片罐的厂商。与公司保持紧密业务 合作关系的金属罐生产商包括中粮包装、奥瑞金、福贞控股、加拿大CANFAB等。 金属包装产品中间商:指经营金属包装产品销售业务的贸易商,其在国内及 海外拥有一定的客户资源,通过与客户的紧密合作关系,根据客户实际需求情况, 选择满足要求的金属包装产品进行采购并向客户销售。 (四)主营业务收入构成情况 报告期内,公司主营业务收入的构成情况如下: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 产品类别 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 干粉易开盖 4,329.82 31.95% 9,167.70 32.53% 7,458.78 29.31% 8,357.24 39.71% 罐头易开盖 4,731.33 34.91% 9,476.75 33.63% 7,697.44 30.25% 2,388.06 11.35% 饮料易开盖 1,694.09 12.50% 4,530.55 16.08% 5,144.34 20.22% 5,046.24 23.98% 日化用品易开盖 810.14 5.98% 1,590.48 5.64% 2,210.01 8.69% 1,997.80 9.49% 其他产品 1,987.57 14.67% 3,414.12 12.12% 2,933.00 11.53% 3,254.56 15.47% 合计 13,552.96 100.00% 28,179.61 100.00% 25,443.56 100.00% 21,043.90 100.00% 二、公司所处行业的基本情况 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引(2012 年修订)》,公司所 从事的易开盖及底盖等包装产品属于“C33 金属制品业”;根据《国民经济行业分 类》(GB/T4754-2011),公司所处行业属于“C33 金属制品业”中的“C3333 金属 包装容器制造”。 包装作为商品流通与消费的重要载体,与下游行业的发展紧密相连,根据公 司产品的下游应用领域进行划分,公司属于快速消费品包装行业,按照包装材料 性质细分,公司属于快速消费品金属包装行业,如下图所示: 1-1-83 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 干粉包装 食品包装 罐头包装 快 饮料包装 消 品 包 日化用品包装 装 包 烟酒包装 装 行 业 其他产品包装 耐 用 品 包 装 (一)行业监管体系、主要法律法规及产业政策 1、行业主管部门和监管体系 我国快速消费品金属包装制造行业的行政主管部门是国家发改委,其主要负 责行业发展规划的研究、产业政策的制定,指导行业结构调整、行业体制改革、 技术进步和技术改造等工作。 中国包装联合会是我国包装行业的自律性行业组织,主要负责产业及市场研 究、对会员企业提供服务、行业自律管理以及代表会员企业向政府部门提出产业 发展意见和建议等。 2、主要法律法规 序号 法规、规范 发布部门 实施日期 相关内容 在我国从事“用于食品的包装材料、容 器、洗涤剂、消毒剂和用于食品生产 经营的工具、设备(以下称食品相关 产品)的生产经营”活动,应当遵守该 《中华人民 全国人大常 2009 年 6 法。根据该法规定:用于食品的包装 1 共和国食品 委会 月1日 材料和容器,指包装、盛放食品或者 安全法》 食品添加剂用的纸、竹、木、金属、 搪瓷、陶瓷、塑料、橡胶、天然纤维、 化学纤维、玻璃等制品和直接接触食 品或者食品添加剂的涂料。 《国务院办 该通知重申商品过度包装不仅浪费资 国务院办公 2009 年 1 2 公厅关于治 源、污染环境,而且导致商品价格虚 厅 月 23 日 理商品过度 高,损害消费者利益,扰乱市场秩序, 1-1-84 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 包装工作的 助长奢侈腐败现象,不符合建设资源 通知》 节约型、环境友好型社会的要求。通 知要求治理商品过度包装要从源头抓 起。对直接关系人民群众生活和切身 利益的商品,要在满足保护、保质、 标识、装饰等基本功能的前提下,按 照减量化、再利用、资源化的原则, 从包装层数、包装用材、包装有效容 积、包装成本比重、包装物的回收利 用等方面,对商品包装进行规范,引 导企业在包装设计和生产环节中减少 资源消耗,降低废弃物产生,方便包 装物回收再利用。 以减量化、再利用和资源化为指导原 则,明确提出:“设计产品包装物应当 执行产品包装标准,防止过度包装造 成资源浪费和环境污染”、“从事工艺、 《中华人民 全国人大常 2009 年 1 设备、产品及包装物设计,应当按照 3 共和国循环 委会 月1日 减少资源消耗和废物产生的要求,优 经济促进法》 先选择采用易回收、易拆解、易降解、 无毒无害或者低毒低害的材料和设计 方案,并应当符合有关国家标准的强 制性要求”。 规定了以铝板、钢板和马口铁为材料 《包装行业 生产的两片罐、三片罐、瓶盖、气雾 清洁生产评 2007 年 4 4 国家发改委 罐、钢桶、杂罐等金属包装制品清洁 价指标体系 月 23 日 生产定量评价指标项目、权重及基准 (试行)》 值。 第二十条规定:“产品和包装物的设 《中华人民 计,应当考虑其在生命周期中对人类 全国人大常 2003 年 1 5 共和国清洁 健康和环境的影响,优先选择无毒、 委会 月1日 生产促进法》 无害、易于降解或者便于回收利用的 方案”。 对出版物、包装装潢印刷品和其他印 刷品的印刷经营活动实行印刷经营许 《印刷业管 2001 年 8 6 国务院 可证制度,经营印刷业务的企业必须 理条例》 月2日 取得国家主管部门颁发的《印刷经营 许可证》。 3、相关国家及行业标准 国家有关部委及中国包装联合会近年来陆续颁布了 200 多项包装行业国家标 准,其中与公司产品相关的主要国家及行业标准如下: 序号 标准号 标准名称 标准类型 相关内容 规定了以镀锡或镀铬薄钢板制 镀锡或镀铬薄钢 成的全开式易开盖的术语和定 1 GB/T 29603-2013 国家标准 板全开式易开盖 义、产品分类、代码及主要尺 寸符号、要求、试验方法、检 1-1-85 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 测规则,标志、包装、运输及 贮存的基本要求。 规定了铝易开盖钢制两片罐 包装容器 铝易 (含铝易开盖)的分类、技术 2 GB/T 29345-2012 国家标准 开盖钢制两片罐 要求、试验方法、检测规则及 标志、包装、运输、贮存。 规定了铝易开盖铝两片罐(含 包装容器 铝易 铝易开盖)的要求、试验方法、 3 GB/T 9106.1-2009 国家标准 开盖铝两片罐 检测规则及标志、包装、运输、 贮存。 规定了铝易开盖铝三片罐(含 铝易开盖)的要求、试验方法、 4 GB/T 17590-2008 铝易开盖三片罐 国家标准 检测规则及标志、包装、运输、 贮存。 规定了冷轧电镀锡钢板及钢带 冷轧电镀锡钢板 的分类和代号、尺寸、外形、 5 GB/T 2520-2008 国家标准 及钢带 重量、技术要求、检验和试验、 包装和质量证明书等。 规定了易拉罐盖料及拉环料用 易拉罐盖料及拉 铝合金板、带材的要求、试验 有色金属 6 YS/T 726-2010 环料用铝合金 方法、检验规则和标志、包装、 行业标准 板、带材 运输、贮存及质量证明书与合 同(或订货单)内容。 规定了镀锡(铬)薄钢板圆形 镀锡(铬)薄钢 轻工行业 全开式易开盖的技术要求、试 7 QB/T 2466-99 板圆形全开式易 标准 验方法、检测规则及标志、包 开盖 装、运输、贮存。 4、主要产业政策 序号 法规、规范 发布部门 实施日期 相关内容 用于包装各类粮油食品、果 蔬、饮料、日化产品等内容 《外商投资产业 物的金属包装制品(厚度 国家发改委、商 1 指导目录》(2015 2015 年 4 月 0.3 毫米以下)的制造及加 务部 年修订) 工(包括制品的内外壁印涂 加工)属于鼓励外商投资产 业。 《中西部地区外 内蒙古、广西、西藏、新疆 商投资优势产业 国家发改委、商 2 2013 年 6 月 4 区将包装容器材料列入; 目录》(2013 年 务部 辽宁省将金属包装列入。 修订) 国家发改委、国 确定了当前优先发展的十 《当前优先发展 家科学技术部、 大产业中的 137 项高技术 的高技术产业化 3 工业和信息化 2011 年 6 月 产业化重点领域,其中低碳 重点领域指南 部、商务部、知 型和环境友好型包装材料 (2011 年度)》 识产权局 被列入新材料领域。 《国民经济和社 全国人民代表大 提出包装行业要加快发展 4 2011 年 3 月 会发展第十二个 会 先进包装装备、包装新材料 1-1-86 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 五年规划纲要》 和高端包装制品。 《国家重点新产 将绿色包装材料及其产品 品计划优先发展 国家科学技术部 列入新材料技术领域中的 5 2009 年 9 月 技术领域(2010 发展计划司 环境友好材料,确定其为国 年)》 家优先发展的技术领域。 规范包装行业高新技术研 发资金管理,支持包装行业 积极开发新产品和采用新 《包装行业高新 技术,促进循环经济和绿色 6 技术研发资金管 财政部 2008 年 7 月 包装产业发展,通过无偿资 理办法》 助和贷款贴息的方式重点 支持符合国家环境保护和 循环经济政策的类型项目 (二)行业发展概况 1、全球快速消费品包装行业概况 在快速消费品流通和消费过程中,包装扮演着重要的角色,其不仅是实现快 速消费品消费价值和使用价值的手段,也是快速消费品生产与消费之间的桥梁。 快速消费品包装产业不仅涵盖了包装容器的设计与制作、包装设备的设计与制造、 包装方法与包装工艺流程,还涉及到包装原辅材料生产与供应、商品的流通与销 售、包装废弃物的回收、处理与再生利用。因此,快速消费品包装工业的发展与 循环经济和人类社会可持续发展息息相关,在实现建设资源节约型、环境友好型 社会和发展循环经济的任务中,快速消费品包装工业占有特殊重要的地位。 (1)全球快速消费品包装市场规模 随着新兴经济体市场需求变化和发达国家老龄化加速,全球对快速消费品的 需求日益加大,并带动快速消费品包装市场迅猛发展。首先是全球老龄化发展趋 势,决定了市场将需要更多健康的快速消费品,促使各种可以轻松打开的快速消 费品包装市场发展壮大,其中食品与饮料类的快速消费品包装市场尤将受惠。其 次,新兴经济体国家中等消费阶层扩大,增加了对快速消费品的需求,给此类产 品包装市场带来积极影响。 ①产量情况 全球快速消费品包装产量保持整体稳定增长,由 2009 年的 41,057 亿个增加 至 2015 年的 44,173 亿个。2015 年全球快速消费品包装产量中食品类包装产量最 1-1-87 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 多,达到 19,690 亿个;饮料类包装产量为 11,146 亿个;烟草类包装产量为 8,040 亿个;酒类及日化品类包装产量分别为 3,047 亿个和 2,250 亿个。 2009 年-2015 年全球快速消费品包装产量(亿个) 资料来源:Euromonitor ②市场规模 根据英国 Visiongain 研究机构发布的《2013 年-2023 年全球快速消费品包装 市场》报告,通过分析软、硬塑料、金属、纸类、玻璃及其它材料划分的 6 个等 级市场的最终使用情况后预计:2013 年全球快速消费品包装市场规模将达到 4,365 亿美元,未来 10 年内全球快消品包装市场将获得稳定发展。据 PIRA 统计预测, 2015 年全球消费包装市场规模约为 4,500 亿美元,长期年均增速约 3%左右2。 (2)全球快速消费品金属包装市场规模 ①产量情况 全球快速消费品金属包装产业起源于 1810 年,自英国杜兰德(Peter Durand) 使用镀锡板制成食品包装容器以来,已经经历了 200 年发展历程,具有环保、回 收利用高、机械性能好、阻隔性能优异、保质期长、易于实现自动化生产、装潢 精美、形状多样等优点,广泛应用于食品、饮料、日化用品、酒类等领域。 随着经济发展和环保意识的增强,以及技术水平、加工工艺不断改进和提高, 快速消费品金属包装呈现出持续稳定增长的态势,至 2015 年全球快速消费品金属 包装业年产量已达 4,609 亿个,市场容量和潜力较大。 2 资料来源:《包装下游领域全球趋势与行业分化》,兴业证券,2015 1-1-88 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2009 年-2015 年全球快速消费品金属包装产量(亿个) 资料来源:Euromonitor 2015 年全球快速消费品金属包装产量中,饮料包装的产量最多,达到 2,559 亿个;其次为酒类包装,产量有 1,050 亿个;烟草类的金属包装产量最低,只有 9 亿个。 ②各细分应用领域金属包装占比 全球快速消费品各细分应用领域中,酒类及饮料的金属包装占比最高,分别 达到 34.46%和 22.96 %;烟草行业应用金属包装的比重最低,为 0.11 %。 2015 年全球快速消费品包装按材质划分比重情况 资料来源:Euromonitor 2、我国快速消费品包装市场情况 (1)我国快速消费品包装行业状况 1-1-89 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2009 年至 2015 年,伴随居民可支配收入水平的提高、城镇化进程和消费升 级的不断推进,国内快速消费品市场获得较快增长。我国快速消费品行业的高速 发展,必然带动配套包装产品市场的增长。2015 年,我国快速消费品包装产量达 到 1.10 万亿个,其中食品类包装产量最多,达 3,994 亿个;烟草类包装产量 3,935 亿个;饮料包装、日化用品及酒包装产量分别为 2,179 亿个、262 亿个和 589 亿个。 2009 年-2015 年我国快速消费品包装产量(亿个) 资料来源:Euromonitor (2)我国快速消费品金属包装行业状况 ①产量情况 由于金属包装材料所具有的特有优势,其在快速消费品的生产制造领域得到 广泛使用,表现出了良好的成长性。按照产量统计,我国快速消费品金属包装产 量由 2009 年的 306 亿个增加至 2015 年的 655 亿个,年均复合增长率达到 13.51%, 远超过全球平均水平。其中以饮料类金属包装产量最多,2015 年饮料类金属包装 产量达到 305 亿个。近几年我国快速消费品金属包装产量情况如下: 1-1-90 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2009 年-2015 年我国快速消费品金属包装产量(亿个) 资料来源:Euromonitor ②金属包装占比情况 我国快速消费品细分领域中饮料及酒类应用金属包装的占比最高,近年逐步 提升,2015 年分别为 14%和 18%;食品金属包装占比约 6%;日化品领域金属包 装占比维持在 2%左右,近年变动幅度不大;烟草业中应用金属包装的比例最低。 但与全球情况相比,我国快速消费品各细分领域中应用金属包装的比重存在明显 差距。 2009 年-2015 年我国快速消费品各细分领域金属包装占比 资料来源:Euromonitor ③金属易开盖细分市场概况 1-1-91 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 易开盖是快速消费品金属包装的重要细分领域,其产量由 2006 年的 190 亿片 增长到 2013 年的 455 亿片,年均复合增长率为 13.29%;易开盖行业收入也由 2006 年的 35 亿元增加至 2013 年的 84.47 亿元,年均复合增长率为 13.41%。预计到 2015 年易开盖产量可达到 549 亿片、实现收入 102.21 亿元。 2006 年-2015 年我国金属易开盖产量情况(亿片) 资料来源:中国包装联合会金属容器委员会 3、未来市场需求情况 (1)经济持续增长、居民可支配收入不断提高,带动快速消费品消费需求增 长 ①宏观经济持续快速增长 进入 21 世纪以来,我国经济继续保持高速增长,人民生活水平进一步提高, 国内生产总值(GDP)及人均国内生产总值在这一期间均取得了突飞猛进的增长。 根据世界银行的资料,按国内生产总值统计,我国于 2011 年成为全球第二大经济 体。根据国家统计局数据,我国国内生产总值由 2001 年的 11.03 万亿元增至 2015 年的 67.67 万亿元,年均复合增长率约为 13.84%。近几年 GDP 以 7%-9%的速度 增长,国内人均 GDP 水平已经分别于 2003 年、2006 年、2008 年和 2012 年突破 1,000 美元、2,000 美元、3,000 美元和 5,000 美元大关。 1-1-92 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2001 年-2015 年我国国内生产总值情况(万亿元) 资料来源:国家统计局 ②人均可支配收入增加 随着 2002 至 2015 年期间经济持续增长,我国城镇居民的人均可支配收入由 约 7,703 元增至 31,195 元,年均复合增长率约为 11.36 %。我国城镇地区的年人 均消费支出由 2002 年的 6,030 元增至 2015 年的 21,392 元,年均复合增长率约为 10.23%。 2002 年-2015 年我国城镇居民可支配收入与人均消费性支出(元) 资料来源:Wind、国家统计局 ③社会消费品零售总额增长 1-1-93 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 近年来,城镇家庭可支配收入不断增加,刺激我国消费市场大幅增长。随着 消费者购买力呈上升趋势,我国消费品零售总额由 2001 年的 4.31 万亿元增至 2015 年的 30.09 万亿元,年均复合增长率约为 14.90%。 2001 年-2015 年我国社会消费品零售总额(万亿元) 资料来源:Wind、国家统计局 经济快速增长是快速消费品金属包装产品市场发展的根本推动力,由于我国 人口基数大,人均可支配收入的提高将加大对消费品的需求,进而催生一个规模 庞大的快速消费品金属包装产品市场。 (2)下游快速消费品行业发展及罐化率提升,带动金属包装产品需求提升 伴随居民可支配收入水平的提高、城镇化进程和消费升级的不断推进,近年 国内快速消费品市场获得较快增长。从国家统计局公布的限额以上企业商品零售 额数据来看,2009 年-2015 年我国快速消费品各子行业均实现了年均 19%-23%的 复合增速。 2009 年-2015 年我国快速消费品各细分领域年均复合增速 1-1-94 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 资料来源:国家统计局 ①我国是罐头产量大国,人均消费量亟需提升 我国罐头行业是典型的出口型行业,一直保持着较快的发展速度,是我国众 多食品最先打入国际市场,产品质量较早与国际接轨的一种商品。2015 年我国罐 头产量为 1,213 万吨,同比增长 3.47%。 2001 年-2015 年我国罐头产量及收入规模情况 资料来源:Wind、国家统计局 根据中国罐头工业协会公开声明3:“罐头食品加工技术核心是容器密封和高 温杀菌,食品在真空状态下无菌保藏,食品卫生、安全和营养得到充分保证。罐 头食品的加工无需添加任何防腐剂,在我国食品安全国家标准“食品添加剂使用标 准(GB2760-2011)”中涉及到罐头食品可允许添加的各类食品添加剂在所有食品 中是最少的,罐头食品完全可以放心食用。罐头食品质量标准完全与国际接轨, 3 资料来源:《关于“罐头食品不添加任何防腐剂”的声明》,中国罐头工业协会,2012 1-1-95 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 符合国际法典 CAC 和美国 FDA 的要求。在当前食品安全受到高度重视的情况下, 我国罐头食品被认为是安全、可靠的食品之一。” 在全球罐头食品消费方面,预测 2010-2020 年全球罐头食品市场需求的年复 合增长率为 3.5%,2013 年罐头食品全球性需求约为 772 亿美元,2014 年预计达 到 796 亿美元,到 2020 年将达到 997 亿美元的规模4。在人均罐头食品消费方面, 美国人均罐头年消费量在 90 公斤左右,西欧约 50 公斤,日本为 23 公斤,我国仅 为 1 公斤5。未来随着对罐头生产工艺的深入了解、传统观念的改变以及消费水平 的不断升级,我国罐头食品的消费量将会显著提升,同时加大对金属包装材料的 需求。 ②奶粉及调味品消费量快速增长,金属罐装产品安全有保证 A、奶粉行业 我国是全球最大的奶粉消费市场,也是增长速度最快、最有潜力的市场,“洋 奶粉”的需求占据较大比重。根据美国农业部发布数据显示,2015 年全球奶粉消 费量为 1,182.9 万吨,其中我国消费量达 204.7 万吨,占全球消费量的 17.30%。 2015 年中国进口乳制品达 178.7 万吨6,主要进口种类为奶粉。 2001 年-2015 年我国奶粉消费量(万吨) 资料来源:Wind、美国农业部 2015 年 10 月 29 日,十八届五中全会公报提出:全面实施一对夫妇可生育两 个孩子政策,标志着二孩政策的全面放开。社科院人口与劳动经济研究所预测, 4 资料来源:《Canned Food-A Global Market Overview(罐头食品:全球市场概要)》,Industry Experts,2013 5 资料来源:《我国金属包装任重而道远》,中国包装报道,2013 6 资料来源:《2016 年中国乳制品、中国乳制品加工行业发展现状、进出口大数据及消费量分析》,中国产 业信息网,2016 1-1-96 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2015 年全国统一放开二孩后,2016 年新增出生人口约 565.8 万人,2017 年达到增 量峰值,约 583.2 万人,此后逐年降低。考虑到“单独二孩”政策实施后遇冷, 预计“全面二孩”实施后,能够带来的年新生人口增量在 300 到 500 万之间7。同 时,随着我国老龄化人口的加剧以及人们保健意识的不断增强,对奶粉的需求仍 会继续保持较高需求。 目前,现有市场上销售的奶粉包装主要有金属包装、塑料软包装以及纸盒包 装。金属包装具有优异的阻隔性能和优良的综合防护性能,对气、水及水蒸气的 透过率极低(几乎为零),保香性好,并且完全不透光,能够有效地避免紫外线 的有害影响。金属包装的阻气性、防潮性、遮光性和保香性远远超过塑料、纸张 等其他类型的包装材料,能够为内装物提供优良的保护性能,有利于长时间保持 产品的质量 8。随着社会消费水平的逐渐提高,以及消费者对于乳品行业越来越 高的质量要求,金属包装的奶粉将成为更多消费者的选择。 B、调味品行业 近二十年来,随着 GDP 持续高速增长,我国已步入了消费结构升级、实物消 费与服务消费并重的发展轨道,消费者更加关注自身生活品质的提升。近几年, 我国调味品行业取得了突破性的发展,产量销量迅速增长,品种日益丰富,“小产 品、大市场”的格局已经形成,调味品行业成为我国食品工业的重要组成部分。2015 年,全国调味品行业(含发酵制品)销售收入同比增长 8.98%。 2009 年-2015 年我国调味品行业收入规模(亿元) 7 资料来源:《国内婴幼儿消费品行业领先企业,未来将受益于中高档市场扩容、集中度提升》,海通证券, 2015 8 资料来源:《尽速包装对婴幼儿配方乳粉质量的保证》,中国包装工业,2013 1-1-97 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 资料来源:Wind、国家统计局、中国烘烤食品糖制品工业协会 随着消费市场的变化,单一的调味料已经不能满足口味需求。近年来,调味 品行业特别是复合调味料行业正以迅猛的速度向前发展,以多采用罐装的鸡精调 味料、排骨粉调味料、鸡粉调味料、肉味粉调味料、海鲜粉调味料等产品为代表 的复合调味料已广泛应用于餐饮业、食品工业生产和家庭厨房中,这些固态复合 调味料需求的快速增长,将大大促进金属包装产业的发展。 ③啤酒及饮料行业消费增加及金属罐化率提升,加大对金属包装的需求 我国人均金属罐的消费量处于较低水平,以两片罐消费为例,美国每年人均 消费 380 罐,全球每年人均消费 40 罐,而我国每年人均消费量仅为 10 罐。 部分国家两片罐年人均消耗量(罐) 资料来源:中国包装联合会金属容器委员会 A、啤酒行业 1-1-98 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2015 年我国啤酒产量约 4,716 万千升,同比基本持平。经过多年的深度市场 培育,啤酒已形成了较为固定的消费群体,我国人均饮用量已超过世界平均水平, 与日韩水平相当。 2002 年-2015 年我国啤酒产量(万千升) 资料来源:Wind、国家统计局 根据 Euromonitor 统计数据显示,我国啤酒罐化率处于较低水平,与日本 (90%)、台湾(77%)、英国(67%)、韩国(65%)、美国(61%)等成熟市 场仍存在较大差距,未来市场空间巨大。金属罐包装的啤酒密封性能优越,同时 金属罐材料较轻,便于运输、携带和开启,近来加速替代玻璃酒瓶,金属罐有巨 大提升空间。 2009-2015 年各地区金属罐啤酒产量占总量比例 资料来源:Euromonitor B、碳酸饮料行业 1-1-99 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 碳酸饮料是我国饮料行业中占比最高的饮料种类,2002-2012 年我国碳酸饮 料产量增速由 10%~20%放缓至负增长;2015 年产量为 1,759 万吨,同比基本持平。 2002 年-2015 年我国碳酸饮料产量(万吨) 资料来源:Wind、国家统计局 2015 年,国内碳酸饮料市场,目前 PET 瓶包装仍为主流,金属罐包装约占 15%。由于玻璃瓶生产会带来一定污染,新的《环保法》出台之后,玻璃瓶回收 带来的环保费用将增加,玻璃瓶的成本优势将逐渐下降,金属罐替代玻璃瓶趋势 将加速 9。 2009 年-2015 年我国碳酸饮料包装结构 资料来源:Euromonitor C、茶饮料行业 9 资料来源:《斯莱克:进入制罐设备行业,打开公司成长空间》,华泰证券研究所,2014 1-1-100 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 茶饮料作为我国饮料行业中的一个重要品类,2014 年在商超零售渠道实现销 量 15.57 亿升。根据 Euromonitor 预计,我国茶饮料商超零售渠道销量将保持稳步 增长,至 2019 年将实现销量 19.13 亿升。 2009 年-2019 年我国商超零售渠道茶饮料销量(亿升) 资料来源:Euromonitor,《RTD TEA IN CHINA》,2015 按照茶饮料包装类型统计,我国商超零售渠道金属包装茶饮料销量由 2009 年的 44.29 亿罐增至 2015 年的 105.47 亿罐,年均复合增长率 15.56%。随着人们 健康消费理念的不断深入、“去火”概念的普及和厂商渠道拓展力度的加强,以多 采用金属包装的两罐茶(王老吉和加多宝)凉茶消费量增速最为显著,进而带动 我国茶饮料行业金属包装的消费需求。 2009 年-2015 年我国商超零售渠道金属罐茶饮料销量(亿罐) 资料来源:Euromonitor 1-1-101 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 D、功能型饮料行业 功能型饮料作为舶来品,在 2003 年之前一直默默无闻,直至 2003 年非典, 强免疫力的功能性饮料在饮料市场一鸣惊人,开启了行业快速发展时期,产销两 旺。随着 2008 年北京奥运会的推动,运动饮料大卖,市场整体进入爆发期。在 2009-2014 年的 5 年间,功能型饮料市场规模整体保持高成长,2009 年我国功能 型饮料市场规模达到约 87 亿元,2014 年市场规模达到 290 亿元,年均复合增速 约为 27%。根据 Euromonitor 预测,2015 年我国功能型饮料市场规模在 343 亿元 左右,2019 年市场规模将达到约 566 亿元。 2009 年-2019 年我国功能型饮料市场规模(亿元) 资料来源:Euromonitor,《SPORTS DRINKS IN CHINA》与《ENERGY DRINKS IN CHINA》, 2015 功能型饮料的市场定位相对高端,对于品牌包装也有着很高的诉求。金属包 装具有防腐蚀性,耐久性强的特点,同时金属罐印刷耐冲击、附着力强,色彩的 牢固度、光亮度相较其它包装材质有着较强的优势。金属包装能够较好的承托功 能型饮料高端的形象,2015 年我国商超零售渠道功能型饮料销售量达到 62.33 亿, 其中金属包装的功能型饮料销量达到 42.01 亿,占比约 67%,预计在未来较长的 一段时间内金属包装仍将为功能型饮料包装的首选。因此,功能型饮料市场的快 速发展也将带动金属包装产品生产企业整体的收入增长。 (3)环保意识增强,金属包装产品将迎黄金发展期 金属包装被称作包装材料中的环保冠军。与其他包装形式相比,金属易拉罐 是一种能够减少碳排放的环保包装。从易拉罐生产过程中的能源消耗、运输、降 1-1-102 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 解、回收循环利用等各过程来看,易拉罐的环保节能性都优于其他包装。生产一 瓶 330 毫升的易拉罐,碳排放为 170 克;330 毫升的玻璃瓶,碳排放为 360 克; 500 毫升的塑料瓶,碳排放则为 240 克。就运输过程产生的碳排放而言,在饮料 净重相同的情况下,圆柱状的易拉罐是空间利用率较高的一种包装方式,而其他 材质无法经济地制成与金属易拉罐同强度的圆柱状,装运易拉罐的成本和能耗因 此减少。废旧易拉罐可回收后回炉重熔铸造,轧制成新的铝材或钢材,制造新的 易拉罐,其耗能要比开采新矿后制成易拉罐减少 95%碳排放量 10。从金属罐在各 类零售渠道被购买、消费、丢弃,到进入社会回收系统、金属蒸汽分离技术处理、 回收金属重熔重炼成原材料、金属罐再造并重新灌装,到最后重新进入社会零售 渠道,整个周期仅约需 6 周时间。 金属灌装后 重新上市销售 金属灌被运往 金属罐再造 仓库或超市 回收金属重熔 灌装饮料 金属包装循环 重炼成原材料 被购买 再利用仅6周 金属蒸汽分离 金属罐被丢弃 技术处理 到回收系统内 金属罐被回收 并运往处理厂 资料来源:《EUROPEAN CAN MARKET REPORT 2011》 以铝质金属罐为例,美国和巴西的回收利用情况如下: 国家/地区 铝罐回收利用情况 近年来,美国铝罐回收再利用率有所提高。1995 年至 2000 年间,美国 铝罐回收率在 60%以上,1997 年曾达到 66.3%。但 2001 年后下降到 60%以 下,2006 年曾降到 51.6%。2007 年以后,美国铝罐回收率连续提升,2011 美国 年上升为 65.1%。2012 年,美国回收了 650 亿只铝罐,占当年铝罐总消费量 的 67.2%,预计 2015 年美国铝罐回收率上升到 75%。 2012 年,美国回收 650 亿只铝罐,与冶炼新铝相比,可节约 1,900 万桶 原油,相当于 170 万辆小汽车一年的燃油消耗,或者说相当于美国每年引用 10 资料来源:《昇兴集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》 1-1-103 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 的 290 亿瓶矿泉水所用的塑料瓶的全部生产能耗。在美国,铝罐的回收率远 超玻璃瓶和塑料瓶,铝罐的回收次数不受限制,从回收到重新上架只需 60 天,回收再利用时间之短在各类包装材料中是独一无二的。 巴西铝罐回收在世界上居领先地位。巴西铝罐回收率由 1990 年的 46% 巴西 提高到 2000 年的 80%,2002 年跃升到 90%,2007 年为 96.5%,2012 年巴西 铝罐回收率为 97.9%,回收量超过 190 亿只,重量为 26.7 万吨。 资料来源:《金属包装》2014 年第四期 根据欧洲钢铁包装协会(APEAL)公布的 2014 年欧盟各种包装材料的回收 利用数据,金属包装仍然是各类材料中最环保、回收利用率最高的种类。尤其是 铁质包装,以 76%的回收利用率处于领先地位,虽然铝质饮料罐包装落后于玻璃 包装,但是差距不大。 2014 年欧盟各种包装材料回收利用率 资料来源:www.apeal.org 随着人们环保意识的不断增强,具有高回收利用率和低环境污染特性的金属 包装将迎来发展的黄金期。 (三)行业特征 1、易开盖生产和金属罐制造进行专业化分工 快速消费品金属包装行业是市场化竞争较为充分的行业,由于在产品研发、 工艺技术、品质管控、设备投资以及销售、服务等多方面存在显著差异,易开盖 生产和金属罐制造形成专业化的分工格局,绝大部分企业采用专业化生产模式。 随着行业的不断发展、大型企业的不断涌现,尤其在 2011 年本行业出现饮料 易开盖产品供给难以满足制罐企业需求、严重限制制罐企业产能释放的供求失衡 1-1-104 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 局面后,个别具有一定规模实力的制罐企业开始涉足制盖业务,以加强自身产品 的配套能力、降低经营风险。 但由于受到多重因素制约,易开盖生产和金属罐制造的专业化生产模式仍将 长期存在,影响因素主要包括:①受到研发实力、工艺技术以及生产经验等因素 制约,制罐企业所生产的易开盖在产品品质、工序稳定性以及综合性价比等方面 通常还与专业易开盖生产企业存在一定差距,下游快速消费品生产企业对制罐企 业配套生产的易开盖产品认可度不足,业内出现个别制罐企业投资制盖业务失败、 设备闲置情况;②制罐企业涉足制盖业务后将与易开盖生产企业形成产品替代, 出于行业竞争与生存发展考虑,易开盖生产企业会限制向其提供产品,在制罐企 业的易开盖配套能力未达预期时,会严重影响制罐企业的正常生产经营,这也使 得制罐企业不会轻易涉足制盖业务;③业内易开盖生产企业增加设备投资、扩大 生产规模,缓解供求失衡局面,降低了制罐企业涉足制盖业务的需求。易开盖生 产与金属罐制造的专业化分工局面是市场经济的长期选择。 2、知名品牌快速消费品生产企业趋于独立选择易开盖和金属罐供 应商 知名品牌快速消费品生产企业在选择金属包装产品供应商时,为确保自身产 品质量以及品牌信誉,会结合本行业专业化分工特征,分别选择易开盖和金属罐 供应企业,通过独立采购易开盖再提供给制罐企业进行封装或者指定金属罐制造 企业定向采购易开盖的方式,来保证包装产品整体的最优性。 知名品牌快速消费品生产企业在选择易开盖供应商时,对供应商的生产规模、 规范运作、研发创新实力、交货及时性、产品品质等具有严格要求,会对供应商 进行“验厂”审核,进行全方位的审查与评定。在完成“验厂”审核后,还需经过多 次小批量订单的试用,对供应商的生产能力、产品质量及按期交货能力进行长期 考察后,才能最终确定长期稳定的合作关系。易开盖生产企业只有在通过上述一 系列认证后,做到保证按时、按质、按量向客户提供产品,形成良好的历史合作 记录,才能稳定地参与快速消费品产业链价值分工。 知名品牌快速消费品生产企业拥有雄厚的资金实力及强烈的品牌管理意识, 其看重供应商长期稳定的大批量优质易开盖产品供应能力,价格敏感度不高,故 1-1-105 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 在产品价格方面存在可期的利润空间。通过供应商严格考核的易开盖生产企业通 常为易开盖行业的大型企业,具有良好的品质管控、规模效应和服务能力,其产 品的替代性对知名品牌快速消费品生产企业而言较低,因此也促使知名品牌快速 消费品生产企业对价格敏感度的进一步降低。 3、产品同质化严重,提供差异化产品和服务是行业发展方向 我国快速消费品金属包装产品同质化现象较为严重,品类较为单一,很少针 对不同的下游应用领域进行专门的产品设计,创新不足。 对于快速消费品金属包装制造企业而言,提供差异化产品和服务是未来的发 展方向,只有满足下游客户、终端消费者多样化的需求,才能够建立细分领域的 竞争优势,获得细分市场份额,进而获得超额回报。由于快速消费品细分种类繁 多,新型产品层出不穷,企业只有不断改进技术与生产工艺,丰富产品种类,积 极响应客户服务需求,提供差异化产品以适应不同包装内容物的性能特点,才能 够把握住市场机会,提升盈利能力。 4、受产品体积限制,金属罐制造企业多采用分散化布局以解决销 售半径问题,易开盖生产企业采取总部经济、销售覆盖全球 受限于金属罐自身形状特征,产品体积较大,一般情况下,金属罐较为经济 的运输半径在 500 公里以内。为实现运输的经济性,金属罐制造企业通常会贴近 下游快速消费品生产企业进行区域布局。而易开盖产品体积小,在运输方面受限 较低,销售半径大,企业可立足生产基地,向全球范围进行产品销售,从而获得 全球消费增长带来的市场发展空间。 5、易开盖生产企业整体收入规模与金属罐制造企业相比存在一定 差距 由于金属罐制造企业通常对外销售的产品价格中包含金属罐身、易开盖以及 底盖(三片罐)等几部分的价值,并且金属罐身的面积相对更大,在原材料耗用 上更多,使得一个完整金属罐的单位销售价格要远高于易开盖价格。以市场上常 见的凉茶三片罐为例,易开盖销售价格约为 0.12 元,完整金属罐销售价格约为 1-1-106 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 0.57-0.60 元,易开盖单位售价仅为完整金属罐的 20%左右,因此具有同等业务量 的易开盖生产企业整体收入规模与金属罐制造企业相比存在一定差距。 (四)行业竞争情况 1、发行人行业竞争地位 (1)发行人拥有较为完整的产品体系 公司专业从事“安全、环保、易开启”快速消费品金属包装产品的研发、生产 和销售,现已形成覆盖食品(含干粉)、饮料、日化用品等多应用领域,包括数 十种外形尺寸、七百余种型号的金属易开盖及配套底盖体系。与行业内其他企业 相比,公司拥有较为完整的金属包装产品体系。 (2)发行人具有较强的技术研发实力 通过多年经验积累,公司对金属包装领域的行业发展趋势、用户需求变化、 产品应用特点以及技术要求均有较为深入的了解和研究,从而推动公司前瞻性的 技术研发工作。公司在技术研究方面取得了较多成果,公司主要参与完成了1项 国 家 标 准 的 制 定 ( 《 镀 锡 或 镀 铬 薄 钢 板 全 开 式 易 开 盖 》 , 标 准 号 : GB/T 29603-2013),拥有4项软件著作权,取得了43项已授权专利(其中3项发明专 利),自主开发设计了一百余套产品模具。较强的模具及产品开发设计实力是公 司保持核心竞争力的重要支撑。 (3)发行人是干粉易开盖细分领域的领先企业 根据中国包装联合会金属容器委员会出具的证明,公司干粉易开盖产品销量 连续几年处于行业领先地位,2013年干粉易开盖销量超过3亿片,位列我国干粉 易开盖生产企业销量第一位。2015年,公司干粉易开盖产销量同比快速增长,公 司在干粉易开盖细分领域地位不断巩固、加强。 2、行业内主要企业 我国快速消费品金属包装行业中易开盖生产和金属罐制造进行专业化分工, 与公司形成竞争关系的企业主要为以生产易开盖产品对外销售为主业的直接竞争 对手,具体情况如下: 1-1-107 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (1)细分产品市场主要企业 序号 产品分类 主要企业 1 干粉易开盖 英联股份、深圳友鹏、东莞满贯等 2 罐头易开盖 义乌易开盖、英联股份、昌鸿制盖等 3 饮料易开盖 厦门保沣、广东柏华、福建鼎盛、英联股份等 4 日化用品易开盖 英联股份 (2)主要企业简介 细分市场 公司名称 基本情况 公司成立于 2008 年,是一家专业生产铝质易开盖及 深圳市友鹏包装制 组合盖的企业,其产品主要应用于奶粉,咖啡粉,调 品有限公司 味料,鸡精粉,茶叶等包装领域。(官方网站: 干粉易开盖 www.szyppackaging.com) 市场 公司成立于 2002 年,是一家集研发、生产、销售易 东莞市满贯包装有 开盖为一体的专业企业,产品涵盖铝易开盖、子母盖、 限公司 特种啤酒盖、铝箔易撕盖。(官方网站: www.mgeoe.com) 公司成立于 1993 年,专业从事易开技术研究、易开 装备开发、易开产品制造,经过二十几年的发展,已 义乌市易开盖实业 成为我国马口铁易开盖和二片罐龙头企业。公司主导 公司 罐头易开盖 产品:圆形、方形和椭圆形马口铁或铬铁易开盖、食 市场 品罐、底盖和饮料盖。(官方网站:www.eoedrd.com) 公司成立于 1993 年,一直潜心致力于马口铁易开盖 浙江昌鸿制盖有限 的研发与制造,是我国最具规模的马口铁易开盖专业 公司 生产企业。(官方网站:www.chinaeoe.com) 公司成立于 2012 年,是一家以生产销售易开盖为主 厦门保沣实业有限 要经营业务的中外合资公司,产品广泛用于饮料、日 公司 用品、烟酒、医药、保健品、油料等产品的包装。 公司总部设在莆田,并在香港设有采购及行政办公 福建鼎盛五金制品 室,拥有珠海、莆田、及台湾 3 个生产基地,共计 饮料易开盖 有限公司及其关联 17 条铝合金易开盖生产线、1 条铝合金两片罐生产 市场 企业 线,为客户提供安全、经济、高效的包装解决方案。 (官方网站:www.chinametpack.com) 公司成立于 2003 年,所生产的产品广泛用于饮料包 广东柏华容器有限 装行业,产品有适用于两片罐的充气盖及三片罐的非 公司 充气盖,当中更有多种规格供客户选择。(官方网站: www.gdtranshell.cn) 注:以上基本情况信息来自各公司官方网站及公开资料整理。 除以生产易开盖为主业的企业外,个别大型制罐厂商为避免易开盖供应不及 时导致的产能限制情况以及满足自身产品配套需求而涉足制盖业务,形成对易开 盖生产企业产品的替代,进而间接与制盖企业形成竞争关系。 1-1-108 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 3、行业进入障碍 我国快速消费品金属包装行业中小规模企业众多,这些企业主要进行一些低 端产品的生产,产品同质化严重,技术含量普遍不高,市场竞争激烈,市场准入 门槛低。而要在快速消费品金属包装行业内立足、扩大规模并获得长远发展并非 易事,对于新进入者在技术水平、市场认可及资本实力等方面形成了一定的行业 进入障碍。 (1)技术障碍 快速消费品金属包装企业需要凭借先进设备,通过不断的技术创新,改进模 具与生产工艺,领先同行业竞争对手率先开发并应用节能减材等生产工艺技术, 才能在产品成本控制、质量控制、环保节能等方面形成竞争优势,进而实现差异 化竞争,稳固客户资源,获取高于行业平均利润的回报。技术创新不仅能够为客 户节约成本,而且可以配合客户实现产品包装设计的改进和创新,甚至可以通过 引入新型产品包装工艺技术创造新的消费需求,协助客户引领消费市场新的消费 潮流。 (2)市场障碍 快速消费品金属包装产品生产通常与下游客户特殊需求紧密结合在一起。对 于位处快速消费品行业的知名品牌客户而言,出于维护自身品牌价值、应对激烈 市场竞争的需要,对包装物的要求较高,只有通过较长时间的合作,才会给予包 装供应商充分的信任。下游企业与快速消费品金属包装产品生产企业通常结成较 为稳定的合作关系,共同应对来自终端消费品市场的压力。这种合作关系,构成 新进入快速消费品金属包装行业企业的市场壁垒。 (3)资金障碍 快速消费品金属包装行业的资本投入规模要求较高。目前行业内先进的、自 动化程度高的生产线及成型设备价值较高,对新进入者的固定资产投资规模要求 较高。同时,由于行业特征,铝材及马口铁在产品成本中占较大比例,原材料采 购、备品及生产经营周转需要占用大量的流动资金,因此投资本行业的厂商必须 具备强大的资金实力,中小投资者的进入存在一定的资金壁垒。 1-1-109 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 4、行业利润水平状况和变动趋势分析 快速消费品金属包装行业作为传统制造业,处于产业链的中游,其行业利润 水平相对较为平稳。对于在下游细分应用领域拥有较高市场占有率的企业,由于 具有较强的议价及成本转嫁能力,受上游原材料价格波动情况的影响较小,产品 毛利率保持较高水平。 报告期内,同行业可比公司及发行人利润率具体情况如下表: 单位:亿元 报告期间 公司名称 营业收入 营业成本 综合毛利率 净利润 销售净利率 奥瑞金 34.46 22.07 35.94% 6.14 17.82% 中粮包装 25.63 20.71 19.20% 1.53 5.97% 2016年1-6 宝钢包装 17.08 15.01 12.14% -0.11 -0.63% 月 昇兴股份 9.53 7.57 20.59% 0.89 9.34% 发行人 1.42 0.98 31.07% 0.24 17.02% 奥瑞金 66.62 43.86 34.17% 10.13 15.20% 中粮包装 51.04 41.98 17.75% 2.85 5.58% 2015年 宝钢包装 33.00 27.42 16.92% 0.87 2.64% 昇兴股份 20.40 16.59 18.69% 1.30 6.39% 发行人 2.94 2.10 28.48% 0.45 15.34% 奥瑞金 54.55 37.65 30.98% 8.05 14.76% 中粮包装 52.95 43.50 17.85% 3.47 6.55% 2014年 宝钢包装 34.64 28.17 18.67% 1.32 3.80% 昇兴股份 18.70 15.57 16.73% 1.10 5.86% 发行人 2.68 1.89 29.35% 0.44 16.47% 奥瑞金 45.67 32.25 29.38% 6.07 13.28% 中粮包装 52.57 43.15 17.93% 3.92 7.33% 2013年 宝钢包装 29.13 23.63 18.86% 1.32 4.53% 昇兴股份 17.36 14.52 16.34% 1.14 6.56% 发行人 2.24 1.52 32.12% 0.42 18.61% 1-1-110 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 注1:由于通过公开信息渠道无法获得以易开盖生产作为主营业务的企业财务资料,受此局限, 本招股说明书选取快速消费品金属包装行业中4家大型制罐企业奥瑞金、中粮包装、宝钢包装 及昇兴股份作为本公司同行业的可比对象; 注2:同行业可比公司财务数据来源于Wind,下同。 随着我国国民经济持续稳定增长,居民收入水平日渐提高,我国居民消费升 级将是长期趋势,快速消费品金属包装产品的市场需求趋势长期向好。行业内具 有核心竞争优势的生产企业不断扩大产能,迫使一些规模小、工艺技术水平低、 生产效率低下的小厂商退出该行业,行业集中度将得到提高,占据行业前列的企 业将占有更多市场份额。行业集中度的适当提高和行业内优势企业市场占有率的 扩大,使得优势企业对原材料价格不利变动的消化能力逐步增强,对下游客户的 成本转嫁能力有所提高,若上下游行业不发生重大不利变化,我国快速消费品金 属包装行业未来的整体毛利率水平有望保持相对稳定。 (五)影响本行业发展的有利因素和不利因素 1、有利因素 (1)行业技术水平的不断提升有利于行业的进一步发展 近年来,我国快速消费品金属包装行业积极学习国外先进技术和管理经验, 引进大批先进生产设备,行业整体技术水平得到大幅提升,行业龙头企业在加工 制造方面已具备与国际大企业竞争的能力。行业内的部分优质企业在学习国外技 术和管理方式的同时,注重培养技术研发人才,加大自主研发力度,已经取得丰 硕的研发成果,在包装用材减薄、新材料应用、新产品开发、节能减排等方面已 达到或接近国际先进水平,尤其是部分龙头企业的装备及技术已跻身国际先进水 平行列。一方面,我国制罐龙头企业主体机械装备多为采购国际先进设备,经过 不断的消化、吸收,目前整体的制造水平基本与世界水平相当;另一方面,我国 的现代快速消费品金属包装制造业经过多年的发展,已经研发出适用先进设备和 与国际同步的工艺技术。先进技术的掌握有利于我国快速消费品金属包装行业与 世界同行进行高层次的交流,进一步推动我国快速消费品金属包装业的发展。 (2)有利的政策环境 与纸质包装、塑料包装相比,金属包装更加环保、节能,符合我国的长期发 展战略,是国家鼓励发展的行业,符合我国经济增长方式由“高投入、高能耗、高 1-1-111 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 污染”的粗放型增长方式向“低能耗、低污染、高产出”的集约型增长方式转变的大 趋势,政策环境较为有利。 2、不利因素 (1)行业集中度较低 我国快速消费品金属包装行业整体较为分散,多数为区域性中小型企业。我 国共有上千家快速消费品金属包装企业,大部分企业年销售收入不足 1,000 万元, 行业集中度低、规模效应缺乏,多数企业仍以生产销售低端金属包装产品为主, 存在一定程度的恶性竞争,造成行业整体竞争力较弱,对行业的整体发展带来不 利影响。 (2)资本与技术仍是制约行业发展的重要因素 快速消费品金属包装业属于资本密集型行业,只有具备较强资本实力的企业 才能实现规模扩张和装备升级,进而形成规模优势和成本优势。同时,技术水平 是企业生存和发展的基础,只有技术水平达到一定高度,才能在满足客户质量需 求的前提下最大限度节约成本、提高效率,进而形成企业的核心竞争力。目前我 国多数企业仍面临着资本与技术的双重制约,市场整体竞争力较低,在较长一段 时间内,将成为影响行业发展的重要不利因素。 (六)行业技术水平及发展趋势 我国快速消费品金属包装行业是在引进、消化、吸收国外设计和技术的基础 上发展起来的,在经历了 20 世纪 80 年代至 90 年代快速增长,以及目前的调整恢 复了稳定增长后,我国快速消费品金属包装行业的整体技术水平得到了较大提高, 缩小了与发达国家的差距,国际上通用制品在国内均可生产,“一流产品、二流包 装、三流价格”的局面得到了改观。目前我国快速消费品金属包装行业技术水平及 发展趋势可以从用材减轻减薄、铝箔易撕盖的推广应用和覆膜铁(铝)材料的使 用等方面来进行表征: 1、用材减轻减薄 在满足客户和消费者对产品性能要求的情况下,使金属包装产品质量变轻、 用材减少,是我国快速消费品金属包装生产企业的追求。这既关系着企业的成本 1-1-112 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 缩减,也有利于对资源的节约和环境的保护。目前,发达国家快速消费品金属包 装制造企业已进入“超薄时代”,美国 12 液体盎司铝罐的平均总重量由 1970 年的 22.0 克减少到 2013 年的 13.3 克,减轻幅度近 40%11。以美国波尔公司为例,其 2013 年生产的超轻型 330ml 铝罐罐身重量不足 10 克,成本优势非常突出。而我 国目前大多数金属包装企业所生产的产品还无法达到发达国家金属包装制造企业 的轻量化水平,对我国金属包装行业来讲,减薄技术是持续性的发展方向,应用 空间非常广阔。 2、铝箔易撕盖在国内市场逐步推广 铝箔易撕盖于上世纪90年代初问世,是金属盖包装行业的细分产品之一,由 马口铁或铝合金盖圈和铝箔盖面构成,采用热粘合将铁环内边缘与盖面外边缘搭 接形成易撕盖,主要应用于干粉类食品的包装盖,相较易开盖而言,在生产上具 有工艺简单、便于组装、节省材料(铝箔盖面厚度约为:0.06-0.09mm,铝质易开 盖厚度约为:0.22-0.25mm)等特点,在使用和外观上具有易撕便捷、开启安全、 质量轻盈、简洁美观等特点。目前铝箔易撕盖在国外的生产技术及生产设备已趋 向成熟,国外食品包装较为普及,中国国内市场及技术尚处于起步阶段,鉴于铝 箔易撕盖相对易开盖的诸多优势,未来势必在国内市场逐步推广,发展潜力巨大。 目前中国国内尚未发布铝箔易撕盖产品正式标准,在市场良好前景的推动下, 完善该标准的工作已提上日程。2013年9月,由全国包装标准化技术委员会归口的 《包装容器 铝箔易撕盖》行业标准在起草组认真研讨和仔细修改后,形成征求意 见稿,2014年6月4日,由中国包装联合会和全国包装标准化技术委员会组织国内 部分易撕盖生产企业、上下游企业和检测机构举行审查会议,对该标准作进一步 的完善和修改,《包装容器 铝箔易撕盖》行业标准于2015年4月开始实施,填补 了国内铝箔易撕盖产品标准依据的空白,为国内易撕盖产业的健康快速发展发挥 至关重要的作用。 3、覆膜铁(铝)的使用 近年来,国家相继出台金属包装新材料应用的相关政策法规,对新材料的应 用推广大力支持,其中包括覆膜薄板新材料的应用。覆膜铁和覆膜铝是覆膜薄板 11 资料来源:波尔公司 2014 年发布的《可持续发展报告》 1-1-113 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 的细分材料之一,是快速消费品金属包装行业新材料应用的发展方向之一。覆膜 铁、覆膜铝分别由高分子树脂薄膜与钢基板、铝合金板组成,通过熔融法或粘合 法将塑料薄膜复合于金属基板上,提升了阻隔腐蚀介质渗透的能力,形成了“安全 阻隔”,既可有效保障食品安全,又可以大幅降低单位产值能耗和二氧化碳排放。 目前,覆膜铁(铝)在两片罐、异形罐、易开盖和易撕盖等包装材料市场已 占有一定的份额,这也为食品罐头、各种饮料、油脂化工、日用化学、医药卫生 等行业提供了个性化、时尚化消费观念的包装材料。 (七)周期性、区域性及季节性特征 1、周期性 随着我国经济近三十年的高速增长以及居民消费水平的快速提高,食品、饮 料等快速消费品细分行业快速扩张,成为推动我国快速消费品金属包装行业较快 增长的原动力。在居民消费水平不断提高的背景下,快速消费品行业具有持续增 长的特征,其上游快速消费品金属包装行业的发展也相应具备较弱的周期性。 2、区域性 目前,我国快速消费品金属包装行业已经形成了包括广州、深圳、珠海、东 莞在内的泛珠江三角洲,江浙沪的长江三角洲和京津唐环渤海三角洲三个产业聚 集区和福建、山东、四川三个热点。 3、季节性 快速消费品金属包装行业受食品及饮料产品对金属容器需求的影响,表现出 一定的季节性特点,在夏季和传统节日前,食品及饮料厂商加大采购力度,金属 包装销售呈需求增长的态势。 (八)快速消费品金属包装行业与上下游行业的关系 快速消费品金属包装行业产业链如下图所示: 1-1-114 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 上游行业 下游行业 食品行业 铝材行业 饮料行业 马口铁行业 日化用品行业 终 快速消费品金属 端 包装行业 消 涂料、油墨、密 酒行业 费 封胶行业 者 烟草行业 机械设备行业 …… 1、与上游行业的关系 金属材料是快速消费品金属包装行业最主要的原材料,上游金属原材料行业 的供应情况与价格走势对本行业具有较大影响。金属原材料在金属包装成本中占 比较高,且价格波动具有一定的周期性,因此,对金属包装行业的盈利能力影响 较大。 我国是全球最大的铝生产国,也是最大的铝消费国之一。不同于其他金属材 料,铝材除了具备商品属性外,还具备金融属性。随着经济形势的变化,铝材价 格的波动幅度往往高于经济波动幅度。 2011 年至 2016 年 6 月,上海长江现货铝锭价格走势情况如下: 单位:元/吨 1-1-115 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 资料来源:Wind 资讯 马口铁由冷轧钢板通过一次冷轧或者二次冷轧后镀锡而获得,因此马口铁生 产成本受铁矿石以及锡等原材料价格影响较大,2011 年以来价格趋势如下: 单位:元/吨 资料来源:Wind 资讯 快速消费品金属包装产品生产过程还涉及涂料、密封胶等原材料的使用,主 要面向通过产品质量认证、大型客户认可的产品供应商进行采购。涂料、密封胶 行业竞争充分,产品价格透明度高,货源充足,能够充分满足生产需求。 快速消费品金属包装行业中易开盖产品的生产设备主要是制盖整线及组合盖 设备,其中高速生产设备技术要求较高,以往基本稳定集中由美国少数企业垄断。 近年,国内生产厂商快速发展,高速制盖设备实现国产化,打破了一直以来依赖 进口的局面。 2、与下游行业的关系 1-1-116 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 快速消费品金属包装行业的下游行业包括食品、饮料、日化用品及烟酒等, 近年来,国家政府部门及相关行业机构对快速消费品的发展作出重要指引。2011 年 12 月,国家发改委、工业和信息化部发布了《食品工业“十二五”发展规划》, 提出质量安全、规模效益、科技创新、组织结构、区域布局、资源利用和节能减 排等目标,要求大力发展肉类加工业、乳制品加工业、水产品加工业、果蔬加工 业、饮料工业、方便食品制造业等多个重点行业。2010 年 12 月,饮料工业协会 发布《中国饮料行业“十二五”发展规划建议》,明确饮料产业对于提高人民生活 质量,为国家增加税收、拉动就业、服务三农有重要意义,预计十二五期间我国 饮料总产量将保持 12%-15%的年均增速发展,提出节水、节能、减排、环保目标 值。 上述行业快速的发展以及消费能力的提升有力推动了快速消费品金属包装行 业的发展,具体情况详见本节“二、公司所处行业的基本情况”之“(二)行业发展 概况”。 三、发行人的竞争优势 (一)发展战略优势 1、丰富完备的产品线战略 通过不断地技术创新和设备升级,公司的主要产品已从最初的干粉易开盖发 展形成覆盖食品(含干粉)、饮料、日化用品等多应用领域,包括数十种外形尺 寸、七百余种型号的金属易开盖及配套底盖体系,现已成为产品品类齐全、能够 满足客户多样化需求及一站式采购的快速消费品金属包装产品提供商。 丰富完备的产品线战略能够更好的满足不同客户的需求,从而积累更丰富、 更广泛的客户资源;同时,丰富完备的产品线战略使公司研发的技术成果可以在 多品类产品间共享,提高了公司研发成果的利用效率,具有明显的技术协同效应; 丰富完备的产品线战略有利于降低公司开发新客户的信用风险,实现公司内部资 源的充分利用,降低市场拓展成本,提高业务开拓效率;公司可以根据市场需求 及行业发展趋势,及时规划、调整产品结构,降低对单个产品的依赖度,有效分 1-1-117 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 散公司经营风险。正是上述丰富完备的产品线战略的实施,使得公司产品收入规 模持续扩大,盈利能力不断加强。 2、广泛的客户基础和广阔的销售市场 公司着眼行业长远发展趋势,始终坚持客户广泛化的发展战略,2015 年客户 数量达到 600 多家。基于广泛的客户基础,公司对单一客户的销售集中度较低, 不存在对单一客户的销售依赖。 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 第一名客户销售金额占比 6.35% 5.13% 4.50% 3.70% 前五名客户销售金额占比 19.27% 17.58% 17.33% 14.97% 前十名客户销售金额占比 29.61% 27.34% 27.59% 24.32% 前二十名客户销售金额占比 42.79% 41.26% 42.96% 38.39% 前五十名客户销售金额占比 66.70% 64.67% 65.03% 60.87% 从产品应用地区看,国内覆盖区域包括华南、华东、华北、华中、东北、西 北及西南等地,公司以国内市场为根本,不断加强对国际市场的开拓力度,报告 期内产品已经出口到全球近三十个国家和地区。 俄罗斯 加拿大 德国 乌克兰 斯洛文尼亚 亚美尼亚 韩国 保加利亚 土耳其 中国 突尼斯 沙特 伊朗 英联股份 埃及 阿联酋 缅甸 阿曼 印度 越南 泰国 马来西亚 菲律宾 特立尼达 和多巴哥 印尼 秘鲁 巴西 澳大利亚 1-1-118 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 广阔的销售市场,既可缓解单一市场需求下降对公司产品销售的影响,又可 缓解国内市场竞争加剧带来产品盈利能力的降低,保持一定利润空间。凭借过硬 的产品质量以及具有竞争力的产品价格,可以享受全球消费增长的市场空间。 3、细分产品市场领先 公司产品品类不仅丰富、完备,部分产品差异化优势明显。在国内干粉易开 盖市场,公司市场规模、生产能力、产品品质、规格类型等多方面均处于领先地 位,根据中国包装联合会金属容器委员会出具的证明,公司干粉易开盖产品销量 连续几年处于行业领先地位,2013 年干粉易开盖销量超过 3 亿片,位列我国干粉 易开盖生产企业销量第一位。 同时,公司自主研发的低耗材高强度二层白瓷涂料结构耐腐蚀易开盖,解决 了白瓷材料用于易开盖涂层易冲压破损的技术难题,建立起白瓷易开盖细分市场 的领先优势。公司将白瓷产品研发成果应用于实际生产中,解决了番茄酱、酸梅 汁等具有高酸性食品容易腐蚀普通盖体的问题,进一步提高了公司的产品提供能 力,为高酸性食品生产企业提供白瓷易开盖产品的研发、设计、生产、配送、售 后的一站式综合解决方案。 4、提供个性化解决方案 公司产品下游应用领域广泛,由于快速消费品种类繁多且新产品层出不穷、 更新速度快,不同包装内容物对包装产品的要求存在一定的差异性。公司非常重 视满足客户的个性化需求,拥有为客户提供个性化解决方案的能力。公司建立了 技术部门、销售部门以及其他部门的联动配合机制,通过精确、快速的专业技术 服务响应客户需求,为其提供个性化解决方案。公司的个性化产品和服务不仅更 贴近客户的要求,而且加强了与客户合作的深度和广度,有利于建立长期稳定的 合作关系。 以公司与庄臣同大合作为例,提供个性化解决方案情况如下: 江苏庄臣同大有限公司 合作对象 庄臣同大为庄臣(中国)投资有限公司作为主要出资方的中外合资企业, 专业从事家庭护理用品的生产与制造,主要产品包括“爱家”空气清新产品 和“全无敌”卫生杀虫产品。 合作背景 庄臣同大针对国内市场研发了固体罐装空气清新产品,随着市场需求的不 1-1-119 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 断扩大,在规模化生产过程中发现使用市场通用的 209#铝质易开盖(多用 于八宝粥食品包装)作为包装材料存在多处问题: ●空气清新产品与易开盖接触后容易导致盖体内涂层脱落; ●塑料罐身与金属易开盖难以进行合适封装; ●市场通用 209#铝质易开盖成本较高。 上述问题导致庄臣同大产品封装时不合格产品率高、效率低,增加了生产 成本,限制了产能释放。 发行人成立专项组,通过对庄臣同大的生产流程深入了解、分析其产品化 学特性以及塑料罐封装特点,找到问题所在: ●内涂层脱落:空气清新产品作为化学品本身具有一定腐蚀性,原使用易开 问题分析 盖内涂层无法抵抗腐蚀,进而造成涂层被腐蚀后整片脱落的结果; ●难以封装:原使用易开盖多用于与铁罐进行封装,与塑料罐身匹配度差; ●成本高:原使用易开盖主要应用领域与庄臣同大产品明显不同,在易开盖 材质、厚度等方面有改善空间。 发行人针对问题点,经反复论证、试验,提出针对性解决方案: ●涂层问题:发行人通过与国际知名涂料供应商共同研发,开发出与庄臣同 大产品匹配的涂层材料,解决了易开盖与产品接触内涂层脱落问题; 解决方案 ●封装问题:改进易开盖结构设计,并通过与塑料罐供应商沟通合作,提高 封罐效率; ●成本问题:针对庄臣同大产品特点,选取适合原材料并通过应用节材省料 型工艺技术,降低易开盖成本。 发行人为庄臣同大研发生产的个性化产品解决了客户的难题,赢得了客户 的信任,使得发行人从简单的产品供应商转变为具有提供个性化产品和服 务能力的合作伙伴,加深了双方的合作紧密程度。 实施效果 报告期内,庄臣同大一直位列发行人前十名客户, 2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月,发行人向其销售产品金额分别为 764.00 万元、908.57 万元、842.18 万元及 354.85 万元。 (二)知名品牌客户的认可优势 公司获得了知名品牌客户的认可,与其建立了良好的合作关系,为企业持续 健康发展打下了良好的基础。截至报告期末,获得认可的主要知名品牌客户如下: 序 合作开 合作所处 客户品牌 简介 合作方式 号 始时间 阶段 联合利华创立于 1929 年,是全 球主要的快速消费品生产企业, 指定制罐 1 1986 年进入中国,2013《世界品 2006 年 稳定合作 厂商定向 牌 500 强》排行榜联合利华位列 采购 第 135 名。 1-1-120 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 雅士利创办于 1983 年,专业生 产奶粉、麦片、豆奶、米粉等, 2 是婴幼儿奶粉销量第一阵营企 2012 年 稳定合作 直接采购 业。公司于 2010 年在香港联交 所上市,股票代码 1230。 佳隆股份是一家集食品科研开 发、生产、销售为一体的企业, 公司参与了鸡精、鸡粉、鸡汁行 业标准的制订工作,在行业中, 3 2013 年 稳定合作 直接采购 率先执行鸡精、鸡粉、鸡汁行业 标准,主要生产鸡精、鸡粉。公 司于 2010 年在深圳证券交易所 上市,股票代码 002495。 维维是全国最大的豆奶生产企 业,中国 10 家最大食品制造企 4 业之一。维维股份于 2000 年在 2006 年 稳定合作 直接采购 上海证券交易所上市,股票代码 600300。 喜多多是一家集专业研发、生 产、销售系列罐装食品饮料为一 体的大型现代化企业。自 1997 5 年成立以来,一直专注于椰果果 2012 年 稳定合作 直接采购 粒饮料的研发和生产,是椰果品 类的开创者和行业领跑者,200g 椰果王为核心产品。 庄臣同大专业从事家庭卫生杀 虫产品和芳香清洁产品的制造 6 经营,持有“全无敌”、“爱家”等 2008 年 稳定合作 直接采购 品牌;其中“全无敌”和“爱家”商 标为中国驰名商标。 名臣现为集科研、生产、营销于 一体的专业化妆品企业,拥有 “蒂花之秀”、“美王”、“王之秀集 科研”、“万家宜”、“依采”、“高 7 2011 年 稳定合作 直接采购 新康效”、“绿效”等多个化妆品 品牌及几百种系列产品,“蒂花 之秀”、“美王”两大品牌闻名海 内,系列产品畅销全国。 中粮包装是综合性消费品金属 包装领域的龙头企业,拥有三片 饮料罐、食品罐、气雾罐、金属 盖、印铁、钢桶和塑胶等七大类 8 2006 年 稳定合作 直接采购 主要包装产品,主要应用于食 品、饮料、日化等消费品包装。 公司于 2009 年在香港联交所上 市,股票代码 00906。 1-1-121 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 奥瑞金是一家集金属制罐、金属 印刷、底盖生产、易开盖制造和 新产品研发为一体的大型专业 9 化金属包装企业,是国内最大的 2014 年 稳定合作 直接采购 金属罐制造企业。公司于 2012 年在深圳证券交易所上市,股票 代码 002701。 福贞控股是专业生产三片式马 口铁拉罐,生产的罐型规格高 达 54 种之多,适用于各种饮料、 10 水果蔬菜汁、乳品、咖啡、茶类、 2008 年 稳定合作 直接采购 健康调理食品及化工压力罐。总 部在福建漳州,于 2011 年在台 湾交易所主板市场上市,股票代 码 8411。 昇兴集团主营业务系马口铁易 拉罐等金属包装容器的设计、生 产和销售,为食品、饮料行业企 11 2012 年 稳定合作 直接采购 业提供从金属包装容器设计、晒 版、印刷、生产到配送一整套服 务。 取得知名品牌客户的认可并进入其供应体系后,一方面由于上述客户的业务 规模大且较为稳定,而且为保持竞争优势,这些客户还将不断地开发新产品甚至 设立新品牌,以进一步细化市场、巩固自身竞争优势,上述客户的不断发展为公 司的稳定发展提供了必要的保障;另一方面,借助这些优质客户在行业内的影响, 公司在新客户、新业务的拓展上获得了有力支撑,而且知名品牌客户高标准的要 求将带动公司在产品研发、生产制造、内部管理等方面不断提高,使公司始终处 于行业领先地位,为公司业务的持续发展奠定坚实基础。 (三)技术优势 1、易开盖研发技术实力 自成立以来,公司始终致力于通过核心技术创新及产品品质优化来提高产品 价值。 2010 年 11 月,经中国罐头工业协会审定,由公司组建成立的“中国罐头工业 协会易拉盖研发中心”通过验收;2012 年 11 月,公司获广东省科学技术厅、省财 政厅、省国税局、省地税局联合认定为高新技术企业。除此,公司还参与由中国 轻工业联合会、全国食品工业标准化技术委员会等部门牵头,对行业发展具有重 1-1-122 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 大影响的《镀锡(铬)薄钢板全开式易开盖》国家标准的制定,该标准于 2014 年 2 月正式实施。2015 年 1 月,公司技术研发中心被广东省科学技术厅认定为省 级工程技术研究中心。2016 年 1 月,公司被广东省高新技术企业协会认定为 2015 年广东省创新型企业(试点)。截至本招股说明书签署日,公司累计获得授权专 利 43 项(其中 3 项发明专利),另有 7 项实用新型专利在申请。 此外,公司还与汕头大学建立了良好的合作关系,在“产学研”、“易开盖及其 生产设备研发与改造”、“三层防腐结构耐高酸易开盖的研究与开发”等项目上进行 资源配合、发挥各自优势,形成强大的研究、开发、生产一体化的先进系统并在 运行过程中促进了易开盖产品技术含量和质量的提高。 2、减薄省材化研发成果 对于我国快速消费品金属包装行业而言,减薄技术是持续性的发展方向,符 合节能环保、减少成本和降低原材料价格波动风险的要求,是行业内企业高度重 视的核心技术之一。在多年的积极研发基础上,公司在减薄技术方面已收获多项 研发成果。 在盖体减薄方面,公司始终致力于通过生产工艺优化、产品结构设计创新以 及新材料的应用实现产品减薄化。公司干粉易开盖、罐头易开盖以及饮料易开盖 等部分代表性规模产品在启破力、全开力、耐压、耐爆等核心指标满足行业通用 指标的前提下,盖体平均厚度分别较行业通用厚度有所减薄。 在拉环减薄省材方面,公司针对行业内传统易开盖拉环存在尺寸较大、用材 较厚、浪费材料的缺点,通过对拉环构造、成型工艺以及外形设计等方面的不断 研究和实验,研发出既节省材料,又保证拉环强度且方便消费者使用的易开盖拉 环。与传统拉环工艺相比,应用节材省料型工艺可显著节约用料。目前本技术已 获得国家发明专利授权,专利授权号为 ZL201210200274.6。 得益对减薄省材工艺技术的持续研究,公司易开盖产品的盖体和拉环持续减 薄、省材,整体结构更加科学,促使公司生产成本得以有效控制。 3、产品安全质量检测技术 1-1-123 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司重视自主品牌的建设,着力打造良好的产品口碑,因此对产品生产过程 的每个环节进行严格的质量把控。此外,公司主营业务产品主要应用于干粉、罐 头、饮料等包装,为保障食品安全,公司主动委托第三方机构进行“微生物检测、 游离甲醛检测”等食品安全检测并严格遵守检测标准。 现阶段公司的核心检测流程包括材料力学检测、涂层质量检测、产品几何尺 寸检测、产品功能性检测,同时,公司引进先进生产线,其具有漏光检测技术、 图像检测技术等多项先进检测技术,采用光学原理、图像比对原理,对产品进行 100%检测,同时剔除缺陷盖,保障了批量产品的合格率。 (四)高效、快速的客户需求响应优势 为满足客户对产品交货周期的要求,公司在多方面进行了不断优化和完善。 在技术研发方面,公司拥有一套完善的技术开发管理体系,能够做到工艺工 装模具设计与产品图纸设计同步。公司采用了前瞻性的设计理念,平时注重新产 品、新工艺的开发和积累,把一些设计工作、开发工作提前到订单前进行。公司 以市场需求为导向,能够快速研发出各类新产品和非标准系列产品,以满足客户 的个性化需求。 在原材料采购方面,通过多年诚信合作,公司与上游主要原材料供应商形成 了长期稳定的合作关系,可保证及时供货。 在生产能力方面,公司拥有多条国际先进生产线,为生产任务快速高效的完 成提供了强大的装备保障。 在组织管理方面,公司生产部门实施精益生产,根据市场需求的变化,及时、 快速地调整生产,缩短了生产周期。 公司依托强大的设计研发能力、高效的采购管理系统、良好的生产能力、灵 活的生产组织管理体系,辅以自主优化改进的多项工艺技术和合理的产线规划, 提升了生产效率,有效缩短了多批次产品转线生产的切换时间,增强了对各类订 单的承接能力,使公司能够快速响应客户需求,根据订单快速组织生产并及时交 货。 (五)品牌优势 1-1-124 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司自成立以来,通过积极研发易开盖核心技术、打造全品类易开盖产品、 提供优质产品和服务,形成持续创新的产品体系、众多的国内外客户数量、领先 的细分产品市场、业内先进的研发技术水平,从而树立“英联”品牌在业内良好的 知名度和美誉度。 本着“精益求精、止于至善”的核心价值观,公司历经多年积淀,已多方面引 领行业水平、超越行业平均标准,品牌知名度和美誉度持续提高,逐步在行业内 形成“优质产品、务实企业”的良好口碑。未来,公司将继续深耕于快速消费品金 属包装行业,谋求自主品牌影响力的持续提升,使“英联”成为行业中综合竞争力 较强的知名品牌。 四、主营业务情况 (一)主要产品及其用途 公司是一家以快速消费品为核心领域,专业从事“安全、环保、易开启”金属 包装产品研发、生产和销售的国家高新技术企业。自成立以来,公司一直致力于 为客户提供产品设计、功能研究、模具开发、涂布印刷、生产制造及物流配送等 全方位综合服务。经过多年发展,公司现已形成覆盖食品(含干粉)、饮料、日 化用品等多应用领域,包括数十种外形尺寸、七百余种型号的金属易开盖及配套 底盖产品体系,是产品品类齐全、能够满足客户多样化需求及一站式采购的快速 消费品金属包装产品提供商。在干粉易开盖细分市场,公司处于国内领先地位。 详见本节“一、发行人主营业务及其变化情况”之“(二)主要产品及用途”。 (二)生产工艺流程 公司产品主要生产工艺流程如下图所示: 1、裁剪、印刷涂布工艺 铝卷/马口铁 开卷 矫平 波形剪切 堆叠 印刷 卷 上蜡 烘干 内涂 烘干 外涂 烘干 2、基础盖胚成型工艺 1-1-125 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 铝片/马口铁 基础盖胚成 检验装框/装 卷缘 上密封胶 视觉检测 烘干 片 型 袋 3、易开盖成型工艺 (1)干粉易开盖成型工艺 小起泡、盖 基础盖 落盖送进 大起泡 大刻线 小刻线 面成型 包装入库 检验 安全边整形 铆合拉环 (2)罐头易开盖成型工艺 第一次铆钉 第二次铆钉整 第三次铆钉整 基础盖 大起泡 铆合拉环 整形 形、主刻线 形、盖面成型 计数、包装 图像检测 烘干 刻线补涂 出盖空站 拉环整耳 入库 (3)饮料易开盖成型工艺 起泡及线别 基础盖 纽扣成型 止滑点成型 加强梁成型 切线成型 刻字 计数、包装 图像检测 漏光检测 打拱 打字 铆合拉环 入库 (4)日化用品易开盖成型工艺 起泡及线别 主刻线及飞 基础盖 纽扣成型 加强筋成型 铆合拉环 刻字 鸟 计数、包装 图像检测 漏光检测 打字 入库 4、拉环成型工艺 (1)干粉易开盖拉环成型工艺 冲道料针 剪切环联接 拉环料解卷 冲道联接位 剪切环尖位 压铆接凹位 孔、手指位 位 冲切铆接拉 拉环整形 拉环整形 冲减拉环外 90o卷边 卷边预卷 环孔 (第二次) (第一次) 形 1-1-126 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (2)其他类型易开盖拉环成型工艺 冲道斜针 冲道联接位 冲道联接位 拉环外型分 拉环料解卷 冲环尖位 孔、手指位 (第一次) (第二次) 离 整拉环铆接 冲拉环铆钉 压铆接孔三 整形 90o卷边 预卷 钉孔 孔 角位 公司产品生产过程中主要使用的原材料是铝材和马口铁,由于基础盖、拉环 及底盖具有一定形状要求,在经过“冲压”、“修整”、“冲孔”等生产工序后,不可 避免的会造成部分原材料无法充分使用,进而形成边角废料。公司产品生产过程 中,边角废料主要形成过程如图所示: 公司边角废料产生的数量与产品本身的形状以及产品生产的工艺、数量等因 素有关,不同型号产品以及所使用的原材料规格不同均会造成边角废料占总投入 使用量的比例不同。此外,公司对生产过程中产生的不合格产品进行报废处理, 构成废料的一部分。 报告期内,公司投入使用的原材料及产生的废料情况如下: 项目 2016 年 1-6 月 2015年 2014年 2013年 投产数量(吨) 7,661.26 15,385.31 13,157.84 8,357.22 废料数量(吨) 1,603.38 3,056.54 2,574.16 1,752.87 废料比重 20.93% 19.87% 19.56% 20.97% 注:废料比重=废料数量/投产数量 (三)主要经营模式 1-1-127 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司拥有独立完整的生产、采购和产品销售、客户服务体系。公司根据市场 需求及自身情况、市场规则和运作机制,独立进行生产经营活动。 1、生产模式 公司实行“按订单生产”及根据市场需求变化进行“计划生产”相结合的生产方 式,基于对客户的跟踪了解、以往的历史销售记录和对未来市场的判断,公司结 合库存情况编制生产计划,保持合理的仓存量并进行动态调整。通过两种生产模 式结合,公司既能较好的满足客户的订单需求,又能通过合理的库存调节生产节 奏,保证公司及时满足客户需求。 公司的组织生产情况如下图所示: 接收客户需求 是否新产品 Y 技术、工艺论证 N 销售订单、计划 研发立项 产品设计 物料 初步 库存 采购 生产 情况 样品制造 计划 计划 产品检测 确定生产月计划 客户确认 细化为周计划、日计划 组织物料领用 生产制造 过程检验 客户确认 发货前检验 产品完工 1-1-128 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司信守“精益求精、止于至善”的核心价值观,通过精益生产控制及按照 ISO9001:2008 的要求管理生产成本及有效控制产品的质量,保证公司的盈利能 力,针对生产工序的特点公司建立了严格的产品检验与控制程序。 2、采购模式 (1)主要原材料 公司按产品所需材料的重要性将物料主要分为 A 、B 两类。A 类物料为公司 生产所需关键原材料,构成最终产品的主要部分,直接影响产品质量,包括铝材 (盖材、拉环材、铝箔)、马口铁(盖材、拉环材)、涂料等;B 类物料为包装 材料,主要包括纸袋、低压袋、纸箱、托盘、打包带等。A 类和 B 类物料均需在 合格供方名单中进行采购。 (2)采购程序 公司定期召开由总经理、销售部、PMC 部及采购部等组成的生产计划会议, 结合订单、市场预期情况和生产进度计划,采用持续分批量的形式向供应商采购。 公司采购的主要业务流程如下图: N 生产计划 采购申请 审核批准 Y 供应商挑选 询价 供应商发货 跟催/发货 下单采购 审核批准 起草合同/订单 检验 合格 验收入库 款项结算 跟踪、评价 不合格 退货或协商处理 (3)定价、结算方式及付款期限 ①采购价格 1-1-129 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司原材料的采购价格按照市场情况,综合采购量、交货期、结算方式、付 款周期等因素,与供应商协商确定。 公司产品生产所需的主要原材料为铝材和马口铁,采购数量大且占产品成本 较高。 公司铝材采购主要按照上海长江现货铝锭平均价或者上海期货交易所公布的 铝锭加权平均价作为参考基准价,根据具体采购的铝材产品类别的不同,在参考 基准价的基础上再加上一定金额的加工费用来确定价格。 公司马口铁采购以宝钢镀锡板卷出厂价格为参照,与供应商协商确定采购价 格。 ②结算方式及付款期限 报告期内,公司与主要供应商的付款期限多采用货到后按月进行款项的结算, 以承兑汇票及银行电汇为主要结算方式。 (4)供应商选择与合格供应商管理 公司建立了严格的供应商选择体系,从生产的前端环节开始就确保满足产品 质量要求,公司供应商选择的具体程序如下: 采购部根据采购需求筛选潜在合格 供应商 采购人员向潜在供应商发出《供方调查 供方,收集供方基本资料,包括供 表》,必要时需和潜在供方进行洽谈交 应商名称、地址、联系人、注册资 信息收集 流。供应商需接受公司质量协议、采购标 本、信用信息、生产设备、检测设 准及对供方管理的要求;工艺、硬件设 备、、主要产品、主要客户等。 备、产能保障能力符合公司要求;技术和 质量保证能力,过程控制能力、生产管理 水平满足要求;满足交货期等。 问卷调查 潜在供方经问卷调查基本符 合要求时,采购人员通知潜 在供方提供样品,并将样品 提供给品管部进行确认。品 提供样品、检 管部对样品确认后应填写 测 《IQC来料检验报告》进行记 录。 需对潜在供应商进行现场审核的, 采购部组织品管部成立审核小组按 照《供方现场审核记录表》对其进 现场考察、评 行现场实施审核。供方现场评估应 下采购订单时,在订单上应注明 估 按照《供方现场审核记录表》进行 “试产品”,通知供应商小批量送 评估,现场审核不合格的潜在供 货。“试产品”应经过来料检验判 方,要求其限期整改,审核小组对 定合格后,方可进行批量确认。 限期整改的内容和效果进行跟踪、 PMC安排车间进行小批量试产,品 验证,验证不合格的取消评估资 管部跟进试产过程,并对试产结果 小批量试产、 格。 进行判定,出具《新材料试验报 确认 告》。 1-1-130 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 为保证纳入合格供方体系的供应商持续符合要求,公司采购部根据合格供应 商管理程序,组织品管部、PMC 部每半年对供应商评价一次,评价内容包括品质、 价格、服务和产品交付能力等,评价结果记录在《供方评价记录表》中。根据考 评结果,采购部将供应商划分为 A 级(优先采购)、B 级(正常采购)、C 级(限 量采购)、D 级(取消合格供应商资格)四个级别,针对供应商存在的问题,公 司要求进行相应的整改,对不合格的供应商予以及时剔除;公司的原材料采购均 建立了多家供货渠道,规避了采购风险。 3、销售模式 公司营销中心全面负责市场开拓、新产品推广、市场调研等一系列的营销和 销售工作,采取“向最终使用客户销售为主、向产品贸易商销售为辅”的销售方式, 直接面对终端产品使用者,使公司更贴近市场、了解客户需求。公司营销中心下 设国内销售部和国外销售部,具体负责国内市场的销售业务和海外市场的销售业 务。内销市场主要通过上门拜访、技术交流、展会营销、网络宣传、广告营销等 方式进行开拓;而海外销售市场的开拓主要通过国外销售部人员参加国际展会、 互联网B2B电子商务平台、电子邮件、存量客户介绍等方式进行。 (1)客户开发与跟踪服务 由于金属包装产品直接与消费品进行接触,这就要求产品在安全性和可靠性 方面具有较高标准,下游消费品和金属罐生产企业、尤其是大型优质客户对供应 商的选择具有严格的内部控制程序,对合格供应商的认证时间长、过程繁杂,成 本较高。因此,这些优质客户倾向于与合格产品供应商保持长期稳定的合作关系。 公司进入大型优质客户供应商体系的一般流程如下: 客户拜访、产 客户实地考 提供小样 小批量测试 大批量测试 确定合作关系 品及公司介绍 察、评审 进入客户的合格供应商目录后,公司业务员与客户保持日常沟通,了解其产 品需求,为其提供整体服务。为实现对重点客户需求的快速响应,公司根据客户 分布对销售业务进行区域划分,并指派业务人员及时对所在区域内的客户提供优 质的产品服务及相关售后服务;了解客户实际使用中对产品的要求并就存在的问 题进行总结分析;对客户产品库存情况进行跟踪了解并及时提示备货。与客户保 1-1-131 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 持良好互动,有利于推动公司新产品进入客户的供应商采购体系及与客户之间形 成长期稳定的合作关系。 (2)提供个性化解决方案 针对下游快速消费品种类繁多且新产品层出不穷、更新速度快、不同包装内 容物对包装产品的要求存在一定差异性和针对性的特征,公司在发展战略层面非 常注重满足客户的个性化需求,不断强化自身提供个性化解决方案的能力。 公司提供个性化解决方案的业务流程为: 内部多部门 协调多方进行 收集客户需求 成立专项组 初步协商 问题诊断 批量采购、稳 产品大批量测 产品小批量测 提供解决方案 定合作 试 试 提供个性化解决方案可以满足下游客户、终端消费者多样化的需求,使得公 司能够建立细分领域的竞争优势,加强与客户的紧密合作关系。 (3)产品销售、定价及结算 在产品销售流程方面,公司通常接受客户的产品需求并进行初步报价,与客 户在产品价格等方面达成一致后,根据客户的要求进行样品的设计并打样,送交 客户进行样品检验,对于客户已经购买过的产品种类,公司直接与客户签订销售 合同(形式包括合同书、形式发票、网上订单及电子邮件等方式),并按照合同 要求组织生产。 在产品定价方面,公司主要根据成本加成并结合市场价格的方式而确定,并 综合考虑客户类型、信用等级以及付款方式等因素。 在结算方式方面,公司的国内销售与国外销售业务的结算方式有所不同。国 内销售业务的结算方式一般根据与客户的合作时间、采购量、以往合作记录等来 综合确定,主要包括:(1)采购量较小、信用级别较低的客户通常需要款项全部 付清才进行发货;(2)部分需要打印logo、具有专属性质的产品通常采取预收部 分款项、余款全部付清才进行发货;(3)对于合作良好、信用程度较高的客户, 采取在发货后的一定信用期内收取款项的方式。公司海外业务遵循国际通行的商 1-1-132 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 贸规则和惯例,采取T/T、LC、D/P等结算方式。(1)T/T 结算方式是指:Telegraphic Transfer,是汇出行应汇款人的申请,拍发加押电报或电传(Tested Cable/Telex) 或者通过SWIFT给国外汇入行,指示其解付一定金额给收款人的一种汇款结算方 式;(2)LC结算方式是指:Letter of Credit,“信用证”是由一家银行(开证行) 依照申请人(客户)的要求和指示或以其自身的名义,在符合L/C条款的条件下 凭规定的单据向受益人付款的书面命令;(3)D/P结算方式是指:Documents against Payment,付款交单,即出口人发货后,取得装运单据,委托银行办理托收,并在 托收委托书中指示银行,只有在进口人付清贷款后,才能把商业单据交给进口人。 (四)报告期主要产品的产销情况 1、主要产品产能、产量及销量情况 公司主要产品产能、产量及销量情况如下表: 单位:亿片 2016 年 1-6 月 产品类别 产能 产量 销量 产能利用率 产销率 干粉易开盖 2.41 2.11 2.01 87.70% 95.21% 罐头易开盖 6.06 3.23 3.42 53.39% 105.82% 其中:铁质罐头易开盖 4.57 2.33 2.50 50.95% 107.55% 饮料易开盖 3.71 1.83 1.83 49.40% 99.67% 日化用品易开盖 0.74 0.46 0.46 61.58% 100.20% 2015 年 产品类别 产能 产量 销量 产能利用率 产销率 干粉易开盖 4.50 4.13 4.12 91.80% 99.76% 罐头易开盖 11.31 6.19 6.03 54.76% 97.33% 其中:铁质罐头易开盖 8.35 4.37 4.18 52.38% 95.64% 饮料易开盖 8.35 4.79 4.70 57.34% 98.05% 日化用品易开盖 1.62 0.85 0.88 52.64% 103.10% 2014 年 产品类别 产能 产量 销量 产能利用率 产销率 1-1-133 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 干粉易开盖 3.10 3.03 3.01 97.75% 99.17% 罐头易开盖 6.32 5.10 4.49 80.72% 87.95% 其中:铁质罐头易开盖 3.67 3.50 2.90 95.27% 82.86% 饮料易开盖 9.18 4.62 4.90 50.28% 106.17% 日化用品易开盖 2.11 1.24 1.19 58.98% 95.58% 2013 年 产品类别 产能 产量 销量 产能利用率 产销率 干粉易开盖 3.10 3.04 3.18 97.92% 104.67% 罐头易开盖 1.73 1.10 1.38 63.72% 124.98% 其中:铁质罐头易开盖 0.74 0.63 0.66 85.08% 105.01% 饮料易开盖 6.02 3.08 4.60 51.12% 149.43% 日化用品易开盖 1.73 0.86 1.03 49.61% 120.11% 注: 1、年内新增产能=当年投产后的月份数/12*设计年产能;2016年1-6月产能为半年数据。 公司实行“按订单生产”及根据市场需求变化进行“计划生产”相结合的生产方 式,产销率维持较高水平。报告期内,公司进一步强化对各产品应用领域市场需 求的跟踪、预测,加强与下游客户的紧密沟通,及时了解客户需求的变化,合理 控制各类别产品的安全库存,有效保证了产品产销率的较高水平。 为提升产品品质和装备技术水平,近年来公司陆续投入了六套高速组合冲床 系统。高速组合冲床系统属机电一体化产品,需在高速、高精度的状态下运行, 对操作人员要求高,需要花费较长时间的摸索和积累,不断测试反馈,才能保证 设备连续运行和产品品质的稳定性。根据设备实际运行情况,公司高速组合冲床 系统投产后实际产能设有十八个月的产能提升期。 (1)报告期内公司罐头易开盖、饮料易开盖和日化用品易开盖产能变化的原 因和合理性 ①公司罐头易开盖产能 2014 年较 2013 年增加 4.59 亿片,2015 年较 2014 年 增加 4.99 亿片,2016 年 1-6 月罐头易开盖产能与上年同期继续有所增加。罐头易 开盖产能在报告期内大幅增长,主要系铁质罐头易开盖产能提升所致。公司为把 握罐头易开盖行业发展契机、丰富自身产品类别,更好满足客户对产品种类及品 1-1-134 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 质的要求,在 2013 年 11 月和 2014 年 5 月分别投产使用一套四通道铁质易开盖高 速组合冲床系统,使得铁质罐头易开盖的产能 2014 年较 2013 年增加较快;受产 能提升期影响,先期投产的两套四通道铁质易开盖高速组合冲床系统产能在 2015 年得以进一步释放,从而使得 2015 年公司铁质罐头易开盖的产能较 2014 年持续 提升。2016 年 1-6 月铁质罐头易开盖产能继续有所增加,主要系前期投入的高速 设备产能提升期结束,产能在当期全部释放所致。 ②饮料易开盖和日化用品易开盖产能2014年较2013年大幅增加,主要原因系 公司在保持国内干粉易开盖市场领先的前提下,为丰富产品类别、积极拓展了饮 料和日化用品易开盖市场,于2011年至2013年陆续投资新建了四套铝质易开盖高 速组合冲床系统,使得产能快速增长;饮料易开盖和日化用品易开盖产能2015年 较2014年均有所下降,主要原因是2015年公司将一套三通道铝质易开盖高速组合 冲床系统发回原厂改造成SOT易开盖生产设备,使得当期产能有所减少。同时为 不断提升设备自动化水平和产品品质,公司还对部分老旧成型设备进行淘汰,使 得2016年上半年饮料易开盖和日化用品易开盖产能有所下降。 (2)公司罐头易开盖、饮料易开盖和日化用品易开盖产能变化和固定资产变 化的匹配性 公司的固定资产分为房屋及建筑物、机器设备、运输设备、办公设备及其他。 房屋及建筑物包括厂房、办公楼及员工宿舍。公司对原有设备进行合理布局,充 分利用现有厂房进行产能的扩建,因此,房屋及建筑物对产能变化基本没有影响。 公司产品产能变化主要与机器设备的变化相关。 报告期内,公司机器设备原值及净值变化情况如下表所示: 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 ①机器设备期初账面原值 10,490.36 10,098.82 8,422.06 4,233.84 加:本期原值增加金额 1,200.24 955.39 1,767.81 4,211.14 减:本期原值减少金额 39.10 563.86 91.06 22.91 ②机器设备期末账面原值 11,651.50 10,490.36 10,098.82 8,422.06 减:累计折旧 3,399.71 2,881.01 2,077.95 1,235.17 减:减值准备 71.44 50.39 50.39 58.96 1-1-135 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 ③机器设备账面净值 8,180.35 7,558.95 7,970.48 7,127.94 ①罐头易开盖产能变化和固定资产变化的匹配性分析 公司罐头易开盖产能2014年较2013年增加4.59亿片,主要原因系公司在2013 年11月和2014年5月分别有一套四通道铁质易开盖高速组合冲床系统建成投产,对 应设备原值分别为1,401.71万元和 1,363.25万元,使得罐头易开盖的产能2014年较 2013年增加较快;2015年罐头易开盖产能较2014年增加4.99亿片,主要是受产能 提升期影响,先期投产的两套四通道铁质易开盖高速组合冲床系统产能在2015年 得以进一步释放,从而使得2015年在没有罐头易开盖设备投入的情况下,产能仍 较2014年增加较多。2016年1-6月产能继续有所增加,主要系前期投入的高速设备 产能提升期结束,产能在当期全部释放。 ②饮料易开盖和日化用品易开盖产能变化和固定资产变化的匹配性分析 公司饮料易开盖和日化用品易开盖的材质以铝材为主,其产能变化主要与铝 盖成型设备变化相关。 2014年,公司饮料易开盖产能为9.18亿片,较2013年产能增加3.16亿片,日化 用品易开盖2014年产能为2.11亿片,较2013年产能增加0.38亿片,主要原因系在 2013年公司有两套四通道铝盖高速组合冲床系统建成投产,对应原值分别为 1,213.68万元和1,160.68万元,受产能提升期影响,2013年投产的高速组合冲床系 统的部分产能在2014年逐渐释放,从而使得公司饮料易开盖和日化用品易开盖产 能较2013年增加较快。 2015年,公司饮料易开盖产能为8.35亿片,较2014年产能减少0.83亿片,日化 用品易开盖2015年产能为1.62亿片,较2014年产能减少0.49亿片,饮料易开盖和日 化用品易开盖2015年产能较2014年均略有下降,主要原因系公司于2015年将一套 三通道铝质易开盖高速组合冲床系统发往厂家改造成SOT易开盖生产设备,其对 应原值为555.56万元,并从固定资产转入在建工程。由于该设备为铝质易开盖成 型设备,属于影响产能的关键性设备,从而使得饮料易开盖和日化用品易开盖的 产能有所下降。 1-1-136 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2015年机器设备原值较2014年增加955.39万元,主要系本次募投项目中的干 粉易开盖的技术改造项目部分完工,转入固定资产;同时公司还在当期购入了漏 光检测系统等配套设备,由于其属于配套设备,不会影响饮料易开盖和日化用品 易开盖的产能。 2016年1-6月,机器设备原值较2015年增加1,200.24万元,主要系干粉易开盖 的技术改造项目部分完工转入固定资产所致。 经核查,报告期内公司罐头易开盖、饮料易开盖和日化用品易开盖产能变化 是合理的,产能变化和固定资产变化相匹配。 (3)公司报告期各期罐头易开盖、饮料易开盖和日化用品易开盖产品产能利 用率较低的原因 罐头易开盖报告期内产能利用率较低,主要是由公司所处发展阶段及行业特 点所决定。公司为积极把握罐头易开盖市场的增长机遇,前瞻性地加大对罐头易 开盖的投入,由于下游优质食品罐头客户认证具有标准高和周期长的特点,使得 客户开拓和积累过程较长,导致公司目前产能利用率较低。 饮料易开盖报告期内产能利用率较低,主要是饮料行业分布及发行人市场定 位所决定。饮料行业具有集中度高的特点,知名客户很看重供应商长期稳定的大 批量优质易开盖产品供应能力,只有提前进行生产布局,提高生产设备的先进性, 才能不断获取新客户。公司通过陆续投入多套高速铝质易开盖生产线,提高了生 产效率和产品的质量稳定性。由于上游客户需对供应商的产品质量及按期交货能 力进行长期考察后,才能最终确定批量供货关系,客户开发周期较长的特点,使 得公司饮料易开盖的产能利用率较低。 日化用品易开盖报告期内产能利用率较低,主要是由其个性化需求差异所引 起的。日化用品易开盖属于易开盖行业的细分市场,不同包装内容物对包装产品 的要求存在一定的差异,为更好满足客户对产品多样化的需求、加快客户需求的 响应速度,公司对日化用品易开盖配置的产能较为充裕,从而使得日化用品易开 盖的产能利用率偏低。 (4)铁质罐头易开盖在产能利用率较低的情况下仍扩大产能的合理性和必要 性 1-1-137 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司报告期内铁质罐头易开盖销售数量增长迅猛,2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月销售数量分别为 0.66 亿片、2.9 亿片、4.18 亿片和 2.50 亿片, 其中 2014 年较 2013 年增加 2.24 亿片,增长率为 338.19%,2015 年较 2014 年增 加 1.28 亿片,增长率为 44.34%,连续两年的复合增长率为 151.49%,铁质罐头易 开盖已成为拉动公司业务发展的最重要产品,预计未来销售规模仍将快速增长。 同时凭借在质量、服务、快速响应能力以及产品品类多样化等各方面的卓越表现, 公司的铁质罐头易开盖产品已经获得了客户的高度认可,优质客户的基础不断扩 大,强大的优质客户群体为公司未来的业务爆发及募投项目产能的消化奠定了坚 实基础。 报告期内,发行人的产品类型不断丰富,本次募集资金投资项目建设完成后, 公司铁质高速罐头易开盖生产线将增加至 6 条,产品线布局将更加灵活,有利于 实现产品品种的市场细分,在产品线的深度与广度上进行有机组合,使产品品类 更加丰富、产品供应更加及时,同时减少了生产线切换的时间和成本,有利于公 司进一步快速提升市场占有率。 未来随着对罐头生产工艺的深入了解、传统观念的改变、生活节奏的加快以 及消费水平的不断升级,罐头食品的消费量将会显著提升,进而加大对金属包装 材料的需求。 罐头食品市场需求增长的详细情况参见本招股说明书“第六节 业务 和技术”之“二、公司所处行业的基本情况”之“(二)行业发展概况”部分的相关内 容。 2、主要产品收入及毛利率情况 报告期内,公司的主营业务收入构成及毛利率情况如下表: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 产品类别 金额 占比 毛利率 金额 占比 毛利率 干粉易开盖 4,329.82 31.95% 39.15% 9,167.70 32.53% 36.93% 罐头易开盖 4,731.33 34.91% 26.57% 9,476.75 33.63% 22.92% 饮料易开盖 1,694.09 12.50% 27.41% 4,530.55 16.08% 27.52% 1-1-138 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 日化用品易开盖 810.14 5.98% 46.42% 1,590.48 5.64% 40.32% 其他产品 1,987.57 14.67% 28.89% 3,414.12 12.12% 25.98% 合计 13,552.96 100.00% 32.22% 28,179.61 100.00% 29.57% 2014 年 2013 年 产品类别 金额 占比 毛利率 金额 占比 毛利率 干粉易开盖 7,458.78 29.31% 39.02% 8,357.24 39.71% 38.20% 罐头易开盖 7,697.44 30.25% 23.39% 2,388.06 11.35% 27.97% 饮料易开盖 5,144.34 20.22% 27.66% 5,046.24 23.98% 29.85% 日化用品易开盖 2,210.01 8.69% 38.82% 1,997.80 9.49% 37.67% 其他产品 2,933.00 11.53% 27.39% 3,254.56 15.47% 31.84% 合计 25,443.56 100.00% 30.64% 21,043.90 100.00% 34.00% 3、主要产品平均价格变动情况 报告期内,公司主要产品平均价格的变动情况如下: 单位:元/片 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 产品类别 平均单价 变动幅度 平均单价 变动幅度 平均单价 变动幅度 平均单价 干粉易开盖 0.215 -3.40% 0.223 -10.28% 0.248 -5.63% 0.263 罐头易开盖 0.138 -12.11% 0.157 -8.34% 0.172 -1.02% 0.173 饮料易开盖 0.093 -3.93% 0.096 -8.10% 0.105 -4.34% 0.11 日化用品易开盖 0.177 -2.22% 0.181 -2.42% 0.186 -4.13% 0.194 其他产品 0.107 -5.41% 0.113 -15.07% 0.133 -6.68% 0.142 4、按地区划分销售情况 报告期内,公司主营业务产品按照地区划分销售情况如下: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 地区 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 境内 9,251.00 68.26% 20,407.03 72.42% 17,448.49 68.58% 15,898.65 75.55% 1-1-139 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 华南 3,220.39 23.76% 7,328.35 26.01% 7,664.09 30.12% 7,635.93 36.29% 华东 3,743.71 27.62% 7,561.91 26.83% 5,678.22 22.32% 4,997.76 23.75% 华北 780.33 5.76% 2,797.60 9.93% 2,455.39 9.65% 1,973.19 9.38% 华中 1,004.17 7.41% 1,987.74 7.05% 1,152.17 4.53% 850.95 4.04% 东北 72.88 0.54% 230.84 0.82% 187.57 0.74% 193.94 0.92% 西北 216.37 1.60% 343.67 1.22% 173.66 0.68% 174.07 0.83% 西南 213.16 1.57% 156.92 0.56% 137.39 0.54% 72.80 0.35% 出口 4,301.96 31.74% 7,772.57 27.58% 7,995.08 31.42% 5,145.25 24.45% 合计 13,552.96 100.00% 28,179.61 100.00% 25,443.56 100.00% 21,043.90 100.00% 5、报告期向前十名客户销售情况 报告期内,公司向前十名客户销售情况如下: 2016 年 1-6 月 交易金额 序 客户名称 占营业收入 交易内容 号 销售金额 比例 罐头易开盖、 1 福建省泉州喜多多食品有限公司 899.42 6.35% 金属底盖 罐头易开盖、 2 DELICIOUS FOODS CO.,LTD 563.66 3.98% 金属底盖 罐头易开盖、 3 Scan Holdings(P) Limited 472.93 3.34% 干粉易开盖 4 ARMA FOOD INDUSTRIES 411.73 2.91% 干粉易开盖 广州番禺美特包装有限公司 177.44 1.25% 干粉易开盖、 中粮包装(天津)有限公司 171.02 1.21% 5 金属底盖 杭州中粮美特容器有限公司 34.32 0.24% 中粮包装及其关联方小计 382.79 2.70% - 日化用品易开 6 江苏庄臣同大有限公司 354.85 2.50% 盖 罐头易开盖、 7 CROWN CANS INDUSTRY 306.50 2.16% 饮料易开盖 罐头易开盖、 8 临沂市圣亚精细化工有限公司 297.32 2.10% 饮料易开盖、 金属底盖 POWER PACKAGING (M) 9 255.57 1.80% 罐头易开盖 SDN.BHD 1-1-140 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 10 四会市雄信铝业有限公司 251.41 1.77% 铝材边角料 合计 4,196.17 29.61% - 2015 年 交易金额 序 客户名称 占营业收入 交易内容 号 销售金额 比例 罐头易开盖、 1 福建省泉州喜多多食品有限公司 1,510.43 5.13% 金属底盖 2 PROCAN 1,199.67 4.08% 罐头易开盖 3 江苏庄臣同大有限公司 842.18 2.86% 日化用品开盖 广州番禺美特包装有限公司 428.61 1.46% 干粉易开盖、 中粮包装(天津)有限公司 328.52 1.12% 4 金属底盖 杭州中粮美特容器有限公司 75.67 0.26% 中粮包装及其关联方小计 832.8 2.83% - 5 ARMA FOOD INDUSTRIES 787.27 2.68% 干粉易开盖 饮料易开盖、 6 天津万事达印铁包装容器有限公司 782.26 2.66% 罐头易开盖 7 天津万通包装有限公司 598.86 2.04% 罐头易开盖 罐头易开盖、 8 DELICIOUS FOODS CO.,LTD 520.22 1.77% 金属底盖 饮料易开盖、 9 CROWN CANS INDUSTRY 509.80 1.73% 干粉易开盖、 罐头易开盖 ZA METAL KUTU AMBALAJ 10 463.39 1.57% 罐头易开盖 SANAYI VE T1 合计 8,046.88 27.34% - 2014 年 交易金额 序 客户名称 占营业收入 交易内容 号 销售金额 比例 杭州泰海易开盖科技有限公司 691.42 2.58% 罐头易开盖、 1 郑涛 511.23 1.91% 金属底盖 杭州泰海及其关联方小计 1,202.65 4.50% - 2 Estima-Trade LTD 939.04 3.51% 罐头易开盖 日化用品易开 3 江苏庄臣同大有限公司 908.57 3.40% 盖 1-1-141 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 广州番禺美特包装有限公司 546.12 2.04% 干粉易开盖、 中粮包装(天津)有限公司 287.04 1.07% 4 金属底盖 杭州中粮美特容器有限公司 74.01 0.28% 中粮包装及其关联方小计 907.16 3.39% - 5 ACTIVE WIN TRADING 678.21 2.54% 金属底盖 ARABIAN CAN INDUSTRY 6 678.11 2.53% 罐头易开盖 (L.L.C) 7 ARMA FOOD INDUSTRIES 562.61 2.10% 干粉易开盖 饮料易开盖、 8 四会市百森食品饮料有限公司 510.34 1.91% 金属底盖 ZA METAL KUTU AMBALAJ 9 505.18 1.89% 罐头易开盖 SANAYI VE T1 10 四会市雄信铝业有限公司 490.50 1.83% 铝材边角料 合计 7,382.37 27.59% - 2013 年 交易金额 序 客户名称 占营业收入 交易内容 号 销售金额 比例 广州番禺美特包装有限公司 517.79 2.31% 干粉易开盖、 中粮包装(天津)有限公司 227.84 1.02% 1 金属底盖 杭州中粮包装有限公司 83.64 0.37% 中粮包装及其关联方小计 829.28 3.70% - 日化用品易开 2 江苏庄臣同大有限公司 764.00 3.41% 盖 3 ACTIVE WIN TRADING 635.86 2.84% 金属底盖 4 ARMA FOOD INDUSTRIES 586.33 2.62% 干粉易开盖 饮料易开盖、 5 Scan Holdings(P)Limited 541.37 2.42% 干粉易开盖 6 CROWN CANS INDUSTRY 443.08 1.98% 罐头易开盖 7 王英 422.04 1.88% 饮料易开盖 饮料易开盖、 8 四会市百森食品饮料有限公司 419.40 1.87% 金属底盖 日化用品易开 9 CANFAB PACKAGING INC 412.58 1.84% 盖、干粉易开 盖 佛山市顺德区中启塑料制品有限公 10 396.81 1.77% 干粉易开盖 司 1-1-142 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 合计 5,450.74 24.32% - 注 1:郑涛为杭州泰海易开盖科技有限公司实际控制人,在此做合并统计披露。 注 2:广州番禺美特包装有限公司、中粮包装(天津)有限公司、杭州中粮美特容器有限公 司、杭州中粮包装有限公司均为中粮包装关联企业,在此做合并统计披露。 报告期内公司前十大客户的交易情况及是否新增客户情况具体如下: 序 交易情况 是否新 客户名称 号 客户获取方式 交易背景 增客户 该客户了解到公司产品品类齐 客户以生产销售罐装食品、饮 福建省泉州喜多多食品有限 1 全、质量优异、研发技术先进, 料为主营业务,对罐头易开盖、 否 公司 主动沟通,要求建立合作关系。 金属底盖等有较大需求。 公司通过互联网获取客户需求 客户以炼乳和制罐为主营业 DELICIOUS FOODS 2015 年 2 后提供试产产品并提交客户试 务,对罐头易开盖和底盖有较 CO.,LTD 新增 用合格,从而确定合作关系。 大需求。 客户为易开盖经销商,产品主 公司通过互联网获取客户需求 要销往也门、迪拜等地区的制 3 Scan Holdings(P)Limited 后提供试产产品并提交客户试 否 罐厂,对罐头易开盖、干粉易 用合格,从而确定合作关系。 开盖等有较大需求。 公司通过国际展会上销售人员 客户以制罐和生产食品为主营 4 ARMA FOOD INDUSTRIES 和技术人员的推介交流,获得客 业务,对干粉易开盖有较大需 否 户认可,双方建立合作关系。 求。 该客户了解到公司产品品类齐 客户以生产销售包装容器为主 广州番禺美特包装有限公司 全、质量优异、研发技术先进, 营业务,对干粉易开盖有较大 主动沟通,要求建立合作关系。 需求。 客户作为行业内知名品牌代 该客户了解到公司产品品类齐 表,产品需求多元化,公司在 中粮包装(天津)有限公司 全、质量优异、研发技术先进, 产品质量、交付时间、售后服 主动沟通,要求建立合作关系。 务等方面均符合其合作要求, 5 否 双方合作关系稳定。 该客户了解到公司产品品类齐 客户作为行业内知名品牌,对 杭州中粮美特容器有限公司 全、质量优异、研发技术先进, 干粉易开盖有较大需求。 主动沟通,要求建立合作关系。 该客户了解到公司产品品类齐 客户以生产销售金属包装制品 杭州中粮包装有限公司 全、质量优异、研发技术先进, 为主营业务,对干粉该和底盖 主动沟通,要求建立合作关系。 有较大需求。 客户对日化用品易开盖需求较 公司通过销售人员和技术人员 大,公司通过技术研发解决客 6 江苏庄臣同大有限公司 上门推介及技术交流,获得客户 否 户原有产品封口难、内涂层脱 认可,双方建立合作关系。 落等难题,合作关系稳定。 公司通过国际展会上销售人员 客户以制罐和生产食品为主营 7 CROWN CANS INDUSTRY 和技术人员的推介交流,获得客 业务,对罐头易开盖、饮料易 否 户认可,双方建立合作关系。 开盖等有较大需求。 该客户了解到公司产品品类齐 客户以生产销售汽车保养护 临沂市圣亚精细化工有限公 全、质量优异、研发技术先进, 理、家居清洁用品等为主营业 8 司 主动上门沟通,要求建立合作关 务,对罐头易开盖、饮料易开 否 系。 盖、金属底盖等有较大需求。 临沂圣亚印铁制罐有限公司 该客户了解到公司产品品类齐 客户以生产销售印铁、制罐为 1-1-143 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 全、质量优异、研发技术先进, 主营业务,对罐头易开盖、饮 主动上门沟通,要求建立合作关 料易开盖等有较大需求。 系。 公司通过互联网获取客户需求 POWER PACKAGING (M) 客户以制罐为主营业务,对罐 2015 年 9 后提供试产产品并提交客户试 SDN.BHD 头易开盖有较大需求。 新增 用合格,从而确定合作关系。 该客户了解到公司生产过程中 客户以生产铝合金锭为主营业 10 四会市雄信铝业有限公司 产生铝材边角料,主动上门沟 否 务,对铝材边角料有较大需求。 通,要求建立合作关系。 公司通过互联网获取客户需求 客户以制罐为主营业务,对罐 2015 年 11 PROCAN 后提供试产产品并提交客户试 头易开盖有较大需求。 新增 用合格,从而确定合作关系。 客户主要为食品饮料和油脂行 公司通过拜访获取客户需求后 天津万事达印铁包装容器有 业提供制罐、制盖产品,对饮 2014 年 12 提供试产产品并提交客户试用 限公司 料易开盖、罐头易开盖有较大 新增 合格,从而确定合作关系。 需求。 公司通过存量客户介绍与客户 客户为国内番茄酱罐头空罐的 2014 年 13 天津万通包装有限公司 建立联系并取得对方认可,双方 主要供应商,对罐头易开盖有 新增 建立合作关系。 较大需求。 公司通过国际展会上销售人员 ZA METAL KUTU 客户以制罐为主营业务,对罐 14 和技术人员的推介交流,获得客 否 AMBALAJ SANAYI VE T1 头易开盖有较大需求。 户认可,双方建立合作关系。 杭州泰海易开盖科技有限公 客户通过行业展会了解到公司 客户以生产销售易开盖为主营 15 司 产品品类齐全、质量优异,主动 业务,对罐头易开盖、金属底 否 郑涛 要求建立合作关系。 盖等有较大需求。 客户为易开盖经销商,产品主 公司通过国际展会上销售人员 要销往乌克兰地区的食品、罐 16 Estima-Trade LTD 和技术人员的推介交流,获得客 否 头生产厂商,对罐头易开盖有 户认可,双方建立合作关系。 较大需求。 公司通过存量客户介绍与客户 客户为经销商,产品主要销往 17 ACTIVE WIN TRADING 建立联系并取得对方认可,双方 马来西亚的制罐厂,对底盖有 否 建立合作关系。 较大需求。 公司通过互联网获取客户需求 ARABIAN CAN INDUSTRY 客户以制罐为主营业务,对罐 2014 年 18 后提供试产产品并提交客户试 (L.L.C) 头易开盖有较大需求。 新增 用合格,从而确定合作关系。 公司通过销售人员和技术人员 客户以生产销售罐装饮料为主 四会市百森食品饮料有限公 19 上门推介及技术交流,获得客户 营业务,对饮料易开盖、底盖 否 司 认可,双方建立合作关系。 有较大需求。 王英 公司通过销售人员和技术人员 客户以生产销售罐装蛋白饮料 20 聊城好佳一生物乳业有限公 上门推介及技术交流,获得客户 为主营业务,对各种型号的饮 否 司 认可,双方建立合作关系。 料易开盖有较大需求。 公司通过互联网 B2B 电子商务 客户以制罐为主营业务,对干 平台获取客户需求后提供试产 21 CANFAB PACKAGING INC 粉易开盖、日化用品易开盖等 否 产品并提交客户试用合格,从而 有较大需求。 确定合作关系。 公司通过拜访获取客户需求后 客户以生产塑料、金属包装容 佛山市顺德区中启塑料制品 22 提供试产产品并提交客户试用 器为主营业务,对干粉易开盖 否 有限公司 合格,从而确定合作关系。 有较大需求。 1-1-144 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 报告期内,公司不存在向单个客户销售比例超过销售总额的50%的情况。 报告期内,公司前十名客户中无公司关联方,公司董事、监事、高级管理人 员和其他核心人员,主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在上述客户中均无 权益。 6、主要客户变化原因、稳定性及未来变化趋势情况 (1)报告期内主要客户的变化情况及原因 报告期内,前十大客户及其与公司业务合作状态情况列示如下: 序 与公司业务合作状态 客户名称 号 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 1 福建省泉州喜多多食品有限公司 前十大客户 前十大客户 客户 客户 2 DELICIOUS FOODS CO.,LTD 前十大客户 前十大客户 - - 3 Scan Holdings(P) Limited 前十大客户 客户 客户 前十大客户 4 ARMA FOOD INDUSTRIES 前十大客户 前十大客户 前十大客户 前十大客户 广州番禺美特包装有限公司 中粮包装(天津)有限公司 5 前十大客户 前十大客户 前十大客户 前十大客户 杭州中粮美特容器有限公司 杭州中粮包装有限公司 6 江苏庄臣同大有限公司 前十大客户 前十大客户 前十大客户 前十大客户 7 CROWN CANS INDUSTRY 前十大客户 前十大客户 客户 前十大客户 临沂市圣亚精细化工有限公司 8 前十大客户 客户 客户 客户 临沂圣亚印铁制罐有限公司 POWER PACKAGING(M) 9 前十大客户 客户 - - SDN.BHD 10 四会市雄信铝业有限公司 前十大客户 客户 前十大客户 - 11 PROCAN 客户 前十大客户 - - 天津万事达印铁包装容器有限公 12 客户 前十大客户 客户 - 司 13 天津万通包装有限公司 客户 前十大客户 客户 - ZA METAL KUTU AMBALAJ 14 客户 前十大客户 前十大客户 客户 SANAYI VE T1 15 杭州泰海易开盖科技有限公司 客户 客户 前十大客户 客户 1-1-145 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 郑涛 16 Estima-Trade LTD - 客户 前十大客户 客户 17 ACTIVE WIN TRADING 客户 客户 前十大客户 前十大客户 ARABIAN CAN INDUSTRY 18 - - 前十大客户 - (L.L.C) 19 四会市百森食品饮料有限公司 客户 客户 前十大客户 前十大客户 王英 20 客户 客户 客户 前十大客户 聊城好佳一生物乳业有限公司 21 CANFAB PACKAGING INC 客户 客户 客户 前十大客户 佛山市顺德区中启塑料制品有限 22 客户 客户 客户 前十大客户 公司 注 1:广州番禺美特包装有限公司、中粮包装(天津)有限公司、杭州中粮美特容器有限公 司、杭州中粮包装有限公司均为中粮包装关联企业,在此做合并统计披露。 注 2:临沂市圣亚精细化工有限公司及临沂圣亚印铁制罐有限公司为关联企业,在此做合并 统计披露。 注 3:郑涛为杭州泰海易开盖科技有限公司实际控制人,在此做合并统计披露。 注 4:王英系聊城好佳一生物乳业有限公司关联方,在此做合并统计披露。 报告期内,公司前十大客户的排序变化主要是因为公司铁质罐头易开盖的销 售增长迅速使得该产品的客户在前十名中逐渐占据更多席位。尽管该排序于各期 有所变化,部分客户先后进入或退出前十名客户排序,但公司前十大客户整体比 较稳定,未出现重大客户流失情况。主要客户报告期内各期销售金额和排序存在 波动的主要原因具体如下: 第一,优质客户稳定且业务量持续增长。公司产品作为快速消费品的包装物, 与快速消费品行业共生发展,快速消费品使用寿命较短、消费速度较快的特点决 定了公司产品具备使用期短、市场空间大、客户需求持续的特征。公司在生产能 力、研发实力、产品品质和交货及时性等方面不断优化,其长期稳定的大批量优 质易开盖产品供应能力不断提升,这确保公司顺利通过客户的历次供应商考核, 从而与客户保持长期稳定的合作关系。因此,相当一部分优质客户在报告期内与 公司一直保持业务合作,且随着合作程度的深入,交易金额持续增长,挤进或维 持在公司前十大客户行列。 报告期内,上述优质客户的销售及变化情况列示如下: 单位:万元 序号 客户名称 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 1-1-146 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 1 福建省泉州喜多多食品有限公司 899.42 1,510.43 288.34 215.84 2 Scan Holdings(P) Limited 472.93 53.84 476.75 541.37 3 ARMA FOOD INDUSTRIES 411.73 787.27 562.61 586.33 广州番禺美特包装有限公司 177.44 428.61 546.12 517.79 中粮包装(天津)有限公司 171.02 328.52 287.04 227.84 4 杭州中粮美特容器有限公司 34.32 75.67 74.01 - 杭州中粮包装有限公司 - - - 83.64 中粮包装及其关联方小计 382.79 832.80 907.16 829.28 5 江苏庄臣同大有限公司 354.85 842.18 908.57 764.00 6 CROWN CANS INDUSTRY 306.50 509.80 453.48 443.08 临沂市圣亚精细化工有限公司 297.32 363.82 - - 7 临沂圣亚印铁制罐有限公司 - 23.63 358.53 64.75 临沂圣亚及其关联方小计 297.32 387.45 358.53 64.75 注 1:广州番禺美特包装有限公司、中粮包装(天津)有限公司、杭州中粮美特容器有限公 司、杭州中粮包装有限公司均为中粮包装关联企业,在此做合并统计披露。 注 2:临沂市圣亚精细化工有限公司、临沂圣亚印铁制罐有限公司系同一实际控制人控制下 的企业,在此做合并统计披露。 第二,市场拓展开发新客户并持续合作。报告期内,公司不断加强市场营销 能力,积极开拓并细化行业市场,努力提高市场占有率和竞争能力;同时,公司 在发展战略层面非常注重满足客户的个性化需求,不断强化自身提供个性化解决 方案的能力,从而增强客户吸引力和客户粘度,优质客户数量持续增长。随着公 司铁质罐头易开盖高速生产设备建成投产,公司铁质罐头易开盖产品的市场规模 逐步增大,所获订单量大幅增加。因此,报告期内,公司存在部分新增客户因交 易金额较大挤进前十大客户排序,且后续与公司保持良好合作关系的情况。 报告期内,上述新增客户的销售及变化情况列示如下: 单位:万元 序号 客户名称 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 DELICIOUS FOODS 1 563.66 520.22 - - CO.,LTD POWER PACKAGING (M) 2 255.57 25.40 - - SDN.BHD 3 PROCAN 165.69 1,199.67 - 1-1-147 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 天津万事达印铁包装容器有 4 179.29 782.26 346.26 - 限公司 5 天津万通包装有限公司 217.45 598.86 474.79 - 第三,部分持续合作客户因新客户进入导致其排名有所波动。ZA METAL KUTU AMBALAJ SANAYI VE T1、杭州泰海易开盖科技有限公司、ACTIVE WIN TRADING、四会市百森食品饮料有限公司、CANFAB PACKAGING INC、佛山 市顺德区中启塑料制品有限公司等客户报告期内与发行人保持持续业务合作,但 由于发行人铁质罐头易开盖的销售增长迅速带来一定新增客户导致其排名被动退 出前十名行列。 报告期内,上述客户的销售及变化情况列示如下: 单位:万元 序 客户名称 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 号 ZA METAL KUTU AMBALAJ 1 180.41 463.39 505.18 29.32 SANAYI VE T1 杭州泰海易开盖科技有限公司 192.01 442.99 691.42 219.04 2 郑涛 - - 511.23 - 杭州泰海及其关联方小计 192.01 442.99 1202.65 219.04 3 ACTIVE WIN TRADING 117.73 321.80 678.21 635.86 4 四会市百森食品饮料有限公司 153.37 429.18 510.34 419.40 王英 9.42 96.63 207.00 422.04 5 聊城好佳一生物乳业有限公司 65.38 110.69 153.78 - 好佳一及其关联方小计 74.80 207.32 360.78 422.04 6 CANFAB PACKAGING INC 93.21 66.47 421.52 412.58 佛山市顺德区中启塑料制品有 7 120.14 252.36 286.68 396.81 限公司 注 1:郑涛为杭州泰海易开盖科技有限公司实际控制人,在此做合并统计披露。 注 2:王英系聊城好佳一生物乳业有限公司关联方,在此做合并统计披露。 第四,部分客户由于市场环境变化或自身经营原因致使其与公司交易情况有 所变化。 ARABIAN CAN INDUSTRY (L.L.C)为公司2014年开发的新客户,该客户 为一家位于迪拜的制罐厂,其产品主要销往中东和非洲国家,由于终端客户所处 地区局势动荡导致其销售情况受到严重影响,被迫于2015年暂停与公司业务合作。 1-1-148 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 Estima-Trade LTD为一家位于乌克兰的经销商,其产品最终销售去向主要为 乌克兰地区的快速消费品生产企业,该客户2013年至2015年均与公司保持业务往 来,但由于客户自身经营战略调整,于2015年7月暂停与公司业务合作。 报告期内,上述客户的销售及变化情况列示如下: 单位:万元 序号 客户名称 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 1 Estima-Trade LTD - 394.86 939.04 55.51 ARABIAN CAN INDUSTRY 2 - - 678.11 - (L.L.C) (2)报告期内主要新增客户情况 报告期公司主要新增客户情况列示如下: 是否 序 成立 购买发行人产品的 开始合 存在 客户名称 主营业务 股权结构 号 日期 主要用途 作时间 关联 关系 客户购买罐头易开盖和 主要从事炼 Saing Thiha 95%、 DELICIOUS FOODS 底盖作为其制罐业务的 1 1998 年 乳和制罐业 2015 年 Zaw. Win 3%、San 否 CO.,LTD 原材料或用于其生产的 务 Lwin 2% 乳制品包装 POWER PACKAGING 生产 SCM 客户购买罐头易开盖作 2 2009 年 2015 年 - 否 (M)SDN.BHD 罐、铁盖 为其制罐业务的原材料 YAHIA BAYAHI、 生产轻金属 客户购买罐头易开盖作 TAHAR 3 PROCAN 2012 年 2015 年 否 包装罐 为其制罐业务的原材料 BAYAHI、TAIEB BAYAHI、NAIM GHORBAL 天津市宝奕金属 客户购买饮料易开盖和 制品有限公司 天津万事达印铁包装容 印铁、制罐、 4 1995 年 罐头易开盖作为其主营 2014 年 19.86%、天津渤海 否 器有限公司 制盖 业务的原材料 轻工投资集团有 限公司 80.14% 金属制罐、制 客户购买罐头易开盖作 吴先珍 60%、蒋勤 5 天津万通包装有限公司 2013 年 2014 年 否 盖 为其主营业务的原材料 40% SAIF AL GHURAIR GROUP L.L.C ARABIAN CAN 制罐、包装物 客户购买罐头易开盖作 99%、AL 6 1998 年 2014 年 否 INDUSTRY (L.L.C) 生产 为其制罐业务的原材料 GHURAIR PRIVATE COMPANY L.L.C 1% 注 1:经查询从中国出口信用保险公司获取的海外资信报告,POWER PACKAGING (M) SDN.BHD、PROCAN 的股东持股比例等部分信息未公开披露。 1-1-149 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 由上表可知,报告期内公司前十大客户中新增客户以采购罐头易开盖的国内 外金属包装制造企业为主。公司为积极把握罐头易开盖市场的增长机遇,提升其 在罐头易开盖领域的市场份额,不断加大对罐头易开盖的市场推广和客户开发力 度;同时,公司不断增强对罐头易开盖的研发投入,升级产品生产线,更好地满 足客户对产品种类和品质的要求。 报告期内,主要新增客户的交易情况列示如下: 单位:万元 序 客户名称 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 号 1 DELICIOUS FOODS CO.,LTD 563.66 520.22 - - POWER PACKAGING(M) 2 255.57 25.40 - - SDN.BHD 3 PROCAN 165.69 1,199.67 - - 天津万事达印铁包装容器有限 4 179.29 782.26 346.26 - 公司 5 天津万通包装有限公司 217.45 598.86 474.79 - ARABIAN CAN INDUSTRY 6 - 678.11 - - (L.L.C) 报告期内,公司不断加强市场营销能力,积极开拓并细化行业市场,努力提 高市场占有率和竞争能力;同时,公司在发展战略层面非常注重满足客户的个性 化需求,不断强化自身提供个性化解决方案的能力,从而增强客户吸引力和客户 粘度,优质客户数量持续增加。因此,公司报告期收入持续稳定增长。 为把握罐头易开盖行业发展契机、丰富自身产品类别,更好满足客户对产品 种类及品质的要求,公司在 2013 年 11 月和 2014 年 5 月分别投产使用一套四通道 铁质易开盖高速组合冲床系统,随着铁质罐头易开盖高速生产设备建成投产,公 司铁质罐头易开盖产品的市场规模逐步增大,所获订单量大幅增加。因此,报告 期内,公司收入尤其是罐头易开盖产品收入较快增长。 (3)公司客户的稳定性 报告期内公司优质客户稳定且业务量持续增长,市场拓展能力和技术研发水 平不断强化吸引一批新增客户建立稳定合作关系,铁质罐头易开盖的销售增长迅 速使得该产品的客户在前十名中逐渐占据更多席位,部分客户由于市场环境变化 1-1-150 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 或自身经营原因导致其退出前十名客户排序。尽管报告期各期前十大客户排序略 有变化,但公司客户整体比较稳定,未出现重大客户流失情况。 (4)公司客户的未来变化趋势 预计未来公司客户将呈现以下变化趋势: 伴随居民可支配收入水平的提高、城镇化进程和消费升级的不断推进,快速 消费品消费需求将保持较快增长;金属包装的阻气性、防潮性、遮光性和保香性 的优良特性将促进更多快速消费品子行业加大对金属包装材料的需求;公司完整 的产品体系、较强的技术研发实力、不断提升的品牌优势将助力其把握行业发展 契机,提升公司的市场份额,预计未来优质客户数量将持续增长。 由于下游快速消费品种类繁多且新产品层出不穷、更新速度快,公司不断强 化自身提供个性化解决方案的能力去满足下游客户、终端消费者多样化的需求, 因此,预计未来公司产品种类将更加多样,客户类型将更加丰富。 随着生活节奏的加快以及消费水平的不断升级,罐头食品的消费量显著提升, 铁质罐装包装产品的市场需求也在快速增长。铁质罐头易开盖是现阶段拉动公司 业务发展的重要产品之一,预计未来其市场规模仍将持续上涨,因此,铁质罐头 易开盖的销售金额和客户排名将持续提升。 7、客户与供应商交易重叠情况 报告期内,公司存在既向杭州泰海易开盖科技有限公司(以下简称“杭州泰 海”)和其股东销售易开盖及底盖产品、又向杭州泰海和杭州泰迪包装材料有限公 司(以下简称“杭州泰迪”)采购原材料的交易重叠情况,具体交易情况如下: 单位:万元 销售情况 采购情况 项目 销售金额 产品品类 采购金额 原材料类型 2016 年 1-6 月 192.01 易开盖 538.48 马口铁拉环材、涂料等 2015 年 442.99 易开盖、底盖 1,058.73 马口铁拉环材、涂料等 2014 年 1,202.65 易开盖、底盖 1,095.83 马口铁拉环材、涂料等 2013 年 219.04 易开盖、底盖 434.10 马口铁拉环材、涂料等 注:上述销售及采购金额为杭州泰海及其关联方合并统计金额。 1-1-151 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (1)杭州泰海及其关联方的基本情况 ①杭州泰海工商登记信息 登记项目 登记内容 统一社会信用代 9133010866232977XT 码/注册号 企业名称 杭州泰海易开盖科技有限公司 住所 杭州市滨江区江南大道 380 号威陵大厦 1 幢五层 503-504 室 法人代表 郑涛 注册资本 160 万元 类型 私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股) 经营期限 自 2007 年 6 月 20 日至 2027 年 6 月 19 日 股东名称 股东类型 郑涛 自然人股东 股东情况 楼正波 自然人股东 盛欢波 自然人股东 顾沉丹 自然人股东 姓名 职务 主要人员信息 郑涛 执行董事兼总经理 盛欢波 监事 资料来源:全国企业信用信息公示系统(浙江) ②杭州泰迪工商登记信息 登记项目 登记内容 统一社会信用代 91330109311371204J 码/注册号 企业名称 杭州泰迪包装材料有限公司 住所 萧山区所前镇缪家村 法人代表 郑涛 注册资本 260 万元 类型 私营有限责任公司(自然人控股或私营性质企业控股) 经营期限 2014 年 9 月 17 日至长期 1-1-152 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 一般经营项目:生产:金属包装罐、盖、易开盖设备,镀锌卷材,马 经营范围 口铁;其他无需报经审批的一切合法项目 股东名称 股东类型 郑涛 自然人股东 股东情况 楼正波 自然人股东 盛欢波 自然人股东 顾沉丹 自然人股东 姓名 职务 郑涛 执行董事 主要人员信息 楼正波 经理 盛欢波 监事 资料来源:全国企业信用信息公示系统(浙江) ②杭州泰海、杭州泰迪主要业务及其主要人员介绍 杭州泰海是一家从事易开盖销售、设备模具研发、技术咨询服务以及镀锌铝 拉环带料的生产、食品用涂料代理等业务的技术创新型企业,杭州泰迪于2014年 成立后,专业生产易开盖镀锌拉环带料(马口铁拉环材)。杭州泰海的主要股东 人员为具有易开盖行业10年以上工作经历的专业人士,简要介绍情况如下12: 郑涛:易开盖行业从业超过15年,熟悉易开盖的工艺流程和技术特点,擅长 对各类易开盖进行产品推荐及技术使用要点分析。 楼正波:易开盖行业从业超过15年,模具和设备工程师,熟悉易开盖模具和 设备的开发设计、生产工艺及各种新型易开盖的开发,对美国MINSTER高速冲床 有深入研究,擅长对空罐和实罐厂进行易开盖使用(特别是封口)要点的培训和 技术服务。 盛欢波:易开盖行业从业超过10年,涂料工程师和易开盖品控专家,熟悉易 开盖和食品包装涂料及工艺,擅长易开盖的涂料应用和质量关键点分析,对易开 盖售后服务及质量事故处理及防范有深入研究和实践经验。 (2)发行人与杭州泰海业务往来合作背景 ①发行人向杭州泰海销售产品的业务背景 12 资料来源:杭州泰海网站(http://www.eoetechnic.com) 1-1-153 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 发行人于2008年开始与杭州泰海进行业务往来合作,由于杭州泰海主要股东 人员具有多年业内从业经历,在与下游客户的多年业务往来中,获得了认可与肯 定。基于良好的历史合作记录,自杭州泰海成立后,很多客户继续向杭州泰海采 购产品来保持业务合作关系,杭州泰海掌握了丰富的国内外客户资源。发行人作 为业内知名企业,在易开盖生产能力、产品质量、交货周期、产品品类以及售后 服务等多方面符合杭州泰海的选择标准,由此双方建立了稳定的合作关系。 ②发行人向杭州泰海采购原材料的业务背景 杭州泰海凭借主要股东人员的业务资源,取得了食品用涂料的代理资格,而 且其自身拥有涂料方面的专业人才、具备根据客户需求提供多方面售后技术服务 的能力。基于此,发行人向杭州泰海采购涂料等原材料。后续,杭州泰海自行研 发创新出采用热镀锌铝工艺对马口铁拉环材进行保护处理的技术,这种技术与传 统镀锌工艺相比可以更为有效的保护基板不受外界腐蚀,且外观亮度好、色泽均 匀,有利于马口铁拉环材涂覆涂料后的美观,杭州泰海开始从事热镀锌铝马口铁 拉环材的销售业务。依托前期双方良好的合作基础以及发行人对高品质马口铁拉 环材的生产需求,双方建立了更进一步的合作关系。 综上,公司向杭州泰海及其关联方销售产品、采购原材料符合公司生产经营 策略,公司同时向杭州泰海及其关联方销售产品和采购原材料是合理的。 (3)公司向杭州泰海及其关联方销售商品和采购原材料金额在报告期内波动 的原因 ①公司向杭州泰海及其关联方销售商品波动的原因 公司向杭州泰海及其关联方销售商品各期大幅波动的主要原因系杭州泰海及 关联方本身终端客户变化引起的。公司向杭州泰海及其关联方销售金额2014年比 2013年增加983.60万元,主要原因系其最终客户喜多多采购增加导致;2015年比 2014年减少759.65万元,主要原因系杭州泰海及其关联方的最终客户喜多多逐渐 转为向公司直接采购,从而减少了通过杭州泰海及其关联方向公司采购。从2015 年3月开始,喜多多不再通过杭州泰海采购公司的产品,而是全部直接向公司采购, 从而也使得喜多多成为公司2015年度和2016年1-6月的第一大客户。 上述原因,导致公司向杭州泰海及其关联方销售产品在报告期内大幅波动。 1-1-154 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 ②公司向杭州泰海及其关联方采购原材料波动的原因 公司主要向杭州泰海及其关联方采购马口铁拉环材和涂料,采购商品金额在 报告期各期大幅波动的原因系公司采购需求的变化引起的。2014年公司向其采购 金额较2013年增加661.73万元,增长较快,主要原因系:2014年公司铁质罐头易 开盖产品的产量快速增长,使得公司对马口铁拉环材以及涂料的需求也相应增加。 2015年向其采购金额较2014年略有下降,主要原因系马口铁拉环材的采购价格持 续下降以及2015年采购的马口铁拉环材较2014年更轻薄,使得公司当年马口铁拉 环材采购金额较2014年相应减少。 (4)定价方式及关联关系情况 发行人向杭州泰海及其关联方销售产品的价格系根据成本加成并结合市场价 格的方式而确定;杭州泰海及其关联方向发行人提供原材料的价格确定依据亦为 成本加成并结合市场价格。发行人与杭州泰海及其关联方的业务往来系基于买卖 双方自行协商的市场行为,交易价格也采用市场化的协商定价方式,交易价格公 允,不存在通过第三方进行利润调节的情况。 经核查,杭州泰海及其关联方与发行人控股股东、实际控制人不存在关联关 系,与发行人、发行人的其他股东以及发行人的董事、监事、高级管理人员也不 存在关联关系。 8、报告期向经销商销售情况 (1)报告期来源于经销商的收入及占比情况 报告期内,公司采取“向最终使用客户销售为主、向产品贸易商销售为辅”的 销售方式,公司来源于经销商的收入及占比情况列示如下: 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 经销商收入 1,223.11 2,831.44 4,231.06 2,252.02 营业收入 14,170.92 29,427.67 26,753.44 22,416.59 经销商收入占 8.63% 9.62% 15.81% 10.05% 营业收入比重 1-1-155 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 报告期内,公司经销商收入占营业收入的比例整体较低且呈现下降趋势。2014 年经销商收入金额相对较高,主要是因为:2014年公司与喜多多的销售方式为主 要由杭州泰海及其关联方经销,故当年经销商收入金额较大;2015年公司与喜多 多的销售方式变更为以直销为主,故当年经销商收入金额有所下降。 报告期内,公司前五名经销商具体销售情况列示如下: 单位:万元 2016 年 1-6 月 占当期经销商收 序号 经销商名称 销售金额 入比重 1 Scan Holdings(P) Limited 472.93 38.67% 2 杭州泰海易开盖科技有限公司 192.01 15.70% 3 ACTIVE WIN TRADING SDN BHD 117.73 9.63% 4 FORMBAR LTD 116.81 9.55% 5 GINGE INTERNATIONAL SOURCES INC. 104.90 8.58% 合计 1,004.38 82.12% 2015 年 占当期经销商收 序号 经销商名称 销售金额 入比重 1 杭州泰海易开盖科技有限公司 442.99 15.65% 2 FORMBAR LTD 433.07 15.30% 3 ACTIVE WIN TRADING SDN BHD 321.80 11.37% 4 新疆中海润国际贸易有限公司 237.07 8.37% 5 ALLODIS ROHSTOFFREICH GMBH 225.17 7.95% 合计 1,660.11 58.63% 2014 年 占当期经销商收 序号 经销商名称 销售金额 入比重 杭州泰海易开盖科技有限公司 691.42 16.34% 1 郑涛 511.23 12.08% 杭州泰海及其关联方小计 1,202.65 28.42% 2 Estima-Trade LTD 939.04 22.19% 1-1-156 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 3 ACTIVE WIN TRADING 678.21 16.03% 4 Scan Holdings(P) Limited 476.75 11.27% 5 FORMBAR LTD 171.49 4.05% 合计 3,468.14 81.97% 2013 年 占当期经销商收 序号 经销商名称 销售金额 入比重 1 ACTIVE WIN TRADING 635.86 28.23% 2 Scan Holdings(P)Limited 541.37 24.04% 3 杭州泰海易开盖科技有限公司 219.04 9.73% 4 乐清市思锐进出口有限公司 154.46 6.86% 5 新疆中海润国际贸易有限公司 98.80 4.39% 合计 1,649.53 73.25% 注:郑涛为杭州泰海易开盖科技有限公司实际控制人,在此做合并统计披露。 报告期内,公司不存在向单个经销商客户销售比例超过50%的情况。经核查 主要经销商期后回款记录,各主要经销商期后回款情况良好。 (2)主要经销商的基本情况、经销商与公司之间代销或买断关系、经销商最 终销售大致去向 报告期内,公司前五大经销商的基本信息及经销商最终销售去向情况列示如 下: 序 代销/ 经销商名称 成立日期 注册资本 主营业务 最终销售去向 号 买断 INR 啤酒、饮料和食品的 主要销往也门、迪拜地区 1 Scan Holdings(P) Limited 1995 年 买断 100,000,000 包装品贸易 的制罐厂 国内:主要销给福建省泉 易开盖设备及相关包 杭州泰海易开盖科技有限 州喜多多食品有限公司; 2 2007 年 160 万元 装材料技术开发,货 买断 公司 国外:主要出口至中东、 物进出口 巴基斯坦等地区 易开盖、铁盖、卡通 ACTIVE WIN TRADING 主要销给马来西亚地区 3 2011 年 - 盒、容器、商标、板、 买断 SDN BHD 的制罐厂 印刷品、印刷物贸易 主要销给俄罗斯的食品 4 FORMBAR LTD 2007 年 RUB 12,500 易开盖进出口贸易 买断 厂、制罐厂 GINGE INTERNATIONAL 主要销给伊朗地区的制 5 2008 年 - - 买断 SOURCES INC. 罐厂 1-1-157 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 货物与技术的进出口 新疆中海润国际贸易有限 主要销给伊朗地区的贸 6 2009 年 1,000 万元 业务;预包装食品兼 买断 公司 易商 散装食品等贸易 化学品及相关产品的 主要销给乌克兰地区的 7 Estima-Trade LTD 2005 年 UAH 26,200 买断 大宗贸易 食品厂、罐头包装厂 乐清市思锐进出口有限公 货物进出口、技术进 主要销给中东地区的制 8 2010 年 20 万元 买断 司 出口 罐厂 注:经查询中国出口信用保险公司出具的 ACTIVE WIN TRADING SDN BHD 、GINGE INTERNATIONAL SOURCES INC.的海外资信报告,部分信息未公开披露。 公司经销商主要为金属包装产品中间商。公司与经销商之间为买断式销售, 双方定期就产品数量、型号、价格等进行确认之后,经销商承担与产品相关的所 有风险和收益。经销商的最终销售去向主要为快速消费品生产企业或金属包装制 造企业。 (3)经销商数量变化情况 报告期内,经销商数量变化情况列示如下: 项目 2016 年 1-6 月 2015 年度 2014 年度 2013 年度 国内经销商家数 4 9 11 6 国外经销商家数 9 21 17 13 合计 13 30 28 19 报告期内,公司经销商数量较少,且公司在客户管理、合作模式等方面并未 对经销商客户和其他客户做实质性区分和差异化处理。报告期内,公司经销商数 量有所增加,属于公司业务扩张带来的自然增长。 (4) 经销商退货政策及退货情况 公司部分合同中存在关于退货条款的约定,具体为:客户收货时发现货物外 包装破损、污染等情况,且对货物质量持有异议,经双方确认属于公司责任的, 客户有权退货。报告期内,公司不存在退货的情形。 9、报告期个人客户交易情况及现金交易情况 (1)报告期内公司与个人交易情况 报告期内,公司向个人客户销售产品金额及占比情况如下: 期间 销售数量(万片) 销售金额(万元) 占营业收入比重 1-1-158 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2016 年 1-6 月 3,808.65 476.34 3.36% 2015 年 11,688.50 1,232.46 4.19% 2014 年 20,534.09 2,217.93 8.29% 2013 年 24,003.68 2,743.05 12.24% 报告期各期,公司向个人销售的主要产品为易开盖,交易数量及金额呈逐期 减少的趋势。 公司与个人交易主要系有关客户自身经营安排所致,个人客户以个人名义与 公司签订购销合同或下达正式采购订单,公司依据销售合同或采购订单组织生产, 交付货物,向个人客户开具增值税普通发票,款项系个人客户汇入,公司将其列 入个人客户核算,因此,发行人个人客户的存在是合理的。本报告期内,公司不 存在向个人采购原材料的情况。 经核查,报告期内公司与个人交易相关内部控制有效、会计处理规范。 (2)报告各期现金销售和现金采购情况 报告期内,公司有小部分客户产品需求量小,采购规模较小,采购次数频繁, 订货周期不固定,习惯以现金方式支付货款,因此公司存在少量现金销售。报告 期内,公司现金销售收入金额及占当期主营业务收入比重均不断下降,具体如下: 期间 现金销售(万元) 销售占比 2016 年 1-6 月 0.76 0.00% 2015 年 2.31 0.01% 2014 年 8.89 0.03% 2013 年 15.72 0.07% 报告期内,公司为规范管理,逐步完善了现金收款制度,并在交易过程中, 努力说服客户以银行转账的方式结算货款,客户逐步减少了现金结算方式。 公司对部分偶发性的、零星的零部件采购采用现金付款结算,为减少现金采 购,公司逐步开始通过电商平台采购,尽量采用银行转账进行支付,以减少现金 支出。 (五)报告期内主要产品的原材料和能源及其供应情况 1-1-159 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 1、原材料的采购情况 公司日常生产经营所需的原材料主要为铝材、马口铁,用于易开盖及底盖产 品的生产。 (1)主要原材料采购金额占当期采购总额的比重情况 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 采购金额 占比 采购金额 占比 采购金额 占比 采购金额 占比 盖材 3,836.59 50.80% 7,828.13 51.62% 8,037.37 49.95% 8,088.27 64.69% 铝材 拉环材 629.34 8.33% 1,356.28 8.94% 1,492.30 9.27% 1,173.58 9.39% 铝箔 10.56 0.14% - - - - - - 盖材 1,747.30 23.14% 3,159.93 20.84% 3,999.47 24.86% 2,047.70 16.38% 马口铁 拉环材 284.62 3.77% 453.12 2.99% 539.31 3.35% 188.85 1.51% 合计 6,508.41 86.18% 12,797.46 84.39% 14,068.44 87.44% 11,498.40 91.96% 注:原材料采购金额为不含税金额,下同。 (2)最近两年主要原材料采购价格变动情况 单位:元/吨 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 类别 平均价格 变动幅度 平均价格 变动幅度 平均价格 变动幅度 平均价格 盖材 12,832.65 -6.08% 13,662.77 -10.18% 15,211.88 -4.31% 15,896.60 铝材 拉环材 18,242.74 -8.23% 19,878.68 -10.63% 22,242.14 -5.38% 23,507.36 铝箔 48,240.45 - - - - - - 盖材 3,982.66 -15.50% 4,713.36 -22.11% 6,051.33 -0.85% 6,103.01 马口铁 拉环材 4,588.67 -14.91% 5,392.56 -16.46% 6,454.94 -0.52% 6,488.87 (3)报告期内,公司向前五名供应商原材料采购情况 单位:万元 2016 年 1-6 月 序号 供应商名称 采购商品 采购金额 占比 1 中铝瑞闽股份有限公司 铝盖材 1,538.21 20.37% 2 郑州明泰实业有限公司 铝盖材 1,429.74 18.93% 1-1-160 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 3 中山中粤马口铁工业有限公司 马口铁盖材 1,100.23 14.57% 4 河南万达铝业有限公司 铝盖材 570.98 7.56% 5 福建省华联包装材料有限公司 马口铁盖材 555.31 7.35% 合计 5,194.47 68.78% 2015 年 序号 供应商名称 采购商品 采购金额 占比 1 中铝瑞闽股份有限公司 铝盖材 3,688.48 24.32% 2 郑州明泰实业有限公司 铝盖材 2,644.85 17.44% 3 中山中粤马口铁工业有限公司 马口铁盖材 1,844.85 12.17% 4 河南万达铝业有限公司 铝盖材 1,434.13 9.46% 5 福建省华联包装材料有限公司 马口铁盖材 1,245.08 8.21% 合计 10,857.39 71.60% 2014 年 序号 供应商名称 采购商品 采购金额 占比 中铝瑞闽股份有限公司 3,877.95 24.10% 1 中铝河南洛阳铝加工有限公司 铝盖材 81.37 0.51% 中铝小计 3,959.32 24.61% 2 福建省晋江市华联金属材料贸易有限公司 马口铁盖材 2,817.75 17.51% 3 郑州明泰实业有限公司 铝盖材 2,477.09 15.40% 杭州泰海易开盖科技有限公司 1,034.43 6.43% 马口铁拉环 4 杭州泰迪包装材料有限公司 61.40 0.38% 材、涂料 杭州泰海及其关联方小计 1,095.83 6.81% 5 福建统一马口铁有限公司 马口铁盖材 965.36 6.00% 合计 11,315.35 70.33% 2013 年 序号 供应商名称 采购商品 采购金额 占比 1 郑州明泰实业有限公司 铝盖材 3,950.82 31.60% 中铝瑞闽股份有限公司 931.31 7.45% 2 铝盖材 中铝河南洛阳铝加工有限公司 660.41 5.28% 1-1-161 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 中铝小计 1,591.73 12.73% 3 河南贵星铝业有限公司 铝盖材 1,481.58 11.85% 4 福建省晋江市华联金属材料贸易有限公司 马口铁盖材 1,111.16 8.89% 5 肇庆丽岛新材料科技有限公司 铝拉环材 549.24 4.39% 合计 8,684.52 69.46% 注 1:中铝瑞闽股份有限公司(原名中铝瑞闽铝板带有限公司)及中铝河南洛阳铝加工有限 公司(原名中铝河南铝业有限公司洛阳铝加工厂)均受中国铝业公司控制,在此做合并统计 披露。 注 2:杭州泰海易开盖科技有限公司及杭州泰迪包装材料有限公司均受相同自然人控制,在 此做合并统计披露。 注 3:福建省晋江市华联金属材料贸易有限公司于 2015 年 7 月公司名称变更为福建省华联包 装材料有限公司。 报告期内,公司不存在向单个供应商采购比例超过采购总额的50%的情况。 报告期内,公司前五名供应商主要为生产商,其中有两家贸易商,分别为福 建省华联包装材料有限公司和杭州泰海易开盖科技有限公司。公司前五名供应商 中无公司关联方,公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员,主要关联方 或持有公司5%以上股份的股东在上述供应商中均无权益。 易开盖及底盖产品生产过程中的主要原材料为铝材、马口铁等,市场供应充 足。公司主要采购模式是按照原材料质量、型号、价格等因素,根据供应商的报 价以及与供应商的合作情况,选取合作稳定的主要供应商,同时储备部分合格的 供应商,一般不会单一依赖某个供应商,以减少供应商供货风险。 2、主要能源供应和消耗情况 公司生产过程中主要消耗的能源为电力及天然气。报告期内,上述能源的供 应充足、稳定。 报告期内,公司主要能源消耗金额及占当期主营业务成本的比例如下表: 单位:万元 能源 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 种类 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 电力 225.47 2.45% 473.94 2.39% 446.6 2.53% 332.22 2.39% 天然气 133.94 1.46% 318.11 1.60% 292.58 1.66% 110.97 0.80% 注:上述能源消耗金额为不含税金额。 1-1-162 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 报告期内,公司采购能源的数量如下表: 能源种类 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 电力(度) 3,824,790.00 8,002,565.00 7,333,740.00 5,187,124.00 天然气(立方米) 308,891.00 658,164.00 580,798.00 232,217.00 报告期内,公司采购能源的平均价格如下表: 能源种类 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 电力(元/度) 0.59 0.59 0.61 0.64 天然气(元/立方米) 4.34 4.83 5.04 4.78 3、报告期各期公司产品产量和原材料消耗以及能源消耗之间的匹 配性。 公司主要产品为金属易开盖,按材质可分为铝质易开盖和铁质易开盖,其所 需主要原材料分别为铝材和马口铁。生产过程中主要消耗的能源为电力和天然气。 (1)报告期各期公司产品产量和原材料消耗之间的匹配性 报告期各期公司铝质易开盖产品(含底盖)产量与铝材耗用情况对比如下: 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 铝质易开盖产量(万片,含 62,291.98 134,689.48 116,708.83 90,400.92 底盖产品) 产量增长率 - 15.41% 29.10% - 铝材耗用量(不含拉环料) 2,886.32 5,940.08 5,244.63 4,531.26 (吨) 铝材耗用量增长率 - 13.26% 15.74% - 单位耗用量(吨/万片) 0.046 0.044 0.045 0.050 如上表,报告期内,公司各期铝质易开盖(含底盖)产量与铝材耗用情况基 本吻合,单位耗用量基本保持稳定。其中2014年单位耗用量较2013年下降较多, 主要系产品结构发生变化,使得单位耗用量有所下降,同时随着减薄化工艺技术 的持续应用,单位耗用量也有所减少。 报告期各期公司铁质易开盖产品(含底盖)产量与马口铁耗用情况对比如下: 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 铁质易开盖产量(万片,含 31,849.50 55,699.20 47,470.41 17,691.89 1-1-163 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 底盖产品) 产量增长率 - 17.33% 168.32% - 马口铁耗用量(不含拉环 3,879.10 7,184.73 6,198.29 2,430.30 料)(吨) 马口铁耗用量增长率 - 15.91% 155.04% 单位耗用量(吨/万片) 0.122 0.129 0.131 0.137 如上表,报告期内,公司各期铁质产品的产量增长率与马口铁耗用量增长率 基本一致。单位耗用量逐渐减少主要是随着铁质易开盖品种的不断丰富,产品结 构发生了变化,使得单位耗用量有所下降,同时随着减薄化工艺技术的持续应用, 单位耗用量也有所减少。 (2)报告期各期公司产品产量和能源消耗之间的匹配性 报告期内公司主要产品产量与电力、天然气耗用情况对比如下: 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 产量(万片,含底盖产品) 94,141.48 190,388.68 164,179.24 108,092.81 产量增长率 - 15.96% 51.89% - 用电量(千瓦) 3,824,790.00 8,002,565.00 7,333,740.00 5,187,124.00 用电量增长率 - 9.12% 41.38% - 每万片耗电量(千瓦/万片) 40.63 42.03 44.67 47.99 天然气(立方米) 308,891.00 658,164.00 580,798.00 232,217.00 用气量增长率 - 13.32% 150.11% - 每万片耗气量(立方米/万片) 3.28 3.46 3.54 2.15 如上表,报告期各期,公司用电量和用气量变动与主要产品的产量变动趋势 基本保持一致。 2013年至2016年1-6月,每万片耗电量逐渐下降的主要原因系随着多套高速组 合冲床系统的陆续投产以及公司对原有设备的技术改造,使得设备生产效率更高、 更节能,单位耗电量更低,其变化趋势与公司近年来对机器设备的投资情况一致。 2014年,公司天然气消耗量及每万片消耗量大幅增加的主要原因为:①2014 年产品产量相较于2013年同比大幅增加;②2014年,涂层工艺耗用天然气量较多 的产品产量增长较快;③产品品质的不断提升以及减薄化后的产品对烘干工艺要 1-1-164 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 求较高,烘干过程中的车速较2013年变慢,耗用天然气量较多;④产品品类与型 号的增加使得生产过程中洗车换型的频率增加,造成天然气耗费增加。 2015 年及 2016 年 1-6 月,公司天然气消耗量及每万片耗气量基本保持稳定, 用气量增长率与产量的增长率相匹配。 经核查,报告期内公司主要产品的产量与原材料及能源耗用量的变动情况是 匹配的。 (六)安全生产和环境保护情况 1、安全生产 公司建立健全了各项安全生产管理制度、各岗位标准操作程序、各类设备标 准操作程序及操作、检修、维护制度,保证了设备正常运行,防止设备及人身安 全事故的发生;对员工进行定期或不定期的安全生产培训,强化安全意识;成立 了安全生产领导小组,由总经理任组长,负责公司日常的安全管理工作;公司定 期与不定期进行安全生产大检查,把安全生产作为重要的绩效指标进行考核,并 推行部门主管责任制;为员工配置工作所需的健康安全防护用品,并严格按国家 标准进行更新与检测。公司报告期内未发生致人死亡的重大安全事故。 2015年1月5日、2015年7月3日、2016年1月11日、2016年7月18日,汕头市濠 江区城市综合执法和安监局出具证明,报告期内,发行人未因违反有关安全监督 管理法律、法规而受到过处罚的记录。 2、环境保护 公司所处的快速消费品金属包装行业不属于高污染行业,不存在高危险、重 污染情况,生产过程中的主要污染物为少量废气、噪音和固体废弃物。报告期内, 本公司能够严格遵守国家环境保护法律法规,生产工艺符合环境保护相关法规要 求,三废排放达到国家标准,没有因违反环境保护方面的法律、法规而受到行政 处罚的情况。 五、公司主要固定资产与无形资产 (一)公司的固定资产情况 1-1-165 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 截至2016年6月30日,公司固定资产原值合计18,602.85万元,累计折旧4,453.77 万元,固定资产账面价值14,077.65万元,具体情况如下表: 单位:万元 类别 原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率 房屋及建筑物 6,377.37 773.12 - 5,604.25 87.88% 机器设备 11,651.50 3,399.71 71.44 8,180.35 70.21% 运输设备 370.23 159.50 - 210.73 56.92% 办公设备及其他 203.75 121.43 - 82.32 40.40% 合 计 18,602.85 4,453.77 71.44 14,077.65 75.67% 公司固定资产综合成新率为75.67%,整体运行情况良好。 1、主要生产设备 公司主要生产设备系购买取得,截至2016年6月30日,公司主要生产设备明细 如下表: 单位:万元 设备名称 数量(台/套) 原值 账面价值 成新率 三通道高速组合冲床系统 1 618.07 352.63 57.05% 四通道高速组合冲床系统 4 5,381.71 4,092.12 76.04% 高速铝箔易撕盖生产设备 1 143.59 143.59 100.00% 复合冲床 7 1,296.94 1,206.89 93.06% 压力机 12 89.81 48.84 54.38% 环保彩印 1 56.41 24.31 43.09% 涂板线设备 3 285.94 119.92 41.94% 废气处理 3 97.30 49.58 50.95% 数控单模 15 176.78 66.23 37.47% 数控冲床 17 1,100.34 682.06 61.99% 易开盖双排冲自动冲床 1 106.84 102.62 96.05% 注胶机 26 638.21 423.86 66.41% 检测系统 7 161.54 139.70 86.48% 1-1-166 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2、公司拥有的房屋建筑物 英联股份拥有8处房产,均已取得权属证明,具体情况如下: 房屋坐落 建筑面积 取得 他项 序号 房屋产权证号 位置 (平方米) 方式 权利 1 粤房地权证汕字第 1000173522 号 10,553.38 抵押 2 粤房地权证汕字第 1000173523 号 5,326.59 抵押 3 粤房地权证汕字第 1000173524 号 6,606.26 抵押 4 粤房地权证汕字第 1000173525 号 汕头市濠 10,475.79 抵押 江区达南 自建 5 粤房地权证汕字第 1000173526 号 路中段 9,447.16 抵押 6 粤房地权证汕字第 1000173527 号 8,422.38 抵押 7 粤房地权证汕字第 1000173528 号 256.00 抵押 8 粤房地权证汕字第 1000173529 号 73.96 抵押 截至本招股说明书签署日,公司不存在租赁及对外出租房屋建筑物情形。 (二)无形资产情况 1、土地使用权 截至本招股说明书签署日,公司拥有土地使用权1项,具体情况如下表: 使用权 使用权面积 土地 坐落位 所有 他项 土地权证编号 终止日期 类型 (平方米) 用途 置 权人 权利 汕头市 汕国用(2014) 工业 濠江区 英联 出让 92,805.22 2057.06.28 抵押 第 60500004 号 用地 达南路 股份 中段 2007年6月29日,英联有限与汕头市国土资源局签署《国有土地使用权出让合 同》(合同编号:440512-2007-000008),英联有限取得位于濠江区达南路西侧 马滘街道工业区出让土地面积为92,805.22平方米的土地使用权,宗地用途为工业 用地,土地使用权年限为50年。本宗用地总地价款3,480.20万元,实交地价款为 1,740.10万元,属于优惠地价用地,根据《汕头市地价管理规定》和汕头市濠江区 政府办公室“汕濠府办函[2014]164号”,该用地若改变工业用途将被收回优惠地价 款;若发生流转应按规定申办,未经有权部门批准的将被收回优惠地价款。 本宗土地使用权已对外抵押。 1-1-167 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2、商标 截至本招股说明书签署日,公司拥有注册商标6项,具体情况如下表: 序 商标图像 证书号码 权利期限 核定使用商品 号 第 6 类:铝箔;马口铁罐; 金属容器;容器用金属盖; 2009.08.21 至 1 第 5597084 号 封口用金属盖;金属瓶盖; 2019.08.20 金属环;马口铁;铝;未 加工或半加工普通金属 第 6 类:铝箔;马口铁罐; 金属容器;容器用金属盖; 2009.08.21 至 封口用金属盖;金属瓶盖; 2 第 5597085 号 2019.08.20 金属焊丝;普通金属线; 铝塑板;未加工或半加工 普通金属 第 6 类:铝箔;马口铁罐; 金属容器;容器用金属盖; 封口用金属盖;金属瓶盖; 2009.07.07 至 3 第 5597086 号 金属焊丝;普通金属线; 2019.07.06 铝塑板;金属环;马口铁; 铝;未加工或半加工普通 金属 第 6 类:铝箔;马口铁制 包装物;(贮液或贮气用) 2015.04.21 至 金属容器;容器用金属盖; 4 第 13637252 号 2025.04.20 金属铸模;金属瓶盖;金 属环;马口铁;铝;未加 工或半加工普通金属 第 6 类:铝箔;马口铁制 包装物;(贮液或贮气用) 2015.04.21 至 金属容器;容器用金属盖; 5 第 13637298 号 2025.04.20 金属铸模;金属瓶盖;金 属环;马口铁;铝;未加 工或半加工普通金属 第 6 类:铝箔;马口铁制 包装物;(贮液或贮气用) 2015.03.07 至 金属容器;容器用金属盖; 6 第 13637462 号 2025.03.06 金属铸模;金属瓶盖;金 属环;马口铁;铝;未加 工或半加工普通金属 以上商标均为公司原始取得。 3、专利 截至本招股说明书签署日,公司拥有专利权43项,具体情况如下表: 1-1-168 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 序 名称 专利号 类型 申请日 期限 取得方式 号 一种制作易拉盖 公司自行 1 拉环用的拉环带 ZL201210200274.6 发明 2012.06.18 20 年 申请 及其制作方法 一种双折叠圈式 实用 2 ZL201020277744.5 2010.08.02 10 年 受让 易拉盖 新型 一种制造易拉罐 实用 公司自行 3 盖的拉环冲床用 ZL201120411424.9 2011.10.26 10 年 新型 申请 的放料机 一种制造易拉罐 实用 公司自行 4 盖的成品复合冲 ZL201120414750.5 2011.10.27 10 年 新型 申请 床用的落盖器 一种制造易拉罐 实用 公司自行 5 盖的成品复合冲 ZL201120418838.4 2011.10.28 10 年 新型 申请 床用的分盖器 一种制造易拉罐 实用 公司自行 6 盖的成品复合冲 ZL201120419581.4 2011.10.29 10 年 新型 申请 床用的传送装置 一种制造易拉罐 盖的成品复合冲 实用 公司自行 7 ZL201120476361.5 2011.11.25 10 年 床用的监测控制 新型 申请 器 一种制造易拉罐 实用 公司自行 8 盖的自动包装机 ZL201120479021.8 2011.11.28 10 年 新型 申请 用的推盖器 一种适用于纸罐 实用 公司自行 9 ZL201120549330.8 2011.12.23 10 年 的易拉盖 新型 申请 一种耐高强酸性 实用 公司自行 10 ZL201120575939.2 2011.12.31 10 年 的易拉盖 新型 申请 高平整度的易拉 实用 公司自行 11 ZL201120575949.6 2011.12.31 10 年 罐盖 新型 申请 一种便于开启的 实用 公司自行 12 ZL201120576039.X 2011.12.31 10 年 易拉盖 新型 申请 一种易拉盖拉环 实用 公司自行 13 ZL201120576330.7 2011.12.31 10 年 结构 新型 申请 一种耐腐蚀的易 实用 公司自行 14 ZL201120576587.2 2011.12.31 10 年 拉盖 新型 申请 一种耐压结构的 实用 公司自行 15 ZL201220005034.6 2012.01.05 10 年 易拉盖 新型 申请 一种新型增强型 实用 公司自行 16 ZL201220005094.8 2012.01.05 10 年 易拉盖拉环 新型 申请 一种制造易拉罐 实用 公司自行 17 盖的冲制拉环链 ZL201220006158.6 2012.01.09 10 年 新型 申请 的送料器 一种制造易拉罐 实用 公司自行 18 ZL201220011489.9 2012.01.12 10 年 盖的铆环模具 新型 申请 实用 公司自行 19 高密封易拉盖 ZL201320144882.X 2013.03.27 10 年 新型 申请 1-1-169 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 实用 公司自行 20 一种金属易拉盖 ZL201320144896.1 2013.03.27 10 年 新型 申请 实用 公司自行 21 新型全开易拉盖 ZL201320144911.2 2013.03.27 10 年 新型 申请 便于换气的易拉 实用 公司自行 22 ZL201320144931.X 2013.03.27 10 年 盖 新型 申请 一种方便开启的 实用 公司自行 23 ZL201320715120.0 2013.11.14 10 年 易拉盖 新型 申请 一种易于开启的 实用 公司自行 24 ZL201320715173.2 2013.11.14 10 年 全开型易拉盖 新型 申请 一种防变形易拉 实用 公司自行 25 ZL201320714991.0 2013.11.14 10 年 盖 新型 申请 一种多规格的铁 实用 公司自行 26 制易拉盖成型装 ZL201320715147.X 2013.11.14 10 年 新型 申请 置 一种薄膜包装装 实用 公司自行 27 ZL201320715057.0 2013.11.14 10 年 置 新型 申请 一种全自动的拉 实用 公司自行 28 ZL201420153102.2 2014.03.31 10 年 环穿送装置 新型 申请 一种新型全开易 实用 公司自行 29 ZL201420211812.6 2014.04.28 10 年 拉盖 新型 申请 一种创新型耐压 实用 公司自行 30 ZL201420211705.3 2014.04.28 10 年 易拉盖 新型 申请 一种易开易拉盖 实用 公司自行 31 ZL201420212824.0 2014.04.28 10 年 及其拉环 新型 申请 一种易拉盖的拉 实用 公司自行 32 环铆合后的补涂 ZL201420549057.2 2014.09.24 10 年 新型 申请 装置 一种包装罐的金 实用 公司自行 33 ZL201520258267.0 2015.04.27 10 年 属易拉盖 新型 申请 一种可反复盖合 实用 公司自行 34 的小开口式易拉 ZL201520367399.7 2015.06.02 10 年 新型 申请 盖 一种烘烤房内用 实用 公司自行 35 的金属包装盖涂 ZL201520567562.4 2015.07.31 10 年 新型 申请 布板材的托架 一种防爆气的包 实用 公司自行 36 装罐用的安全金 ZL201520582106.7 2015.08.05 10 年 新型 申请 属易开盖 一种开口后双边 公司自行 37 不伤手的易拉盖 ZL201410335073.6 发明 2014.07.15 20 年 申请 的制作方法 一种易开盖生产 线上的检测剔除 实用 公司自行 38 ZL201521119380.7 2015.12.30 10 年 计数涂油综合装 新型 申请 置 一种易开盖生产 实用 公司自行 39 线上的自动装箱 ZL201521119375.6 2015.12.30 10 年 新型 申请 装置 1-1-170 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 一种容易启开的 实用 公司自行 40 ZL201521119273.4 2015.12.30 10 年 大开口易开盖 新型 申请 一种防盖面变形 实用 公司自行 41 ZL201521119272.X 2015.12.30 10 年 的新型易拉盖 新型 申请 一种防钩边擦伤 实用 公司自行 42 盖面的铁质易开 ZL201521066382.4 2015.12.21 10 年 新型 申请 盖的冲剪模具 一种番茄酱罐头 公司自行 43 易拉盖生产工艺 ZL201410363558.6 发明 2014.07.28 20 年 申请 及其设备 2011年,英联有限与翁伟武签署《专利实施许可合同》,翁伟武将专利名称 为“一种双折叠圈式易拉盖”、专利号为“ZL201020277744.5”的实用新型专利许可 公司无偿使用,许可协议有效期至专利有效期满日。由于本实用新型专利为翁伟 武在工作期间利用工作时间和公司条件完成研究开发而形成的技术,属于职务发 明,2014年5月,公司与翁伟武签订《专利转让协议》,翁伟武将此项实用新型专 利无偿转让给发行人。 4、软件著作权 公司拥有4项计算机软件著作权: 序号 登记号 软件名称 取得方式 权利范围 登记日期 英联易拉盖三通道复合冲 1 2012SR038713 原始取得 全部权利 2012.05.14 床电气控制系统 V1.0 英联易拉盖全自动包装机 2 2012SR040051 原始取得 全部权利 2012.05.17 电气控制系统 V1.0 产品缠绕膜自动化控制系 3 2014SR153251 原始取得 全部权利 2014.10.15 统 V1.0 基础盖冲床冲压自动化控 4 2014SR153415 原始取得 全部权利 2014.10.15 制系统 V1.0 六、特许经营权情况 (一)依照2001年8月2日国务院发布施行的《印刷业管理条例》,出版物、 包装装潢印刷品和其他印刷品的印刷经营活动实行印刷经营许可证制度,经营印 刷业务的企业必须取得国家主管部门颁发的《印刷经营许可证》。 公司已取得有效的《印刷经营许可证》,具体情况如下: 许可证编号 许可范围 核发部门 有效期 权利人 (粤)新出印证字 包装装潢印刷品、 汕头市濠江区城市 2018.03.31 英联股份 4405001533 号 其他印刷品印刷 综合执法和安监局 1-1-171 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (二)公司持有汕头市对外贸易经济合作局颁发的编号为01562132的《对外 贸易经营者备案登记表》。 (三)公司持有广澳海关于2015年4月7日核发的注册登记编码为4405164095 的《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》,有效期至长期。 七、研发及技术情况 (一)研发机构、人员及技术创新情况 1、研发机构设置情况 为保证公司能够不断提高产品的技术水平,适时开发适合市场需求的产品, 巩固和提高公司的竞争优势,公司设置了技术研发中心作为企业创新平台,并于 2010年经中国罐头工业协会批准建立中国罐头工业协会易拉盖研发中心。2015年1 月,公司技术研发中心被广东省科学技术厅认定为省级工程技术研究中心。公司 技术研发中心旨在开展新产品、新技术、新工艺的研发工作,其主要职责为: (1)根据客户需求提供新产品的设计、生产及服务方案,负责老产品改型、 新产品样品的试制、测试、验证、改进工作;负责模具设计;配合生产制造中心 做好新产品的技术准备工作;负责新技术资料的完善、规范、建档、移交工作等。 (2)跟踪公司所处行业及其上、下游行业技术、工艺等发展趋势,制定及落 实公司新产品、新工艺研发规划; (3)贯彻国家标准和行业标准、制定公司产品的企业标准,对公司有关业务 合同中的产品技术、工艺、材料等提出评审意见。 同时,为适应研发项目的需要,公司既保持相对固定的研发团队,又根据研 发项目的情况灵活组织公司各部门的技术力量,组建非常设的项目组,形成纵横 交叉、柔性可变又相对稳定的技术研发体系。 2、研发人员情况 公司核心技术人员包括翁伟武先生、郭桂强先生和邱锡辉先生,其简历参见 本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员和核心技术人员”之“一、董事、 1-1-172 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 监事、高级管理人员与核心技术人员简介”。报告期内公司核心技术人员稳定,未 发生重大变化。 公司拥有一支理论扎实、专业过硬、经验丰富、团结敬业的研发队伍,技术 骨干均长期从事易开盖产品的研究、开发工作,在金属易开盖领域具备丰富的技 术应用经验。截至2016年6月30日,公司拥有研发人员46人,占公司员工总人数的 比例为10.34%。 3、技术创新机制 (1)以客户需求为创新导向 公司在技术研发和科技创新环节注重以客户需求作为导向。公司销售和售后 服务部门在面向下游客户提供产品的过程中实时与客户就公司的产品技术性能保 持沟通交流,了解市场对于产品需求的最新动向,以使技术开发紧跟市场需求、 快速推出符合客户要求的高品质新产品。 (2)研发平台的持续建设 公司自成立以来,持续不断地增加研发投入,加强研发平台建设,积极引进 技术人才和研发设备,保障了研发能力的持续提升。 公司计划在现有技术研发中心基础之上成立新的快速消费品金属包装技术研 发中心,以促使公司在快速消费品金属包装的研究与开发方面达到国际先进水平。 技术研发中心旨在通过应用先进的3D模拟仿真及有限元分析技术,通过对产品结 构设计以及各受力点的分析,不断改善并实现更加减薄省材的产品应用方案。公 司将不断探索新型覆膜铁(铝)材料在公司产品中的应用,促使产品不断升级, 进一步增加产品的安全性、环保性、耐冲压和耐腐蚀性能,增强产品竞争力,迎 合行业未来发展趋势。同时,公司以技术研发中心为平台,着力提升检测能力, 加强对原材料及产品过程的检测,减少出错率,从而进一步提高公司的品质管控 能力。根据战略发展需要,公司拟通过发行上市募集资金3,921.13万元建设研发中 心,并购置先进的实验检测设备,为科研活动提供良好的硬件支持,吸引行业内 的优秀科研人员到公司从事研发工作。 (3)完善的内部激励机制 1-1-173 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司十分重视技术创新方面的激励机制,为努力发挥技术人才的积极性与创 造性,最大限度推进项目的技术改进、工艺优化,高质量、高效率、高效益的完 成研发工作,公司建立了《研究开发人员考核奖励制度》,在研发进度、技术难 度、工作数量和质量、研发成本、创新程度等多个方面给予专项奖励,以求真正 做到吸引、培育、留住人才。 (二)公司研发投入情况 1、研究开发费用占营业收入的比例 报告期内,公司研究开发经费及其占营业收入的比例如下表: 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 研发经费总额 471.06 996.06 869.42 734.89 营业收入 14,170.92 29,427.67 26,753.44 22,416.59 研发经费总额占营业收入比例 3.32% 3.38% 3.25% 3.28% 公司目前大量的研发经费投入将保证公司快速消费品金属包装领域的领先优 势,也是公司保持业绩持续快速增长的必要条件。 2、关于研发费用资本化的相关政策 发行人开发阶段支出符合资本化条件的具体标准如下:内部研究开发项目研 究阶段的支出,于发生时计入当期损益;开发阶段的支出,同时满足下列条件的, 确认为无形资产:(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行 性;(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图;(3)无形资产产生经济利 益的方式,包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存 在市场,无形资产将在内部使用的,能证明其有用性;(4)有足够的技术、财务 资源和其他资源支持,以完成该无形资产的开发,并有能力使用或出售该无形资 产;(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。 报告期内,发行人不存在研发费用资本化的项目。 (三)公司的核心技术 1-1-174 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司一直注重技术研发工作,经过多年自主研发与创新、引进消化吸收和再 创新,公司已在产品节材环保、安全使用、耐酸抗腐蚀、模具开发和工艺优化等 方面积累了大量核心技术,有效的改善了产品性能、节约了原材料的使用、提高 了工作效率。 序号 技术类别 技术名称 技术来源 所处阶段 先进程度 节材环保 减薄化盖体应用技术 自主创新 批量生产 国内领先 1 型产品应 省料型拉环结构设计与成型 用技术 自主创新 批量生产 国际先进 工艺 耐酸、抗腐 低耗材高强度二层白瓷涂料 自主创新 批量生产 国内领先 2 蚀涂层结 结构设计技术 构技术 三层防腐耐强酸涂层技术 自主创新 批量生产 国内领先 引进消化吸 模具系统设计与开发技术 批量生产 国内先进 收再创新 模具开发 引进消化吸 3 与工艺优 工艺装备改进技术 批量生产 国内先进 收再创新 化技术 高效、自动化的生产过程监测 引进消化吸 批量生产 国内先进 系统应用 收再创新 小批量生 4 全开式易开盖双安全边设计技术 自主创新 国际先进 产 适用于非金属罐体的高密封性产品应用技 5 自主创新 批量生产 国内领先 术 1、节材环保型产品应用技术 (1)减薄化盖体应用技术 在产品设计方面,公司通过大量的反复实践和摸索,根据产品性能测试结果 不断优化改进,总结形成可满足不同型号及性能要求的产品耐压结构加强方案。 通过采用丰富多样的耐压结构设计,可使公司产品在满足相同耐压标准要求下, 减少使用材料厚度,实现材料节省;在新型材料研究与应用方面,公司通过对原 材料元素结构的研究以及多年来使用不同合金元素配比材料进行产品制造的实践 经验,借助与上游供应商的紧密合作关系,提出改良方案,将符合优化要求的原 材料用于生产。同时,结合公司在模具开发、工艺加工以及设备改良等方面所掌 握的核心技术,制造出在满足同等性能要求下板材厚度减少5%以上的产品,从而 降低生产成本。 1-1-175 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 以公司目前大批量生产的307#和401#干粉易开盖产品为例,在采用减薄化工 艺技术后,使用铝材原料的厚度可降至0.20mm和0.22mm,与传统方式相比厚度 分别减薄约13%和8%,可实现每吨铝板材多产出2.58万个和1.12万个产品。 (2)省料型拉环结构设计与成型工艺 在拉环构造方面,通过对拉环主体部位受力强度的分析和优化,采用拉环制 造过程中的边料内卷形成加强筋和启盖部设置卷边的结构设计,实现无需增加用 料便能够有效提高拉环的耐力强度,在满足相同强度的条件下,既可采用更薄的 材料,又可避免材料的浪费,同时简化了制造工艺,从而大大节约了拉环制造成 本;在拉环成型方面,通过改善拉环的排列方式,缩小金属带材上各拉环之间的 空隙,以减少制造过程中的废料比重,达到节约材料、降低生产成本的目的;在 拉环外形方面,通过对人体工程学的研究,对拉环形状进行优化,在保证消费者 方便使用和保证强度的前提下,尽可能减小设计尺寸,以减少材料的使用。同时, 在生产过程中,会根据原材料冷轧过程中形成的纹理方向进行产品冲压成型,以 增强拉环强度。 通过在以上多方面的不断创新与技术积累,实现了拉环制造过程中的节材、 省料。以公司生产的具有代表性的拉环为例,在满足启破强度及开启可靠性情况 下,拉环材料厚度由传统的H1=0.38mm降低为H2=0.34mm,用料节省10.53%;拉 环步距由传统步距B1=35.30mm减少为步距B2=30.85mm,节省了用料12.61%;同 时进一步优化拉环宽度,使传统拉环用料宽度L1=97.60mm减少为L2=94.50mm, 节省用料3.18%。 传统工艺参数图 新型工艺参数图 1-1-176 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2、耐酸、抗腐蚀涂层结构技术 (1)低耗材高强度二层白瓷涂料结构设计技术 由于白瓷涂料具备较好的耐腐蚀性和安全性而多被应用于金属容器内表面 上,但在生产易开盖过程中铆钉位置的白瓷涂层容易受损开裂,导致白瓷涂层很 难作为易开盖的耐腐蚀层。 经过大量的生产实践及研究实验,公司研发出采用环氧酚醛和白瓷涂料组成 的二层耐腐蚀涂层结构设计,通过控制固化温度、涂层厚度、致密度等核心参数, 提高了涂层的加工性能,可保证盖体铆钉处经冲压时耐腐蚀层不破损,从而解决 白瓷涂料作为易开盖耐腐蚀层易冲压破坏的行业技术难题。公司采用低耗材高强 度二层白瓷涂料结构设计,将白瓷涂层应用于易开盖的生产,所产出的产品既能 耐强酸又能耐高硫,同时安全性好。 (2)三层防腐耐强酸涂层技术 对于需要罐装更高强酸性内容物的产品,传统二层防腐层已不能满足耐酸性 要求,从而无法满足食品加工企业特别是国外食品加工企业对产品的高要求。公 司采用在原材料经涂布再冲压后在其内表面覆盖有三层防腐层的结构设计,大大 增强了易开盖的耐酸性,经处理后的易开盖能满足严格的检测要求,且在铆接拉 环时内涂层不易破裂。 3、模具开发与工艺优化技术 (1)模具系统设计与开发技术 公司产品结构丰富,产品品类丰富、应用领域广的业务模式特征明显。为实 现各批次产品快速转产、满足客户的需求,公司通过技术研发人员深入生产现场、 与设备生产商进行沟通交流以及聘请专家进行技术指导等多种方式,在模具设计、 零配件加工以及模具组立等方面形成了多年的开发经验。 公司开发的模具系统包括基础盖成型模具系统和组合冲成型模具系统,产品 设计上采用三维计算机软件(CAD、PRO/E等)等先进设计开发技术,自主开发 设计了一百余套模具系统(含配套模芯组件)。模具是产品成型的核心环节,模 具的配套能力是影响产品规格型号和响应市场需求的关键因素,公司自主掌握了 1-1-177 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 模具开发技术,通过模具合理排布与安装,提高了制造效率、减少了调试及换模 时间、降低了产品废品率,为公司的快速生产和成本控制提供了坚实的基础。 (2)工艺装备改进技术 制造高品质的产品,先进的设备和完善的工艺是必不可少的。公司根据自身 具体的生产及场地条件、市场需求变化和顾客对产品性能的需求、交货期的安排、 生产成本缩减等多方面因素的驱动,通过对送料、放料、推盖、落盖、分盖、传 送以及包装等多个生产环节进行设计改造,节省了大量工序和人力,提升了运转 的顺畅度,降低了产品废品率,提高了作业效率,降低了公司的制造成本,扩展 了生产线的柔性化生产能力。 (3)高效、自动化的生产过程监测系统应用 传统的复合冲床作业过程由人工进行故障监视,容易出现疏忽,导致废品率 较高。公司根据复合冲床的加工工序和加工原理,通过对程序检测控制器和传感 器安装的机械结构进行设计,当生产过程中某个工序出现错误时,异常信号能够 及时准确的被监测,控制电路立即自动控制成品复合冲床停机,在排除故障后才 继续运行,防止复合冲床停机、在工序配合出现偏差时继续运行,实现系统检测 的高效全自动化,有效降低了产品废品率、减轻了操作人员的劳动强度。 4、全开式易开盖双安全边结构设计技术 由于易开盖开启后盖体的断开缘处和断开分离出来的开口片边缘线比较锋 利,消费者在使用时不小心手就可被划伤。为避免易开盖开启后刻线边缘形成的 锋利刀口给消费者造成伤害,公司在已研发的双折叠圈式安全易开盖的基础上, 通过大量实践方案的选择和反复试验,采用双安全边结构设计技术,经过六个连 贯而精密的特定冲压、滚压和铆合工艺步骤,生产出开启后双边均不伤手的全开 式易开盖产品,解决了现有设计的缺陷,消除了消费者被刮伤的安全隐患。该技 术现处于小批量试产阶段,产品试用效果良好,后期将进行产业化应用。目前本 技术已获得国家发明专利授权,专利授权号为ZL201410335073.6。 5、适用于非金属罐体的高密封性产品应用技术 1-1-178 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司应用已掌握的容置槽结构设计技术,通过在盖面外径顶边内表面上开设 容置槽,实现既能对密封圈的结构进行限定,又不会影响易开盖的整体结构,更 不会增加易开盖的制造成本。同时,结合新型侧注胶工艺,大大提高了产品的密 封性,降低了卷封时的废品率。这种高密封性产品可以适用于多种非金属罐的包 装,技术处于国内领先水平,目前该产品已批量投入使用。2015年12月,公司“适 用于非金属罐的高密封性易拉盖关键技术及应用”项目获得中国包装联合会科学 技术奖二等奖(证书编号:2015-2-008-D01)。 (四)核心技术产品收入占营业收入比例 报告期内,发行人核心技术产品收入占营业收入的比例如下表: 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 核心技术产品收入 11,877.57 25,133.11 22,869.47 18,250.26 主营业务收入 13,552.96 28,179.61 25,443.56 21,043.90 核心技术产品收入占主营业务收入比重 87.64% 89.19% 89.88% 86.72% 营业收入 14,170.92 29,427.67 26,753.44 22,416.59 核心技术产品收入占营业收入比重 83.82% 85.41% 85.48% 81.41% 注:核心技术产品收入为易开盖产品收入,不包括底盖收入及废料收入。 (五)合作研发情况 公司坚持走“产学研”相结合的道路,积极开展与科研院校的合作,引入学校、 行业协会等高端智力资源,提高研发能力。 1、2011年2月,公司与汕头大学签署《产学研合作合同》,双方就“三层防腐 结构耐高酸易拉盖的研究与开发”开展技术合作,并就有关技术成果归属约定如 下:(1)合作期间由双方共同完成的成果,由双方共同所有,任何一方不得在未 经对方同意的情况下,转给第三方使用;(2)双方在此项目成果基础上各自开展 研发,形成的后续成果归各方所有。《产学研合作合同》有效期至2012年3月1日。 2014年9月28日,汕头大学签署声明函,确认公司在合作期间申请的专利名称 为“一种耐高强酸性的易拉盖”(专利号:ZL201120575939.2)及“一种制造易拉罐 盖的铆环模具”(专利号:ZL201220011489.9)的两项实用新型专利属于公司在合 1-1-179 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 作项目成果基础上进行研发形成的后续成果,该成果归公司所有。双方本次合作 不存在任何争议、纠纷及可预见的其他未决事项。 2、2011年12月,公司与中国包装联合会金属容器委员会签署《项目合作协议》, 双方就“适用于非金属罐体的高密封性易拉盖的研究与开发”开展技术合作,并就 有关技术成果归属约定如下:(1)合作期间由双方共同完成的成果,由双方共同 所有,任何一方不得在未经对方同意的情况下,转给第三方使用;(2)双方在此 项目成果基础上各自开展研发,形成的后续成果归各方所有。《项目合作协议》 有效期至2015年12月31日。 2014年10月8日,公司与中国包装联合会金属容器委员会经友好协商,双方就 上述合作项目产生的项目成果以及在项目成果基础上研发产生的后续成果归属事 宜签署《项目合作协议补充协议》,并就有关技术成果归属约定如下:(1)合作 期间,由双方共同完成的项目成果,由公司单独所有;(2)在双方合作期间内以 及双方合作结束后,公司在合作项目成果上进行研发形成的后续成果,由公司所 有。 (六)在研项目情况 公司目前主要在研项目情况如下: 序号 项目名称 核心技术点 ● 研发一种易开盖生产线上的检测剔除计数涂油综合装 置,包括机架、导轨、第一夹持机构、第二夹持机构、 检测装置、激光标识器、润滑油添加装置、控制装置和 截面为半圆形的输送槽。 ●两个夹持机构从两端将整叠待检测易开盖夹持住并沿输 送槽移动,输送槽的槽面涂布润滑油,在易开盖移动的 易开盖制作流水线上 过程中能够将易开盖的边缘进行涂油润滑。 的自动检测剔除计数 1 ●检测装置依次对易开盖进行质量检测和计数并驱动激光 综合功能的研发及应 标识器发射激光标记有缺陷的易开盖;完成一半检测涂 用 油后,夹持整叠待检测易开盖回到起始位置并旋转 180 度,进行另一半的检测涂油,若存在次品则暂停并发出 更换提醒。 ●这种综合装置能够一次性完成对大批量易开盖的检测、 计数、涂油工作,提高生产效率,降低人工成本,同时 能够及时替换不合格的易开盖,确保产品质量。 ●一种易开盖生产线上的自动装箱装置,包括机架、缓存 易开盖制作流水线成 机构、预存机构、装箱机构、第一输送机构、翻转机构 2 品后处理系统的研发 和第二输送机构。 及应用 ●包装成筒状的易开盖由上一个工位的其他装置送入缓存 1-1-180 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 机构中;当缓存机构中存满一层筒状易开盖,缓存机构 将筒状易开盖送入预存机构,以此类推,筒状易开盖依 次分层叠置在预存机构中,直至预存机构装满,然后装 箱机构将预存机构内堆叠完成的筒状易开盖推进第一输 送机构上的空箱体中。 ●装箱完成后,装有易开盖的箱子由第一输送机构的末端 送出,在挡料板的限制下,箱子中的筒状易开盖部分会 掉出;然后翻转机构将装满筒状易开盖的箱子翻转放置 在第二输送机构上,使箱子的开口朝上,由第二输送机 构输送到下一个工位继续进行处理。 ●设计一种容易开口的大开口易开盖,包括盖体和盖环, 盖体设有具有缺口的环形刻痕线,环形刻痕线在盖体上 所围成的区域构成一个密封拉环片,拉环通过铆钉与盖 体铆接,并且拉环的尖部与密封拉环片相对应。 ●通过在密封拉环片上设置环形加强筋,大幅度增加密封 非常规应用的新型易 拉环片的强度,在密封拉环片面积较大的情况下,密封 3 开盖的研发设计及产 拉片仍具有较大的强度,当拉环的尖部向下对密封拉片 业化 施压时,密封拉片在受力位置不会变形凹陷,大幅度增 加了在环形刻痕线处的作用力,使密封拉片更容易从盖 体撕裂,开口的开启更加容易。 ●环形加强筋使密封拉片的面积能够设置得更大,在盖体 上开启出更大的开口,使易拉罐中的物料更快速倒出。 ●密封拉片的刻痕线为闭合,拉环与密封拉片的端部铆接, 拉环的前端两侧设有两个压块,向上拉动拉环时,压块 容易开启的新型拉环 对盖面施加压力,如用手按压,避免盖面随拉环的上拉 4 式易开盖研发设计及 而向上凸出,更容易开启。 应用 ●开口的两侧设有加强筋,拉环与盖面通过冲压的方式贴 合在一起,定位更好。 ●密封拉片的刻痕线为闭合,拉环与密封拉片的端部铆接, 密封拉片的端部设有定位槽,拉环的开启端与定位槽相 定位开启的新型拉环 对,开启时,定位槽对拉环的开启端进行限位,避免拉 5 式易开盖研发设计及 环转动而偏离,使得拉力的方向沿撕裂的方向,更容易 应用 开启。 ●开口两侧设加强筋,盖面设定位凸点和加强筋。 ●盖面上还设有便于手指伸入的凹入部位。 ●拉环铆接在拉盖上,拉环的开启端与刻痕线正对,盖面 上设有定位凸点,定位凸点处于拉环的下方,盖面上设 有凸起和凹槽,凹槽处于拉环的后端,手指更容易伸入 拉起拉环,凸起与拉环的中空部位正对,加强盖面上手 创新型的全开式易开 指的按压位置,对手指进行支撑,更好使力,开启更容 6 盖关键技术研究及其 易。 产业化 ●盖面上设有至少一条弧形加强筋,加强筋向外突出,起 到加强盖面的作用。 ●盖面上还设有至少两条平行的加强筋。 ●边框还设有防护框,防护框遮挡住刻痕线。 八、发行人的质量管理 (一)质量控制体系 1-1-181 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司实施全面质量管理策略,坚持“客户至上,品质第一,持续改进,共赢发 展”的质量控制方针,建立了全流程的质量管理体系,2013年11月25日,公司通过 了ISO 9001:2008质量管理体系标准认证(证书编号:CN13/31139,有效期至2016 年9月24日),标志着公司在为客户提供优质产品和满意服务方面,已经建立起一 套科学、规范的质量管理体系。 (二)质量控制标准 公司产品生产遵守国家和行业的相关标准(详见本节之“二、公司所处行业的 基本情况”之“(一)行业监管体系、主要法律法规及产业政策”之“3、相关国家及 行业标准”),并视客户的需求执行更严格的企业质量标准。公司对原材料采购、 生产及检验环节进行严格控制,确保产品质量的可靠性和稳定性。 (三)质量控制措施 公司严格按照ISO 9001的要求,建立了全流程的控制体系,从原材料采购入 库、生产过程中的各个生产工序、产成品出厂等各个环节都有检验人员严格把关, 把不合格产品控制在萌芽阶段,保证了产品的高质量。 1、采购控制 供应商管理:为了降低产品的质量风险,在采购原材料时,公司建立了严格 的供应商选择与合作程序,将供应商划分为多个类别,根据所采购原材料的具体 性质,向合格供应商进行采购。为保证供应商持续满足公司要求,公司对供应商 实施绩效监控,并定期进行审核,对不合格供应商及时剔除,有效保证了供货端 的原材料质量的稳定性。 进料检验:物料到公司后,生产计划部门根据“采购订单”和供方的“送货单”, 确认物料名称、规格、数量信息符合订单要求时,置于待检区,通知进料检验人 员进行检验。进料检验人员收到进料检验通知后,根据《抽样方案》《进料检验 作业指导书》、图纸对相关样品进行检验,并将检验结果记录在《来料检验报告》 中。进料物品检验合格,仓库安排入仓库手续;若不合格,应按照《不合格品控 制程序》进行处理,同时进料检验负责人填写《供方品质异常改善报告单》交采 购部,由采购部与供方进行跟踪处理。 1-1-182 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2、生产过程控制 首件检验:针对印刷涂布生产环节,实行每工单一次首件检验;基础盖及易 开盖成型环节,实行每周一次首件检验,若涉及换型或调整参数,实行每次首件 检验。在发生停机 24 小时以上、机台维修、模具保养、更换材料以及出现重大质 量问题等特殊情况时,需要增加新产首件产品检验程序。在进行首件检验时,生 产作业员或机长对生产的首件产品自检后,送品管部作首件确认,首件检验结果 需记录于《首件检查记录表》中。首件检验合格时,由品管部通知操作人员或领 班继续生产作业;首件检验不合格时,品管员向操作人员或领班指出不合格部位, 要求其改进,直至首件确认合格,方可批量生产。 自主检验:制造中心各部门作业人员在生产中进行自主检验,自主检验中作 业人员如发现产品质量异常时,应及时停止作业,并进行报告,寻求改善对策。 制造过程巡检:生产制造中心过程控制检验人员严格按《检验控制工程图》 内规定的抽样频次及《检验标准》的要求对各机台进行巡检并做好记录。巡检时, 过程控制检验人员根据生产过程的实际情况,至少每小时一次对生产过程进行巡 查,包括对作业员的自检和互检进行监督,观察作业员的作业方法、使用的设备、 工装、辅具等是否正确。巡检频次和抽样数量按照《基础盖控制抽样指标取样频 次表》和《易开盖控制抽样指标取样频次表》进行,并将抽验结果记录于《巡检 记录表》中,同时将抽验的结果及时反馈给作业员及制造部负责人,以便调整生 产。过程控制检验人员在巡检过程中,发现生产过程中发生严重不合格、批量不 合格、重复出现不合格品时,先停止生产,按照《不合格品控制程序》规定对责 任部门发出《纠正和预防措施报告》,对问题进行及时处理。 完工产品检验:品管部过程控制检验人员按有关产品《成品检验作业指导书》 完成产品入库前的检验,合格产品盖上“PASS”章。若检验结果不合格,按照《不 合格品控制程序》执行,必要时采取纠正和预防措施。 3、出货质量检验控制 产品出厂检验人员按照产品出货检验标准对出货前产品进行抽检,抽检结果 记录在《出货检验记录表》中,符合允收水平的产品,产品出厂检验人员盖“PASS” 章,并在出货单签名,成品仓库可安排出货。出货抽检结果超出允收水平的,按 1-1-183 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 照《不合格品控制程序》,产品出厂检验人员发出《不合格品通知及处理单》, 责任部门按照处理意见执行,必要时采取纠正和预防措施。同时,公司会根据部 分客户的特别要求,将所生产产品送至第三方检验机构进行检验,只有满足检验 标准的产品才能够安排发货。 4、售后服务跟踪 以顾客满意为质量宗旨,营销中心定期向客户发放满意度调查表,及时了解 客户对产品质量的反馈信息,及时改进,并做好相关售后服务工作。 公司管理体系建立之后,根据管理方针制定了持续改进的目标,为了达成这 些目标,不断改进质量管理体系的业绩,公司聘请了专业的咨询机构进行精益生 产项目的推进活动,力求使公司从生产流程到管理流程都实现精益化的管理。 (四)质量纠纷情况 公司在报告期内遵守国家有关质量的法律法规,产品符合国家关于产品质量、 标准和技术监督的要求,并通过建立完善的售后服务制度,避免质量纠纷。报告 期内,公司未受到任何质量方面的行政处罚,未发生因产品质量问题而导致重大 纠纷的情形。 汕头市质量技术监督局于 2015 年 1 月 5 日、2015 年 7 月 6 日、2016 年 1 月 11 日、2016 年 7 月 15 日为公司出具了证明,报告期内,发行人未有因违反有关 质量技术监督方面的法律法规而受到我局行政处罚的情形。 1-1-184 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第七节 同业竞争与关联交易 一、公司独立运营情况 公司成立以来,严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公 司章程》的要求规范运作,在资产、人员、财务、机构和业务等方面与现有股东、 实际控制人完全分开,具有完整的资产、研发、生产和销售业务体系,具备面向 市场自主经营的能力。 (一)资产独立情况 公司拥有独立完整的采购、生产、销售系统及辅助生产设施,与业务及生产 相关的房产及生产经营设备等固定资产、土地使用权、商标、专利、软件著作权 以及专有技术等无形资产的权属均为公司所有,目前不存在关联方违规占用公司 资金、资产和其他资源的情形,不存在以承包、委托经营、租赁或其他类似方式 依赖关联方进行生产经营的情况,具有开展生产经营所必备的独立完整的资产。 (二)人员独立情况 公司与全体在册职工分别签订了劳动合同,员工的劳动、人事、工资关系与 关联方完全分离;公司总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书均专职在公 司工作并领取薪酬,没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除 董事、监事以外的其他职务,没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业 领薪;公司的财务人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。 公司董事、监事及高级管理人员的任职,均严格按照《公司法》及其他法律、法 规、规范性文件、公司章程规定的程序推选和任免,不存在股东超越公司股东大 会和董事会作出人事任免决定的情况。 (三)财务独立情况 公司按照企业会计准则的要求建立了一套独立、完整、规范的财务会计核算 体系和财务管理制度,并建立了相应的内部控制制度,能够根据法律法规及《公 司章程》的相关规定并结合自身的情况独立做出财务决策。公司设立了独立的财 1-1-185 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 务部门,配备了专职财务人员;公司在银行单独开立账户,拥有独立的银行账户, 不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户情形;公司作 为独立的纳税人,依法独立纳税。 (四)机构独立情况 公司建立健全了股东大会、董事会、监事会及总经理负责的经理层等机构及 相应的三会议事规则和总经理工作细则,形成了完善的法人治理结构和规范化的 运作体系。根据经营发展需要,发行人建立了符合公司实际情况的各级管理部门 等机构,独立行使经营管理职权。公司的生产经营和办公场所与控股股东、实际 控制人及其控制的其他企业严格分开,不存在与控股股东、实际控制人及其控制 的其他企业混合经营、合署办公的情形,不存在受控股股东及其他任何单位或个 人干预的情形。 (五)业务独立情况 公司主营业务突出,拥有独立完整的研发、采购、生产和销售业务体系,独 立采购生产所需原材料,独立组织产品生产,独立销售产品和提供售后服务。不 存在依赖股东及其他关联方的情况。 保荐机构认为,公司在资产、人员、财务、机构和业务等方面的内容描述真 实、准确、完整。 二、同业竞争情况 (一)控股股东、实际控制人与公司同业竞争情况 公司控股股东翁伟武、实际控制人翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛 侬和柯丽婉均为自然人,六人合计持有公司93.33%的股份。截至本招股说明书签 署日,公司控股股东翁伟武、实际控制人翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡 沛侬和柯丽婉除持有本公司股权以外,未持有其他公司股权或控制其他企业。公 司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争。 (二)控股股东、实际控制人对避免同业竞争所作的承诺 1-1-186 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 为避免同业竞争,更好地维护中小股东的利益,公司控股股东翁伟武、实际 控制人翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡沛侬和柯丽婉已向公司出具了《避 免同业竞争及约束措施的承诺函》,承诺具体内容如下: 1、截至本承诺函出具之日,承诺人未投资于任何与发行人存在有相同或类似 业务的公司、企业或其他经营实体,未经营也没有为他人经营与发行人相同或类 似的业务;承诺人与发行人不存在同业竞争。 2、自承诺函出具日始,承诺人承诺自身不会、并保证将促使承诺人控制(包 括直接控制和间接控制)的除发行人以外的其他经营实体(以下称“其他经营实 体”)不开展对与发行人生产经营有相同或类似业务的投入,今后不会新设或收购 从事与发行人有相同或类似业务的子公司、分公司等经营性机构,不在中国境内 或境外成立、经营、发展或协助成立、经营、发展任何与发行人业务直接或可能 竞争的业务、企业、项目或其他任何活动,以避免对发行人的生产经营构成新的、 可能的直接或间接的业务竞争。 3、承诺人将不利用对发行人的控制关系或其他关系进行损害发行人及其股东 合法权益的经营活动。 4、承诺人其他经营实体高级管理人员将不兼任发行人之高级管理人员。 5、无论是由承诺人或承诺人其他经营实体自身研究开发的、或从国外引进或 与他人合作开发的与发行人生产、经营有关的新技术、新产品,发行人均有优先 受让、生产的权利。 6、承诺人或承诺人其他经营实体如拟出售与发行人生产、经营相关的任何其 他资产、业务或权益,发行人均有优先购买的权利;承诺人承诺其自身、并保证 将促使承诺人其他经营实体在出售或转让有关资产或业务时给予发行人的条件不 逊于向任何独立第三方提供的条件。 7、若发生本承诺函第5、6项所述情况,承诺人承诺其自身、并保证将促使承 诺人其他经营实体尽快将有关新技术、新产品、欲出售或转让的资产或业务的情 况以书面形式通知发行人,并尽快提供发行人合理要求的资料。发行人可在接到 承诺人或承诺人其他经营实体通知后三十天内决定是否行使有关优先购买或生产 权。 1-1-187 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 8、如发行人进一步拓展其产品和业务范围,承诺人承诺本人自身、并保证将 促使承诺人其他经营实体将不与发行人拓展后的产品或业务相竞争;可能与发行 人拓展后的产品或业务产生竞争的,承诺人自身、并保证将促使承诺人其他经营 实体将按包括但不限于以下方式退出与发行人的竞争:(1)停止生产构成竞争或 可能构成竞争的产品;(2)停止经营构成竞争或可能构成竞争的业务;(3)将 相竞争的业务纳入到发行人来经营;(4)将相竞争的业务转让给无关联的第三方; (5)其他对维护发行人权益有利的方式。 9、承诺人确认本承诺旨在保障公司全体股东之权益而作出; 10、承诺人确认本承诺所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺,任何一项 承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性; 11、如违反上述任何一项承诺,承诺人愿意承担由此给公司及其股东造成的 直接或间接经济损失、索赔责任及与此相关的费用支出; 12、本承诺自承诺人签署之日起生效,本承诺所载上述各项承诺在承诺人作 为公司控股股东及实际控制人期间及自承诺人不再为公司控股股东及实际控制人 之日起三年内持续有效且不可变更或撤销。 若控股股东、实际控制人违反上述避免同业竞争的承诺,其将在发行人股东 大会及中国证监会指定报刊上公开向发行人股东和社会公众投资者道歉,并在违 反上述承诺之日起停止在发行人处领取薪酬(津贴)及股东分红,同时其持有的 发行人股份将不得转让,直至控股股东、实际控制人履行完毕相应承诺为止。 三、关联方与关联关系 根据《公司法》、《企业会计准则》的相关规定,报告期内本公司的关联方 和关联关系如下: (一)公司控股股东和实际控制人 公司控股股东翁伟武、实际控制人为翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、蔡 沛侬和柯丽婉。公司控股股东、实际控制人情况详见本招股说明书“第五节 发行 人基本情况”之“七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的 基本情况”之“(一)发起人基本情况”。 1-1-188 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (二)本公司控股股东和实际控制人控制以及有重要影响的 其他企业 序号 关联方名称 关联关系 备注 1 英联实业(香港)有限公司 翁伟武控制的其他企业 于 2014 年 6 月 20 日注销 汕头市金园区华泰桌球俱 2 翁伟武控制的其他企业 于 2014 年 12 月 2 日注销 乐部有限公司 3 汕头市华乐餐饮有限公司 翁伟武控制的其他企业 于 2014 年 12 月 2 日注销 汕头市金园区金工华都乒 4 翁伟武控制的其他企业 于 2014 年 9 月 18 日注销 乓桌球活动中心 汕头市汕樟五金工艺厂有 翁伟炜持有该公司 30% 5 于 2013 年 10 月 12 日注销 限公司 的股权 上述企业详细情况参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、发起 人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(三)控股 股东、实际控制人控制或参股的其他企业基本情况”。 经保荐机构和发行人律师核查,上述企业在报告期内均未实际开展业务经营, 为清理不必要存在的关联企业而申请注销,且报告期内公司与上述企业均不存在 交易行为。 除上述注销的关联企业外,公司控股股东、实际控制人不存在控制其他企业 的情形。 (三)其他持有公司 5%以上股份的主要股东 其他持有公司5%以上股份的股东为自然人方平,其持有公司6.67%的股份, 具体情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行 人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“(一)发起人基本情况”。 (四)公司控股或参股的子公司 公司无控股或参股的子公司。 (五)公司董事、监事和高级管理人员 公司董事、监事和高级管理人员情况见本招股说明书“第八节 董事、监事、 高级管理人员和核心技术人员”。 1-1-189 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (六)其他关联方 除控股股东、实际控制人及其控制的其他企业、持有公司5%以上股权的股东 外,持有公司5%以上股权的股东控制或有重大影响的企业、公司董事、监事、高 级管理人员及其关系密切家庭成员控制或有重大影响的企业为本公司关联法人, 具体如下: 1、持有公司 5%以上股权的股东及其关系密切家庭成员控制或有 重大影响的公司 序号 关联方名称 关联关系 关联交易 汕头经济特区龙湖区天地 本公司实际控制人之一翁伟武之胞兄 1 无 电脑通讯公司 为该公司法定代表人 汕头经济特区广诚饮料包 本公司实际控制人之一翁伟炜之父控 2 无 装有限公司 制的公司 汕头经济特区广诚容器有 本公司实际控制人之一翁伟炜之父控 3 无 限公司 制的公司 本公司实际控制人之一翁伟武配偶之 汕头市金平区东兴旅游用 4 父为该公司法定代表人、并担任其经 无 品有限公司 理 本公司实际控制人之一翁伟武配偶之 汕头市东兴酒店用品有限 5 父为该公司法定代表人、并担任其执 无 公司 行董事和经理 本公司公司董事、持有公司5%以上股 权的股东方平担任其经理,其配偶持 6 深圳市乐信贸易有限公司 无 有该公司80%的股权并担任该公司的 执行董事 经保荐机构和发行人律师核查,汕头经济特区龙湖区天地电脑通讯公司于 2000年12月29日被吊销,报告期内未实际开展业务经营;汕头经济特区广诚饮料 包装有限公司于2001年12月11日被吊销,报告期内未实际开展业务经营;汕头经 济特区广诚容器有限公司于2006年1月23日被吊销,报告期内未实际开展业务经 营。 汕头市金平区东兴旅游用品有限公司的经营范围为:制造加工塑料制品、洗 涤用品、针纺织品,文具用品、工艺美术品;纸制品的销售,其实际主要从事日 用品生产和销售业务;汕头市东兴酒店用品有限公司的经营范围为:生产塑料制 品;包装装潢印刷品、其他印刷品印刷;销售百货、五金交电,针纺织品,橡胶 制品,塑料制品,洗涤剂;货物进出口,技术进出口,其实际主要从事酒店日用 品开发研究业务;上述企业所从事业务与公司的主营业务不存在关联关系。 1-1-190 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 深圳市乐信贸易有限公司的经营范围为兴办实业(具体项目另行申报);国 内商业、物资供销业(不含专营、专控、专卖商品);进出口业务(按进出口企 业资格证书经营),其实际主要从事进出口业务,与公司的主营业务不存在关联 关系,且报告期内与公司不存在交易行为。 报告期内,上述企业与本公司不存在关联交易,亦不存在其他利益关系。 2、公司董事(不含独立董事)、监事、高级管理人员及其关系密 切家庭成员控制或有重大影响的公司 除本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“二、关联方与关联关系” 之“(六)其他关联方”之“1、持有公司5%以上股权的股东及其关系密切家庭成员 控制或有重大影响的公司”所述情况外,公司董事(不含独立董事)、监事、高级 管理人员及其关系密切家庭成员不存在控制或有重大影响的公司。 3、公司独立董事控制或有重大影响的公司 序号 关联方名称 关联关系 金发拉比妇婴童用品股份有限 本公司独立董事贝旭任其董事、副总经理、董 1 公司 事会秘书 本公司独立董事贝旭之配偶持有该公司 8%的 2 深圳市霸图商务有限公司 股权,并任其监事 3 汕头国际集装箱码头有限公司 本公司独立董事林则强任其副总经理 4 广东高乐玩具股份有限公司 本公司独立董事林则强任其独立董事 5 广东众大律师事务所 本公司独立董事蔡翀任其主任、律师 6 汕头东风印刷股份公司 本公司独立董事蔡翀任其独立董事 经保荐机构和发行人律师核查,报告期内,上述企业与公司不存在交易行为。 4、报告期内曾经存在的关联方 序号 关联方名称 关联关系 现状 本公司独立董事贝旭于 2004 年 8 1 深圳市霸图商务有限公司 已卸任 月至 2015 年 6 月期间任其监事 本公司独立董事林则强于 2010 年 2 汕头中联理货有限公司 已卸任 3 月至 2016 年 4 月期间任其监事 深圳国开清研城镇发展基金 本公司独立董事蔡翀于 2012 年至 3 已注销 管理有限公司 2015 年 9 月期间任其董事 2013 年 11 月至 2015 年 12 月担任 4 曾庆升 已卸任 本公司监事会主席 1-1-191 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 经保荐机构和发行人律师核查,报告期内,上述关联方与公司不存在交易行 为。 四、关联交易情况 (一)经常性关联交易 报告期内,公司不存在经常性关联交易。 (二)偶发性关联交易 1、无偿使用及受让专利权 2011年10月10日,英联有限与翁伟武(专利权人)签订《专利实施许可合同》, 约定翁伟武将其所拥有的实用新型专利:“一种双折叠圈式易拉盖”(专利号: ZL201020277744.5)无偿许可英联有限使用,专利许可方式为全球范围内独占许 可,有效期至2020年8月1日。2014年5月,公司与翁伟武签订《专利转让协议》, 翁伟武将其拥有的上述实用新型专利无偿转让给公司。 2、关联方向公司提供暂时性资金支持及公司为关联方提供担保 (1)报告期,公司产能不断提升,资金需求量大,为满足公司发展过程中流 动资金周转的需要,关联方为公司提供了暂时资金支持,具体情况如下: 出借方 还款方 借出期间 归还日期 金额(元) 翁伟武 本公司 2012.4 2013.1 2,000,000.00 翁伟炜 本公司 2012.4 2013.3 2,000,000.00 翁伟嘉 本公司 2012.4 2013.6 2,000,000.00 翁伟博 本公司 2012.4 2013.2 2,000,000.00 柯丽婉 本公司 2012.4 2013.1 2,000,000.00 翁瑶佳 本公司 2012.4 2013.6 2,000,000.00 报告期,关联方对公司提供的资金支持未收取任何资金占用费。2013年6月至 今,本公司与关联方之间未再发生资金往来行为。 (2)报告期初,由于公司向银行融资的额度有限,存在由股东个人先向银行 申请个人信用贷款,再提供给公司使用的情形,贷款合同中指明用途为公司购买 1-1-192 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 原材料,并由公司为该个人信用贷款提供保证担保。在上述关联方向公司提供暂 时性资金中,其中翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟博、柯丽婉和翁瑶佳分别于2012 年4月提供200万元,合计1,200万元的资金,是由股东个人先向银行申请个人信用 贷款,再提供给公司使用,公司为该个人信用贷款提供保证担保。借款偿还后, 公司相关的担保责任履行完毕。 除上述关联担保情形外,公司未发生其他为关联方提供担保的行为。 3、关联方为公司借款、授信提供担保 报告期内,关联方为公司提供的银行担保情况如下: 担保人 被担保方 融资银行 担保金额 担保起止日 翁伟武夫妇、翁伟 工商银行汕头达濠 2011.9.10 至 本公司 5,000 万元 嘉夫妇、翁伟炜 支行 2014.9.10 翁伟武夫妇、翁伟 工商银行汕头达濠 2012.4.17 至 本公司 20,000 万元 嘉夫妇、翁伟炜 支行 2015.4.16 翁伟博、翁瑶佳、 工商银行汕头达濠 2012.4.17 至 本公司 8,000 万元 柯丽婉、翁伟明 支行 2015.4.16 2012.7.30 至 翁清钦 本公司 民生银行汕头分行 1,900 万元 2015.7.30 工商银行汕头达濠 2013.6.27 至 方平夫妇、蔡沛侬 本公司 8,000 万元 支行 2016.6.26 工商银行汕头达濠 2013.7.4 至 翁伟博夫妇 本公司 8,000 万元 支行 2016.7.3 2013.8.30 至 翁伟武 本公司 民生银行汕头分行 2,500 万元 2014.8.30 2014.9.16 至 翁伟武 本公司 民生银行汕头分行 3,000 万元 2015.9.16 翁伟武夫妇、翁伟 工商银行汕头达濠 2015.4.16 至 本公司 20,000 万元 嘉、翁伟炜 支行 2020.4.16 工商银行汕头达濠 2015.4.16 至 柯丽婉、翁伟明 本公司 8,000 万元 支行 2020.4.16 2015.9.28 至 翁伟武 本公司 民生银行汕头分行 3,000 万元 2016.9.28 2015.5.28 至 翁清钦 本公司 民生银行汕头分行 1,928.90 万元 2020.9.28 工商银行汕头达濠 2016.4.22 至 蔡沛侬 本公司 8,000 万元 支行 2021.4.21 工商银行汕头达濠 2016.4.22 至 翁伟博夫妇 本公司 8,000 万元 支行 2021.4.21 工商银行汕头达濠 2016.4.22 至 方平夫妇 本公司 8,000 万元 支行 2021.4.21 注:翁清钦为本公司实际控制人翁伟炜、翁伟博的父亲。 4、偶发性关联交易对公司财务状况和经营成果的影响 1-1-193 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 报告期内,关联方许可专利权使用及转让专利权未收取费用;关联方为公司 提供担保、资金支持未收取费用。报告期内发生的偶发性关联交易均依照《公司 章程》以及有关协议规定进行,不存在损害公司及其他股东利益的情况,关联交 易对公司财务状况和经营成果不构成重大影响。 五、关于规范关联交易的制度安排 为规范关联交易,维护公司股东特别是中小股东的合法权益,保证关联交易 的公平、公正、公开,公司在《公司章程》及《关联交易管理办法》中对关联交 易的回避制度、关联交易的原则、关联交易的决策权力作出了严格的规定,具体 情况如下: (一)《公司章程》中的相关规定 《公司章程》第三十六条中规定:公司的控股股东、实际控制人员不得利用 其关联关系损害公司利益。违反规定的,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。 《公司章程》第四十三条中规定:公司与关联人发生的交易(公司获赠现金 资产和提供担保除外)金额在1,000万元以上,且占公司最近一期经审计净资产绝 对值5%以上的关联交易,由股东大会审议决定。 《公司章程》第八十一条中规定:股东大会审议有关关联交易事项时,关联 股东可以出席股东大会,但不应当参与该关联事项的投票表决,其所代表的有表 决权的股份数不计入有效表决总数。股东大会决议的公告应当充分披露非关联股 东的表决情况。 《公司章程》第九十七条中规定:董事不得利用其关联关系损害公司利益。 《公司章程》第一百一十五条中规定,董事会有权审批决定公司与关联人发 生的交易金额达到下列标准的关联交易事项: (1)公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易; (2)公司与关联法人发生的金额在100万元以上,且占公司最近一期经审计 的净资产绝对值0.5%以上的关联交易。 1-1-194 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 《公司章程》第一百一十七条中规定:公司与关联自然人发生的交易金额低 于人民币30万元;与关联法人发生的交易金额低于人民币100万元、或占公司最近 一期经审计净资产绝对值低于0.5%的关联交易应由董事长批准。 《公司章程》第一百四十九条中规定:监事不得利用其关联关系损害公司利 益,若给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。 (二)《关联交易管理办法》中的相关规定 1、关联交易的原则 (1)平等、自愿、等价、有偿的原则; (2)公平、公正、公开的原则; (3)关联人如在股东大会上享有表决权,除特殊情况外,均应对关联交易事 项回避表决; (4)与关联人有任何利害关系的董事,在董事会就该关联交易事项进行表决 时,应当回避;若因特殊情况无法回避,应按本办法规定程序参与表决,但必须 单独出具声明; (5)公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利,必要时 应聘请专业评估机构或独立财务顾问发表意见。 2、关联交易的决策权限 《关联交易管理办法》第十、十一和十二条就关联交易的决策权限做出了规 定: 公司与关联法人发生的交易金额在100万元以上,且占公司最近一期经审计净 资产绝对值0.5%以上的关联交易,应当由总经理向董事会提交议案,经董事会批 准后生效并及时披露。 公司与关联人发生的交易(公司获赠现金资产和提供担保除外)金额在1,000 万元以上,且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易,除应当及 时披露外,还应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构,对交易标 的进行评估或审计,并将该交易提交股东大会审议。 1-1-195 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司为关联人提供担保的,不论数额大小,均应当在董事会审议通过后提交 股东大会审议。 公司为持有本公司5%以下股份的股东提供担保的,参照前款的规定执行,有 关股东应当在股东大会上回避表决。 3、关联交易的回避表决制度 《关联交易管理办法》第二十一条就关联交易的回避表决做出了相关规定: 公司董事会审议关联交易事项时,关联董事应当回避表决,也不得代理其他 董事行使表决权。 股东大会审议关联交易事项时,下列股东应当回避表决: (1)交易对方; (2)拥有交易对方直接或间接控制权的; (3)被交易对方直接或间接控制的; (4)与交易对方受同一法人或自然人直接或间接控制的; (5)因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他 协议而使其表决权受到限制或影响的; (6)中国证监会或深圳证券交易所认定的可能造成公司对其利益倾斜的法人 或自然人。 六、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 (一)报告期内关联交易制度的执行情况 本公司产供销系统独立、完整,生产经营上不存在依赖关联方的情形;报告 期内公司的关联交易均严格履行了《公司章程》及《关联交易管理办法》等有关 制度的规定,不存在损害公司利益的情形。 (二)独立董事关于关联交易的意见 独立董事对报告期内关联交易履行的审议程序的合法性和交易价格的公允性 发表了如下意见:“公司报告期内发生的关联交易合法、有效,遵循了公平、公正、 1-1-196 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 合理的原则,未违反交易发生当时相关法律、法规和公司章程的规定;关联交易 的决策和批准程序符合《公司章程》及相关法律法规的规定,关联交易定价公允, 不存在损害公司及中小股东利益的情形。” 七、规范和减少关联交易的措施 自公司设立以来,公司采取了以下措施规范和减少关联交易: (一)严格按照《公司法》和《公司章程》的要求,建立了独立完整的生产 经营系统,人员、财务、资产与股东严格分开;关联交易履行法定的批准程序, 股东大会决策时关联股东进行回避。 (二)完善独立董事制度,强化对关联交易事项的监督。 (三)按照“公开、公平、公正”和市场化交易原则合理定价,并实行严格的 合同管理。 (四)公司制定了《关联交易管理办法》,就关联方认定、关联交易认定、 关联交易决策程序以及关联交易信息披露等内容进行了具体规定,以保证公司关 联交易的公允性,确保公司的关联交易行为不损害公司和全体股东的利益。 同时,公司控股股东、实际控制人和全体董事、监事、高级管理人员就规范 关联交易出具承诺: (一)尽量减少和规范关联交易,对于无法避免或者有合理原因而发生的关 联交易,承诺遵循市场化定价原则,并依法签订协议,履行合法程序。 (二)遵守英联股份之《公司章程》以及其他关联交易管理制度,并根据有 关法律法规和证券交易所规则(英联股份上市后适用)等有关规定履行信息披露 义务和办理有关报批程序,保证不通过关联交易损害英联股份或其他股东的合法 权益。 (三)必要时聘请中介机构对关联交易进行评估、咨询,提高关联交易公允 程度及透明度。 1-1-197 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第八节 董事、监事、高级管理人员和核心技术人员 一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介 截至本招股说明书签署日,公司共有董事 7 名(3 名独立董事)、监事 3 名、 高级管理人员 5 名、核心技术人员 3 名。 除董事翁宝嘉为香港居民并拥有香港永久居留权外,本公司其他董事、监事、 高级管理人员与核心技术人员均为中国国籍、无境外永久居留权。 (一)董事会成员 目前,公司董事会由翁伟武、翁宝嘉、翁伟嘉、方平、贝旭、林则强和蔡翀 7 人组成,其中贝旭、林则强和蔡翀 3 人为独立董事。 姓 名 任职情况 任职期间 翁伟武 董事长 至 2019 年 10 月 翁宝嘉 董 事 至 2019 年 10 月 翁伟嘉 董 事 至 2019 年 10 月 方 平 董 事 至 2019 年 10 月 贝 旭 独立董事 至 2019 年 10 月 林则强 独立董事 至 2019 年 10 月 蔡 翀 独立董事 至 2019 年 10 月 公司董事会成员简历如下: 翁伟武先生:1970年6月出生,中国国籍,无境外永久居留权,清华大学 EMBA。1992年7月至2004年5月先后担任汕头市汕樟五金工艺厂采购部经理、销 售部经理、副总经理、总经理职务;2004年6月至2005年12月担任东莞市广诚包 装材料有限公司总经理职务;2006年1月至2013年10月担任汕头市英联易拉盖有 限公司执行董事、总经理职务;2013年11月起担任广东英联包装股份有限公司董 事长、总经理。兼任汕头市濠江区工商业联合会(总商会)第三届执行委员会副 会长,中国包装联合会金属容器委员会第七届常务委员会副主任委员,中国食品 工业协会罐藏食品科技工作委员会第三届委员会副秘书长等。 1-1-198 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 翁宝嘉女士:1980年8月出生,中国国籍,中国香港居民,大专学历。公司 成立以来一直在公司任职,具体情况如下:2006年1月至2009年6月任汕头市英联 易拉盖有限公司国外销售部副经理;2009年7月至2013年10月任汕头市英联易拉 盖有限公司总经理助理;2013年11月起担任广东英联包装股份有限公司董事、副 总经理。兼任汕头市外商投资协会副会长。 翁伟嘉先生:1981年3月出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。 公司成立以来一直在公司任职,具体情况如下:2006年1月至2013年10月任汕头 市英联易拉盖有限公司国内销售部经理;2013年11月起担任广东英联包装股份有 限公司董事、副总经理。 方平先生:1969年2月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,经 济师。1992年7月至1994年3月任海南省儋州市经济体制改革办科员;1994年4月 至2004年12月先后担任深圳市寰通农产品有限公司总公司部门经理及下属进出口 公司、下属房地产公司副经理;2005年1月至今任深圳市乐信贸易有限公司经 理;2013年11月起担任广东英联包装股份有限公司董事。 贝旭先生:1969年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历。 1990年8月至2000年3月先后任汕头海洋集团公司技术员、厂长办公室主任、集团 团委书记;2000年3月至2007年9月任广东大视野家纺有限公司副总经理;2007年 9月至2010年8月任广东潮宏基实业股份有限公司人力资源总监;2010年9月至 2016年10月任金发拉比妇婴童用品股份有限公司董事会秘书;2010年9月至今任 金发拉比妇婴童用品股份有限公司董事、副总经理;2013年11月起担任广东英联 包装股份有限公司独立董事。兼任汕头大学至诚书院导师。 林则强先生:1970年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历, 高级会计师。1990年7月至1994年8月任汕头港务局会计、出纳;1994年8月至 2007年8月任汕头国际集装箱码头有限公司财务主任、副经理;2007年8至2015年 11月任汕头港务集团有限公司审计室主任;2015年11月至今任汕头国际集装箱码 头有限公司副总经理;2013年11月起担任广东英联包装股份有限公司独立董事, 兼任广东高乐玩具股份有限公司独立董事。 蔡翀先生:1959年9月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,高 级律师。1984年12月至1995年4月任汕头市公园区律师事务所、汕头市天平律师 1-1-199 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 事务所主任、律师;1995年5月至今任广东众大律师事务所主任、律师;2013年 11月起担任广东英联包装股份有限公司独立董事。兼任汕头东风印刷股份有限公 司独立董事。 (二)监事会成员 目前公司监事会由邱佩乔、林喜武、林少飞3人组成,其中林喜武为职工监 事代表。 姓名 任职情况 任职期间 邱佩乔 监事会主席 至 2019 年 10 月 林喜武 职工监事 至 2019 年 10 月 林少飞 监事 至 2019 年 10 月 公司监事会成员简历如下: 邱佩乔女士:1979年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。 2001年4月至2004年1月任深圳市嘉豪何室实业有限公司行政人事专员;2004年2 月至2006年4月任东莞森泰集团人力资源专员;2006年4月至2008年6月任惠州德 高电子科技有限公司人力资源主管;2008年6月至2013年2月任东莞递达量电子工 业有限公司行政人事经理;2013年5月至2013年10月任汕头市英联易拉盖有限公 司人力资源部经理;2013年11月至2016年1月任广东英联包装股份有限公司人力 资源部经理、监事;2016年2月起担任广东英联包装股份有限公司人力资源部经 理、监事会主席。 林喜武先生:1972年1月出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。 1992年3月至2005年12月任汕头市汕樟五金工艺厂销售经理;2006年1月至2013年 10月任汕头市英联易拉盖有限公司销售经理;2013年11月起担任广东英联包装股 份有限公司大区销售经理、职工代表监事。 林少飞先生:1968年8月出生,中国国籍,无境外永久居留权,高中学历。 1992年1月至2005年12月任汕头市汕樟五金工艺厂职员;2006年1月至2013年10月 任汕头市英联易拉盖有限公司行政部主管;2013年11月至2016年1月担任广东英 联包装股份有限公司行政部主管;2016年2月起担任广东英联包装股份有限公司 行政部主管、监事。 1-1-200 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (三)高级管理人员 公司高级管理人员的具体情况如下: 姓名 任职情况 任职期间 翁伟武 董事长兼总经理 至 2019 年 10 月 翁宝嘉 董事兼副总经理 至 2019 年 10 月 翁伟嘉 董事兼副总经理 至 2019 年 10 月 郭桂强 副总经理 至 2019 年 10 月 夏红明 财务总监兼董事会秘书 至 2019 年 10 月 公司高级管理人员简历如下: 翁伟武先生:个人简历详见本节之“一、董事、监事、高级管理人员与核心 技术人员简介之(一)董事会成员”。 翁宝嘉女士:个人简历详见本节之“一、董事、监事、高级管理人员与核心 技术人员简介之(一)董事会成员”。 翁伟嘉先生:个人简历详见本节之“一、董事、监事、高级管理人员与核心 技术人员简介之(一)董事会成员”。 郭桂强先生:1962年10月出生,中国国籍,无境外永久居留权,大专学历。 1979年12月至1986年4月任汕头市钟表元件厂生产调度员;1986年4月至2002年12 月在汕头利业企业有限公司历任调度员、生产部经理、总经理;2002年12月至 2005年12月任汕头市汕樟五金工艺厂副总经理;2006年1月至2013年10月任汕头 市英联易拉盖有限公司副总经理;2013年11月起至今担任广东英联包装股份有限 公司副总经理。 夏红明先生:1982年12月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历, 注册会计师。2004年7月至2007年3月任乳源龙湾机械有限公司会计、财务科长; 2007年4月至2011年6月先后任大华会计师事务所项目经理、经理、高级经理; 2011年6月至2014年6月任立信会计师事务所(特殊普通合伙)高级经理;2014年7 月起至今担任广东英联包装股份有限公司财务总监、董事会秘书。 (四)核心技术人员 1-1-201 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司核心技术人员包括翁伟武先生、郭桂强先生和邱锡辉先生,其简历如 下: 翁伟武先生:个人简历详见本节之“一、董事、监事、高级管理人员与核心 技术人员简介之(一)董事会成员”。 郭桂强先生:个人简历详见本节之“一、董事、监事、高级管理人员与核心 技术人员简介之(三)高级管理人员”。 邱锡辉先生:1973年4月出生,中国国籍,无境外永久居留权,曾任汕头市汕 樟五金工艺厂技术员、生产车间主管及汕头市英联易拉盖有限公司生产部门经 理,现任广东英联包装股份有限公司技术研发中心副总监,在机械设计及模具开 发方面具有专长。 (五)发行人现任董事、监事的提名和选聘情况 1、董事的提名和选聘情况 2013年10月16日,公司创立大会暨第一次股东大会选举翁伟武、翁宝嘉、翁 伟嘉、方平、贝旭、林则强和蔡翀为公司董事,其中贝旭、林则强、蔡翀为独立 董事。其中,董事翁伟武、翁宝嘉、翁伟嘉由股东翁伟武提名;董事方平由方平 提名;独立董事贝旭、林则强和蔡翀均由股东翁伟武、翁伟炜、翁伟嘉、翁伟 博、蔡沛侬、方平、柯丽婉共同提名。以上7名董事共同组成本公司第一届董事 会,任期三年。 2016年10月16日,公司召开2016年第三次临时股东大会,审议通过了《关于 广东英联包装股份有限公司董事会换届选举的议案》,选举翁伟武、翁宝嘉、翁 伟嘉、方平、贝旭、林则强和蔡翀为公司第二届董事会成员,其中贝旭、林则 强、蔡翀为独立董事。 2、监事提名和选聘情况 2013年10月15日,公司职工代表大会选举林喜武为职工代表监事。 2013年10月16日,公司创立大会暨第一次股东大会选举曾庆升、邱佩乔为公 司监事会监事,任期三年,其中,曾庆升的提名人为公司股东翁伟嘉,邱佩乔的 提名人为公司股东翁伟炜。 1-1-202 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 上述股东代表监事曾庆升、邱佩乔与公司职工民主选举产生的监事林喜武组 成公司第一届监事会成员,任期三年。 2016年2月6日,公司2016年第一次临时股东大会选举林少飞为公司监事会监 事,任期至2016年10月,林少飞的提名人为公司股东翁伟武。 2016年2月6日,公司第一届监事会第九次会议选举邱佩乔为公司监事会主 席。 2016年9月30日,公司职工代表大会选举林喜武为职工代表监事。 2016年10月16日,公司召开2016年第三次临时股东大会,审议通过了《关于 广东英联包装股份有限公司监事会换届选举的议案》,选举邱佩乔、林少飞为股 东代表监事,与职工代表监事林喜武共同组成公司第二届监事会。 2016年10月16日,公司第二届监事会第一次会议选举邱佩乔为公司监事会主 席。 二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属 持股情况 本公司现任董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属个人持股 情况及最近三年持股变动情况如下: 单位:万股 持股 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 在发行人处 姓名 方式 持股数 比例 持股数 比例 持股数 比例 持股数 比例 职务 董事长兼总 翁伟武 直接 3,612.00 40.13% 3,612.00 40.13% 3,612.00 40.13% 3,612.00 40.13% 经理 董事、副总经 翁宝嘉 - - - - - - - - - 理 董事、副总经 翁伟嘉 直接 1,092.00 12.13% 1,092.00 12.13% 1,092.00 12.13% 1,092.00 12.13% 理 方 平 直接 600.00 6.67% 600.00 6.67% 600.00 6.67% 600.00 6.67% 董事 贝 旭 - - - - - - - - - 独立董事 林则强 - - - - - - - - - 独立董事 蔡 翀 - - - - - - - - - 独立董事 邱佩乔 - - - - - - - - - 监事会主席 1-1-203 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 林喜武 - - - - - - - - - 监事 林少飞 - - - - - - - - - 监事 郭桂强 - - - - - - - - - 副总经理 财务总监、董 夏红明 - - - - - - - - - 事会秘书 技术研发中 邱锡辉 - - - - - - - - - 心副总监 截至本招股说明书签署日,上述人员所持本公司股份不存在质押或冻结的情 况。除上述情况外,本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲 属不存在其他以任何方式直接或间接持有本公司股份的情况。 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外 投资情况 董事方平其他对外投资的具体情况如下: 单位:万元、% 姓名 职务 其他对外投资企业名称 注册资本 股权比例 方平 董事 深圳市智动力精密技术股份有限公司 9,390.00 3.19 独立董事贝旭其他对外投资的具体情况如下: 单位:万元、% 姓名 职务 其他对外投资企业名称 注册资本 股权比例 贝旭 独立董事 金发拉比妇婴童用品股份有限公司 20,230.00 0.84 截至本招股说明书签署日,除本招股说明书已披露的情况外,公司董事、监 事、高级管理人员及核心技术人员均不存在其他对外投资情况。 四、现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬 情况 本公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员2015年在本公司实际 领取薪酬(税前)的情况如下: 姓名 现任职务 2015 年薪酬 2015 年领薪期间 翁伟武 董事长兼总经理 20.81 万元 1 月至 12 月 1-1-204 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 翁宝嘉 董事、副总经理 15.06 万元 1 月至 12 月 翁伟嘉 董事、副总经理 15.11 万元 1 月至 12 月 方 平 董事 - - 贝 旭 独立董事 3.00 万元 1 月至 12 月 林则强 独立董事 3.00 万元 1 月至 12 月 蔡 翀 独立董事 3.00 万元 1 月至 12 月 邱佩乔 监事会主席 10.73 万元 1 月至 12 月 林喜武 监事 11.24 万元 1 月至 12 月 林少飞 监事 6.48 万元 1 月至 12 月 郭桂强 副总经理 13.33 万元 1 月至 12 月 夏红明 财务总监、董事会秘书 14.89 万元 1 月至 12 月 邱锡辉 技术研发中心副总监 11.32 万元 1 月至 12 月 除在本公司领取薪酬外,上述董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未 在公司及关联企业享受其他待遇和退休金计划,本公司独立董事除领取津贴外, 不享有本公司其他福利待遇。 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 截至本招股说明书签署日,公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 的兼职情况如下: 本公司 兼职单位与 姓名 任职/兼职单位 任职/兼职职位 职位 发行人关系 汕头市濠江区工商业联合 执行委员会副会长 无 会(总商会) 董事长兼 中国包装联合会金属容器 翁伟武 副主任委员 无 总经理 委员会 中国食品工业协会罐藏食 副秘书长 无 品科技工作委员会 董事、副 翁宝嘉 汕头市外商投资协会 副会长 无 总经理 方 平 董事 深圳市乐信贸易有限公司 经理 无 金发拉比妇婴童用品股份 董事、副总经理 无 贝 旭 独立董事 有限公司 汕头大学至诚书院 导师 无 汕头国际集装箱码头有限 林则强 独立董事 副总经理 无 公司 1-1-205 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 广东高乐玩具股份有限公 独立董事 无 司 广东众大律师事务所 主任、律师 无 蔡 翀 独立董事 汕头东风印刷股份有限公 独立董事 无 司 除上述情况外,本公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员没有在其 他单位兼职的情况。 六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间的 亲属关系 发行人董事、监事、高级管理人员与核心技术人员中翁氏家族各成员之间的 关联关系详见本招股说明书“第二节 概览”之“二、发行人控股股东及实际控制人 简介”。 除此之外,公司其他董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之间,互相 不存在亲属关系。 七、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的协 议安排 截至本招股说明书签署日,公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人 员均签订了《劳动合同书》和《保密协议书》。 (一)劳动合同 公司与所有高级管理人员、核心技术人员以及在公司任职、领薪的董事、监 事签署了《劳动合同书》,双方就聘用期限、工作报酬及保险福利、工作纪律、 聘用合同的变更及解除、违约责任、劳动争议处理等内容进行了约定。 (二)保密协议 本公司与内部董事、监事和高级管理人员及核心技术人员签署了《保密协议 书》,就保守公司商业秘密等内容进行了约定。 1-1-206 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 除此之外,公司未与董事、监事、高级管理人员与核心技术人员签订诸如借 款、担保等其他协议。 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员作出的承诺 公司董事、监事、高级管理人员已就其所持公司股份锁定情况作了相关承 诺,详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“八、发行人股本情况”之 “(七)发行前全体股东所持股份的流通限制和自愿锁定及减持的承诺”。 此外,公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均承诺不从事任何有 损于公司利益的生产经营活动,在任职期间不从事或发展与公司经营业务相同或 相似的业务。 九、董事、监事、高级管理人员任职资格 本公司现任董事、监事及高级管理人员均符合现行《公司法》、《证券法》 和其它有关法律、法规、规范性文件所规定的任职资格,且均未被中国证监会处 以证券市场禁入的处罚。 本公司独立董事符合中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导 意见》中的任职要求,董事会秘书符合有关证券交易所上市规则的要求。 上述人员均符合《公司章程》中有关任职资格的规定,且不存在法律上不适 宜担任公司相应职务的情形。 十、董事、监事、高级管理人员近三年的变动情况 (一)董事近三年的变动情况 日期 董事会成员 变动情况 2012 年 1 月- 公司未设董事会,执行董事为翁伟 无变化 2013 年 10 月 武 公司创立大会选举第一届董事 2013 年 11 月- 翁伟武、翁宝嘉、翁伟嘉、方平、 会成员,其中,贝旭、林则强、 2016 年 10 月 贝旭、林则强、蔡翀 蔡翀为独立董事 公司 2016 年第三次临时股东大 翁伟武、翁宝嘉、翁伟嘉、方平、 2016 年 11 月至今 会选举第二届董事会成员,其中 贝旭、林则强、蔡翀 贝旭、林则强、蔡翀为独立董事 (二)监事近三年的变动情况 1-1-207 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 日期 监事会成员 变动情况及原因 2012 年 1 月- 翁伟炜、翁伟嘉 无变化 2013 年 10 月 公司创立大会选举曾庆升、邱佩 乔为股东代表监事,与公司职工 2013 年 11 月- 曾庆升、邱佩乔、林喜武 代表大会选举的职工代表监事 2016 年 1 月 林喜武组成本公司第一届监事 会 原监事会主席曾庆升因病身故, 2016 年 2 月- 邱佩乔、林喜武、林少飞 增选林少飞为股东代表监事,选 2016 年 10 月 举邱佩乔为监事会主席 公司 2016 年第三次临时股东大 会选举邱佩乔、林少飞为股东代 2016 年 11 月至今 邱佩乔、林喜武、林少飞 表监事,与公司职工代表大会选 举的职工代表监事林喜武组成 本公司第二届监事会 (三)高级管理人员近三年变动情况 日 期 高级管理人员 变动情况 2012 年 1 月- 总经理:翁伟武 无变化 2013 年 10 月 副总经理:郭桂强 总经理:翁伟武 2013 年 11 月- 副总经理:翁宝嘉、翁伟嘉、郭桂 公司整体变更为股份有限公司 2014 年 6 月 强 总经理:翁伟武 2014 年 7 月- 副总经理:翁宝嘉、翁伟嘉、郭桂 聘任夏红明为英联股份财务总 2016 年 10 月 强 监、董事会秘书 财务总监、董事会秘书:夏红明 总经理:翁伟武 公司第二届董事会第一次会议 副总经理:翁宝嘉、翁伟嘉、郭桂 聘任翁伟武为总经理,翁宝嘉、 2016 年 11 月至今 强 翁伟嘉、郭桂强为副总经理,夏 财务总监、董事会秘书:夏红明 红明为财务总监、董事会秘书 公司董事、监事、高级管理人员的上述变动履行了必要的法律程序,符合相 关法律、法规和本公司章程的规定。报告期,公司董事、监事及高级管理人员没 有发生重大变化。 1-1-208 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第九节 公司治理 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘 书制度的建立健全及运行情况 公司自成立以来,按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规和规范性 文件及公司章程的要求,建立健全了由股东大会、董事会、监事会、高级管理层 组成的规范的公司治理架构。 2013年10月16日,公司召开创立大会暨第一次股东大会,审议通过了《广东 英联包装股份有限公司章程》,该章程第四章、第五章、第七章分别规定了股东 大会、董事会及董事会秘书、监事会制度,并选举产生了公司第一届董事会、监 事会成员。同日,公司分别召开了第一届董事会第一次会议和第一届监事会第一 次会议,第一届董事会第一次会议选举产生了董事长,并聘任了总经理、副总经 理等高级管理人员,第一届监事会第一次会议选举产生了公司监事会主席。 通过制定和不断完善公司章程、股东大会、董事会、监事会和高级管理层的 职权和议事规则等相关制度,公司已基本建立起符合股份公司上市要求的公司治 理结构。 (一)股东大会制度的建立健全及运行情况 截至本招股说明书签署日,公司共计召开13次股东大会,历次股东大会会议 通知、召开方式、表决方式均符合《公司法》、《公司章程》及《股东大会议事 规则》的规定,会议记录完整规范。股东大会机构和制度的建立及执行,对完善 本公司治理结构和规范本公司运作发挥了积极的作用,为公司经营业务的长远发 展奠定了坚实基础。 1、股东权利和义务 公司股东享有如下权利:(1)依照其持有的股份份额获得股利和其他形式的 利益分配;(2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大 会,并行使相应的表决权;(3)对公司的经营进行监督,提出建议或者质询;(4) 1-1-209 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份;(5)查 阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监 事会会议决议、财务会计报告;(6)公司终止或者清算时,按其所持有的股份份 额参加公司剩余财产的分配;(7)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议 的股东,要求公司收购其股份;(8)对法律、行政法规和公司章程规定的公司重 大事项,享有知情权和参与权;(9)法律、行政法规、部门规章或本章程规定的 其他权利。 公司股东承担如下义务:(1)遵守法律、行政法规和公司章程;(2)依其 所认购的股份和入股方式缴纳股金;(3)除法律、法规规定的情形外,不得退 股;(4)不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益;不得滥用公司法人独 立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益;公司股东滥用股东权利给公司或 者其他股东造成损失的,应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地 位和股东有限责任,逃避债务,严重损害公司债权人利益的,应当对公司债务承 担连带责任。(5)法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务。 2、股东大会职权 股东大会是公司的权力机构,依法行使下列职权: (1)决定公司的经营方针和投资计划; (2)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事,决定有关董事、监事的报 酬事项; (3)审议批准董事会的报告; (4)审议批准监事会的报告; (5)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案; (6)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案; (7)对公司增加或者减少注册资本作出决议; (8)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议; (9)对发行公司债券作出决议; 1-1-210 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (10)修改本章程; (11)对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议; (12)审议批准本章程第四十四条规定的担保事项; (13)审议批准变更募集资金用途事项; (14)审议股权激励计划; (15)审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的 其他事项。 另外,公司下列对外担保行为,须经股东大会审议通过。 (1)单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产5%的担保; (2)本公司及本公司控股子公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经审 计净资产的50%以后提供的任何担保; (3)为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保; (4)连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的30%; (5)连续十二个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的50%且绝对 金额超过3,000万元; (6)对股东、实际控制人及其关联方提供的担保; (7)本章程规定的其他担保情形。 3、股东大会议事规则 股东大会由董事长主持,董事长不能履行职务或不履行职务时,由副董事长 主持,副董事长不能履行职务或不履行职务时,由半数以上董事共同推举的一名 董事主持。监事会自行召集的股东大会,由监事会主席主持。监事会主席不能履 行职务或不履行职务时,由半数以上监事共同推举的一名监事主持。股东自行召 集的股东大会,由召集人推举代表主持。 股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次, 于上一会计年度结束后的六月内举行。股东大会召集人应当在年度股东大会召开 1-1-211 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 20日前以书面方式通知各股东,临时股东大会应当于会议召开15日前以书面方式 通知各股东。股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议, 应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的1/2以上通过。股东 大会作出特别决议,应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权 的2/3以上通过。 股东大会应有会议记录,由董事会秘书负责。出席会议的董事、董事会秘 书、召集人或其代表、会议主持人应当在会议记录上签名。会议记录应当与现场 出席股东的签名册及代理出席的委托书、网络及其它方式表决情况的有效资料一 并保存,保存期限为10年。 4、股东大会运行情况 截至本招股说明书签署日,公司自设立以来共召开13次股东大会,历次股东 大会召开情况如下: 序号 日期 会议名称 1 2013.10.16 股份公司创立大会 2 2013.12.25 2013 年第一次临时股东大会 3 2014.05.20 2013 年度股东大会 4 2014.09.01 2014 年第一次临时股东大会 5 2014.10.31 2014 年第二次临时股东大会 6 2015.01.25 2015 年第一次临时股东大会 7 2015.04.06 2014 年度股东大会 8 2015.04.15 2015 年第二次临时股东大会 9 2015.09.28 2015 年第三次临时股东大会 10 2016.02.06 2016 年第一次临时股东大会 11 2016.04.02 2015 年度股东大会 12 2016.08.05 2016 年第二次临时股东大会 13 2016.10.16 2016 年第三次临时股东大会 报告期内,本公司历次股东大会均按照《公司章程》及《股东大会议事规则》 规定的程序召开,对本公司董事和监事选举、财务预决算、利润分配、重大投 资、重大关联交易、公司重要规章制度的制定和修改,首次公开发行股票的决策 和募集资金投向等重大事宜作出了有效决议。 1-1-212 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (二)董事会制度的建立健全及运行情况 公司根据《公司法》和《上市公司治理准则》等法律法规、规范性文件及《公 司章程》的有关规定制定《董事会议事规则》,对董事会的召集、提议、出席、 议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 1、董事会构成 董事会由7名董事组成,其中独立董事3人,设董事长1人。董事由股东大会 选举或更换,任期三年。董事任期届满,可连选连任。 2、董事会的职责 《公司章程》规定,董事会行使下列职权: (1)负责召集股东大会,并向股东大会报告工作; (2)执行股东大会的决议; (3)决定公司的经营计划和投资方案; (4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案; (5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案; (6)制订公司增加或减少注册资本、发行股票、债券或其他证券及上市方 案; (7)拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司 形式的方案; (8)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵 押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项; (9)决定公司内部管理机构的设置; (10)根据董事长的提名聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书,根据总经 理的提名,聘任或者解聘公司副总经理、财务总监及其他高级管理人员,并决定 其报酬事项和奖惩事项;拟订并向股东大会提交有关董事报酬的数额及方式的方 案; 1-1-213 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (11)制订公司的基本管理制度; (12)制订本章程的修改方案; (13)管理公司信息披露事项; (14)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所; (15)听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作; (16)法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。 3、董事会议事规则 董事会每年至少召开两次会议,由董事长召集。 召开董事会定期会议和临时会议,董事会办公室应当分别提前十日和五日将 将书面会议通知通过直接送达、传真、电子邮件或者其他方式,提交全体董事、 监事以及高级管理人员、董事会秘书。非直接送达的,还应当通过电话进行确认 并做相应记录。情况紧急,需要尽快召开董事会临时会议的,可以随时通过电话 或者其他口头方式发出会议通知,但召集人应当在会议上做出说明。 董事会审议通过会议提案并形成相关决议,必须有超过公司全体董事人数之 半数的董事对该提案投同意票。法律、行政法规和公司章程规定董事会形成决议 应当取得更多董事同意的,从其规定。在董事回避表决的情况下,有关董事会会 议由过半数的无关联关系董事出席即可举行,形成决议须经无关联关系董事过半 数通过。出席会议的无关联关系董事人数不足三人的,不得对有关提案进行表 决,而应当将该事项提交股东大会审议。 董事会决议的表决,实行一人一票,以计名和书面等方式进行。董事会会议 以现场召开为原则。必要时,在保障董事充分表达意见的前提下,经召集人(主 持人)、提议人同意,也可以通过视频、电话、传真或者电子邮件表决等方式召 开。董事会会议也可以采取现场与其他方式同时进行的方式召开。非以现场方式 召开的,以视频显示在场的董事、在电话会议中发表意见的董事、规定期限内实 际收到传真或者电子邮件等有效表决票,或者董事事后提交的曾参加会议的书面 确认函等计算出席会议的董事人数。 4、董事会的运行情况 1-1-214 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 截至本招股说明书签署日,本公司共召开17次董事会会议,详细情况如下: 序号 日期 会议名称 1 2013.10.16 第一届董事会第一次会议 2 2013.12.04 第一届董事会第二次会议 3 2014.04.30 第一届董事会第三次会议 4 2014.07.18 第一届董事会第四次会议 5 2014.08.14 第一届董事会第五次会议 6 2014.10.14 第一届董事会第六次会议 7 2014.11.03 第一届董事会第七次会议 8 2015.01.10 第一届董事会第八次会议 9 2015.03.05 第一届董事会第九次会议 10 2015.03.31 第一届董事会第十次会议 11 2015.07.30 第一届董事会第十一次会议 12 2015.09.12 第一届董事会第十二次会议 13 2016.01.21 第一届董事会第十三次会议 14 2016.03.11 第一届董事会第十四次会议 15 2016.07.20 第一届董事会第十五次会议 16 2016.09.30 第一届董事会第十六次会议 17 2016.10.22 第二届董事会第一次会议 报告期内,本公司历次董事会均按照《公司章程》及《董事会议事规则》规 定的程序召开。董事会的运行逐步规范,能够在股东大会授权的范围内履行职 责,对公司的生产经营方案、高级管理人员任命、重大对外投资、关联交易等事 项进行审议并作出有效决定,依法履行了《公司法》、《公司章程》赋予的权利 和义务。 (三)监事会制度的建立健全及运行情况 1、监事会的构成 公司设监事会,由3名监事组成。监事会设主席1名,监事会主席由全体监事 过半数选举产生。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表,其中职 1-1-215 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 工代表的比例不低于1/3。监事会中的职工代表由公司通过工会委员会或者其他 形式民主选举产生。 2、监事会的职权 监事会行使下列职权:(1)应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提 出书面审核意见;(2)检查公司财务;(3)对董事、高级管理人员执行公司职 务的行为进行监督,对违反法律、行政法规、公司章程或者股东大会决议的董 事、高级管理人员提出罢免的建议;(4)当董事、高级管理人员的行为损害公司 的利益时,要求其予以纠正,可以向董事会、股东大会反映;(5)对法律、行政 法规和公司章程规定的监事会职权范围内的事项享有知情权;(6)提议召开临时 股东大会,在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和 主持股东大会;(7)向股东大会提出提案;(8)列席董事会会议;(9)依照《公 司法》第一百五十二条的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼;(10)发现公 司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事务所、律师事务所 等专业机构协助其工作,费用由公司承担;(11)公司章程规定或股东大会授予 的其他职权。 3、监事会的议事规则 监事会会议分为定期会议和临时会议。定期会议每六个月召开一次。召开监 事会定期会议和临时会议,处理日常事务的监事应分别提前十日和五日将书面会 议通知通过直接送达、传真、电子邮件或者其他方式,提交全体监事。非直接送 达的,还应当通过电话进行确认并做相应记录。情况紧急,需要尽快召开监事会 临时会议的,可以随时通过口头或者电话等方式发出会议通知,但召集人应当在 会议上做出说明。 监事会会议应当以现场方式召开。紧急情况下,监事会会议可以通讯方式进 行表决,但监事会召集人(会议主持人)应当向与会监事说明具体的紧急情况。 在通讯表决时,监事应当将其对审议事项的书面意见和投票意向在签字确认后传 真至监事会主席。监事不应当只写明投票意见而不表达其书面意见或者投票理 由。 1-1-216 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 监事会会议应当由全体监事的过半数出席方可举行。监事会会议的表决实行 一人一票,以记名和书面方式进行。监事的表决意向分为同意、反对和弃权。与 会监事应当从上述意向中选择其一,未做选择或者同时选择两个以上意向的,会 议主持人应当要求该监事重新选择,拒不选择的,视为弃权;中途离开会场不回 而未做选择的,视为弃权。监事会形成决议应当经全体监事过半数同意。 4、监事会的运行情况 截至本招股说明书签署日,本公司共召开13次监事会会议,详细情况如下: 序号 日期 会议名称 1 2013.10.16 第一届监事会第一次会议 2 2013.12.04 第一届监事会第二次会议 3 2014.04.30 第一届监事会第三次会议 4 2014.10.28 第一届监事会第四次会议 5 2015.01.10 第一届监事会第五次会议 6 2015.03.06 第一届监事会第六次会议 7 2015.07.30 第一届监事会第七次会议 8 2015.09.12 第一届监事会第八次会议 9 2016.02.06 第一届监事会第九次会议 10 2016.03.11 第一届监事会第十次会议 11 2016.07.20 第一届监事会第十一次会议 12 2016.09.30 第一届监事会第十二次会议 13 2016.10.22 第二届监事会第一次会议 报告期内,本公司历次监事会均按照《公司章程》及《监事会议事规则》规 定的程序召开。监事会的运行逐步规范,对公司董事会、高级管理人员工作的监 督、公司重大生产经营决策、关联交易的执行、主要管理制度的制定、重大项目 的投向等重大事宜实施了有效监督。 (四)独立董事制度的建立健全及运行情况 为进一步完善公司治理结构,促进公司的规范运作,公司根据《公司法》、 《证券法》及中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》等有 1-1-217 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 关法律、法规和规范性文件的相关规定,建立了独立董事制度。2013年10月16 日,公司召开创立大会暨第一次股东大会,选举贝旭、林则强、蔡翀为公司第一 届董事会独立董事。 目前,公司独立董事人数及任职资格均符合相关的法律法规的规定。 1、独立董事的构成 公司《独立董事工作细则》规定:公司董事会成员中应当有三分之一以上独 立董事,其中至少有一名会计专业人士。公司独立董事人数不符合《公司章程》 规定的人数时,公司应当按照规定补足独立董事人数。公司董事会、监事会、单 独或者合并持有公司已发行股份1%以上的股东可以提出独立董事候选人,并经 股东大会选举决定。 2、独立董事的职责 独立董事对公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。独立董事应当忠实履行职 责,维护公司整体利益,尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。独立董事应 当独立履行职责,不受公司主要股东、实际控制人或者与公司及其主要股东、实 际控制人存在利害关系的单位或个人的影响。 3、独立董事的职权 独立董事除应当具备法律、法规、规范性文件及《公司章程》赋予的董事的 职权外,公司独立董事享有以下特别职权:(1)公司拟与关联法人达成的总额高 于100万元人民币,且高于公司最近一期经审计的净资产绝对值0.5%或与关联自 然人达成总额高于30万元的关联交易,应当由独立董事认可后,提交董事会讨 论。独立董事在作出判断前,可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告;(2)向 董事会提议聘任或解聘会计师事务所;(3)向董事会提请召开临时股东大会;(4) 提议召开董事会会议;(5)独立聘请外部审计机构、法律服务机构和咨询机构; (6)可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。 独立董事还应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见: (1)提名、任免董事;(2)聘任或者解聘高级管理人员;(3)公司董事、 高级管理人员的薪酬;(4)公司当年盈利但年度董事会未提出包含现金分红的利 1-1-218 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 润分配预案;(5)重大资产重组方案、股权激励计划;(6)公司的股东、实际 控制人及其关联企业对本公司现有或者新发生的总额高于100万元或者高于公司 最近经审计净资产值的0.5%以上的借款或其他资金往来,以及公司是否采取有 效措施回收欠款等事项;(7)交易金额在100万元以上或占公司最近经审计的净 资产值0.5%以上的关联交易;(8)独立董事认为可能损害中小股东权益的其他 事项;(9)法律、法规及规范性文件要求独立董事发表意见的事项;(10)《公 司章程》规定的其他事项。 独立董事应当就上述事项发表以下几类意见之一:同意;保留意见及其理 由;反对意见及其理由;无法发表意见及其障碍。 4、独立董事履行职责的情况 本公司独立董事任职以来,能够严格按照《公司章程》、《独立董事工作细 则》等相关文件的要求,认真履行职权,对公司的规范运作起到了积极的作用。 (五)董事会秘书制度的建立健全及运行情况 1、董事会秘书聘任情况 公司设董事会秘书一名,董事会秘书为公司高级管理人员,对董事会负责。 2014年7月18日,本公司召开第一届董事会第四次会议,根据董事长翁伟武的提 名,公司董事会聘任夏红明为公司财务总监兼董事会秘书。 2、董事会秘书履行职责情况 2013年10月16日,本公司制定并经董事会审议通过了《董事会秘书工作细则》 董事会秘书的主要职责如下: (1)负责准备和提交主管部门要求的各类文件,组织完成主管部门布置的任 务;(2)准备和提交董事会和股东大会的报告和文件;(3)按照法定程序筹备 董事会会议和股东大会,列席董事会会议,并应当在会议纪要上签字,保证其准 确性;(4)协调和组织公司信息披露事项,包括建立信息披露的制度、接待来 访、联系股东、向股东提供公司公开披露的资料;按公开披露的信息及公司实际 情况客观回答股东的咨询;(5)列席涉及信息披露的有关会议,公司有关部门应 当向董事会秘书提供信息披露所需要的资料和信息。公司做出重大决定之前,应 1-1-219 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 当从信息披露角度征询董事会秘书的意见;(6)负责公司股权事务的管理工作; (7)负责信息的保密工作,制订保密措施。内幕信息泄露时,及时采取补救措施 加以解释和澄清,并报告公司董事会;(8)负责保管公司股东名册资料、董事名 册、大股东及董事持股资料和董事会印章,保管公司董事会和股东大会的会议文 件和记录;(9)帮助公司董事、监事、高级管理人员了解法律法规、公司章程及 国家有关规范性文件的规定;(10)协助董事会依法行使职权,在董事会违反法 律法规、公司章程及国家有关规范性文件规定做出决议时,及时提出异议,如董 事会坚持做出上述决议,应当把情况记载在会议纪要上,并将该会议纪要马上提 交公司全体董事和监事;(11)为公司重大决策提供咨询和建议;(12)主管部 门要求履行的其他职责。 (六)公司董事会各专门委员会设置情况 公司董事会下设审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会 四个专门委员会。四个专门委员会成员各由三名董事组成,除战略委员会中独立 董事只占据一席外,其余三个专门委员会中独立董事均占据两席。在四个专门委 员会中,除战略委员会的召集人是由公司董事长担任外,提名委员会、薪酬与考 核委员会、审计委员会均由独立董事担任召集人。 董事会专门委员会职责按照法律、行政法规、部门规章及公司的有关规定执 行。目前各专门委员会的构成及其运行情况如下表所示: 委员会名称 委员会成员 审计委员会 林则强、贝旭、翁宝嘉 薪酬与考核委员会 贝旭、蔡翀、翁宝嘉 提名委员会 蔡翀、林则强、方平 战略委员会 翁伟武、翁伟嘉、贝旭 1、审计委员会的主要职责权限: (1)提议聘请或更换外部审计机构;(2)监督公司的内部审计制度及其实 施;(3)至少每季度召开一次会议,审议内部审计部门提交的工作计划和报告; (4)至少每季度向董事会报告一次,内容包括内部审计工作进度、质量以及发现 的重大问题等;(5)负责内部审计与外部审计之间的沟通;(6)审核公司的会 1-1-220 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 计政策、财务状况、财务报告信息及其披露;(7)审查公司的内部控制度的科学 性、合理性、有效性以及执行情况,对重大关联交易进行审计;(8)检查、监督 公司存在或潜在的财务风险;(9)公司董事会授予的其他职权。 2、提名委员会的主要职责权限: (1)根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会、经理层的规模 和构成向董事会提出建议;(2)研究董事、高级管理人员的选择标准和程序,并 向董事会提出建议;(3)广泛搜寻合格的董事、高级管理人员人选;(4)对董 事、高级管理人员的工作情况进行评估,并根据评估结果提出更换董事或高级管 理人员的意见或建议;(5)在董事会换届选举时,向本届董事会提出下一届董事 会候选人的建议;(6)办理董事会授权的其他事项。 3、薪酬与考核委员会的主要职责权限: (1) 根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及其 它相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案;薪酬计划或方案包括但不 限于绩效评价标准、程序及主要评价体系、奖励和处罚的主要方案和制度等; (2) 制定期权激励办法,以相关会议审核通过后组织实施、检查、反馈;(3) 审查公司董事(非独立董事)及高级管理人员的职责履行情况并对其进行年度绩 效考评;(4) 负责对公司薪酬制度执行情况进行监督;(5) 董事会授权的其 它事宜。 4、战略委员会的主要职责权限: (1)对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议;(2)对《公司章程》 规定须经董事会批准的重大投资、融资方案进行研究并提出建议;(3)对《公司 章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建 议;(4)对其它影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议;(5)对以上事 项的实施进行监督检查;(6)董事会授权的其他事宜。 1-1-221 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 二、发行人报告期规范运作情况 报告期内,公司严格按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规及《公司 章程》的规定规范运作、依法经营,不存在因情节严重的违法违规行为而受到重 大行政处罚的情况。 三、发行人资金占用和对外担保情况 公司的控股股东、实际控制人不存在占用公司资金的情形,未给公司造成重 大影响。公司制定严格的资金管理制度,不存在资金被控股股东、实际控制人及 其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形。 公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形, 《公司章程》、《对外担保管理办法》、《股东大会议事规则》、《董事会议事 规则》、《监事会议事规则》中已明确对外担保的审批权限和审议程序,从制度 上保证了公司的对外担保行为。 四、关于公司内部控制制度 (一)公司管理层关于内部控制的自我评估意见 公司管理层认为根据财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》及相 关具体规范,截至2016年6月30日本公司内部控制在所有重大方面是有效的。 (二)注册会计师对公司内部控制的鉴证意见 立信对本公司的内部控制进行了审核,并于2016年7月20日出具了《内部控制 鉴证报告》,并发表意见如下: “我们认为,贵公司按照财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》及 相关规定于2016年6月30日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部 控制。” 1-1-222 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第十节 财务会计信息 本章的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司最近三年经审计的财务报 表及附注的主要内容。引用的财务数据,非经特别说明,均引自经申报会计师审 计的财务报表。 本公司提醒投资者,若欲对本公司的财务状况、经营成果及会计政策进行更 详细的了解,应当认真阅读相关之审计报告。 一、财务报表 (一)资产负债表 单位:元 资产 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 流动资产: 货币资金 35,503,216.95 34,606,932.32 25,934,975.42 20,807,305.03 应收票据 8,291,081.73 9,838,776.65 3,353,609.00 1,760,000.00 应收账款 57,593,614.01 56,727,379.26 48,484,307.33 34,243,489.32 预付款项 996,809.66 493,424.56 661,204.69 3,951,964.02 其他应收款 2,279,219.99 2,402,342.63 1,044,771.47 950,651.59 存货 39,822,384.90 39,563,634.43 55,152,812.12 44,962,718.93 其他流动资产 411,579.99 81,476.88 51,051.72 633,606.46 流动资产合计 144,897,907.23 143,713,966.73 134,682,731.75 107,309,735.35 非流动资产: 固定资产 140,776,472.82 135,691,529.29 139,990,352.26 132,771,525.15 在建工程 7,728,828.95 12,976,493.96 499,857.85 1,263,846.15 无形资产 16,311,716.35 16,570,533.85 16,976,413.27 17,379,697.84 递延所得税资产 1,606,740.61 1,432,963.93 570,949.55 571,047.52 其他非流动资产 5,603,857.70 874,860.00 125,024.00 8,841,113.70 非流动资产合计 172,027,616.43 167,546,381.03 158,162,596.93 160,827,230.36 资产总计 316,925,523.66 311,260,347.76 292,845,328.68 268,136,965.71 1-1-223 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (二)资产负债表(续) 单位:元 负债和股东权益 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 流动负债: 短期借款 13,350,000.00 14,250,000.00 20,280,000.00 27,440,000.00 应付票据 16,740,000.00 17,550,000.00 26,800,000.00 33,440,000.00 应付账款 19,679,574.67 16,194,740.70 7,183,148.13 9,134,799.75 预收款项 2,678,274.12 3,179,818.33 7,238,501.42 3,810,759.32 应付职工薪酬 1,771,886.02 3,583,763.85 3,290,015.44 1,911,873.07 应交税费 2,286,845.21 4,249,244.18 3,922,115.09 1,100,049.77 应付利息 11,950.42 19,864.73 54,763.33 83,614.67 其他应付款 252,889.36 307,172.45 428,949.41 227,070.36 一年内到期的非流动 - - 4,800,000.00 5,400,000.00 负债 其他流动负债 838,322.16 3,567,992.93 1,623,480.31 1,333,333.34 流动负债合计 57,609,741.96 62,902,597.17 75,620,973.13 83,881,500.28 非流动负债: 长期借款 - - 4,800,000.00 9,600,000.00 递延收益 4,619,483.52 4,286,802.62 - - 非流动负债合计 4,619,483.52 4,286,802.62 4,800,000.00 9,600,000.00 负债合计 62,229,225.48 67,189,399.79 80,420,973.13 93,481,500.28 股东权益: 股本 90,000,000.00 90,000,000.00 90,000,000.00 90,000,000.00 资本公积 61,293,635.69 61,293,635.69 61,293,635.69 61,293,635.69 盈余公积 11,257,731.22 11,257,731.22 6,743,071.98 2,336,182.97 未分配利润 92,144,931.27 81,519,581.06 54,387,647.88 21,025,646.77 股东权益合计 254,696,298.18 244,070,947.97 212,424,355.55 174,655,465.43 负债和股东权益总计 316,925,523.66 311,260,347.76 292,845,328.68 268,136,965.71 1-1-224 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (三)利润表 单位:元 项目 2016 年 1-6 月 2015年 2014年 2013年 一、营业收入 141,709,209.90 294,276,662.16 267,534,422.79 224,165,934.17 减:营业成本 97,673,807.37 210,480,664.94 189,020,431.62 152,174,047.29 营业税金及附加 1,252,868.06 2,347,046.94 1,246,641.15 978,254.41 销售费用 4,010,593.22 8,631,717.96 6,283,476.74 5,267,593.97 管理费用 10,528,015.85 21,558,577.34 18,407,864.37 15,787,952.44 财务费用 -392,754.41 -295,471.50 1,841,252.61 2,625,834.58 资产减值损失 944,252.45 1,093,486.35 1,438,838.96 432,029.64 加:公允价值变动收益 - - - - (损失以“-”号填列) 投资收益(损失以“-” - - - - 号填列) 其中:对联营企业和 - - - - 合营企业的投资收益 二、营业利润(亏损以“-” 27,692,427.36 50,460,640.13 49,295,917.34 46,900,221.84 号填列) 加:营业外收入 326,579.08 1,939,530.53 1,852,103.26 1,679,666.66 其中:非流动资产处 30,749.22 - - - 置利得 减:营业外支出 13,569.91 46,242.67 23,000.00 146,733.40 其中:非流动资产处 13,569.91 31,242.67 - 118,733.40 置损失 三、利润总额(亏损总额 28,005,436.53 52,353,927.99 51,125,020.60 48,433,155.10 以“-”号填列) 减:所得税费用 3,880,086.32 7,207,335.57 7,056,130.48 6,726,962.51 四、净利润(净亏损以“-” 24,125,350.21 45,146,592.42 44,068,890.12 41,706,192.59 号填列) 五、其他综合收益的税后 净额 六、综合收益总额 24,125,350.21 45,146,592.42 44,068,890.12 41,706,192.59 七、每股收益 (一)基本每股收益 0.27 0.50 0.49 0.46 (二)稀释每股收益 0.27 0.50 0.49 0.46 1-1-225 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (四)现金流量表 单位:元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 142,981,784.15 286,211,036.10 264,156,781.90 238,127,502.41 收到的税费返还 - - 659,324.43 271,689.33 收到其他与经营活动有关的现金 367,321.59 3,789,153.35 753,151.03 2,536,156.55 经营活动现金流入小计 143,349,105.74 290,000,189.45 265,569,257.36 240,935,348.29 购买商品、接受劳务支付的现金 74,034,268.69 171,034,293.05 186,326,420.62 162,830,348.20 支付给职工以及为职工支付的现金 14,771,182.88 26,335,119.85 18,594,139.90 11,965,608.26 支付的各项税费 16,534,932.89 26,431,663.29 14,440,924.48 14,935,369.73 支付其他与经营活动有关的现金 7,450,866.12 13,117,284.68 9,334,385.13 8,629,021.27 经营活动现金流出小计 112,791,250.58 236,918,360.87 228,695,870.13 198,360,347.46 经营活动产生的现金流量净额 30,557,855.16 53,081,828.58 36,873,387.23 42,575,000.83 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 - - - - 取得投资收益所收到的现金 - - - - 处置固定资产、无形资产和其他长 253,000.00 16,800.00 - 11,000.00 期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的 - - - - 现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 - - - - 投资活动现金流入小计 253,000.00 16,800.00 - 11,000.00 购建固定资产、无形资产和其他长 16,052,528.21 18,050,410.01 10,579,320.90 40,327,694.98 期资产支付的现金 投资支付的现金 - - - - 取得子公司及其他营业单位支付的 - - - - 现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 - - - - 投资活动现金流出小计 16,052,528.21 18,050,410.01 10,579,320.90 40,327,694.98 投资活动产生的现金流量净额 -15,799,528.21 -18,033,610.01 -10,579,320.90 -40,316,694.98 三、筹资活动产生的现金流量 1-1-226 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 吸收投资收到的现金 - - - 14,400,000.00 取得借款收到的现金 19,770,000.00 54,635,000.00 45,980,000.00 44,910,413.60 发行债券收到的现金 - - - - 收到其他与筹资活动有关的现金 3,954,000.00 16,837,600.00 16,120,000.00 14,885,255.00 筹资活动现金流入小计 23,724,000.00 71,472,600.00 62,100,000.00 74,195,668.60 偿还债务支付的现金 20,670,000.00 70,265,000.00 58,540,000.00 22,470,413.60 分配股利、利润或偿付利息支付的 13,573,191.40 14,719,355.92 8,001,816.12 17,421,539.26 现金 支付其他与筹资活动有关的现金 3,622,000.00 12,414,068.00 12,565,900.00 32,332,767.78 筹资活动现金流出小计 37,865,191.40 97,398,423.92 79,107,716.12 72,224,720.64 筹资活动产生的现金流量净额 -14,141,191.40 -25,925,823.92 -17,007,716.12 1,970,947.96 四、汇率变动对现金及现金等价物 441,149.08 1,440,094.25 26,320.18 -560,124.38 的影响 五、现金及现金等价物净增加额 1,058,284.63 10,562,488.90 9,312,670.39 3,669,129.43 加:期初现金及现金等价物余额 30,998,464.32 20,435,975.42 11,123,305.03 7,454,175.60 六、期末现金及现金等价物余额 32,056,748.95 30,998,464.32 20,435,975.42 11,123,305.03 二、注册会计师审计意见 本公司近三年的财务报表已经申报会计师审计并出具了标准无保留意见的信 会师报字[2016]第310763号《审计报告》。 三、财务报表的编制基础 公司以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项,按照财政部颁布的《企 业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业 会计准则解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”),以及中国证券监督 管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般 规定》的披露规定编制财务报表。 四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 (一)收入 1、销售商品收入的确认一般原则 1-1-227 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (1)本公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方; (2)本公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出 的商品实施有效控制; (3)收入的金额能够可靠地计量; (4)相关的经济利益很可能流入本公司; (5)相关的、已发生或将发生的成本能够可靠地计量。 2、具体原则 (1)在国内销售模式下,公司收入确认的原则为:经客户确认,公司将合同 或订单约定的产品直接交付给客户或由承运人交付给客户,同时公司在取得收款 凭据时确认销售收入。 公司主要产品为金属易开盖,不需要进行安装和调试。在国内销售模式下, 公司发货方式分为公司送货及自提和第三方承运送货两种方式,以第三方承运送 货方式为主。 具体收入确认的流程及确认凭据如下: ①在公司送货及自提模式下:销售部门依据已评审确定的销售订单出具销售 发货单到仓库,仓库依据销售发货单发货,客户验收货物无误后,在销售发货单 上签字确认。 收入确认时点:经客户确认同意后发出货物并取得客户签字确认的销售发货 单时确认收入。 ②在第三方承运送货模式下:销售部门依据已评审确定的销售订单出具销售 发货单到仓库,仓库依据销售发货单发货,承运人接收货物后向发行人出具物流 凭证,货物由承运人交付给客户。 收入确认时点:经客户确认同意后发出货物,并取得承运人出具的物流凭证 时确认收入。 (2)在国外销售模式下,以出口报关单上经海关批准放行的时点为销售收入 的确认时间。 (二)金融工具 1-1-228 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。 1、金融工具的分类 金融资产和金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产或金融负债,包括交易性金融资产或金融负债和直接指定为以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债;持有至到期投资; 应收款项;可供出售金融资产;其他金融负债等。 2、金融工具的确认依据和计量方法 (1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(金融负债) 取得时以公允价值(扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未 领取的债券利息)作为初始确认金额,相关的交易费用计入当期损益。 持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益,期末将公允价值变动计 入当期损益。 处置时,其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益,同时调整 公允价值变动损益。 (2)持有至到期投资 取得时按公允价值(扣除已到付息期但尚未领取的债券利息)和相关交易费 用之和作为初始确认金额。 持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入,计入投资收益。实际 利率在取得时确定,在该预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。 处置时,将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。 (3)应收款项 公司对外销售商品或提供劳务形成的应收债权,以及公司持有的其他企业的 不包括在活跃市场上有报价的债务工具的债权,包括应收账款、其他应收款等, 以向购货方应收的合同或协议价款作为初始确认金额;具有融资性质的,按其现 值进行初始确认。 1-1-229 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 收回或处置时,将取得的价款与该应收款项账面价值之间的差额计入当期损 益。 (4)可供出售金融资产 取得时按公允价值(扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未 领取的债券利息)和相关交易费用之和作为初始确认金额。 持有期间将取得的利息或现金股利确认为投资收益。期末以公允价值计量且 将公允价值变动计入其他综合收益。但是,在活跃市场中没有报价且其公允价值 不能可靠计量的权益工具投资,以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具 结算的衍生金融资产,按照成本计量。 处置时,将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额,计入投资损益; 同时,将原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转 出,计入当期损益。 (5)其他金融负债 按其公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。采用摊余成本进行后 续计量。 3、金融资产转移的确认依据和计量方法 公司发生金融资产转移时,如已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬 转移给转入方,则终止确认该金融资产;如保留了金融资产所有权上几乎所有的 风险和报酬的,则不终止确认该金融资产。 在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时,采用实质重于 形式的原则。公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资 产整体转移满足终止确认条件的,将下列两项金额的差额计入当期损益: (1)所转移金融资产的账面价值; (2)因转移而收到的对价,与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额 (涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形)之和。 1-1-230 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 金融资产部分转移满足终止确认条件的,将所转移金融资产整体的账面价值, 在终止确认部分和未终止确认部分之间,按照各自的相对公允价值进行分摊,并 将下列两项金额的差额计入当期损益: (1)终止确认部分的账面价值; (2)终止确认部分的对价,与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额 中对应终止确认部分的金额(涉及转移的金融资产为可供出售金融资产的情形) 之和。 金融资产转移不满足终止确认条件的,继续确认该金融资产,所收到的对价 确认为一项金融负债。 4、金融负债终止确认条件 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,则终止确认该金融负债或其一 部分;本公司若与债权人签订协议,以承担新金融负债方式替换现存金融负债, 且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的,则终止确认现存金融负 债,并同时确认新金融负债。 对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的,则终止确认现存金 融负债或其一部分,同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。 金融负债全部或部分终止确认时,终止确认的金融负债账面价值与支付对价 (包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额,计入当期损益。 本公司若回购部分金融负债的,在回购日按照继续确认部分与终止确认部分 的相对公允价值,将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分 的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的 差额,计入当期损益。 5、金融资产和金融负债的公允价值的确定方法 存在活跃市场的金融工具,以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活 跃市场的金融工具,采用估值技术确定其公允价值。在估值时,本公司采用在当 前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术,选择与市场参 与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值,并优 1-1-231 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行 的情况下,才使用不可观察输入值。 6、金融资产(不含应收款项)减值的测试方法及会计处理方法 除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外,本公司于资产负债 表日对金融资产的账面价值进行检查,如果有客观证据表明某项金融资产发生减 值的,计提减值准备。 (1)可供出售金融资产的减值准备 期末如果可供出售金融资产的公允价值发生严重下降,或在综合考虑各种相 关因素后,预期这种下降趋势属于非暂时性的,就认定其已发生减值,将原直接 计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出,确认减值损失。 对于已确认减值损失的可供出售债务工具,在随后的会计期间公允价值已上 升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的,原确认的减值损失予以 转回,计入当期损益。 可供出售权益工具投资发生的减值损失,不得通过损益转回。 本公司对可供出售债务工具投资减值的认定标准为:债务工具发行方经营所 处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化,使债务工具投资人可能 无法收回投资成本。 本公司对可供出售权益工具投资减值的认定标准为:权益工具投资的公允价 值发生严重或非暂时性下跌。 本公司对可供出售权益工具投资的公允价值下跌“严重”的标准为:一般而言, 对于在流动性良好的市场上交易活跃的权益性投资,超过50%的跌幅则认为属于 严重下跌。 公允价值下跌“非暂时性”的标准为:一般而言,如果连续下跌时间超过6个月, 则认为属于“非暂时性下跌”。 (2)持有至到期投资的减值准备 持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失计量方法处理。 1-1-232 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (三)应收款项坏账准备 1、单项金额重大的应收款项坏账准备计提 单项金额重大的判断依据或金额标准:占应收款项余额10%以上(含10%)。 单项金额重大应收款项坏账准备的计提方法:单独进行减值测试,如有客观证据 表明其已发生减值,按预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准 备,计入当期损益。单独测试未发生减值的应收款项,将其归入相应组合计提坏 账准备。 2、按信用风险特征组合计提坏账准备应收款项 按信用风险特征组合计提坏账准备的计提方法 账龄组合 以账龄特征划分为若干应收款项组合 无风险组合 以交易对象信誉、款项性质、交易保障措施等进行归类组合 按组合计提坏账准备的计提方法(账龄分析法、余额百分比法、其他方法) 账龄组合 账龄分析法 无风险组合 个别认定法 组合中,采用账龄分析法计提坏账准备的 账龄 应收账款计提比例(%) 其他应收款计提比例(%) 1年以内(含1年) 5.00 5.00 1-2年(含2年) 10.00 10.00 2-3年(含3年) 50.00 50.00 3年以上 100.00 100.00 3、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款 单项计提坏账准备的理由:有客观证据表明可能发生减值,如债务人出现撤 销、破产或死亡,以其破产财产或遗产清偿后仍不能收回,现金流量严重不足等 情况的。 坏账准备的计提方法:对有客观证据表明可能发生了减值的应收款项,将其 从相关组合中分离出来,单独进行减值测试,根据其未来现金流量现值低于其账 面价值的差额,确认减值损失,计提坏账准备。 1-1-233 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (四)存货 1、存货的分类 存货分类为:原材料、在途物资、库存商品、在产品、发出商品等。 2、发出存货的计价方法 存货发出时按加权平均法计价。 3、存货可变现净值的确定依据 产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货,在正常生 产经营过程中,以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额, 确定其可变现净值;需要经过加工的材料存货,在正常生产经营过程中,以所生 产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相 关税费后的金额,确定其可变现净值;为执行销售合同或者劳务合同而持有的存 货,其可变现净值以合同价格为基础计算,若持有存货的数量多于销售合同订购 数量的,超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。 期末按照单个存货项目计提存货跌价准备;但对于数量繁多、单价较低的存 货,按照存货类别计提存货跌价准备;与在同一地区生产和销售的产品系列相关、 具有相同或类似最终用途或目的,且难以与其他项目分开计量的存货,则合并计 提存货跌价准备。 除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外,存货项目的可变现净值以 资产负债表日市场价格为基础确定。 本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定。 4、存货的盘存制度 采用永续盘存制。 5、低值易耗品的摊销方法 低值易耗品采用一次转销法;包装物采用一次转销法。 (五)固定资产 1-1-234 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 1、固定资产确认条件 固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有,并且使用寿命 超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认: (1)与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业; (2)该固定资产的成本能够可靠地计量。 2、各类固定资产的折旧方法 固定资产折旧采用年限平均法分类计提,根据固定资产类别、预计使用寿命 和预计净残值率确定折旧率。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同 方式为企业提供经济利益,则选择不同折旧率或折旧方法,分别计提折旧。 融资租赁方式租入的固定资产,能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产 所有权的,在租赁资产尚可使用年限内计提折旧;无法合理确定租赁期届满时能 够取得租赁资产所有权的,在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间 内计提折旧。 各类固定资产折旧年限和年折旧率如下: 固定资产类别 折旧年限(年) 残值率(%) 年折旧率(%) 房屋及建筑物 40 5.00 2.38 机器设备 10 5.00 9.50 办公设备及其他 5 5.00 19.00 运输设备 5 5.00 19.00 3、融资租入固定资产的认定依据、计价方法 公司与租赁方所签订的租赁协议条款中规定了下列条件之一的,确认为融资 租入资产: (1)租赁期满后租赁资产的所有权归属于本公司; (2)公司具有购买资产的选择权,购买价款远低于行使选择权时该资产的公 允价值; (3)租赁期占所租赁资产使用寿命的大部分; 1-1-235 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (4)租赁开始日的最低租赁付款额现值,与该资产的公允价值不存在较大的 差异。 公司在承租开始日,将租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低 者作为租入资产的入账价值,将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值,其 差额作为未确认的融资费。 (六)在建工程 在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出,作 为固定资产的入账价值。所建造的固定资产在建工程已达到预定可使用状态,但 尚未办理竣工决算的,自达到预定可使用状态之日起,根据工程预算、造价或者 工程实际成本等,按估计的价值转入固定资产,并按本公司固定资产折旧政策计 提固定资产的折旧,待办理竣工决算后,再按实际成本调整原来的暂估价值,但 不调整原已计提的折旧额。 (七)借款费用 1、借款费用资本化的确认原则 借款费用,包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款 而发生的汇兑差额等。 公司发生的借款费用,可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产 的,予以资本化,计入相关资产成本;其他借款费用,在发生时根据其发生额确 认为费用,计入当期损益。 符合资本化条件的资产,是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能 达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。 借款费用同时满足下列条件时开始资本化: (1)资产支出已经发生,资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资 产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出; (2)借款费用已经发生; 1-1-236 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (3)为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已 经开始。 2、借款费用资本化期间 资本化期间,指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间,借款 费用暂停资本化的期间不包括在内。 当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时, 借款费用停止资本化。 当购建或者生产符合资本化条件的资产中部分项目分别完工且可单独使用 时,该部分资产借款费用停止资本化。 购建或者生产的资产的各部分分别完工,但必须等到整体完工后才可使用或 可对外销售的,在该资产整体完工时停止借款费用资本化。 3、暂停资本化期间 符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生的非正常中断、且中断时间 连续超过3个月的,则借款费用暂停资本化;该项中断如是所购建或生产的符合资 本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态必要的程序,则借款费用继 续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损益,直至资产的购建或者生 产活动重新开始后借款费用继续资本化。 4、借款费用资本化金额的计算方法 对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款,以专门借款 当期实际发生的借款费用,减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或 进行暂时性投资取得的投资收益后的金额,来确定借款费用的资本化金额。 对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款,根据累计资 产支出超过专门借款部分的资产支出按期初期末简单加权平均数乘以所占用一般 借款的资本化率,计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般 借款加权平均利率计算确定。 (八)无形资产 1-1-237 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 1、无形资产的计价方法 (1)公司取得无形资产时按成本进行初始计量 外购无形资产的成本,包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产 达到预定用途所发生的其他支出。购买无形资产的价款超过正常信用条件延期支 付,实质上具有融资性质的,无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。 债务重组取得债务人用以抵债的无形资产,以该无形资产的公允价值为基础 确定其入账价值,并将重组债务的账面价值与该用以抵债的无形资产公允价值之 间的差额,计入当期损益; 在非货币性资产交换具备商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能够可 靠计量的前提下,非货币性资产交换换入的无形资产以换出资产的公允价值为基 础确定其入账价值,除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠;不满足 上述前提的非货币性资产交换,以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为 换入无形资产的成本,不确认损益。 (2)后续计量 在取得无形资产时分析判断其使用寿命。 对于使用寿命有限的无形资产,在为企业带来经济利益的期限内按直线法摊 销;无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的,视为使用寿命不确定的无形 资产,不予摊销。 2、使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况 项目 预计使用寿命(年) 依据 土地使用权 50 土地证使用年限 办公软件 5 使用年限 每期末,对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。经复 核,本报告期期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。 3、使用寿命不确定的无形资产的判断依据 截至资产负债表日,本公司没有使用寿命不确定的无形资产。 1-1-238 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (九)长期资产减值 固定资产、在建工程、无形资产等长期资产,于资产负债表日存在减值迹象 的,进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的,按 其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费 用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按 单项资产为基础计算并确认,如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的,以 该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入 的最小资产组合。 上述资产减值损失一经确认,在以后会计期间不予转回。 (十)政府补助 1、类型 政府补助,是本公司从政府无偿取得的货币性资产与非货币性资产。分为与 资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。 与资产相关的政府补助,是指企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期 资产的政府补助,包括购买固定资产或无形资产的财政拨款、固定资产专门借款 的财政贴息等。与收益相关的政府补助,是指除与资产相关的政府补助之外的政 府补助。 本公司将政府补助划分为与资产相关的具体标准为:政府补助批准文件明确 指出补助用于购建或以其他方式形成长期资产的。 本公司将政府补助划分为与收益相关的具体标准为:政府补助批准文件明确 指出补助用于购建或以其他方式形成长期资产之外的情况。 对于政府文件未明确规定补助对象的,本公司将该政府补助划分为与资产相 关或与收益相关的判断依据为:是否用于购建或以其他方式形成长期资产。 2、确认时点 企业实际取得政府补助款项作为确认时点。 3、会计处理 1-1-239 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 与资产相关的政府补助,确认为递延收益,按照所建造或购买的资产使用年 限分期计入营业外收入; 与收益相关的政府补助,用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的,取得 时确认为递延收益,在确认相关费用的期间计入当期营业外收入;用于补偿企业 已发生的相关费用或损失的,取得时直接计入当期营业外收入。 (十一)递延所得税资产和递延所得税负债 对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产,以未来期间很可能取得的用来 抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。 对于应纳税暂时性差异,除特殊情况外,确认递延所得税负债。 不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括:商誉的初始确认; 除企业合并以外的发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏 损)的其他交易或事项。 当拥有以净额结算的法定权利,且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同 时进行时,本公司当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。 当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利,且递延所 得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税 相关或者是对不同的纳税主体相关,但在未来每一具有重要性的递延所得税资产 及负债转回的期间内,涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或 是同时取得资产、清偿负债时,本公司递延所得税资产及递延所得税负债以抵销 后的净额列报。 (十二)租赁 1、经营租赁会计处理 (1)公司租入资产所支付的租赁费,在不扣除免租期的整个租赁期内,按直 线法进行分摊,计入当期费用。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用,计 入当期费用。 1-1-240 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 资产出租方承担了应由公司承担的与租赁相关的费用时,公司将该部分费用 从租金总额中扣除,按扣除后的租金费用在租赁期内分摊,计入当期费用。 (2)公司出租资产所收取的租赁费,在不扣除免租期的整个租赁期内,按直 线法进行分摊,确认为租赁收入。公司支付的与租赁交易相关的初始直接费用, 计入当期费用;如金额较大的,则予以资本化,在整个租赁期间内按照与租赁收 入确认相同的基础分期计入当期收益。 公司承担了应由承租方承担的与租赁相关的费用时,公司将该部分费用从租 金收入总额中扣除,按扣除后的租金费用在租赁期内分配。 2、融资租赁会计处理 (1)融资租入资产:公司在承租开始日,将租赁资产公允价值与最低租赁付 款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值,将最低租赁付款额作为长期应 付款的入账价值,其差额作为未确认的融资费用。公司采用实际利率法对未确认 的融资费用,在资产租赁期间内摊销,计入财务费用。公司发生的初始直接费用, 计入租入资产价值。 (2)融资租出资产:公司在租赁开始日,将应收融资租赁款,未担保余值之 和与其现值的差额确认为未实现融资收益,在将来收到租金的各期间内确认为租 赁收入。公司发生的与出租交易相关的初始直接费用,计入应收融资租赁款的初 始计量中,并减少租赁期内确认的收益金额。 (十三)主要会计政策、会计估计的变更 1、重要会计政策变更 财政部于2014年修订及新颁布的准则: 《企业会计准则—基本准则》(修订) 《企业会计准则第2号——长期股权投资》(修订) 《企业会计准则第9号——职工薪酬》(修订) 《企业会计准则第30号——财务报表列报》(修订) 《企业会计准则第33号——合并财务报表》(修订) 1-1-241 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 《企业会计准则第37号——金融工具列报》(修订) 《企业会计准则第39号——公允价值计量》 《企业会计准则第40号——合营安排》 《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》。 本公司会计政策已按上述准则进行了修订,除《企业会计准则第30号——财 务报表列报》对本公司的财务报表列报产生影响,其他会计政策变更对本公司各 报告期不造成影响。 2、会计估计变更 本报告期公司主要会计估计未发生变更。 (十四)前期会计差错更正 1、追溯重述法 本报告期未发生采用追溯重述法的前期会计差错更正事项。 2、未来适用法 本报告期未发生采用未来适用法的前期会计差错更正事项。 五、主要税项 (一)公司主要税种和税率 税率 税种 计税依据 2016 年 1-6 月 2015年 2014年 2013年 按税法规定计算的销售货物和应税劳 务收入为基础计算销项税额,在扣除当 增值税 期允许抵扣的进项税额后,差额部分为 17% 17% 17% 17% 应交增值税(出口货物享受“免、抵、 退”税政策,退税率为5%) 按实际缴纳的营业税、增值税及消费税 城市维护建设税 7% 7% 7% 7% 计征 按实际缴纳的营业税、增值税及消费税 教育费附加 3% 3% 3% 3% 计征 按实际缴纳的营业税、增值税及消费税 地方教育费附加 2% 2% 2% 2% 计征 1-1-242 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 企业所得税 按应纳税所得额计征 15% 15% 15% 15% (二)税收优惠及批文 本公司于2012年11月26日取得广东省科技厅、广东省财政厅、广东省国家税 务局、广东省地方税务局联合批准颁发的高新技术企业证书,证书编号 GR201244000328,有效期为3年。本公司已通过高新技术企业复审,并取得广东 省科技厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局联合批准颁发 的高新技术企业证书,证书编号GF201544000312,有效期为3年。 根据高新技术企业所得税优惠政策,本公司2013年度、2014年度、2015年度、 2016年1-6月执行企业所得税率为15%。 六、最近一年重大收购兼并情况 公司最近一年无重大收购兼并情况。 七、非经常性损益 单位:元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 (一)非流动性资产处置损益,包括已计提资产 17,179.31 -31,242.67 - -118,733.40 减值准备的冲销部分; (二)计入当期损益的政府补助,但与公司正常 经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一 246,952.08 1,883,407.72 1,793,333.34 1,679,666.66 定标准定额或定量持续享受的政府补助除外; (三)除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金 - - - - 融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益; (四)除上述各项之外的其他营业外收入和支出; 48,877.78 41,122.81 35,769.92 -28,000.00 (五)所得税的影响数; -47,260.28 -282,463.18 -269,000.00 -234,139.99 合计 265,748.89 1,610,824.68 1,560,103.26 1,298,793.27 八、主要资产情况 (一)固定资产 1-1-243 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 截至2016年6月30日,公司固定资产类别、折旧年限、原值、累计折旧、账面 价值如下表: 单位:万元 类别 折旧年限 原值 累计折旧 减值准备 净值 房屋及建筑物 40 6,377.37 773.12 - 5,604.25 机器设备 10 11,651.50 3,399.71 71.44 8,180.35 运输设备 5 370.23 159.50 - 210.73 办公设备及其他 5 203.75 121.43 - 82.32 合计 18,602.85 4,453.77 71.44 14,077.65 (二)无形资产 公司无形资产主要由土地使用权和软件构成,截至2016年6月30日,公司无形 资产情况如下: 单位:万元 名称 取得方式 摊销年限(年) 账面原值 净值 土地使用权 购买 50 1,968.57 1,614.23 办公软件 购买 5 50.90 16.94 合计 2,019.47 1,631.17 截至2016年6月30日,本公司无形资产不存在减值情况,无需计提无形资产减 值准备。 (三)在建工程 单位:万元 2016.6.30 项目 账面余额 减值准备 账面价值 设备安装 635.44 - 635.44 干粉易开盖的技术改 137.44 - 137.44 造项目 合计 772.88 - 772.88 (四)应收账款 1-1-244 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 截至2016年6月30日,公司应收账款及坏账准备计提情况如下: 单位:万元 2016.6.30 账龄结构 账面余额 比例 坏账准备 账面价值 1 年以内(含 1 年) 5,844.07 95.12% 292.20 5,551.87 1-2 年(含 2 年) 173.49 2.82% 17.35 156.14 2-3 年(含 3 年) 102.71 1.67% 51.35 51.35 3 年以上 23.31 0.38% 23.31 - 合计 6,143.58 100.00% 384.21 5,759.36 (五)存货 单位:万元 2016.6.30 项目 账面余额 跌价准备 账面价值 原材料 1,486.79 - 1,486.79 在产品 699.63 699.63 库存商品 1,491.95 2.62 1,489.33 发出商品 306.49 306.49 合计 3,984.86 2.62 3,982.24 九、主要债项 (一)银行借款 截至 2016 年 6 月 30 日,公司银行借款情况如下: 借款类别 借款银行 金额(万元) 借款利率 借款期限 中国工商银行 290.00 5.00% 2016.6.20-2016.8.20 汕头达濠支行 700.00 5.00% 2016.6.28-2017.4.27 短期借款 民生银行汕头 345.00 5.22% 2016.5.31-2016.11.30 分行 合计 1,335.00 - - (二)应付票据 1-1-245 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 应付票据为公司开具的银行承兑汇票,截至2016年6月30日,期末应付票据余 额为1,674.00万元,将在6个月内全部到期。 (三)应付职工薪酬 截至2016年6月30日,公司应付职工薪酬为177.19万元。 (四)应付账款 截至2016年6月30日,公司应付账款为1,967.96万元,主要系应付原材料和设 备供应商的款项。 (五)预收款项 截至2016年6月30日,公司预收账款为267.83万元,主要系预收货款。 十、所有者权益变动情况 报告期内,所有者权益的明细情况如下: 单位:万元 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 股本 9,000.00 9,000.00 9,000.00 9,000.00 资本公积 6,129.36 6,129.36 6,129.36 6,129.36 盈余公积 1,125.77 1,125.77 674.31 233.62 未分配利润 9,214.49 8,151.96 5,438.76 2,102.56 所有者权益合计 25,469.63 24,407.09 21,242.44 17,465.55 (一)股本 2013年11月,英联有限整体变更为股份有限公司,实收资本9,000万元变更为 股本9,000万元。 (二)资本公积 单位:万元 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 股本溢价 6,129.36 6,129.36 6,129.36 6,129.36 1-1-246 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 其他资本公积 - - - - 合计 6,129.36 6,129.36 6,129.36 6,129.36 (三)盈余公积 单位:万元 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 法定盈余公积 1,125.77 1,125.77 674.31 233.62 任意盈余公积 - - - - 合计 1,125.77 1,125.77 674.31 233.62 (四)未分配利润 报告期内公司未分配利润变化具体情况如下: 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 期初未分配利润 8,151.96 5,438.76 2,102.56 5,402.57 加:本年净利润 2,412.54 4,514.66 4,406.89 4,170.62 减:提取法定盈余公积 - 451.47 440.69 233.62 应付普通股股利 1,350.00 1,350.00 630.00 1,600.00 转增资本 - - - 900.00 净资产折股 - - - 4,737.01 期末未分配利润 9,214.49 8,151.96 5,438.76 2,102.56 根据本公司2013年5月27日召开的股东会决议,公司以截至2012年12月31日经 审计的可供分配利润为基数,以未分配利润900万元转增资本,同时分配现金股利 1,600万元。 公司于2013年11月整体变更为股份有限公司,公司改制前未分配利润4,737.01 万元予以结转。 根据本公司2014年10月31日召开的股东大会决议,公司以截至2013年12月31 日经审计的可供分配利润为基数,分配现金股利630万元。 1-1-247 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 根据本公司2015年4月6日召开的股东大会决议,公司以截至2014年12月31日 经审计的可供分配利润为基数,分配现金股利1,350万元。 根据本公司2016年4月2日召开的股东大会决议,公司以截至2015年12月31日 经审计的可供分配利润为基数,分配现金股利1,350万元。 十一、现金流量情况 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014年 2013年 一、经营活动产生的现金流量 经营活动现金流入小计 14,334.91 29,000.02 26,556.93 24,093.53 经营活动现金流出小计 11,279.13 23,691.84 22,869.59 19,836.03 经营活动产生的现金流量净额 3,055.79 5,308.18 3,687.34 4,257.50 二、投资活动产生的现金流量 投资活动现金流入小计 25.30 1.68 - 1.10 投资活动现金流出小计 1,605.25 1,805.04 1,057.93 4,032.77 投资活动产生的现金流量净额 -1,579.95 -1,803.36 -1,057.93 -4,031.67 三、筹资活动产生的现金流量 筹资活动现金流入小计 2,372.40 7,147.26 6,210.00 7,419.57 筹资活动现金流出小计 3,786.52 9,739.84 7,910.77 7,222.47 筹资活动产生的现金流量净额 -1,414.12 -2,592.58 -1,700.77 197.09 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 44.11 144.01 2.63 -56.01 五、现金及现金等价物净增加额 105.83 1,056.25 931.27 366.91 加:期初现金及现金等价物余额 3,099.85 2,043.60 1,112.33 745.42 六、期末现金及现金等价物余额 3,205.67 3,099.85 2,043.60 1,112.33 报告期内公司不存在现金收支的重大投资和筹资活动。 十二、期后事项、或有事项及其他重要事项 (一)或有事项 截至2016年6月30日,公司不存在需要披露的重大或有事项。 1-1-248 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (二)承诺事项 本公司于2016年4月9日与瑞士苏德罗尼克公司签订全自动热封膜机采购合 同,合同总价1,954,528.00瑞士法郎。 截至2016年6月30日,本公司已支付的合同 金 额为586,356.40瑞士法郎,折合人民币 3,974,627.70 元,尚未支付合同金额 1,368,169.60瑞士法郎,折合人民币9,266,612.70元。 本公司于2016年6月22日与苏州斯莱克精密设备股份有限公司签订一套四道 组合盖系统采购合同,合同总价1,580.00万元。截至2016年6月30日,本公司已支 付的合同金额为158.00万元,尚未支付合同金额为1,422.00万元。 (三)资产负债表日后事项 截至2016年6月30日,公司不存在其他需披露的重大资产负债表日后事项。 十三、报告期内公司主要财务指标 (一)主要财务指标 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 流动比率 2.52 2.28 1.78 1.28 速动比率 1.82 1.66 1.05 0.74 无形资产(土地使用权除外) 0.07 0.09 0.11 0.14 占净资产的比例(%) 资产负债率(%) 19.64 21.59 27.46 34.86 每股净资产(元) 2.83 2.71 2.36 1.94 项目 2016 年 1-6 月 2015年 2014年 2013年 应收账款周转率(次/年) 2.33 5.28 6.12 5.87 存货周转率(次/年) 2.45 4.42 3.77 3.19 息税折旧摊销前利润(元) 34,811,658.97 66,118,584.38 64,062,310.15 57,462,700.90 利息保障倍数 430.02 44.49 31.04 32.55 每股经营活动产生的现金流量 0.34 0.59 0.41 0.47 (元) 每股净现金流量(元) 0.01 0.12 0.10 0.04 上述主要财务指标计算方法如下: 1-1-249 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 1、流动比率=流动资产/流动负债 2、速动比率=(流动资产-期末存货)/流动负债 3、无形资产(土地使用权除外)占净资产的比例=无形资产(土地使用权除外)/净资产 4、资产负债率=(负债总额/资产总额)×100% 5、每股净资产=期末净资产/期末股本总额 6、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额 7、存货周转率=营业成本/存货平均余额 8、息税折旧摊销前利润=合并利润总额+利息支出+计提折旧+摊销 9、利息保障倍数=(合并利润总额+利息支出)/利息支出 10、每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本 11、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加(或减少)额/期末总股本 (二)净资产收益率及每股收益 报告期内,公司净资产收益率和每股收益情况如下: 加权平均净资 每股收益(元) 年度 报告期利润 产收益率(%) 基本每股收益 稀释每股收益 归属于公司普通股股东的净利润 9.59 0.27 0.27 2016 年 1-6 月 扣除非经常性损益后归属于公司 9.48 0.27 0.27 普通股股东的净利润 归属于公司普通股股东的净利润 19.98 0.50 0.50 2015年 扣除非经常性损益后归属于公司 19.26 0.48 0.48 普通股股东的净利润 归属于公司普通股股东的净利润 22.53 0.49 0.49 2014年 扣除非经常性损益后归属于公司 21.73 0.47 0.47 普通股股东的净利润 归属于公司普通股股东的净利润 27.21 0.46 0.46 2013年 扣除非经常性损益后归属于公司 26.36 0.45 0.45 普通股股东的净利润 上述指标的计算公式如下:加权平均净资产收益率=P0/(E0+NP÷2+ Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)。 其中:P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公 司普通股股东的净利润;NP为归属于公司普通股股东的净利润;E0为归属于公司 1-1-250 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 普通股股东的期初净资产;Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司 普通股股东的净资产;Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股 股东的净资产;M0为报告期月份数;Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累 计月数;Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数;Ek为因其他交易或事 项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动;Mk为发生其他净资产增减 变动次月起至报告期期末的累计月数。 基本每股收益=P0÷S S=S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk 其中:P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公 司普通股股东的净利润;S为发行在外的普通股加权平均数;S0为期初股份总数; S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数;Si为报告期因发行 新股或债转股等增加股份数;Sj为报告期因回购等减少股份数;Sk为报告期缩股 数;M0为报告期月份数;Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数;Mj为 减少股份次月起至报告期期末的累计月数。 稀释每股收益=P1/(S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、 可转换债券等增加的普通股加权平均数) 其中,P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公 司普通股股东的净利润,并考虑稀释性潜在普通股对其影响,按《企业会计准则》 及有关规定进行调整。 十四、历次资产评估情况 公司整体变更设立为股份有限公司时,聘请银信资产评估有限公司对本公司 的全部资产和负债进行评估,资产评估结果仅作为整体变更净资产折股的价值参 考,公司未根据评估结果进行账务调整。 2013年9月2日,银信资产评估有限公司以2013年6月30日为评估基准日,为本 公司出具了银信资评报 [2013]沪第493号《资产评估报告书》,主要评估方法为 资产基础法。评估日公司净资产账面价值15,129.36万元,评估价值19,369.89万元, 评估增值率28.03%,资产评估汇总表如下: 1-1-251 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 单位:万元 账面价值 评估价值 增减值 增值率% 序号 项目 A B C = B-A D=C/A×100% 1 流动资产 9,355.34 9,940.84 585.50 6.26 2 固定资产 10,785.64 12,228.40 1,442.76 13.38 3 在建工程 1,356.84 1,356.84 - - 4 无形资产 1,761.36 3,936.12 2,174.76 123.47 5 递延所得税资产 35.39 35.39 - - 6 其他非流动资产 1,432.66 1,432.66 - - 7 资产总计 24,727.22 28,930.25 4,203.03 17.00 8 流动负债 9,560.36 9,560.36 - - 9 非流动负债 37.50 - -37.50 -100.00 10 负债总计 9,597.86 9,560.36 -37.50 -0.39 11 净资产 15,129.36 19,369.89 4,240.53 28.03 十五、历次验资情况 历次验资情况请参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“四、发行人 历次验资情况”。 1-1-252 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第十一节 管理层讨论与分析 一、财务状况分析 (一)资产规模变动及其构成 报告期内,公司资产规模变动及其构成如下表所示: 单位:万元 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 流动资产 14,489.79 45.72% 14,371.40 46.17% 13,468.27 45.99% 10,730.97 40.02% 非流动资产 17,202.76 54.28% 16,754.64 53.83% 15,816.26 54.01% 16,082.72 59.98% 资产总计 31,692.55 100.00% 31,126.03 100.00% 29,284.53 100.00% 26,813.70 100.00% 2013年至2016年6月各期期末,公司资产总额分别为26,813.70万元、29,284.53 万元、31,126.03万元和31,692.55万元,2014年末、2015年末及2016年6月末分别比 上年末增长9.21%、6.29%及1.82%。随着多条高速生产线的陆续投产,公司产能 逐步释放,生产经营规模不断扩大,资产总额持续增加。 1、流动资产分析 报告期内,公司流动资产规模变动及其构成如下表所示: 单位:万元 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 货币资金 3,550.32 24.50% 3,460.69 24.08% 2,593.50 19.26% 2,080.73 19.39% 应收票据 829.11 5.72% 983.88 6.85% 335.36 2.49% 176.00 1.64% 应收账款 5,759.36 39.75% 5,672.74 39.47% 4,848.43 36.00% 3,424.35 31.91% 预付款项 99.68 0.69% 49.34 0.34% 66.12 0.49% 395.20 3.68% 其他应收款 227.92 1.57% 240.23 1.67% 104.48 0.78% 95.07 0.89% 存货 3,982.24 27.48% 3,956.36 27.53% 5,515.28 40.95% 4,496.27 41.90% 其他流动资产 41.16 0.28% 8.15 0.06% 5.11 0.04% 63.36 0.59% 1-1-253 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 流动资产合计 14,489.79 100.00% 14,371.40 100.00% 13,468.27 100.00% 10,730.97 100.00% (1)货币资金 单位:万元 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 现金 1.16 1.81 2.31 0.52 银行存款 3,204.52 3,098.04 2,041.29 1,111.81 其他货币资金 344.65 360.85 549.90 968.40 合计 3,550.32 3,460.69 2,593.50 2,080.73 公司的货币资金主要由银行存款和其他货币资金组成,其他货币资金主要系 银行承兑汇票保证金。 (2)应收票据 报告期内,公司应收票据主要为银行承兑汇票。应收票据余额2015年末较2014 年末增加648.52万元,2014年末较2013年末增加159.36万元,主要系随着公司业务 规模的扩大,银行承兑汇票结算增加所致。 (3)应收账款 报告期内,本公司的应收账款如下表所示: 单位:万元 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 /2016 年 1-6 月 /2015 年 /2014 年 /2013 年 项目 金额 增长率 金额 增长率 金额 增长率 金额 应收账款账面余额 6,143.58 2.12% 6,015.89 17.25% 5,130.84 42.23% 3,607.30 坏账准备 384.21 11.97% 343.15 21.51% 282.40 54.36% 182.95 应收账款账面价值 5,759.36 1.53% 5,672.74 17.00% 4,848.43 41.59% 3,424.35 营业收入 14,170.92 - 29,427.67 10.00% 26,753.44 19.35% 22,416.59 应收账款账面价值 - - 19.28% - 18.12% - 15.28% 占营业收入比重 2013年至2015年各期期末,公司应收账款账面价值占当期营业收入的比例分 别为15.28%、18.12%和19.28%,比例保持相对稳定,显示公司销售业务回款良好, 营业收入增长质量较高。 1-1-254 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 ①应收账款信用期分析 公司根据客户的合作时间、过往信用情况、行业地位以及未来增长潜力等, 采取不同的信用政策,报告期内公司对客户采取的主要信用政策情况如下: A、国内客户 对于有较好增长潜力的客户或与公司形成长期稳定业务关系、信誉良好的客 户,公司通常给予其30天到90天不等的信用期限;对于业务量较少、资信情况不 明或有定制需求的客户,公司一般采取“预付”(款到生产)或“现销”(款到发货) 的销售政策。 B、境外客户 对于境外客户,针对双方约定结算方式的不同,主要的信用政策具体如下: 结算方式 信用期 一般情况下,在收到合同款的 20%-30%后开始生产,支付剩余款项 T/T 后发货;对部分实力强、资信好的境外客户采用赊销方式,信用期一 般为 30-90 天 一般情况下,收到信用证后开始生产。发货后凭全套单证向银行办理 LC 信用证结算,LC 现结通常需 30 天左右 发货后,委托银行办理托收,客户完成赎单并收到货款通常需 30 天 D/P 左右 总体而言,为控制应收账款回收风险,公司对境外客户的信用政策控制较严, 报告期内主要采用上述结算形式。 自2015年开始,为进一步拓展海外业务,公司对部分实力强、资信好的境外 客户采用了赊销的销售方式,信用期一般为30-90天,同时公司对部分境外销售业 务向中国出口信用保险公司进行了投保,如果未能及时收款,公司可向保险公司 索赔,大大降低了公司应收账款的回收风险。 公司已针对境外客户的资信情况建立了健全的资信评估体系,在应收账款收 回风险可控的情况下制定了赊销政策。 经核查,公司主要客户结算政策符合行业惯例,与同行业可比公司相比不存 在重大差异。 ②应收账款账龄分析 报告期各期末,公司应收账款余额的账龄结构如下: 1-1-255 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 单位:万元 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 账龄 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 1年以内 5,844.07 95.12% 5,720.92 95.10% 5,033.11 98.10% 3,555.63 98.57% 1-2年(含) 173.49 2.82% 255.08 4.24% 74.41 1.45% 51.67 1.43% 2-3年(含) 102.71 1.67% 16.58 0.28% 23.31 0.45% - - 3年以上 23.31 0.38% 23.31 0.39% - - - - 合计 6,143.58 100.00% 6,015.89 100.00% 5,130.84 100.00% 3,607.30 100.00% 2013年至2016年6月各期期末,公司一年以内应收账款余额占应收账款总额的 比例分别为98.57%、98.10%、95.10%和95.12%,应收账款余额绝大部分在一年以 内,且以三个月内为主。报告期内,公司三个月以内应收账款余额的占比情况如 下: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 应收账款余额 6,143.58 100.00% 6,015.89 100.00% 5,130.84 100.00% 3,607.30 100.00% 其中:3 个月以内 4,263.33 69.39% 4,862.13 80.82% 3,919.39 76.39% 2,801.71 77.67% 应收账款余额 从上表可以看出,公司的应收账款余额以三个月内为主,账龄结构与公司的 信用政策较为匹配。 截至2016年6月30日,公司应收账款前五名客户的情况如下: 时间 客户名称 余额(万元) 占比 账龄 天津万事达印铁包装容器有限公司 560.71 9.13% 1 年以内 江苏庄臣同大有限公司 245.33 3.99% 1 年以内 天津万通包装有限公司 180.11 2.93% 1 年以内 2016.6.30 PROCAN 174.47 2.84% 1 年以内 福建省泉州喜多多食品有限公司 171.15 2.79% 1 年以内 合计 1,331.77 21.68% - 1-1-256 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 报告期末,公司前五名客户应收账款账龄均在一年以内,这些客户规模较大、 信誉良好,款项的回收风险较小。 经核查,报告期内,公司应收账款总体回款状况良好。 ③应收账款坏账准备计提情况分析 公司按照谨慎性原则对应收账款进行坏账准备的计提,2014 年公司对一笔有 确凿证据确认无法收回的款项全额计提了坏账准备 23.31 万元。报告期内公司坏 账准备计提情况如下: 单位:万元 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 1 年以内 292.20 286.05 251.66 177.78 1-2 年(含) 17.35 25.51 7.44 5.17 2-3 年(含) 51.35 8.29 23.31 - 3 年以上 23.31 23.31 - - 合计 384.21 343.15 282.40 182.95 公司应收账款账龄以一年以内为主,并已按照会计政策规定足额计提了坏账 准备。本公司对应收账款采取持续监控措施,对应收款项的回收情况实施严格的 跟踪管理。因此,历年来本公司应收账款的回收情况良好,未曾发生大额呆账坏 账。 ④应收账款坏账计提比例 同行业可比公司按账龄计提坏账准备的比例如下: 账龄 奥瑞金 宝钢包装 昇兴股份 本公司 1 年以内 0.00% 5.00% 5.00% 5.00% 1-2 年(含) 10.00% 30.00% 30.00% 10.00% 2-3 年(含) 30.00% 60.00% 50.00% 50.00% 3 年以上 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 注:以上同行业可比公司按账龄计提坏账准备的政策取自各公司公开披露的2015年年度报告, 其中中粮包装在香港上市,其年报未披露按账龄计提坏账准备的政策。 公司制定了合理、谨慎的应收账款坏账准备计提政策,与同行业可比公司相 比不存在重大差异。 1-1-257 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (4)预付账款 2013年至2016年6月各期期末,公司预付账款余额分别为395.20万元、66.12 万元、49.34万元和99.68万元,占当期流动资产总额的比例分别为3.68%、0.49%、 0.34%和0.69%,占比较低,主要为预付原材料款项。 报告期,公司预付账款前五名情况如下: 2016.6.30 往来单位名称 金额(万元) 占比 款项性质或内容 Amcor Flexibles singen G 22.62 22.69% 预付材料采购款 首钢凯西钢铁有限公司 17.00 17.05% 预付材料采购款 汕头市协帆纸业有限公司 13.38 13.42% 预付材料采购款 浙江金鹰食品机械有限公司 13.17 13.21% 预付配件采购款 格雷斯中国有限公司 12.13 12.17% 预付材料采购款 合计 78.30 78.55% 2015.12.31 往来单位名称 金额(万元) 占比 款项性质或内容 杭州泰迪包装材料有限公司 11.81 23.94% 预付材料采购款 格雷斯中国有限公司 7.02 14.23% 预付材料采购款 莆田市荔城区鼎隆数控机电经营 3.20 6.49% 预付材料采购款 部 广东联合电子服务股份有限公司 2.89 5.87% 预付公路通行费 广州质量监督检测研究院 2.29 4.63% 预付质量检测款 合计 27.22 55.16% 2014.12.31 往来单位名称 金额(万元) 占比 款项性质或内容 广州威翔贸易有限公司 16.94 25.62% 预付材料采购款 杭州泰海易开盖科技有限公司 16.34 24.72% 预付材料采购款 深圳市中准科技有限公司 12.00 18.15% 预付模具采购款 广东联合电子服务股份有限公司 3.48 5.26% 预付公路通行费 厦门阳光环境保护科技有限公司 2.48 3.75% 预付项目咨询费 1-1-258 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 合计 51.24 77.50% 2013.12.31 往来单位名称 金额(万元) 占比 款项性质或内容 龙口南山铝压延新材料有限公司 140.51 35.55% 预付材料采购款 中铝瑞闽铝板带有限公司 85.35 21.60% 预付材料采购款 郑州明泰实业有限公司 65.93 16.68% 预付材料采购款 中铝河南铝业有限公司洛阳铝加 44.95 11.37% 预付材料采购款 工厂 深圳市中准科技有限公司 12.00 3.04% 预付模具采购款 合计 348.73 88.24% (5)其他应收款 报告期内,公司的其他应收款主要为上市中介费、出口退税款及其他零星往 来款,其他应收款占总资产的比重较小。 截至2016年6月30日,公司其他应收款构成情况如下: 单位:万元 款项性质 余额 占比 上市中介费 325.45 99.39% 其他 2.00 0.61% 合计 327.45 100.00% (6)存货 报告期内,公司存货基本情况如下: 单位:万元 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 存货账面价值 3,982.24 3,956.36 5,515.28 4,496.27 较年初增长 0.65% -28.27% 22.66% -11.11% 占流动资产比例 27.48% 27.53% 40.95% 41.90% 占总资产比例 12.57% 12.71% 18.83% 16.77% 报告期内,存货占流动资产的比例较大,2013年至2016年6月各期期末,公司 存货账面价值分别为4,496.27万元、5,515.28万元、3,956.36万元和3,982.24万元, 1-1-259 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 占流动资产的比例分别为41.90%、40.95%、27.53%和27.48%,占总资产比例分别 为16.77%、18.83%、12.71%和12.57%。 期末存货余额的具体构成情况如下: 单位:万元 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 原材料 1,486.79 37.31% 1,068.04 26.87% 2,645.06 47.71% 2,342.88 52.11% 在产品 699.63 17.56% 893.89 22.49% 832.31 15.01% 1,012.35 22.52% 库存商品 1,491.95 37.44% 1,920.06 48.30% 1,819.15 32.81% 1,140.01 25.35% 发出商品 306.49 7.69% 92.88 2.34% 247.99 4.47% 1.03 0.02% 合计 3,984.86 100.00% 3,974.86 100.00% 5,544.50 100.00% 4,496.27 100.00% 减:存货跌价 2.62 - 18.50 - 29.22 - - - 准备 存货净额 3,982.24 100.00% 3,956.36 100.00% 5,515.28 100.00% 4,496.27 100.00% 公司存货主要由原材料、在产品和库存商品构成。报告期内,随着公司高速 生产线的陆续建成,产销规模不断增长,产品规格型号不断丰富。 ①原材料分析 A、原材料构成分析 报告期内,公司原材料构成情况如下: 单位:万元 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 铝材 758.47 51.02% 533.84 49.98% 1,488.18 56.26% 1,395.50 59.56% 马口铁 480.41 32.31% 240.64 22.53% 861.96 32.59% 723.58 30.88% 其他材料 247.90 16.67% 293.56 27.49% 294.92 11.15% 223.80 9.55% 合计 1,486.79 100.00% 1,068.04 100.00% 2,645.06 100.00% 2,342.88 100.00% 公司原材料主要由铝材和马口铁构成,2013年至2016年6月各期期末,铝材和 马口铁余额合计占原材料余额的比例分别为90.44%、88.85%、72.51%和83.33%, 1-1-260 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 与公司产品生产所需主要原材料的内容、结构总体保持一致。其他材料主要为涂 料、密封胶和包装材料等,所占比例较小。 B、原材料余额分析 2013 年末和 2014 年末,公司原材料余额分别为 2,342.88 万元和 2,645.06 万 元,公司原材料占存货的比重保持在较高水平,主要是由于当期生产所需的主要 原材料采购周期较长,如铝盖材的采购周期通常为 30 至 45 天,铝拉环料和马口 铁盖材的采购周期为 60 天左右,从稳定企业生产经营出发,需维持一定规模的原 材料安全库存。 2015年末原材料余额比2014年末减少59.62%,主要原因系:第一、2015年, 公司主要原材料铝材、马口铁采购价格快速下降,使得原材料余额相应减少;第 二、公司引进精益生产管理,提升了存货管理水平,加快了原材料周转率,同时 由于上游供应商去产能、去库存进程加快,从而缩短了原材料的采购周期,有效 地降低了公司主要原材料的库存金额。 2016年6月30日原材料余额较2015年末增加39.21%,主要原因系:2016年开 始,发行人主要原材料铝材、马口铁采购价格快速反弹,公司预计原材料价格短 期降价可能较小,为避免材料成本上升过快,公司增加了铝材和马口铁的备货量; 其次,2016年上半年铁质产品销售数量较上年同期继续增长,预计未来还将保持 较快增长,发行人结合未来生产所需,适当加大了马口铁的备货量。 ②在产品分析 报告期内,公司在产品情况如下: 单位:万元 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 项目 金额 增长率 金额 增长率 金额 增长率 金额 在产品 699.63 -21.73% 893.89 7.40% 832.31 -17.78% 1,012.35 2013 年末,公司在产品余额较高,主要系 2013 年公司的高速生产线陆续投 入使用,产品品类不断丰富,期末在产品数量增加所致。 2014 年公司在产品余额较 2013 年略有下滑,主要原因系公司在 2014 年开始 引入“跟机包装”(即将原来的集中包装分散前移,紧跟机台最后一道生产工序), 1-1-261 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 实现包装作业与生产环节的无缝对接,提高了包装效率,降低了生产完工后待包 装的货物,从而降低了在产品的数量。 2015年末,随着公司销售规模的扩大,在产品余额较2014年末有所增加。 2016年6月末在产品余额较2015年末下降21.73%,主要原因系随着设备升级 改造的完成,公司优化了生产和包装环节,从而减少了在产品的数量。 ③库存商品分析 报告期内,公司库存商品情况如下: 单位:万元 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 项目 金额 增长率 金额 增长率 金额 增长率 金额 库存商品 1,491.95 -22.30% 1,920.06 5.55% 1,819.15 59.57% 1,140.01 2014 年末库存商品较 2013 年末增加 59.57%,2015 年末较 2014 年末增加 5.55%,主要原因包括:第一、公司销售收入持续增长,储备的库存商品相应增 加;第二、随着公司高速生产线的陆续建成,产品品类更加齐全,为满足下游客 户对供货的及时性要求,公司需要对各类型产品保持一定的备货量,以保障产品 的及时供应能力。 2016年6月末库存商品余额较2015年末下降22.30%,主要原因系公司通过精 益生产管理,加快了存货周转,减少了期末库存商品数量。 ④发出商品分析 公司发出商品主要系出口商品正申请报关,并在期末还未完成出口报关离岸 所致,报告期内其所占存货的比例较小。 ⑤存货跌价准备情况 单位:万元 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 项目 账面余额 跌价准备 账面余额 跌价准备 账面余额 跌价准备 账面余额 跌价准备 原材料 1,486.79 - 1,068.04 - 2,645.06 - 2,342.88 - 在产品 699.63 - 893.89 8.46 832.31 17.82 1,012.35 - 1-1-262 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 库存商品 1,491.95 2.62 1,920.06 10.04 1,819.15 11.40 1,140.01 - 发出商品 306.49 - 92.88 - 247.99 - 1.03 - 合计 3,984.86 2.62 3,974.86 18.50 5,544.50 29.22 4,496.27 - 公司库存水平控制合理,产品毛利率水平较高,产品可变现净值较高, 2013 年底不存在需要计提存货跌价准备的情形。 2014年末、2015年末和2016年6月末,公司个别订单所对应的在产品和库存商 品,其可变现净值低于账面价值,基于稳健原则,公司计提了存货跌价准备。 保荐机构和申报会计师对公司实施了存货监盘程序、检查以及实质性分析程 序,复核了资产负债表日存货可变现净值。经核查,保荐机构和申报会计师认为 公司存货流转情况良好,存货各项目跌价准备计提充分。 (7)其他流动资产 报告期内,公司其他流动资产主要为待抵扣增值税进项税额,其他流动资产 期末余额波动主要系待抵扣增值税进项税额随当年的采购金额变化所致。 2、非流动资产分析 报告期各期期末,公司非流动资产结构如下表所示: 单位:万元 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 固定资产 14,077.65 81.83% 13,569.15 80.99% 13,999.04 88.51% 13,277.15 82.56% 在建工程 772.88 4.49% 1,297.65 7.75% 49.99 0.32% 126.38 0.79% 无形资产 1,631.17 9.48% 1,657.05 9.89% 1,697.64 10.73% 1,737.97 10.81% 递延所得税资产 160.67 0.93% 143.30 0.86% 57.09 0.36% 57.1 0.36% 其他非流动资产 560.39 3.26% 87.49 0.52% 12.5 0.08% 884.11 5.50% 非流动资产合计 17,202.76 100.00% 16,754.64 100.00% 15,816.26 100.00% 16,082.72 100.00% (1)固定资产 报告期内公司固定资产情况如下: 单位:万元 1-1-263 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 固定资产原值 18,602.85 17,439.39 16,844.78 15,088.05 固定资产累计折旧 4,453.77 3,819.84 2,795.35 1,751.94 减值准备合计 71.44 50.39 50.39 58.96 固定资产账面价值 14,077.65 13,569.15 13,999.04 13,277.15 截至2016年6月30日,公司固定资产详细情况如下: 单位:万元 类别 原值 累计折旧 减值准备 净值 成新率 房屋及建筑物 6,377.37 773.12 - 5,604.25 87.88% 机器设备 11,651.50 3,399.71 71.44 8,180.35 70.21% 运输设备 370.23 159.50 - 210.73 56.92% 办公设备及其 203.75 121.43 - 82.32 40.40% 他 合计 18,602.85 4,453.77 71.44 14,077.65 75.67% 公司自成立以来一直重视机器设备的更新,购建了各种先进的多通道高速组 合冲床生产线及配套设备等,机器设备总体成新率为75.67%,成新率较高。报告 期内,公司通过投资建设新生产线、改造部分关键设备并淘汰部分老旧设备等方 式,提升了产品品质的稳定性,保证了与营业规模增长相适应的生产能力。 ①固定资产变动情况 公司2014年末的固定资产账面原值为16,844.78万元,较2013年末增加1,756.73 万元,主要系一条四通道组合冲床系统完成验收并由在建工程转入固定资产;公 司2015年末的固定资产账面原值为17,439.39万元,较2014年末增加594.61万元, 主要系干粉易开盖的技术改造项目部分完成验收并由在建工程转入固定资产; 2016年6月末的固定资产账面原值为18,602.85万元,较2015年末增加1,163.47万元, 主要系干粉易开盖的技术改造项目部分完成验收并由在建工程转入固定资产。 ②固定资产减值情况 报告期内,对于部分老旧生产设备,公司计提了固定资产减值准备,金额相 对较小。 (2)在建工程 1-1-264 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2013年至2016年6月各期期末,公司在建工程分别为126.38万元、49.99万元、 1,297.65万元和772.88万元。公司在建工程账面余额的变动,主要系公司为保证业 务规模不断增长和产品品质的持续提升,高速生产线及其配套设备陆续建成投产 转入固定资产所致,同时公司还对部分高速生产线和干粉易开盖的设备进行技术 改造,转入在建工程。 (3)无形资产 报告期内,公司无形资产情况如下: 单位:万元 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 土地使用权 1,614.23 1,633.91 1,673.28 1,712.66 办公软件 16.94 23.14 24.36 25.31 合计 1,631.17 1,657.05 1,697.64 1,737.97 公司的无形资产主要为土地使用权。 (4)其他非流动资产 2016年6月末,公司其他非流动资产余额为560.39万元,主要为预付的机器设 备款。 3、资产减值准备提取情况分析 (1)坏账准备 报告期各期期末,公司坏账准备情况如下表所示: 单位:万元 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 坏账准备 483.74 410.37 301.02 188.41 其中:应收账款 384.21 343.15 282.40 182.95 其他应收款 99.53 67.22 18.62 5.46 公司根据应收款项(包括应收账款和其他应收款)的期末余额,按账龄分析 法计提坏账准备,确定计提比例如下: 账 龄 计提比例(%) 1-1-265 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 1 年以内(含 1 年) 5 1-2 年(含 2 年) 10 2-3 年(含 3 年) 50 3 年以上 100 2014年公司对一笔有确凿证据确认无法收回的款项全额计提了坏账23.31万 元。截至2016年6月30日,公司应收款项计提的坏账准备余额为483.74万元,公司 按照会计政策充分计提了坏账准备。从账龄结构看,2016年6月末1年以内应收账 款占比为95.12%,应收账款质量较好,发生坏账损失的风险较小。 (2)存货跌价准备 截至2016年6月30日,公司存货构成各项目的比例稳定,无异常变化,公司产 品有较强的市场竞争优势,报告期内公司产品维持了较好的毛利率水平。公司个 别订单所对应的在产品和库存商品,其可变现净值低于账面价值,基于稳健原则, 公司对该部分存货计提了跌价准备。 (3)固定资产减值准备 报告期内,对于部分老旧生产设备,公司计提了固定资产减值准备,金额相 对较小,对财务状况和经营业绩的影响较小。 (4)无形资产减值准备 报告期内,公司无形资产不存在减值情况,未计提无形资产减值准备。 (二)负债状况分析 报告期内,公司流动负债构成及变化情况如下: 单位:万元 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 短期借款 1,335.00 21.45% 1,425.00 21.21% 2,028.00 25.22% 2,744.00 29.35% 应付票据 1,674.00 26.90% 1,755.00 26.12% 2,680.00 33.32% 3,344.00 35.77% 应付账款 1,967.96 31.62% 1,619.47 24.10% 718.31 8.93% 913.48 9.77% 预收款项 267.83 4.30% 317.98 4.73% 723.85 9.00% 381.08 4.08% 1-1-266 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 应付职工薪酬 177.19 2.85% 358.38 5.33% 329.00 4.09% 191.19 2.05% 应交税费 228.68 3.67% 424.92 6.32% 392.21 4.88% 110.00 1.18% 应付利息 1.20 0.02% 1.99 0.03% 5.48 0.07% 8.36 0.09% 其他应付款 25.29 0.41% 30.72 0.46% 42.89 0.53% 22.71 0.24% 一年内到期的非 - - - - 480.00 5.97% 540.00 5.78% 流动负债 其他流动负债 83.83 1.35% 356.80 5.31% 162.35 2.02% 133.33 1.43% 流动负债合计 5,760.97 92.58% 6,290.26 93.62% 7,562.10 94.03% 8,388.15 89.73% 长期借款 - - - - 480.00 5.97% 960.00 10.27% 递延收益 461.95 7.42% 428.68 6.38% - - - - 非流动负债合计 461.95 7.42% 428.68 6.38% 480.00 5.97% 960.00 10.27% 负债合计 6,222.92 100.00% 6,718.94 100.00% 8,042.10 100.00% 9,348.15 100.00% 报告期内,本公司负债主要为流动负债。流动负债以短期借款、应付票据和 应付账款为主,截至2016年6月30日,上述三项负债合计占负债总额的比例为 79.98%。公司流动负债较高的原因系公司长期融资渠道受限,银行短期借款和经 营性负债成为公司债务融资的主要来源,从而导致公司流动负债比例较大。 1、银行借款 截至2016年6月30日,公司银行借款情况如下: 借款类别 借款银行 金额(万元) 借款利率 借款期限 中国工商银行汕 290.00 5.00% 2016.6.20-2016.8.20 头达濠支行 700.00 5.00% 2016.6.28-2017.4.27 短期借款 民生银行汕头分 345.00 5.22% 2016.5.31-2016.11.30 行 合计 1,335.00 - - 2、应付票据 2013年至2016年6月各期期末,公司应付票据余额分别为3,344.00万元、 2,680.00万元、1,755.00万元和1,674.00万元。 2013年末应付票据余额较高的主要原因系公司2013年需要支付的工程建设款 和设备采购款较多,为缓解资金压力,公司较多地使用票据与供应商进行结算。 1-1-267 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2014年及2015年,公司减少了与供应商票据结算规模,使得期末应付票据余额下 降。 3、应付账款 2013年至2016年6月各期期末,公司应付账款余额分别为913.48万元、718.31 万元、1,619.47万元和1,967.96万元。 2015 年末公司应付账款余额较 2014 年末增加 901.16 万元,主要系应付原材 料和设备供应商的款项增加所致。 报告期公司应付账款账龄情况如下: 单位:万元 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 1 年以内(含 1 年) 1,967.90 100.00% 1,584.86 97.86% 644.22 89.68% 863.36 94.51% 1-2 年(含 2 年) 0.06 0.00% 34.61 2.14% 74.10 10.32% 50.12 5.49% 合计 1,967.96 100.00% 1,619.47 100.00% 718.31 100.00% 913.48 100.00% 4、预收账款 2013年至2016年6月各期期末,公司预收款项余额分别为381.08万元、723.85 元、317.98万元和267.83万元,占流动负债总额的比例分别为4.54%、9.57%、5.06% 和4.65%。公司预收账款主要是对部分业务量较少、资信情况不明或有定制需求 的客户预收的货款。 5、应付职工薪酬 2016年6月末,公司应付职工薪酬余额为177.19万元,不存在拖欠职工工资的 情形。 6、应交税费 报告期内,公司应交税费明细如下: 单位:万元 税种 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 1-1-268 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 增值税 136.08 233.10 289.28 32.53 企业所得税 68.92 159.14 64.38 67.49 其他 23.68 32.68 38.56 9.99 合计 228.68 424.92 392.21 110.00 2014 年末应交税费余额较 2013 年末增加 282.21 万元,增幅为 256.54%,主 要是由于应交增值税增加所致,应交增值税增加的主要原因为:①随着公司经营 规模的扩大,应交增值税较上年增长所致;②根据《国家税务总局关于调整出口 退(免)税申报办法的公告》(国家税务总局公告 2013 年第 61 号)的相关规定, 从 2014 年 1 月 1 日起,生产企业免抵退税申报计算免抵退税不得免征和抵扣税额 的口径发生变化,由原来的报关出口日期变更为单证信息收集齐全日,由于单证 信息收集齐全具有较多的不确定性,导致应交增值税额在各月份之间出现较大的 波动,从而使得 2014 年 12 月末应交增值税额较大。 2015 年末应交税费余额较 2014 年末增加 32.71 万元,增幅为 8.34%,主要是 随着公司盈利增加,应交企业所得税增长所致。 7、其他应付款 2013年至2016年6月各期期末,公司其他应付款余额分别为22.71万元、42.89 万元、30.72万元和25.29万元。其他应付款主要为应付运杂费及保证金等。 8、其他流动负债 报告期内的其他流动负债明细如下: 单位:万元 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 递延收益 51.41 47.37 - 133.33 待转免抵退税不得免征和抵扣税额 32.42 169.43 162.35 - 返还型政府扶持资金 - 140.00 - - 合计 83.83 356.80 162.35 133.33 其他流动负债中的递延收益系将一年内摊销的递延收益重分类至其他流动负 债。 1-1-269 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 返还型政府扶持资金系根据汕头市濠江区人民政府办公室(汕濠府办财函 [2015]15 号)《关于安排 2013 年度濠江区科技三项经费的复函》,本公司“节材型 耐腐蚀多功能安全便捷易拉盖”项目获得有偿使用政府扶持资金 140 万元。本公司 于 2015 年 6 月 30 日收到 140 万元,资金使用期限为 1 年。 9、递延收益 报告期内,公司递延收益明细如下: 单位:万元 项目 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 政府补助 461.95 428.68 - - 合计 461.95 428.68 - - 2016 年 6 月末,递延收益余额为政府补助,项目具体情况如下: 单位:万元 本期新增 本期计入营业 项目 2016.1.1 其他变动 2016.6.30 补助金额 外收入金额 干粉易开盖的技术改造项目专 446.05 37.00 24.70 51.41 406.95 项资金补助 超薄环保安全便捷易拉盖关键 30.00 - - - 30.00 技术研究及其产业化项目补助 2015 年度科技经费及科技计划 - 25.00 - - 25.00 项目经费 合计 476.05 62.00 24.70 51.41 461.95 2015 年末,递延收益余额为政府补助,项目具体情况如下: 单位:万元 本期新增 本期计入营业 项目 2015.1.1 其他变动 2015.12.31 补助金额 外收入金额 干粉易开盖的技术改造项目专 - 450.00 3.95 47.37 398.68 项资金补助 超薄环保安全便捷易拉盖关键 - 30.00 - - 30.00 技术研究及其产业化项目补助 合计 - 480.00 3.95 47.37 428.68 (三)偿债能力分析 1、公司偿债能力相关指标分析 报告期内,公司主要偿债能力指标如下: 1-1-270 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 财务指标 /2016.6.30 /2015.12.31 /2014.12.31 /2013.12.31 流动比率(倍) 2.52 2.28 1.78 1.28 速动比率(倍) 1.82 1.66 1.05 0.74 资产负债率(%) 19.64 21.59 27.46 34.86 息税折旧摊销前利润(万元) 3,481.17 6,611.86 6,406.23 5,746.27 利息保障倍数(倍) 430.02 44.49 31.04 32.55 报告期内,公司流动比率、速动比率逐年提升,公司的资产流动性状况良好, 具有较强的短期偿债能力,息税折旧摊销前利润稳步增长,息税折旧摊销前利润 及利息保障倍数较高,用经营所得支付债务利息的能力较强。同时,公司的资产 负债率呈逐年下降趋势,公司的长期偿债能力不断增强。 总体来看,公司报告期内各项主要偿债能力指标正常,财务结构稳健,资产 负债结构合理,偿债能力较强。 2、偿债能力的同行业比较 (1)流动比率和速动比率分析 公司流动比率和速动比率与同行业可比公司的对比情况如下: 流动比率 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 奥瑞金 1.35 1.55 1.83 1.50 中粮包装 1.58 3.84 3.71 1.00 宝钢包装 0.76 0.78 0.68 0.71 昇兴股份 1.28 1.25 0.90 0.98 行业平均 1.24 1.86 1.78 1.05 本公司 2.52 1.55 1.78 1.28 速动比率 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 奥瑞金 1.17 1.38 1.50 1.24 中粮包装 1.29 3.06 2.90 0.72 宝钢包装 0.53 0.55 0.43 0.38 昇兴股份 0.89 0.98 0.62 0.67 行业平均 0.97 1.49 1.36 0.75 1-1-271 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 本公司 1.82 1.66 1.05 0.74 报告期内,随着公司业务规模的不断扩大,公司流动资产出现相应增长,流 动比率和速动比率呈现上升趋势。 2013 年至 2015 年,公司的流动比率、速动比率与同行业平均水平基本持平, 2016 年上半年,公司的流动比率、速动比率均高于同行业平均水平,显示公司的 资产流动性和短期偿债能力较强。 (2)资产负债率 报告期各期末,公司与同行业可比公司资产负债率对比如下: 公司名称 2016.6.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31 奥瑞金 64.29% 56.95% 42.95% 38.16% 中粮包装 45.08% 44.87% 44.37% 44.35% 宝钢包装 63.59% 58.59% 68.68% 64.71% 昇兴股份 33.63% 43.15% 58.47% 53.94% 行业平均 51.65% 50.89% 53.62% 50.29% 本公司 19.64% 21.59% 27.46% 34.86% 随着公司盈利规模逐年增加及增资扩股,公司资产负债率呈逐年下降的趋势, 说明公司资产结构较为稳健,财务风险水平较低。 (四)资产周转能力分析 公司资产流动性良好、资产周转能力较强,资产运营指标如下: 单位:次/年 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 应收账款周转率 2.33 5.28 6.12 5.87 存货周转率 2.45 4.42 3.77 3.19 总资产周转率 0.45 0.97 0.95 0.85 1、应收账款周转能力分析 报告期内,公司与同行业可比公司应收账款周转率对比如下: 单位:次/年 1-1-272 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司名称 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 奥瑞金 1.81 4.64 5.01 4.70 中粮包装 1.71 4.05 5.48 6.78 宝钢包装 1.95 4.05 6.13 6.77 昇兴股份 2.57 5.58 8.52 9.40 行业平均 2.01 4.58 6.29 6.91 本公司 2.33 5.28 6.12 5.87 报告期内,公司应收账款周转率与行业平均水平基本持平。公司应收账款余 额绝大部分在一年之内,账龄结构良好,货款回收及时。 2、存货周转能力分析 报告期内,公司与同行业可比公司存货周转率对比如下: 单位:次/年 公司名称 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 奥瑞金 3.79 7.25 6.51 6.36 中粮包装 3.12 5.87 5.41 4.88 宝钢包装 2.14 3.96 3.73 3.25 昇兴股份 2.91 5.51 4.88 5.15 行业平均 2.99 5.65 5.13 4.91 本公司 2.45 4.42 3.77 3.19 报告期内,公司的存货周转率低于同行业可比公司,主要系业务结构差异所 致。 同行业可比公司以金属制罐业务为主,金属罐产品单体体积相对较大,运输 半径较短,其特点决定了大多数制罐企业采取贴近下游客户的生产布局策略,在 空间上与客户紧密依存或相邻而建,从而能较大程度地降低存货规模。公司的易 开盖产品规格型号多,客户群体广,不受销售半径限制,为满足客户对产品交货 周期及时性的要求,公司须保持较高的存货储备规模。虽然存货的增加一定程度 降低了存货周转率,但保证了公司客户服务的响应速度,产品供应的及时性,提 升了公司综合竞争力。 1-1-273 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 随着公司营业规模的扩大,公司加强了对采购和生产的管理,存货周转率总 体呈改善趋势。 3、总资产周转能力分析 报告期内,公司与同行业可比公司总资产周转率对比如下: 单位:次/年 公司名称 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 奥瑞金 0.29 0.77 0.90 0.90 中粮包装 0.32 0.66 0.72 0.75 宝钢包装 0.31 0.66 0.79 0.74 昇兴股份 0.40 0.84 0.89 1.03 行业平均 0.33 0.73 0.83 0.86 本公司 0.45 0.97 0.95 0.85 由上表可知,报告期内,公司的总资产周转率与同行业可比公司平均水平基 本保持一致,公司资产的整体运营效率较高。 二、盈利能力分析 报告期内,公司营业收入及各项利润指标情况如下所示: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 金额 增长比例 金额 增长比例 金额 增长比例 金额 营业收入 14,170.92 - 29,427.67 10.00% 26,753.44 19.35% 22,416.59 营业利润 2,769.24 - 5,046.06 2.36% 4,929.59 5.11% 4,690.02 利润总额 2,800.54 - 5,235.39 2.40% 5,112.50 5.56% 4,843.32 净利润 2,412.54 - 4,514.66 2.45% 4,406.89 5.67% 4,170.62 2013 年至 2015 年,公司营业收入、营业利润、净利润呈逐年上升趋势。 (一)营业收入分析 1、营业收入变动和结构分析 报告期内,公司营业收入构成列示如下: 1-1-274 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 主营业务收入 13,552.96 95.64% 28,179.61 95.76% 25,443.56 95.10% 21,043.90 93.88% 其他业务收入 617.96 4.36% 1,248.06 4.24% 1,309.88 4.90% 1,372.70 6.12% 合计 14,170.92 100.00% 29,427.67 100.00% 26,753.44 100.00% 22,416.59 100.00% 2013 年、2014 年、2015 年及 2016 年 1-6 月,公司分别实现营业收入 22,416.59 万元、26,753.44 万元、29,427.67 万元及 14,170.92 万元, 2014 年较 2013 年增加 4,336.85 万元,增幅为 19.35%,2015 年较 2014 年增加 2,674.22 万元,增幅为 10.00%。报告期公司营业收入主要来源于主营业务收入,主营业务收入占公司营 业收入的比重均超过 90%。 2、其他业务收入分析 公司其他业务收入主要是铝材废料和马口铁废料销售所实现的收入。公司在 生产过程中不可避免的会造成部分边角料无法充分使用,从而形成废料;同时为 了保证产品品质,会对不合格产品进行报废处理,也构成废料的一部分。公司生 产过程中所形成废料的数量与产品本身的形状以及产品生产的工艺、数量等因素 有关,不同型号产品以及所使用的原材料规格的不同均会造成废料占总投入使用 量的比例不同。 报告期内,废料销售情况如下: 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014年 2013年 销售金额(万元) 539.49 1,094.71 1,117.29 1,288.97 铝材废料 销售数量(吨) 703.52 1,370.35 1,232.73 1,248.75 销售单价(万元/吨) 0.77 0.80 0.91 1.03 销售金额(万元) 78.47 153.35 192.59 83.73 马口铁废料 销售数量(吨) 879.99 1,650.00 1,308.00 489.80 销售单价(万元/吨) 0.09 0.09 0.15 0.17 销售金额合计(万元) 617.96 1,248.06 1,309.88 1,372.70 2013 年、2014 年及 2015 年,公司其他业务收入逐年下降,主要系铝材废料 和马口铁废料的市场平均价格下降所致。 1-1-275 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 报告期内,公司投入使用的原材料及产生的废料情况如下: 项目 2016 年 1-6 月 2015年 2014年 2013年 投产数量(吨) 7,661.26 15,385.31 13,157.84 8,357.22 废料数量(吨) 1,603.38 3,056.54 2,574.16 1,752.87 废料比重 20.93% 19.87% 19.56% 20.97% 说明:废料比重=废料数量/投产数量 报告期内,公司的废料比重基本保持稳定,经核查,发行人废料比例符合发 行人业务实际情况。 3、公司各类收入的会计确认时点和依据 根据企业会计准则的规定,销售商品收入同时满足下列条件的,才能予以确 认:企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;企业既没有保留通 常与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制;收入的 金额能够可靠地计量;相关的经济利益很可能流入企业;相关的已发生或将发生 的成本能够可靠地计量。 公司收入确认时点和依据是企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给 购货方。 公司产品不需要后续安装验收等程序,公司按照合同或订单约定将产品交付 之后,只要货物无毁损等质量问题,一般不存在货物退回的情况。公司收入的确 认时点以及依据分为两种: 第一种为国内销售收入,在国内销售模式下,发行人收入确认的原则为:经 客户确认,公司将合同或订单约定的产品直接交付给客户或由承运人交付给客户, 同时公司在取得收款凭据时确认销售收入。 公司主要产品为金属易开盖,不需要进行安装和调试。在国内销售模式下, 公司发货方式分为公司送货及自提和第三方承运送货两种方式,以第三方承运送 货方式为主。 具体收入确认的流程及确认凭据如下: (1)在公司送货及自提模式下:销售部门依据已评审确定的销售订单出具销 售发货单到仓库,仓库依据销售发货单发货,客户验收货物无误后,在销售发货 单上签字确认。 1-1-276 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 收入确认时点:经客户确认同意后发出货物并取得客户签字确认的销售发货 单时确认收入。 (2)在第三方承运送货模式下:销售部门依据已评审确定的销售订单出具销 售发货单到仓库,仓库依据销售发货单发货,承运人接收货物后向发行人出具物 流凭证,货物由承运人交付给客户。 收入确认时点:经客户确认同意后发出货物,并取得承运人出具的物流凭证 时确认收入。 第二种为国外销售收入,以出口报关单上经海关批准放行的时点为销售收入 的确认时间。国外销售产品在报关时,需要将货物的装箱单、提货单、形式发票 等信息提交海关进行审核,海关在审核相关信息后,相关货物方可出境。 经核查,公司各类收入的会计确认时点和依据符合《企业会计准则》的规定。 (二)主营业务收入构成及变动趋势分析 1、分产品收入及构成分析 报告期内公司分产品收入构成及变化如下: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 产品名称 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 干粉易开盖 4,329.82 31.95% 9,167.70 32.53% 7,458.78 29.31% 8,357.24 39.71% 罐头易开盖 4,731.33 34.91% 9,476.75 33.63% 7,697.44 30.25% 2,388.06 11.35% 饮料易开盖 1,694.09 12.50% 4,530.55 16.08% 5,144.34 20.22% 5,046.24 23.98% 日化用品易开盖 810.14 5.98% 1,590.48 5.64% 2,210.01 8.69% 1,997.80 9.49% 其他产品 1,987.57 14.67% 3,414.12 12.12% 2,933.00 11.53% 3,254.56 15.47% 合计 13,552.96 100.00% 28,179.61 100.00% 25,443.56 100.00% 21,043.90 100.00% 从产品类别表可知,报告期内公司主要产品干粉易开盖和罐头易开盖占主营 业务收入的比例较高,公司其他产品的具体类别如下表: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 1-1-277 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 金属底盖 1,675.40 84.29% 3,046.50 89.23% 2,574.09 87.76% 2,793.64 85.84% 其他易开盖 312.18 15.71% 367.63 10.77% 358.90 12.24% 460.93 14.16% 合计 1,987.57 100.00% 3,414.12 100.00% 2,933.00 100.00% 3,254.56 100.00% 其他产品主要是为客户配套用的金属底盖,其他易开盖主要系用于茶叶、种 子、网球、烟叶等产品包装用易开盖。 (1)干粉易开盖是主营业务收入的重要构成部分 干粉易开盖是公司的主导产品,2013 年干粉易开盖收入占比为 39.71%,2014 年和 2015 年,该比例下降至 30%左右,主要是由于罐头易开盖收入占比提升所 致。经过多年的技术积累和品牌积累,公司在干粉易开盖领域拥有良好的产品口 碑和丰富的客户渠道资源,产品在市场上占有较高的份额,随着公司不断加大在 设备升级改造、市场开拓等方面的资源投入,干粉易开盖将持续保持稳定增长势 头,未来仍将是公司主营业务收入的重要来源。 (2)罐头易开盖增长较快,在主营业务收入中的占比大幅提高 2013 年,罐头易开盖产品的销售规模较小,实现的收入占主营业务收入的比 例为 11.35%。随着公司铁质罐头易开盖高速生产线产能的逐步释放和市场需求的 增长,其销售规模快速增长,2015 年实现的收入占主营业务收入的比重提高至 33.63%。公司未来将进一步扩大产品生产规模,完善和丰富产品系列,提升产品 的市场占有率,加强公司在罐头易开盖领域中的竞争地位。 2、分地区收入及构成分析 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 地区名称 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 华南 3,220.39 23.76% 7,328.35 26.01% 7,664.09 30.12% 7,635.93 36.29% 华东 3,743.71 27.62% 7,561.91 26.83% 5,678.22 22.32% 4,997.76 23.75% 华北 780.33 5.76% 2,797.60 9.93% 2,455.39 9.65% 1,973.19 9.38% 华中 1,004.17 7.41% 1,987.74 7.05% 1,152.17 4.53% 850.95 4.04% 东北 72.88 0.54% 230.84 0.82% 187.57 0.74% 193.94 0.92% 西南 213.16 1.57% 156.92 0.56% 137.39 0.54% 72.80 0.35% 1-1-278 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 西北 216.37 1.60% 343.67 1.22% 173.66 0.68% 174.07 0.83% 出口 4,301.96 31.74% 7,772.57 27.58% 7,995.08 31.42% 5,145.25 24.45% 合计 13,552.96 100.00% 28,179.61 100.00% 25,443.56 100.00% 21,043.90 100.00% (1)国内收入分地区分析 华南、华东和华北地区是我国经济发展水平相对较高的区域,这些区域的运 输、销售渠道均较为便利,因而这些区域集中了我国主要的食品饮料类生产企业 和金属包装企业。报告期内,公司境内产品销售收入主要集中在华南、华东和华 北地区,2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月该地区的合计收入分别占当 年主营业务收入的 69.41%、62.09%、62.77%和 57.14%,公司境内收入地区分布 符合行业下游需求的地域分布特征。 (2)出口收入分析 ①报告期各期出口收入金额、占比分析 公司报告期各期出口收入金额、占比情况如下表: 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 出口收入 4,301.96 7,772.57 7,995.08 5,145.25 主营业务收入 13,552.96 28,179.61 25,443.56 21,043.90 出口收入占主营业务收入 31.74% 27.58% 31.42% 24.45% 公司在发展境内客户的同时,国际市场不断发展壮大,2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月,公司出口销售收入分别占主营业务收入的 24.45%、31.42%、 27.58%和 31.74%,出口收入比例有所增加,开拓国际市场仍然是公司未来收入增 长的重要渠道。 ②出口的各类产品销售数量和销售金额波动的原因 报告期内公司出口的各类产品销售数量和销售金额如下: 单位:万元、万片 2016 年 1-6 月 2015 年 产品名称 数量 金额 金额比例 数量 金额 金额比例 1-1-279 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 干粉易开盖 2,722.39 899.07 20.90% 6,403.59 1,803.72 23.21% 罐头易开盖 14,163.33 2,080.20 48.35% 20,954.16 3,979.21 51.20% 饮料易开盖 1,817.64 316.85 7.37% 4,378.33 745.62 9.59% 日化用品易开盖 1,240.09 306.64 7.13% 1,705.30 491.55 6.32% 其他产品 7,199.67 699.20 16.25% 7,115.73 752.47 9.68% 合计 27,143.12 4,301.96 100.00% 40,557.11 7,772.57 100.00% 2014 年 2013 年 产品名称 数量 金额 金额比例 数量 金额 金额比例 干粉易开盖 4,013.87 1,467.67 18.36% 4,032.18 1,582.34 30.75% 罐头易开盖 14,209.87 3,177.44 39.74% 2,896.60 666.66 12.96% 饮料易开盖 8,560.32 1,441.58 18.03% 6,878.83 1,063.62 20.67% 日化用品易开盖 4,161.37 954.42 11.94% 3,720.77 867.61 16.86% 其他产品 7,615.36 953.96 11.93% 7,116.23 965.03 18.76% 合计 38,560.79 7,995.08 100.00% 24,644.60 5,145.25 100.00% 从上表可知,报告期内公司干粉易开盖和罐头易开盖占出口收入的比例较高。 干粉易开盖产品作为公司的传统优势产品,在报告期内其出口比例略有波动,但 较为稳定;同时凭借在产品品质、快速响应能力以及产品品类多样化等各方面的 良好表现,公司的铁质罐头易开盖产品已获得海外客户的高度认可,使得罐头易 开盖收入增长较快,在出口收入中的占比大幅提高。公司出口产品类别的数量和 金额变化与公司的整体业务结构相符。 ③出口收入中其他产品的具体内容 公司出口的其他产品的具体类别如下表: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金属底盖 661.61 94.62% 696.18 92.52% 848.21 88.91% 789.10 81.77% 其他易开盖 37.59 5.38% 56.30 7.48% 105.75 11.09% 175.93 18.23% 合计 699.20 100.00% 752.47 100.00% 953.96 100.00% 965.03 100.00% 1-1-280 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 如上表所示,出口的其他产品主要是为客户配套用的金属底盖,其他易开盖 主要系用于包装烟叶等易开盖。 ④报告期内出口的主要国家或地区 公司报告期各期出口前十名的主要国家或地区如下表: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 序号 国家/地区 金额 比例 国家/地区 金额 比例 1 马来西亚 709.86 16.50% 突尼斯 1,217.86 15.67% 2 缅甸 563.66 13.10% 埃及 866.83 11.15% 3 印度 550.07 12.79% 阿联酋 642.45 8.27% 4 埃及 411.73 9.57% 缅甸 520.22 6.69% 5 阿联酋 392.06 9.11% 马来西亚 489.48 6.30% 6 俄罗斯 254.81 5.92% 印度 479.57 6.17% 7 土耳其 180.41 4.19% 土耳其 478.7 6.16% 8 印度尼西亚 170.86 3.97% 俄罗斯 433.07 5.57% 9 突尼斯 165.69 3.85% 乌克兰 420.12 5.41% 10 巴西 144.88 3.37% 沙特阿拉伯 370.37 4.77% 合计 3,544.01 82.38% 合计 5,918.67 76.15% 2014 年 2013 年 序号 国家/地区 金额 比例 国家/地区 金额 比例 1 阿联酋 1,492.83 18.67% 马来西亚 921.65 17.91% 2 马来西亚 960.73 12.02% 印度 854.63 16.61% 3 乌克兰 946.1 11.83% 埃及 633.83 12.32% 4 印度 701.99 8.78% 阿联酋 589.33 11.45% 5 埃及 643.09 8.04% 印度尼西亚 470.76 9.15% 6 沙特阿拉伯 593.16 7.42% 加拿大 412.58 8.02% 7 土耳其 520.53 6.51% 德国 215.29 4.18% 8 加拿大 421.52 5.27% 沙特阿拉伯 184.71 3.59% 9 印度尼西亚 401.41 5.02% 澳大利亚 135.1 2.63% 1-1-281 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 特立尼达和多 10 216.71 2.71% 阿曼 117.42 2.28% 巴哥共和国 合计 6,898.07 86.28% 合计 4,535.31 88.15% 由上表可以看出,发行人报告期内出口地区排名情况随发行人与客户业务发 展而有所变化,但整体保持稳定。 由于美日等发达国家和地区易拉罐的使用历史较长,金属包装制造产业较为 发达,供需已趋向稳定,市场增长率较低,而新兴经济体国家和地区是金属包装 易开盖新增需求的主要市场,但这些国家和地区的本地企业因受生产能力及技术 水平所限,其供给无法满足较快增长的市场需求,且发达国家的竞争对手在市场 占有率方面也不处于绝对领先地位。另外,这些国家和地区对成本的关注度比较 高,发行人与发达国家竞争对手相比具有价格竞争优势。因此,发行人在新兴经 济体国家和地区占据一定市场份额,且市场口碑已经逐步建立。 3、主营业务收入的变动原因分析 报告期内,公司主营业务收入 2015 年同比 2014 年增长 10.75%,2014 年同 比 2013 年增长 20.91%,总体呈稳定增长趋势,主要原因如下: (1)下游快速消费品行业发展及罐化率提升,带动金属包装产品需求的提升 随着新兴经济体市场需求变化和发达国家老龄化加速,全球对快速消费品的 需求日益加大,并带动快速消费品包装市场迅猛发展。首先是全球老龄化发展趋 势,决定了市场将需要更多各类健康的快速消费品,促使各种可以轻松打开的快 速消费品包装市场发展壮大,其中食品与饮料类的快速消费品包装市场尤将受惠。 其次,新兴经济体国家中等消费阶层扩大,增加了对快速消费品的需求。 快速消费品行业的高速发展,必然带动配套包装产品市场的增长。与其他包 装形式相比,金属包装从生产过程中的能源消耗、运输、降解、回收循环利用等 各过程来看,其环保节能性都优于其他包装。随着人们环保意识的不断增强,具 有高回收利用率和低环境污染特性的金属包装迎来了发展的黄金期。 (2)丰富的产品品类能满足客户的多样化需求 通过不断地技术创新和设备升级,公司现已形成覆盖食品(含干粉)、饮料、 日化用品等多应用领域、包括数十种外形尺寸、七百余种型号的金属易开盖及配 1-1-282 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 套底盖产品体系。公司自身丰富完备的产品线,满足了不同领域客户的需求,使 产品结构更完善,竞争力更突出。公司产品品类齐全并能快速响应客户需求的优 势已获得客户的广泛认同,为公司进一步扩大规模奠定了坚实的基础。 (3)市场拓展取得成效,市场份额不断扩大 报告期内,优质大客户数量逐年增加,新增加了雅士利、奥瑞金、佳隆股份、 喜多多等一批国内一线品牌客户。同时公司积极开拓海外市场,产品已经出口到 全球近三十个国家和地区。 在罐头易开盖领域,随着公司罐头高速生产线产能的逐步释放,产品品质得 到客户广泛认可,其市场份额不断扩大。 (三)营业成本分析 1、报告期内的营业成本情况 报告期内,发行人的营业收入及成本情况如下: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 收入 成本 收入 成本 收入 成本 收入 成本 干粉易开盖 4,329.82 2,634.82 9,167.70 5,781.89 7,458.78 4,548.69 8,357.24 5,164.79 罐头易开盖 4,731.33 3,474.22 9,476.75 7,304.53 7,697.44 5,896.64 2,388.06 1,720.18 饮料易开盖 1,694.09 1,229.81 4,530.55 3,283.84 5,144.34 3,721.57 5,046.24 3,540.14 日化用品易开盖 810.14 434.03 1,590.48 949.20 2,210.01 1,352.07 1,997.80 1,245.14 其他产品 1,987.57 1,413.44 3,414.12 2,527.24 2,933.00 2,129.56 3,254.56 2,218.26 主营业务小计 13,552.96 9,186.32 28,179.61 19,846.69 25,443.56 17,648.53 21,043.90 13,888.51 其他业务 617.96 581.06 1,248.06 1,201.38 1,309.88 1,253.51 1,372.70 1,328.89 合计 14,170.92 9,767.38 29,427.67 21,048.07 26,753.44 18,902.04 22,416.59 15,217.40 报告期内,公司营业成本主要由主营业务成本构成,并且随着公司营业收入 的快速增长,公司营业成本也相应提升,营业成本的变动与营业收入的变动相匹 配。 1-1-283 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 其他业务成本主要为废料销售所结转的成本。公司在废料入库时按照上月市 场售价的 95%结转入库成本,如果后期市场售价上下波动超过 5%时,则重新按 照市场售价的 95%确定新的入库成本,从而保证废料收入与成本的合理匹配,并 真实反映公司主要产品的盈利情况。 公司废料成本仅从完工产品成本中转出,在产品不承担废料成本。由于废料 产生主要集中在基础盖胚成型工艺及拉环成型工艺,这两道工序机械自动化程度 高,生产完工验收入库周期较短,上述产生废料的工序所结存的各月末的在产品 余额较小,且保持稳定,在产品不分摊废料成本对公司产品完工成本产生的影响 很小。根据重要性原则,废料成本不在在产品成本中分配是合理的。 经核查,发行人销售废料收入符合其他业务收入的定义,废料收入计入其他 业务收入以及将废料销售成本结转计入其他业务成本的会计处理方式符合企业会 计准则规定。 2、主营业务成本的构成分析 公司主营业务成本由直接材料、直接人工和制造费用构成,其中,直接材料 在主营业务成本中所占比例较高。报告期内,主营业务成本的结构比重情况如下 表所示: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 直接材料 7,170.33 78.05% 16,070.25 80.97% 14,519.49 82.27% 11,796.15 84.93% 其中:铝材 3,933.71 42.82% 9,382.35 47.27% 8,808.65 49.91% 8,859.89 63.79% 马口铁 2,085.04 22.70% 4,285.15 21.59% 3,831.16 21.71% 1,664.78 11.99% 其他辅料 1,151.58 12.54% 2,402.75 12.11% 1,879.68 10.65% 1,271.48 9.15% 直接人工 686.51 7.47% 1,271.99 6.41% 856.58 4.85% 636.06 4.58% 制造费用 1,329.49 14.47% 2,504.45 12.62% 2,272.46 12.88% 1,456.30 10.49% 主营业务成本 9,186.32 100.00% 19,846.69 100.00% 17,648.53 100.00% 13,888.51 100.00% 1-1-284 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 报告期内公司主营业务成本结构比较稳定,由直接材料、直接人工、制造费 用构成,其中直接材料成本为公司主营业务成本的主要构成部分;直接人工与制 造费用占主营业务成本的比重较低。 报告期内,公司直接材料成本占比逐年下降,直接人工占比逐步上升,主要 原因系主要原材料价格持续下滑及员工工资水平上升所致。马口铁占主营业务成 本的比例呈上升趋势,主要原因为:公司的易开盖产品分为铝质易开盖和铁质易 开盖,报告期内铁质罐头易开盖产品销售规模逐年扩大,马口铁耗用比例增加。 经核查,公司报告期各期各项业务成本变动与相应收入变动相匹配,各项业 务所对应的成本核算准确、完整。 (四)毛利及毛利率变动分析 1、毛利贡献分析 报告期内,公司各产品毛利及对总体毛利的贡献情况如下: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 毛利额 占比 毛利额 占比 毛利额 占比 毛利额 占比 干粉易开盖 1,695.01 38.49% 3,385.81 40.41% 2,910.09 37.06% 3,192.45 44.34% 罐头易开盖 1,257.11 28.55% 2,172.23 25.92% 1,800.80 22.94% 667.88 9.28% 饮料易开盖 464.28 10.54% 1,246.72 14.88% 1,422.77 18.12% 1,506.10 20.92% 日化用品易开盖 376.10 8.54% 641.28 7.65% 857.94 10.93% 752.65 10.45% 其他产品 574.14 13.04% 886.89 10.58% 803.43 10.23% 1,036.31 14.39% 主营业务毛利小计 4,366.64 99.16% 8,332.92 99.44% 7,795.03 99.28% 7,155.39 99.39% 其他业务毛利 36.90 0.84% 46.68 0.56% 56.37 0.72% 43.80 0.61% 合计 4,403.54 100.00% 8,379.60 100.00% 7,851.40 100.00% 7,199.19 100.00% 报告期内,公司主营业务突出,各期主营业务对综合毛利的贡献率约为 99%, 而其他业务收入产生的毛利不足全部综合毛利的 1%。 2、毛利率分析 报告期内,公司主要产品毛利率的情况如下: 1-1-285 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014年 2013年 主营业务毛利率 32.22% 29.57% 30.64% 34.00% 其中:干粉易开盖 39.15% 36.93% 39.02% 38.20% 罐头易开盖 26.57% 22.92% 23.39% 27.97% 饮料易开盖 27.41% 27.52% 27.66% 29.85% 日化用品易开盖 46.42% 40.32% 38.82% 37.67% 其他产品 28.89% 25.98% 27.39% 31.84% 其他业务毛利率 5.97% 3.74% 4.30% 3.19% 综合毛利率 31.07% 28.48% 29.35% 32.12% (1)综合毛利率变动分析 报告期内,各期主营业务对综合毛利的贡献率均接近 99%,其他业务收入贡 献的毛利很低,因此综合毛利率的变动与主营业务的毛利率变动基本保持一致。 报告期内,公司主营业务毛利率分别为 34.00%、30.64%、29.57%和 32.22%。 公司毛利率出现一定波动,但基本保持稳定。 公司主营业务毛利率的变动受产品毛利率变动和产品销售结构变化的影响, 报告期内各产品毛利率、占收入比重情况如下表所示: 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 毛利率 销售比重 毛利率 销售比重 毛利率 销售比重 毛利率 销售比重 干粉易开盖 39.15% 31.95% 36.93% 32.53% 39.02% 29.31% 38.20% 39.71% 罐头易开盖 26.57% 34.91% 22.92% 33.63% 23.39% 30.25% 27.97% 11.35% 饮料易开盖 27.41% 12.50% 27.52% 16.08% 27.66% 20.22% 29.85% 23.98% 日化用品易开盖 46.42% 5.98% 40.32% 5.64% 38.82% 8.69% 37.67% 9.49% 其他产品 28.89% 14.67% 25.98% 12.12% 27.39% 11.53% 31.84% 15.47% 合计 32.22% 100.00% 29.57% 100.00% 30.64% 100.00% 34.00% 100.00% 从上表可知,公司主营业务毛利率从 2013 年的 34.00%下降至 2014 年的 30.64%,下降了 3.36 个百分点,主要影响因素为:①2014 年发行人罐头易开盖 产品市场拓展取得成效,销售收入大幅增加,罐头易开盖占主营业务收入的比重 1-1-286 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 由 2013 年的 11.35%上升至 2014 年的 30.25%,导致高毛利率的干粉易开盖产品 占主营业务收入的比重由 2013 年的 39.71%下降至 2014 年的 29.31%;②罐头易 开盖产品销售占比提升但毛利率相对较低,导致发行人主营业务毛利率有所下降。 公司主营业务毛利率从 2014 年的 30.64%下降至 2015 年的 29.57%,下降了 1.07 个百分点,主要原因系公司的主要产品干粉易开盖、罐头易开盖和饮料易开 盖的毛利率较上期都有所下降。 公司主营业务毛利率从 2015 年的 29.57%上升至 2016 年 1-6 月的 32.22%,上 升了 2.65 个百分点,主要原因系除饮料易开盖外,公司其他各类产品的毛利率较 上期均有所上升。 (2)主要产品毛利率分析 铝材和马口铁是公司产品的主要材料,2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月,公司主营业务成本中铝材和马口铁合计占比分别为 75.78%、71.62%、 68.86%和 65.52%。铝材和马口铁的价格波动对公司产品的生产成本影响较大。 公司产品的定价是在生产成本的基础上,综合考虑市场影响力、主要竞争对 手的产品价格情况及预期利润率等因素后制定的。根据产品的不同,公司主要采 取主导和参考市场定价相结合的定价策略,对处于市场领先地位的产品,如干粉 和日化用品易开盖产品,公司采取主导定价的策略,由于具备较强的定价能力, 其毛利率相对较高;对规模优势还不明显的产品如饮料和罐头易开盖产品则采取 参考市场定价并保证合理利润率的定价策略。 因此,公司产品毛利率的波动主要是受生产成本变动、公司市场地位、行业 竞争格局等各种因素共同影响的结果。报告期内,公司各产品的价格、单位成本 及毛利率情况如下表所示: 营业收入 营业成本 销售数量 单价 单位成本 项目 期间 毛利率 (万元) (万元) (万片) (元/片) (元/片) 2016 年 1-6 月 4,329.82 2,634.82 20,127.23 0.215 0.131 39.15% 干粉 2015 年 9,167.70 5,781.89 41,168.98 0.223 0.140 36.93% 易开盖 2014 年 7,458.78 4,548.69 30,050.51 0.248 0.151 39.02% 2013 年 8,357.24 5,164.79 31,773.30 0.263 0.163 38.20% 罐头 2016 年 1-6 月 4,731.33 3,474.22 34,230.94 0.138 0.101 26.57% 1-1-287 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 易开盖 2015 年 9,476.75 7,304.53 60,264.15 0.157 0.121 22.92% 2014 年 7,697.44 5,896.64 44,866.85 0.172 0.131 23.39% 2013 年 2,388.06 1,720.18 13,777.32 0.173 0.125 27.97% 2016 年 1-6 月 1,694.09 1,229.81 18,277.67 0.093 0.067 27.41% 饮料 2015 年 4,530.55 3,283.84 46,960.80 0.096 0.070 27.52% 易开盖 2014 年 5,144.34 3,721.57 49,004.31 0.105 0.076 27.66% 2013 年 5,046.24 3,540.14 45,985.17 0.110 0.077 29.85% 2016 年 1-6 月 810.14 434.03 4,570.20 0.177 0.095 46.42% 日化用 2015 年 1,590.48 949.20 8,772.67 0.181 0.108 40.32% 品易开 盖 2014 年 2,210.01 1,352.07 11,894.59 0.186 0.114 38.82% 2013 年 1,997.80 1,245.14 10,308.37 0.194 0.121 37.67% 2016 年 1-6 月 1,987.57 1,413.44 18,633.07 0.107 0.076 28.89% 其他产 2015 年 3,414.12 2,527.24 30,274.11 0.113 0.083 25.98% 品 2014 年 2,933.00 2,129.56 22,087.39 0.133 0.096 27.39% 2013 年 3,254.56 2,218.26 22,872.05 0.142 0.097 31.84% ①干粉易开盖毛利率变动情况分析 2013 年至 2016 年 1-6 月,公司干粉易开盖的毛利率分别为 38.20%、39.02%、 36.93%和 39.15%,具体变化原因如下: A、2014年干粉易开盖毛利率较2013年提升0.82个百分点。2014年较2013年干 粉易开盖单价、单位成本的变化情况及其对毛利率的影响如下表所示: 单位:元/片 2014 年较 2013 年 影响因素 2014 年 2013 年 变动率 导致毛利率变化量 销售单价(P) 0.248 0.263 -5.63% -3.69% 单位成本(C) 0.151 0.163 -6.88% 4.51% 其中:直接材料 0.127 0.141 -9.63% 5.45% 直接人工 0.007 0.007 -2.51% 0.07% 制造费用 0.018 0.015 16.66% -1.02% 1-1-288 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 注1:以上分析方法采用因素替代分析法,价格变动对毛利率的影响=C1*(1/P1-1/P2),成 本变动对毛利率的影响=(C1-C2)/P2。直接材料变动对毛利率的影响=(上期单位直接材料 成本-本期单位直接材料成本)/本期单位销售价格,直接人工变动对毛利率的影响=(上期单 位直接人工成本-本期单位直接人工成本)/本期单位销售价格,制造费用变动对毛利率的影 响=(上期单位制造费用-本期单位制造费用)/ 本期单位销售价,下同。 注2:由于公司易开盖产品的销售单价和单位成本金额较小,其结果保留三位小数点;本节关 于主要产品毛利率变化分析时会存在部分变动率数据与直接取四舍五入后数据计算变动率结 果不符的情况,属四舍五入造成的差异,下同。 2014年干粉易开盖单位成本较2013年降低0.011元/片或6.88%,其主要原因 为:2014年铝材市场价格持续回落,同时2014年尺寸较小的干粉易开盖产品销售 比例增加,尺寸较小的产品其单位成本较低。 由于公司在干粉易开盖细分市场处于国内领先地位,产量质量稳定,客户信 赖度较高,能采取主导定价方式,使得当期产品平均单位成本减少6.88%,而销 售单价下降为5.63%。由于销售单价下降的比例低于单位成本下降比例,单价下 降对毛利率的影响程度小于成本下降对毛利率的影响程度,导致2014年干粉易开 盖的毛利率较2013年略上升了0.82个百分点。 B、2015年干粉易开盖毛利率较2014年降低2.08个百分点。2015年较2014年干 粉易开盖单价、单位成本的变化情况及其对毛利率的影响如下表所示: 单位:元/片 2015 年较 2014 年 影响因素 2015 年 2014 年 变动率 导致毛利率变化量 销售单价(P) 0.223 0.248 -10.28% -6.99% 单位成本(C) 0.140 0.151 -7.22% 4.91% 其中:直接材料 0.115 0.127 -9.47% 5.41% 直接人工 0.009 0.007 30.67% -0.90% 制造费用 0.017 0.018 -5.07% 0.40% 2015年,公司在稳固现有市场优势的基础上,不断加大市场开拓力度,完善 产品应用领域。以2015年干粉易开盖销售比重最大的401#产品为例,为满足不同 客户在特定领域的需求,公司推出了部分铝盖材厚度薄的易开盖产品,其价格较 低,市场效果较好,进一步提升了公司在干粉易开盖领域中的竞争地位。 1-1-289 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 随着铝材市场价格持续回落及产品销售结构的变动,当期干粉易开盖的销售 均价有所下降,由于销售均价的降幅大于单位成本的降幅,导致毛利率较2014年 下降了2.08个百分点。 C、2016 年 1-6 月干粉易开盖毛利率较 2015 年上升 2.22 个百分点。2016 年 1-6 月较 2015 年干粉易开盖单价、单位成本的变化情况及其对毛利率的影响如下 表所示: 单位:元/片 2016 年 1-6 月较 2015 年 影响因素 2016 年 1-6 月 2015 年 变动率 导致毛利率变化量 销售单价(P) 0.215 0.223 -3.40% -2.22% 单位成本(C) 0.131 0.140 -6.79% 4.43% 其中:直接材料 0.104 0.115 -9.35% 5.00% 直接人工 0.009 0.009 4.84% -0.19% 制造费用 0.018 0.017 4.84% -0.38% 受原材料价格波动和销售结构变化的影响,2016 年上半年干粉易开盖平均销 售单价较 2015 年下降 3.40%。 2016 年上半年单位成本下降 6.79%,主要系:2016 年上半年铝材市场价格继 续下降,同时由于销售结构的变化,铝厚度相对较薄的易开盖产品占比上升,导 致单位直接材料成本下降 9.35%;同时由于人工成本上升及新设备投产导致单位 直接人工和制造费用有所上升。 由于公司在干粉易开盖细分市场有较强的议价能力,从而使得销售单价下降 的比例低于单位成本下降比例,导致 2016 年 1-6 月干粉易开盖的毛利率较 2015 年上升了 2.22 个百分点。 ②罐头易开盖毛利率变动情况分析 2013 年至 2016 年 1-6 月,公司罐头易开盖的毛利率分别为 27.97%、23.39%、 22.92%和 26.57%。 虽然公司在报告期内积极开拓罐头易开盖市场,产品品质不断提升,销售规 模不断扩大,但由于其绝对市场占有率还较低,市场影响力还较弱,其售价主要 1-1-290 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 跟随市场价格的变化而波动。报告期内,随着罐头易开盖整体市场价格的回落, 公司罐头易开盖产品的销售单价也随之下降。 A、2014年较2013年罐头易开盖单价、单位成本的变化情况及其对毛利率的 影响如下表所示: 单位:元/片 2014 年较 2013 年 影响因素 2014 年 2013 年 变动率 导致毛利率变化量 销售单价(P) 0.172 0.173 -1.02% -0.74% 单位成本(C) 0.131 0.125 5.26% -3.83% 其中:直接材料 0.107 0.103 3.28% -1.98% 直接人工 0.007 0.007 3.21% -0.12% 制造费用 0.018 0.015 19.80% -1.73% 2014年单位成本较2013年上升0.007元/片或5.26%的主要原因为产品结构变 化所致。2014年以来公司铁质罐头易开盖销售增长较快,其占罐头易开盖销售的 比例上升,导致2014年罐头易开盖单位成本有所上升。 2014年罐头易开盖产品单位成本有所上升,而市场整体价格有所下降,导致 2014年罐头易开盖的毛利率较2013年下降了4.58个百分点。 B、2015年较2014年罐头易开盖单价、单位成本的变化情况及其对毛利率的 影响如下表所示: 单位:元/片 2015 年较 2014 年 影响因素 2015 年 2014 年 变动率 导致毛利率变化量 销售单价(P) 0.157 0.172 -8.34% -6.97% 单位成本(C) 0.121 0.131 -7.77% 6.50% 其中:直接材料 0.098 0.107 -8.46% 5.74% 直接人工 0.008 0.007 16.13% -0.70% 制造费用 0.016 0.018 -12.72% 1.45% 1-1-291 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2015 年马口铁和铝材的市场价格持续下降,当期罐头易开盖的销售单价也较 2014 年下降了 8.34%。 原材料价格的不断下降以及罐头易开盖产品销售结构的变化,使得 2015 年罐 头易开盖单位直接材料成本较 2014 年下降 8.46%,同时 2015 年铁质罐头易开盖 销售数量较 2014 年增长了 44.34%,销售数量的增加使得单位制造费用较上期减 少。 由于销售单价的降幅略大于单位成本的降幅,导致毛利率较 2014 年下降了 0.47 个百分点。 C、2016 年 1-6 月罐头易开盖毛利率较 2015 年上升 3.65 个百分点。2016 年 1-6 月较 2015 年罐头易开盖单价、单位成本的变化情况及其对毛利率的影响如下 表所示: 单位:元/片 2016 年 1-6 月较 2015 年 影响因素 2016 年 1-6 月 2015 年 变动率 导致毛利率变化量 销售单价(P) 0.138 0.157 -12.11% -10.62% 单位成本(C) 0.101 0.121 -16.27% 14.26% 其中:直接材料 0.078 0.098 -20.16% 14.24% 直接人工 0.008 0.008 3.20% -0.18% 制造费用 0.015 0.016 -1.82% 0.21% 受原材料价格波动的影响,2016 年上半年罐头易开盖的销售单价较 2015 年 继续回落,同时由于 2016 年上半年较小尺寸产品的销售比重上升,也使得销售单 价有所下降。 2016 年 1-6 月马口铁平均采购单价较 2015 年下降了 15.50%,同时由于销售 产品结构的变化,较小尺寸产品的销售比重上升,导致本期单位直接材料成本较 上年下降了 20.16%。 由于材料价格的波动以及产品结构的变化,导致 2016 年 1-6 月罐头易开盖毛 利率较上年上升了 3.65 个百分点。 ③饮料易开盖毛利率变动情况分析 1-1-292 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2013 年至 2016 年 1-6 月,公司饮料易开盖的毛利率分别为 29.85%、27.66%、 27.52%和 27.41%,毛利率呈下降趋势。 2014年较2013年饮料易开盖单价、单位成本的变化情况及其对毛利率的影响 如下表所示: 单位:元/片 2014 年较 2013 年 影响因素 2014 年 2013 年 变动率 导致毛利率变化量 销售单价(P) 0.105 0.110 -4.34% -3.18% 单位成本(C) 0.076 0.077 -1.35% 0.99% 其中:直接材料 0.062 0.065 -4.12% 2.55% 直接人工 0.004 0.004 5.65% -0.19% 制造费用 0.010 0.008 16.95% -1.37% 2015年较2014年饮料易开盖单价、单位成本的变化情况及其对毛利率的影响 如下表所示: 单位:元/片 2015 年较 2014 年 影响因素 2015 年 2014 年 变动率 导致毛利率变化量 销售单价(P) 0.096 0.105 -8.10% -6.38% 单位成本(C) 0.070 0.076 -7.92% 6.24% 其中:直接材料 0.056 0.062 -9.59% 6.19% 直接人工 0.005 0.004 20.45% -0.81% 制造费用 0.009 0.010 -8.32% 0.85% 2016 年 1-6 月较 2015 年饮料易开盖单价、单位成本的变化情况及其对毛利 率的影响如下表所示: 单位:元/片 2016 年 1-6 月较 2015 年 影响因素 2016 年 1-6 月 2015 年 变动率 导致毛利率变化量 销售单价(P) 0.093 0.096 -3.93% -2.96% 1-1-293 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 单位成本(C) 0.067 0.070 -3.78% 2.85% 其中:直接材料 0.053 0.056 -6.46% 3.92% 直接人工 0.005 0.005 5.73% -0.28% 制造费用 0.010 0.009 8.07% -0.79% 饮料易开盖产品的销售价格主要随原材料价格波动而变化,报告期内饮料易 开盖产品的主要原材料铝材价格持续回落,产品销售价格随之下降。 2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月公司产品的单位成本和销售单价均有所下 降,但销售单价的降幅大于单位成本的降幅,导致 2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月饮料易开盖的毛利率分别较上年下降了 2.19 个百分点、0.14 个百分点和 0.11 个百分点。 ④日化用品易开盖毛利率变动情况分析 2013 年至 2016 年 1-6 月,公司日化用品易开盖产品的毛利率分别为 37.67%、 38.82%、40.32%和 46.42%,呈逐年上升趋势。 2014年较2013年日化用品易开盖单价、单位成本的变化情况及其对毛利率的 影响如下表所示: 单位:元/片 2014 年较 2013 年 影响因素 2014 年 2013 年 变动率 导致毛利率变化量 销售单价(P) 0.186 0.194 -4.13% -2.68% 单位成本(C) 0.114 0.121 -5.89% 3.83% 其中:直接材料 0.094 0.102 -8.09% 4.45% 直接人工 0.005 0.006 -6.28% 0.19% 制造费用 0.014 0.013 11.60% -0.81% 2015年较2014年日化用品易开盖单价、单位成本的变化情况及其对毛利率的 影响如下表所示: 单位:元/片 2015 年较 2014 年 影响因素 2015 年 2014 年 变动率 导致毛利率变化量 1-1-294 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 销售单价(P) 0.181 0.186 -2.42% -1.52% 单位成本(C) 0.108 0.114 -4.81% 3.02% 其中:直接材料 0.089 0.094 -5.02% 2.60% 直接人工 0.006 0.005 19.26% -0.57% 制造费用 0.013 0.014 -12.43% 0.99% 2016 年 1-6 月较 2015 年日化用品易开盖单价、单位成本的变化情况及其对 毛利率的影响如下表所示: 单位:元/片 2016 年 1-6 月较 2015 年 影响因素 2016 年 1-6 月 2015 年 变动率 导致毛利率变化量 销售单价(P) 0.177 0.181 -2.22% -1.36% 单位成本(C) 0.095 0.108 -12.23% 7.46% 其中:直接材料 0.076 0.089 -15.11% 7.60% 直接人工 0.006 0.006 1.19% -0.04% 制造费用 0.013 0.013 1.30% -0.09% 公司的日化用品易开盖以铝质材料为主,其单位成本主要受铝材市场价格变 化的影响,报告期内铝材价格持续下降,公司销售单价和单位成本也随之下降。 公司日化用品易开盖主要应用于芳香剂、润滑油等领域,不同包装内容物对 包装产品的要求存在一定的差异,公司通过精确的专业技术服务及时响应客户需 求,为客户提供个性化的解决方案,使得公司日化用品易开盖具有较强的客户粘 性和产品定价能力,从而使得其销售单价下降的比例低于单位成本下降的比例, 毛利率呈逐年上升趋势。 ⑤其他产品毛利率变动情况分析 2013年至2016年1-6月,公司其他产品的毛利率分别为31.84%、27.39%、 25.98%和28.89%,具体情况如下表所示: 单位:元/片 营业收入 营业成本 销售数量 单价 单位成本 项目 毛利率 (万元) (万元) (万片) (元/片) (元/片) 2016 年 1-6 月 1,987.57 1,413.44 18,633.07 0.107 0.076 28.89% 1-1-295 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2015 年 3,414.12 2,527.24 30,274.11 0.113 0.083 25.98% 2014 年 2,933.00 2,129.56 22,087.39 0.133 0.096 27.39% 2013 年 3,254.56 2,218.26 22,872.05 0.142 0.097 31.84% 公司其他产品主要是为客户配套用的金属底盖及茶叶、种子、网球等产品包 装用易开盖,其销售价格主要随成本变化而波动,2013 年至 2015 年,公司其他 产品的毛利率分别为 31.84%、27.39%和 25.98%,毛利率呈下降趋势。 2016 年 1-6 月毛利率较 2015 年上升 2.91%个百分点,主要系高毛利的网球用 易开盖产品销售比重增加所致。 (3)分地区毛利率分析 报告期内,发行人国内和出口销售的毛利率情况如下: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年度 项目 收入 成本 毛利率 收入 成本 毛利率 主营业务 13,552.96 9,186.32 32.22% 28,179.61 19,846.69 29.57% 其中:国内 9,251.00 6,103.69 34.02% 20,407.03 14,054.58 31.13% 出口 4,301.96 3,082.63 28.34% 7,772.57 5,792.11 25.48% 2014 年度 2013 年度 项目 收入 成本 毛利率 收入 成本 毛利率 主营业务 25,443.56 17,648.53 30.64% 21,043.90 13,888.51 34.00% 其中:国内 17,448.48 11,849.01 32.09% 15,898.65 10,273.21 35.38% 出口 7,995.08 5,799.52 27.46% 5,145.25 3,615.30 29.74% 从上表可以看出,报告期内出口销售的毛利率低于国内销售,主要原因系出 口销售的产品结构与国内销售产品结构有所不同,出口销售中毛利率相对较低的 罐头易开盖占比相对较高。 3、可比公司综合毛利率比较 公司的主要产品为金属易开盖,目前尚无与公司从事完全相同业务的上市公 司。由于公司主要业务属于快速消费品金属包装行业,故选取快速消费品金属包 1-1-296 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 装行业中 4 家大型制罐企业奥瑞金、中粮包装、宝钢包装及昇兴股份作为本公司 同行业的可比对象进行综合毛利率比较。 报告期内,公司和同行业可比公司综合毛利率比较情况如下表所示: 公司名称 主要产品 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 奥瑞金 饮料罐和食品罐 35.94% 34.17% 30.98% 29.38% 三片罐、二片罐、食品 中粮包装 罐、气雾罐、金属盖、涂 19.20% 17.75% 17.85% 17.93% 印铁、钢桶等 二片罐及配套易拉盖、印 宝钢包装 12.14% 16.92% 18.67% 18.86% 铁产品 昇兴股份 三片罐、二片罐 20.59% 18.69% 16.73% 16.34% 行业平均 - 21.97% 21.88% 21.06% 20.63% 本公司 易开盖 31.07% 28.48% 29.35% 32.12% 从上表可知,公司的综合毛利率处于行业较高水平,具有较强的盈利能力, 主要原因如下: (1)产品业务结构不同导致毛利率的差异 与同行业可比公司主要从事金属制罐业务不同,公司产品以金属易开盖为主。 金属易开盖生产工艺较复杂,尤其是在盖面刻线、铆合拉环等环节,对产品的精 密度要求高,如易开盖上的刻线深度需精确到微米级,以避免刻线过深导致罐内 液体泄漏,刻线过浅则很难顺利拉开。易开盖产品精度高、工艺复杂的特性决定 了其毛利率较高。 (2)始终致力于研究节材省料,有利于降低生产成本 公司始终致力于优化生产工艺、创新产品结构设计以及应用新材料,以达到 节材省料的目的。 在盖体减薄方面,公司干粉易开盖、罐头易开盖和饮料易开盖三大主营系列 代表性规模产品在启破力、全开力、耐压、耐爆等核心指标满足行业通用指标的 前提下,盖体平均厚度分别较行业通用厚度有所减薄;在拉环外形方面,通过对 人体工程学的研究,对拉环形状进行优化,在保证消费者方便使用和保证强度的 前提下,尽可能减小设计尺寸,以减少材料的使用,目前本技术已获得国家发明 专利授权,专利授权号为 ZL201210200274.6。 1-1-297 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司通过以上多领域的不断探索和创新,实现了生产过程中的节材省料,从 而降低生产成本。 (3)产品多样化、解决方案个性化的经营模式,有利于毛利的提高 公司产品下游应用领域广泛,不同包装内容物对包装产品的要求存在一定的 差异性,公司凭借多年来对客户需求的深刻理解,不断致力于生产工艺的研发和 创新,依赖自身的技术优势形成了产品品类多样化、解决方案个性化的独特经营 模式。 公司多样化、个性化的产品和服务不仅更贴近客户的要求,而且加强了与客 户合作的深度和广度,提升了公司产品灵活定价的能力,也争取到了更多的毛利 空间。 (五)主营业务毛利率的敏感性分析 1、毛利率对主要原材料价格的敏感性分析 公司产品的主要原材料为铝材和马口铁,铝材和马口铁作为大宗商品其价格 受市场需求、经济周期的影响呈现较为明显的波动特征。假定各年产品销量、售 价、原材料耗用量、除铝材和马口铁成本外的其他成本等因素保持不变,铝材和 马口铁价格波动5%和10%时,产品毛利率的变动如下表所示: 项目 -10% -5% 5% 10% 铝材价格波动的毛利率变动 2.90% 1.45% -1.45% -2.90% 2016 年 马口铁价格波动的毛利率变动 1.54% 0.77% -0.77% -1.54% 1-6 月 铝材和马口铁价格共同波动的毛利率变动 4.44% 2.22% -2.22% -4.44% 对铝材和马口铁价格波动敏感系数 -0.44 -0.44 -0.44 -0.44 铝材价格波动的毛利率变动 3.33% 1.66% -1.66% -3.33% 马口铁价格波动的毛利率变动 1.52% 0.76% -0.76% -1.52% 2015 年 铝材和马口铁价格共同波动的毛利率变动 4.85% 2.43% -2.43% -4.85% 对铝材和马口铁价格波动敏感系数 -0.49 -0.49 -0.49 -0.49 铝材价格波动的毛利率变动 3.46% 1.73% -1.73% -3.46% 2014 年 马口铁价格波动的毛利率变动 1.51% 0.75% -0.75% -1.51% 1-1-298 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 铝材和马口铁价格共同波动的毛利率变动 4.97% 2.48% -2.48% -4.97% 对铝材和马口铁价格波动敏感系数 -0.50 -0.50 -0.50 -0.50 铝材价格波动的毛利率变动 4.21% 2.11% -2.11% -4.21% 马口铁价格波动的毛利率变动 0.79% 0.40% -0.40% -0.79% 2013 年 铝材和马口铁价格共同波动的毛利率变动 5.00% 2.50% -2.50% -5.00% 对铝材和马口铁价格波动敏感系数 -0.50 -0.50 -0.50 -0.50 说明:原材料价格敏感系数=毛利率变动/原材料价格变动率 通过对铝材和马口铁价格波动对毛利率变动的影响分析可以来看,毛利率对 主要原材料价格的敏感系数在-0.44 至-0.50 之间,报告期内,在其他条件不变的 情况下,若主要原材料价格上涨 5%,主营业务毛利率将分别下降 2.50、2.48、2.43 和 2.22 个百分点。 2、毛利率对产品售价的敏感性分析 假定各年产品销量及成本等因素保持不变,产品的售价变动 5%和 10%时, 产品毛利率的变动如下表所示: 项目 -10% -5% 5% 10% 产品价格变动的毛 2016 年 -7.53% -3.57% 3.23% 6.16% 利率变动 1-6 月 产品价格敏感系数 0.75 0.71 0.65 0.62 产品价格变动的毛 -7.83% -3.71% 3.35% 6.40% 2015 年 利率变动 产品价格敏感系数 0.78 0.74 0.67 0.64 产品价格变动的毛 -7.71% -3.65% 3.30% 6.31% 2014 年 利率变动 产品价格敏感系数 0.77 0.73 0.66 0.63 产品价格变动的毛 -7.33% -3.47% 3.14% 6.00% 2013 年 利率变动 产品价格敏感系数 0.73 0.69 0.63 0.60 说明:产品价格敏感系数=毛利率变动/产品价格变动率 通过上表可以看出,毛利率对产品价格的敏感系数在 0.60-0.78 之间。报告期 内,在其他条件不变的情况下,若产品价格提高 5%,主营业务毛利率将上升 3.14、 3.30、3.35 和 3.23 个百分点。 (六)期间费用变动趋势及分析 1-1-299 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 报告期内,公司期间费用列示如下: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 占营业收 占营业收 占营业收 占营业收 金额 金额 金额 金额 入比例 入比例 入比例 入比例 销售费用 401.06 2.83% 863.17 2.93% 628.35 2.35% 526.76 2.35% 管理费用 1,052.80 7.43% 2,155.86 7.33% 1,840.79 6.88% 1,578.80 7.04% 财务费用 -39.28 -0.28% -29.55 -0.10% 184.13 0.69% 262.58 1.17% 合计 1,414.59 9.98% 2,989.48 10.16% 2,653.26 9.92% 2,368.14 10.56% 1、销售费用 报告期内,公司销售费用明细如下: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 运输费 212.34 52.94% 408.82 47.36% 312.02 49.66% 239.58 45.48% 职工薪酬 89.89 22.41% 188.86 21.88% 131.91 20.99% 79.86 15.16% 折旧费 3.43 0.85% 6.63 0.77% 5.32 0.85% 5.21 0.99% 差旅费 44.72 11.15% 122.16 14.15% 93.52 14.88% 67.10 12.74% 其他 50.68 12.64% 136.70 15.84% 85.57 13.62% 135.00 25.63% 合计 401.06 100.00% 863.17 100.00% 628.35 100.00% 526.76 100.00% 公司销售费用主要包括运输费、销售人员职工薪酬、差旅费以及办公、营销 推广、展会等费用。报告期内,随着公司销售规模扩大,公司加大市场开拓力度, 销售费用相应有所增长。2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月,销售费用 占营业收入的比例分别为 2.35%、2.35%、2.93%和 2.83%,销售费用控制合理。 销售费用中的运输费主要为公司商品销售的物流费用,随着公司销售收入的 扩大,运输费也相应增长,报告期公司运输费与营业收入变动情况如下表: 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015年 2014年 2013年 运输费 212.34 408.82 312.02 239.58 1-1-300 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 主营业务收入 13,552.96 28,179.61 25,443.56 21,043.90 运费/主营业务收入 1.57% 1.45% 1.23% 1.14% 2、管理费用 报告期内,公司管理费用明细如下: 单位:万元 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 职工薪酬 213.55 20.28% 460.49 21.36% 354.32 19.25% 328.7 20.82% 折旧费 45.14 4.29% 63.21 2.93% 52.31 2.84% 44.17 2.80% 办公费 32.69 3.11% 63.48 2.94% 72.32 3.93% 45.75 2.90% 税费 57.04 5.42% 123.64 5.73% 123.96 6.73% 113.37 7.18% 无形资产摊销 25.88 2.46% 47.92 2.22% 46.82 2.54% 46.79 2.96% 研究开发费 471.06 44.74% 911.45 42.28% 869.42 47.23% 734.89 46.55% 水电费 8.73 0.83% 21.27 0.99% 20.49 1.11% 15.18 0.96% 业务招待费 74.91 7.11% 171.37 7.95% 74.68 4.06% 52.73 3.34% 咨询服务费 60.59 5.76% 119.15 5.53% 92.69 5.04% 116.3 7.37% 其他 63.21 6.00% 173.89 8.07% 133.79 7.27% 80.93 5.13% 合计 1,052.80 100.00% 2,155.86 100.00% 1,840.79 100.00% 1,578.80 100.00% 2013 年、2014 年、2015 年和和 2016 年 1-6 月,公司的管理费用分别为 1,578.80 万元、1,840.79 万元、2,155.86 万元和 1,052.80 万元,分别占营业收入的比例为 7.04%、6.88%、7.33%和 7.43%,管理费用比例基本保持稳定。 2014 年公司管理费用较上年增加 261.99 万元,增幅为 16.59%,主要原因系 加大研发投入致使研究开发费用增长较快;2015 年公司管理费用较上年增加 315.07 万元,增幅为 17.12%,主要系职工薪酬增加所致。 3、财务费用 报告期内的财务费用如下表所示: 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 1-1-301 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 利息支出 6.53 120.37 170.20 153.52 减:利息收入 6.84 18.91 23.44 12.19 汇兑损益 -44.11 -144.01 -2.63 56.01 手续费及其他 5.16 13.00 39.99 65.24 合计 -39.28 -29.55 184.13 262.58 公司的财务费用主要为利息支出、汇兑损益以及手续费及其他支出。 公司出口产品主要以美元报价和结算,2015 年以来,受人民币贬值影响,公 司汇兑收益增加。报告期内,公司汇兑损益及对利润总额的影响情况如下: 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015年 2014年 2013年 汇兑损益(亏损以“-”填列) 44.11 144.01 2.63 -56.01 占利润总额的比例 1.58% 2.75% 0.05% -1.16% 由上表可见,报告期各期的汇兑损益对公司的盈利影响不大。 4、可比公司期间费用率分析 报告期内,公司与同行业可比公司期间费用率对比情况如下表所示: 期间费用/营业收入 公司名称 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 奥瑞金 13.35% 11.62% 11.32% 11.33% 中粮包装 11.62% 11.47% 10.67% 10.25% 宝钢包装 12.33% 13.64% 14.09% 13.39% 昇兴股份 9.07% 9.14% 8.46% 7.86% 行业平均 11.59% 11.47% 11.13% 10.71% 本公司 9.98% 10.16% 9.92% 10.56% 由上表可知,与可比公司期间费用占营业收入的比例相比,公司期间费用占 营业收入比例处于中游水平,且期间费用占营业收入比例在报告期内基本保持稳 定。 5、可比公司销售费用率和管理费用率分析 1-1-302 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 报告期内,公司与同行业可比公司销售费用率对比情况如下表所示: 销售费用/营业收入 公司名称 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 奥瑞金 2.20% 2.36% 2.15% 2.62% 中粮包装 4.97% 5.01% 4.50% 4.39% 宝钢包装 4.68% 4.74% 6.04% 5.40% 昇兴股份 3.40% 3.00% 2.90% 3.00% 行业平均 3.81% 3.78% 3.90% 3.85% 本公司 2.83% 2.93% 2.35% 2.35% 与同行业可比公司相比,2013 年至 2016 年 1-6 月,公司销售费用占营业收 入的比例处于中游水平。2014 年后,公司销售费用占营业收入比例适当增长,与 公司销售规模扩大、加大市场开拓力度的发展状况相符。 报告期内,公司与同行业可比公司管理费用率对比情况如下表所示: 管理费用/营业收入 公司名称 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 奥瑞金 7.19% 6.96% 7.42% 6.97% 中粮包装 5.56% 5.41% 5.40% 5.03% 宝钢包装 5.26% 5.35% 5.23% 5.39% 昇兴股份 4.58% 4.41% 3.49% 3.28% 行业平均 5.65% 5.53% 5.39% 5.17% 本公司 7.43% 7.33% 6.88% 7.04% 2013 年至 2016 年 1-6 月,公司管理费用占营业收入的比例处于同行业可比 公司中游水平。2014 年后,公司管理费用占营业收入的比例有所增长与公司不断 加大研发投入、适当提高职工薪酬的情况相符。 经核查,保荐机构认为,发行人期间费用率合理,与同行业可比公司相比不 存在明显差异。 (七)营业外收支分析 公司报告期内营业外收支情况如下: 1-1-303 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013年 营业外收入 32.66 193.95 185.21 167.97 营业外支出 1.36 4.62 2.30 14.67 其中营业外收入明细项目列示如下: 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013年 政府补助 24.70 188.34 179.33 167.97 处置非流动资产的收 3.07 益 其他 4.89 5.61 5.88 - 合计 32.66 193.95 185.21 167.97 报告期内公司营业外收入主要为政府补助,具体情况如下: 单位:万元 2016 年 项目 2015 年 2014 年 2013 年 说明 1-6 月 超薄耐蚀型易拉盖高速生产线的技术 技术改造项目资金 - - - 75.00 改造项目资金 二层白瓷涂料结构耐腐蚀易拉盖项目 科技局项目经费 - - - 10.00 经费 科技局奖金 - 2.00 - 2.00 汕头市科学技术奖二等奖奖金 汕头市濠江区经济和 信息化局专利资助款 - 0.80 - 0.17 汕头市专利扶持资金 专利资助款 高速生产线技术改造 超薄新型易拉盖节能高速生产线技术 - - 133.33 66.67 项目 改造项目 产业转移工业园区企业外贸发展专项 产业转移专项资金 - - - 14.13 资金补助 科技局项目经费 - - 26.00 - 节材型耐腐蚀多功能安全便捷易拉盖 省级中小企业发展专 省级中小企业发展专项资金(自主创 - - 20.00 - 项资金 新能力提升工程) 出口增量奖 - 9.13 - - - 汕头市知识产权局知 - 4.00 - - 汕头市专利技术实施孵化项目 识产权扶持培育经费 专项资金 - 50.00 - - 地方特色产业中小企业发展资金 2015 年省财政企业研 - 68.47 - - 省级企业研究开发财政补助资金 究开发补助资金 企业上市辅导奖励资 - 50.00 - - 企业完成上市辅导奖励资金 金 1-1-304 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 广东省省级企业转型 干粉易开盖技术改造项目专项资金补 24.70 3.95 - - 升级专项资金 助 合计 24.70 188.34 179.33 167.97 其中营业外支出明细项目列示如下: 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013年 非流动资产处置损失合计 1.36 3.12 - 11.87 其中:固定资产处置损失 1.36 3.12 - 11.87 对外捐赠 - 1.50 2.30 2.80 合计 1.36 4.62 2.30 14.67 三、现金流量分析 报告期内,公司现金流量简表如下: 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 经营活动产生的现金流量净额 3,055.79 5,308.18 3,687.34 4,257.50 投资活动产生的现金流量净额 -1,579.95 -1,803.36 -1,057.93 -4,031.67 筹资活动产生的现金流量净额 -1,414.12 -2,592.58 -1,700.77 197.09 汇率变动对现金及现金等价物的影响 44.11 144.01 2.63 -56.01 现金及现金等价物净增加额 105.83 1,056.25 931.27 366.91 (一)经营活动产生的现金流量分析 报告期内,公司的经营活动现金流量情况如下表所示: 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 经营活动产生的现金流量净额 3,055.79 5,308.18 3,687.34 4,257.50 净利润 2,412.54 4,514.66 4,406.89 4,170.62 经营活动产生的现金流量净额/净利润 1.27 1.18 0.84 1.02 报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额合计为 16,308.81 万元,为净利 润合计的 1.05 倍,公司销售收入实现的现金流入正常,盈利质量较好,经营活动 产生的现金流量充足。 1-1-305 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (二)投资活动产生的现金流量分析 报告期内,公司投资活动现金流量情况如下表所示: 单位:万元 项目 2016 年 1-6 月 2015 年 2014 年 2013 年 投资活动现金流入 25.30 1.68 - 1.10 投资活动现金流出 1,605.25 1,805.04 1,057.93 4,032.77 投资活动产生的现金流量净额 -1,579.95 -1,803.36 -1,057.93 -4,031.67 报告期,公司投资活动产生的现金流量净额累计为-8,472.92 万元,主要是公 司为扩大生产经营规模,不断增加投资所致。 2013 年、2014 年、2015 年和和 2016 年 1-6 月,公司投资活动产生的现金流 量净额分别为-4,031.67 万元、-1,057.93 万元、-1,803.36 万元和-1,579.95 万元,均 为负数,主要系公司报告期内购建了各种先进的高速组合冲床生产线,对部分生 产设备进行改造升级及支付部分工业园工程款所致。公司通过不断增加机器设备 等固定资产投资,提升了生产设备的先进程度和产品品质的稳定性,增强了竞争 实力,保证了与营业规模增长相适应的生产能力。 (三)筹资活动产生的现金流量分析 2013 年、2014 年、2015 年和和 2016 年 1-6 月,公司筹资活动产生的现金流 量净额分别为 197.09 万元、-1,700.77 万元、-2,592.58 万元和-1,414.12 万元。 2014 年、2015 年和 2016 年 1-6 月,筹资活动现金流量净额分别为-1,700.77 万元、-2,592.58 万元和-1,414.12 万元。筹资活动产生的现金流入主要为取得借款 收到的现金,现金流出主要为归还银行借款及利润分配产生的现金流出。 四、资本性支出情况分析 (一)报告期内重大资本支出情况 2013 年、2014 年、2015 年和和 2016 年 1-6 月,公司购建固定资产、无形资 产和其他长期资产支付的现金分别为 4,032.77 万元、1,057.93 万元、1,805.04 万元 和 1,605.25 万元。 1-1-306 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (二)未来可预见的重大资本支出计划 未来两到三年,公司重大资本性支出主要为本次发行股票募集资金投资的项 目。具体情况详见本招股说明书“第十三节 募集资金运用”所述。 五、重大或有事项和期后事项 详见本招股说明书“第十节 财务会计信息”之“十二、期后事项、或有事项及 其他重要事项”。 六、公司财务状况和盈利能力的趋势分析 (一)整体财务状况和盈利能力 报告期内,本公司的资产规模稳步增长,资产总额从 2013 年末的 26,813.70 万元增长至 2016 年 6 月末的 31,692.55 万元。报告期内,公司资产整体质量较好, 运营效率较高,盈利能力较强。公司依靠自身较强的竞争优势,实现了盈利能力 的逐年提高。报告期内公司营业收入分别为 22,416.59 万元、26,753.44 万元、 29,427.67 万元和 14,170.92 万元,2014 年、2015 年公司的营业收入分别较上年同 期增长 19.35%、10.00%;公司净利润分别为 4,170.62 万元、4,406.89 万元、4,514.66 万元和 2,412.54 万元,加权平均净资产收益率分别达到 27.21%、22.53%、19.98% 和 9.59%,体现了公司较强的盈利能力。 (二)未来趋势分析 1、财务状况进一步改善 2013 年至 2016 年 6 月末,流动资产占公司总资产的比例分别为 40.02%、 45.99%、46.17%和 45.72%。根据本次募集资金投资项目的可行性研究报告,随着 本次募集资金投资项目的实施,公司在建工程、固定资产等非流动资产比重将有 较大增长,流动资产比例将下降。 本次募集资金到位后,公司净资产规模和每股净资产都将有较大幅度的提高, 公司的资产负债率水平将有所降低,从而进一步增强公司的整体实力,降低财务 风险,提高公司竞争力。 1-1-307 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2、行业竞争力提升,盈利能力增强 近年来,公司业务规模快速发展,盈利水平持续增长。若本次发行能顺利进 行,随着募投项目的实施及逐步达产,公司将能够凭借其品质、客户资源、技术 研发、管理、规模等优势,优化生产管理,不断实现创新发展,公司的市场竞争 力和盈利能力将进一步增强。 七、未来股利分配的具体计划 (一)最近三年分红派息情况 根据本公司 2013 年 5 月 27 日召开的股东会决议,公司以截至 2012 年 12 月 31 日经审计的可供分配利润为基数,以未分配利润 900 万元转增资本,同时分配 现金股利 1,600 万元,上述股利已支付完毕。 根据本公司 2014 年 10 月 14 日召开的第一届董事会第六次会议以及 2014 年 10 月 31 日召开的 2014 年第二次临时股东大会决议,公司以截至 2013 年 12 月 31 日经审计的可供分配利润为基数,公司向股东分配现金股利 630 万元,上述股利 已支付完毕。 根据本公司 2015 年 3 月 5 日召开的第一届董事会第九次会议以及 2015 年 4 月 6 日召开的 2014 年度股东大会决议,公司以截至 2014 年 12 月 31 日经审计的 可供分配利润为基数,公司向股东分配现金股利 1,350 万元,上述股利已支付完 毕。 根据本公司 2016 年 3 月 11 日召开的第一届董事会第十四次会议以及 2016 年 4 月 2 日召开的 2015 年度股东大会决议,公司以截至 2015 年 12 月 31 日经审 计的可供分配利润为基数,公司向股东分配现金股利 1,350 万元,上述股利已支 付完毕。 除上述股利分配事项外,报告期内无其他股利分配事项。 (二)未来分红回报规划 为了保障和增加本公司投资者合理投资的回报,保持公司利润分配政策的连 续性和稳定性,增加股利分配决策透明度和可操作性,便于股东对公司经营和分 1-1-308 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 配进行监督,进一步细化《公司章程(草案)》相关利润分配的条款,公司董事 会制定了《公司上市后三年股东回报规划》,具体如下: 1、本规划制定考虑的因素 公司着眼于长远的和可持续的发展,综合考虑公司实际情况、发展目标,建 立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制,从而对利润分配做出制度性安 排,以保证利润分配政策的连续性和稳定性。 2、本规划的制定原则 公司实施积极、持续、稳定的利润分配政策,利润分配应重视对投资者的合 理投资回报,并兼顾公司的可持续发展,利润分配不得超过累计可分配利润的范 围,不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政 策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意见。 3、上市后三年的具体股东回报规划 (1)分配方式:公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股 利,并优先采用现金分红方式回报股东。 (2)期间间隔:在公司当年盈利且公司累计未分配利润为正数的情况下,公 司原则上每年应进行年度利润分配。公司董事会未做出年度利润分配预案的,应 当在定期报告中披露未分红的原因,独立董事应当对此发表独立意见。公司董事 会可以根据公司的盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分配。 (3)现金分红比例:在满足公司正常生产经营资金需求的情况下,如无重大 投资计划或重大现金支出等事项,公司应当采取现金方式分配股利,并且以现金 方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 20%。 (4)现金分红政策:公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自 身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并 按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策: ①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%; 1-1-309 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 ②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%; ③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。 公司如有重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金项目除外), 可以降低分红比例。重大投资计划或重大现金支出是指:公司未来十二个月内拟 对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计 总资产的 30%,且超过 5,000 万元人民币。 (5)发放股票股利的具体条件 公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况,在保证最低现金分 红比例和公司股本规模合理的前提下,为保持股本扩张与业绩增长相适应,可以 采用股票股利方式进行利润分配。公司如采用股票股利进行利润分配,应具有公 司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。 (6)股东违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现金红利, 以偿还其占用的资金。 八、 公开发行股票摊薄即期回报及填补措施 (一)本次发行对公司每股收益的影响 1、影响分析的假设条件 (1)本次公开发行于 2017 年 6 月末实施完毕;该完成时间仅用于计算本次 公开发行对摊薄即期回报的影响,最终以经证监会核准并实际发行完成时间为准; (2)本次公开发行数量预计为 3,000 万股; (3)本次公开发行股票募集资金总额预计为 40,194.09 万元,不考虑发行费 用等的影响; (4)宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况等方面没有发 生重大变化; 1-1-310 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (5)2015 年度公司经审计的归属于公司普通股股东的净利润为 4,514.66 万 元,扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润为 4,353.58 万元,假设 2016 年度归属于公司普通股股东的净利润,及扣除非经常性损益后归属于公司普 通股股东的净利润均较 2015 年分别上涨 5%、上涨 10%,2017 年度较 2016 年分 别上涨 5%、上涨 10%;该假设分析仅作为测算本次发行摊薄即期回报对公司每 股收益财务指标的影响之用,并不构成公司的盈利预测,投资者不应据此进行投 资决策,投资者据此进行投资决策造成损失的,公司不承担赔偿责任。 2、对公司每股收益影响 基于上述假设情况,公司测算了本次发行对公司每股收益的影响如下: 2017 年/2017.12.31 2015 年度 2016 年度 项目 /2015.12.31 /2016.12.31 本次发行前 本次发行后 股本(万股) 9,000.00 9,000.00 9,000.00 12,000.00 情形 1:2016 年、2017 年归属于公司普通股股东的净利润、归属于公司普通股股东扣除非 经常性损益的净利润分别较上期同比增长 5% 归属于公司普通股股东的 4,514.66 4,740.39 4,977.41 4,977.41 净利润(万元) 归属于公司普通股股东扣 除非经常性损益的净利润 4,353.58 4,571.26 4,799.82 4,799.82 (万元) 基本每股收益(元/股) 0.50 0.53 0.55 0.47 稀释每股收益(元/股) 0.50 0.53 0.55 0.47 扣除非经常性损益后的基 0.48 0.51 0.53 0.46 本每股收益(元/股) 扣除非经常性损益后的稀 0.48 0.51 0.53 0.46 释每股收益(元/股) 情形 2: 2016 年、2017 年归属于公司普通股股东的净利润、归属于公司普通股股东扣除 非经常性损益的净利润分别较上期同比增长 10% 归属于公司普通股股东的 4,514.66 4,966.13 5,462.74 5,462.74 净利润(万元) 归属于公司普通股股东扣 除非经常性损益的净利润 4,353.58 4,788.93 5,267.83 5,267.83 (万元) 基本每股收益(元/股) 0.50 0.55 0.61 0.52 稀释每股收益(元/股) 0.50 0.55 0.61 0.52 扣除非经常性损益后的基 0.48 0.53 0.59 0.50 本每股收益(元/股) 扣除非经常性损益后的稀 0.48 0.53 0.59 0.50 1-1-311 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 释每股收益(元/股) 注: 1、本次发行前基本每股收益=当期归属于公司普通股股东的净利润÷发行前总股本; 2、本次发行后基本每股收益=当期归属于公司普通股股东的净利润÷(发行前总股本+本次新 增发行股份数×发行月份次月至年末的月份数÷12); 本次公开发行完成后,随着募集资金的到位,公司的总股本和净资产将增加, 而募投项目的建成并产生效益需要一定的时间。因此,根据上述测算,本次公开 发行可能导致公司发行当年每股收益较上年同期出现下降。本次募集资金到位当 年公司的即期回报存在短期内被摊薄的风险。 (二)本次发行的必要性和合理性 本次发行募集资金投资于“生产基地建设项目”等 4 个项目,本次募集资金投 资项目主要是在现有主营业务的基础上进行产能提升和工艺升级,且募投项目中 技术研发中心投资项目可以进一步提升新产品开发及新材料应用的速度,增强公 司自主创新能力,提升产品技术含量,巩固公司竞争优势。 本次募集资金项目经过充分论证,具有良好的发展前景,而项目从建设到达 产需要一定的周期,在所投资项目产生效益前,公司的净资产收益率在短期内将 有所下降。从中长期来看,所投资项目符合公司的战略发展规划,具有良好的盈 利前景。随着项目的建成达产,公司的营业收入将大幅增长,盈利能力将大大加 强。 (三)本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系 本次募集资金投资项目的建成,将进一步扩大公司的营运规模,实现公司产 业链和价值链的有效延伸。 1、生产基地建设项目的建成满足公司未来发展战略需求,逐步扩大产能规模, 不断夯实自身实力,进一步发挥自身优势,切实增强公司抗风险能力,增强产品 市场竞争能力; 2、干粉易开盖的技术改造项目的建成有助于干粉易开盖产品生产规模的提升 和产品品质的提高,不断夯实自身实力,增强公司盈利能力; 1-1-312 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 3、技术研发中心投资项目的实施,有助于提升公司的研发创新能力,增强核 心竞争优势,提高市场竞争力。 (四)公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备 情况 在人员与技术方面,公司拥有一支理论扎实、专业过硬、经验丰富、团结敬 业的研发队伍,技术骨干均长期从事易开盖产品的研究、开发工作,在金属易开 盖领域具备丰富的技术应用经验。公司未来将通过增加研发支出投入,引进高层 次技术人才,添置必要的大型分析测试仪器及设备,组建更高水平的新的企业技 术研发中心,提升公司研发的整体技术和装备水平,为公司技术创新提供硬件支 持和实验保障。公司将加强及完善技术创新运行机制,公司的各项技术创新都围 绕市场需求和客户需求展开。公司紧跟市场变化,根据客户提出的各种需求,进 行合理的系统策划、开发研制和测试反馈,从而保障技术创新的针对性和实效性。 同时,公司还根据快速消费品行业的发展趋势,开展适用于未来包装产品的前瞻 性研究与创新工作。公司有充分的人员、技术储备为募集资金投资项目的顺利实 施提供有力保障。 在市场开拓方面,公司将继续积极开拓国内外销售市场:(1)在国内市场拓 展方面,公司将在稳固现有市场客户的基础上,进一步加强对客户的服务跟踪力 度,及时了解客户产品需求,通过一站式采购方案向客户提供服务。在现有遍及 全国华南、华东、华北、华中、东北、西北、西南七个营销服务大区的基础之上, 对于重点快速消费品生产企业和金属包装罐制造企业所在区域,公司将加大营销 服务力度,不断获取客户认可及进入客户供应体系,全面扩大公司的市场占有率。 公司在实现干粉易开盖市场持续领先、罐头易开盖市场规模持续扩大的情况下, 加大国内饮料及啤酒易开盖市场的开拓力度,实现多应用领域产品全面共同发展。 公司将进一步提升售后服务质量,完善客户回访制度,保证售后客户的维护,与 客户建立长期的战略性合作关系,巩固、拓展原有国内市场,提高品牌影响力; (2)在国际市场拓展方面,公司通过参加国际知名展会、加强与协会及业内企业 的沟通与交流,不断提高公司品牌的知名度。同时,为扩大罐头易开盖的国际市 场份额,公司将加强中东、南美等地区的市场开拓工作,增设办事处、增派销售 1-1-313 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 人员、增加与当地著名厂家的接触、加深了解;重点发展上述地区的潜在客户, 提升市场占有率,扩大品牌优势,进一步提高在国际市场的竞争力,使得公司销 售市场及应用领域向多元化发展。 (五)公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施 1、加强募集资金的监管措施,保证募集资金合理合法使用 为规范募集资金的管理和使用,确保本次发行募集资金专项用于募投项目, 发行人已经根据相关法律、法规及业务规则的规定和要求,结合公司实际情况, 制定了《募集资金管理制度》,明确规定发行人对募集资金采用专户存储制度, 以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况进行监督,保证专款专用。发行 人将于本次发行募集资金到账后一个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行 签订募集资金专户存储三方监管协议,并积极配合监管银行和保荐机构对募集资 金使用的检查和监督,以保证募集资金合理规范使用,合理防范募集资金使用风 险。 2、加快募投项目进度,争取早日实现项目预期收益 本次募投项目“生产基地建设项目”及“干粉易开盖的技术改造项目”着眼于扩 大公司产品产能、丰富产品类别、完善产品线,效益良好,利润水平较高。为了 加快募投项目进度,本次募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以 自筹资金先行投入上述项目,并在募集资金到位之后予以置换,以尽早实现项目 预期收益,增强未来几年股东的回报。 3、加强市场开拓,推动产品销售 公司将在巩固和加强国内市场的基础上,积极开拓国际市场,使公司市场多 元化,凭借公司产品高性价比优势,逐步扩大国际市场份额。 4、加强经营管理和内部控制,提升经营效率和盈利能力 公司将加强企业经营管理和内部控制,发挥企业管控效能,全面有效地控制 公司经营和管理风险,提升经营效率和盈利能力。 5、进一步完善现金分红政策,注重投资者回报及权益保护 1-1-314 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司进一步完善现金分红政策,并在公司上市后适用的《公司章程(草案)》 等文件中作出制度性安排。同时,公司制定《广东英联包装股份有限公司上市后 三年股东回报规划》,尊重并维护股东利益,建立科学、持续、稳定的股东回报 机制。 公司提请投资者注意,公司制定的上述填补摊薄即期回报的措施不等于对公 司未来利润做出保证。 (六)董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切 实履行作出的承诺 公司董事、高级管理人员承诺忠实、勤勉地履行职责,维护公司和全体股东 的合法权益,并根据中国证监会相关规定对公司填补即期回报措施能够得到切实 履行作出如下承诺: “(1)承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用 其他方式损害发行人利益。 (2)承诺对本人的职务消费行为进行约束。 (3)承诺不动用发行人资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。 (4)承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与发行人填补回报措施的执 行情况相挂钩。 (5)如发行人实施股权激励,承诺拟公布的发行人股权激励的行权条件与发 行人填补回报措施的执行情况相挂钩。” (七)保荐机构对本次发行摊薄即期回报情况的核查意见 经核查,保荐机构认为:发行人针对填补被摊薄即期回报的措施分别召开了 第一届董事会第十三次会议和2016年第一次临时股东大会,履行了必要的程序。 发行人制定了具体的填补被摊薄即期回报的措施,公司董事、高级管理人员分别 对公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出了的承诺,相关承诺主体对违反 承诺制定了处理机制。发行人填补被摊薄即期回报的措施符合《国务院办公厅关 于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》以及《关于首发及 1-1-315 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》中关于保护投资者权 益的规定。 九、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 公司2016年1-9月财务数据未经审计,但已经会计师审阅。公司董事、监事、 高级管理人员认真审阅了公司2016年1-9月的财务报表,保证该等财务报表所载资 料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性及 完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责 人已认真审阅了公司2016年1-9月财务报表 ,保证该等财务报表的真实、准确、 完整。 (一)财务报告审计截止日后主要财务信息 财务报告审计截止日(2016年6月30日)至招股说明书签署日期间,公司主要 经营状况正常,经营业绩继续保持稳定。公司2016年1-9月财务数据未经审计,但 已经会计师审阅。2016年1-9月,公司经审阅后的主要财务报表项目及同期对比情 况如下: 1、资产负债表主要数据 单位:万元 项目 2016 年 9 月 30 日 2015 年 12 月 31 日 变动幅度 资产总计 33,020.71 31,126.03 6.09% 负债总计 6,090.47 6,718.94 -9.35% 股东权益合计 26,930.24 24,407.09 10.34% 归属于母公司所有者权益合计 26,930.24 24,407.09 10.34% 2、利润表主要数据 单位:万元 项目 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月 变动幅度 营业收入 23,144.09 21,776.37 6.28% 营业利润 4,441.20 3,633.17 22.24% 利润总额 4,493.64 3,644.47 23.30% 1-1-316 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 净利润 3,873.14 3,143.72 23.20% 归属于公司普通股股东的净 3,873.14 3,143.72 23.20% 利润 3、现金流量表主要数据 单位:万元 项目 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月 经营活动产生的现金流量净额 5,037.29 3,216.60 投资活动产生的现金流量净额 -2,539.48 -1,340.44 筹资活动产生的现金流量净额 -3,503.01 -2,985.68 现金及现金等价物净增加额 -935.94 -989.45 4、非经常性损益的主要项目和数据 单位:万元 项目 2016 年 1-9 月 2015 年 1-9 月 非流动资产处置损益 2.03 - 计入当期损益的政府补助 40.43 15.92 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9.98 -4.62 非经常性损益合计 52.44 11.30 减:所得税影响额 7.87 1.92 扣除所得税影响后的非经常性损益 44.57 9.38 其中:归属于公司普通股股东的非经常性损益 44.57 9.38 (二)财务报告审计截止日后的主要经营情况 2016年1-9月,公司保持良好的经营态势,实现营业收入23,144.09万元,较上 年同期增长6.28%;实现归属于公司普通股股东的净利润3,873.14万元,较上年同 期 增 长23.20%; 实现 扣除非经常性损 益后 归属于公司普通 股股 东的净利润 3,828.57 万元,较上年同期增长22.15%。公司2016年1-9月收入、净利润同比上升, 一方面系干粉易开盖持续保持稳定增长势头;另一方面系在铁质罐头易开盖领域, 凭借在质量、服务、快速响应能力以及产品品类多样化等各方面的卓越表现,公 司铁质罐头易开盖产品获得客户的高度认可,销售规模快速增长。 1-1-317 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 截至本招股说明书签署日,公司主营业务、主要产品和经营模式未发生重大 不利变化。公司主要原材料采购、产品生产及销售等各项业务运转正常,主要客 户和供应商结构较为稳定。公司经营情况以及其他可能影响投资者判断的重大事 项方面均未发生重大变化。 (三)2016 年全年业绩预测情况 结合行业发展趋势及公司实际经营情况,公司预计2016年1-12月营业收入约 为33,428.00万元至34,400.00万元,较上年同期增加13.59%至16.90%;归属于公司 普通股股东的净利润约为5,500.00万元至5,800.00万元,较上年同期增加21.83%至 28.47%;归属于公司普通股股东扣除非经常性损益后的净利润约为5,436.68万元 至5,736.68元,较上年同期增加24.88%至31.77%。 上述测算不构成公司对2016 年度的业绩预测及利润承诺。 1-1-318 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第十二节 未来发展与规划 一、公司未来三年的发展战略和发展目标 (一)公司发展战略 公司秉承“精益求精,止于至善”的核心价值观,立足全球快速消费品行业的 发展,紧抓国内居民可支配收入提高、城镇化推进和消费升级的契机,专注快速 消费品金属包装产品的研发、设计、生产、销售及服务,不断满足广大消费者的 需求。公司坚持“践行包装安全,实现持续发展”的经营理念,致力于“安全、环保、 易开启”金属包装产品的普及和渗透,在为消费者带来安全、便捷的同时,努力打 造节约资源、循环利用的可持续发展产业。 公司未来将继续以自主创新为核心,通过工艺技术的革新、优质设备的引进、 管理水平的提升、服务细节的优化,持续向全球客户提供更具成本优势、更高品 质、更全品类的产品,不断扩大客户基础并深挖客户需求,加深客户黏性,提升 市场优势,提高公司盈利水平,力争成为享誉全球的著名企业。 (二)公司发展目标 在长期发展战略的基础上,公司在未来三年内将逐步提升产能,加大研发投 入,丰富产品结构,拓宽产品市场,进一步提高公司产品市场占有率和行业知名 度,并计划开始提前进行募集资金投资项目的建设,以保证未来三年实现营业收 入和利润水平保持稳定增长的经营目标。 二、公司未来发展计划 (一)产能扩张计划 根据公司对市场的判断,公司将本次发行的募集资金投入到产能的扩张上, 具体包括:(1)对原有干粉易开盖生产线进行技术更新改造,以提高公司具有核 心市场地位产品的产能,进一步提升产品品质,稳固干粉易开盖细分产品领域的 领导地位;(2)通过投资新建铝箔易撕盖生产线,补充和丰富公司产品结构,对 新型包装产品进行提前布局,形成市场先发优势;(3)随着产品品质和市场美誉 1-1-319 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 度的提升,在罐头易开盖细分市场,公司产品已具有竞争优势,客户需求不断增 大,现有产能难以满足市场需求。通过投资建设新的罐头易开盖生产线,不断扩 大产品产能,进一步巩固产品结构,大幅提高市场占有率,创造更高的经营效益, 提高企业的核心竞争力和市场竞争力。 (二)技术开发计划 公司将持续加大研发投入力度,保证每年的研发经费投入占年销售收入的 3%-5%,为技术开发提供充足的资金保障。通过增加研发支出投入,引进高层次 技术人才,添置必要的大型分析测试仪器及设备,组建更高水平的新的企业技术 研发中心,提升公司研发的整体技术和装备水平,为公司技术创新提供硬件支持 和实验保障。公司将加强及完善技术创新运行机制,公司的各项技术创新都围绕 市场需求和客户需求展开。公司紧跟市场变化,根据客户提出的各种需求,进行 合理的系统策划、开发研制和测试反馈,从而保障技术创新的针对性和实效性。 同时,公司根据快速消费品行业的发展趋势,开展适用于未来包装产品的前瞻性 研究与创新工作,为公司的可持续发展打下良好的基础。 (三)市场开拓计划 为实现公司的发展战略,市场开拓是一个至关重要环节,本公司将从以下三 方面积极开拓国内外销售市场。 1、国内市场开拓计划 公司将在稳固现有市场客户的基础上,进一步加强对客户的服务跟踪力度, 及时了解客户产品需求,通过一站式采购方案向客户提供服务。在现有遍及全国 华南、华东、华北、华中、东北、西北、西南七个营销服务大区的基础之上,对 于重点快速消费品生产企业和金属包装罐制造企业所在区域,公司将加大营销服 务力度,不断获取客户认可及进入客户供应体系,全面扩大公司的市场占有率。 公司在实现干粉易开盖市场持续领先、罐头易开盖市场规模持续扩大的情况下, 加大国内饮料及啤酒易开盖市场的开拓力度,实现多应用领域产品全面共同发展。 公司将进一步提升售后服务质量,完善客户回访制度,保证售后客户的维护,与 客户建立长期的战略性合作关系,巩固、拓展原有国内市场,提高品牌影响力。 1-1-320 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2、国际市场开拓计划 在国际市场拓展方面,公司通过参加国际知名展会、加强与协会及业内企业 的沟通与交流,不断提高公司品牌的知名度。同时,为扩大罐头易开盖的国际市 场份额,公司将加强中东、南美等地区的市场开拓工作,增设办事处、增派销售 人员、增加与当地著名厂家的接触、加深了解;重点发展上述地区的潜在客户, 提升市场占有率,扩大品牌优势,进一步提高在国际市场的竞争力,使得公司销 售市场及应用领域向多元化发展。 3、新产品市场的开拓 本次募集资金投资项目部分产能生产铝箔易撕盖产品,产品符合先进包装技 术和环保要求。此项目新增产能将提供给与公司建立了长期稳固的供销伙伴关系 的优质客户以及国际市场等对产品品质要求较高的客户。 (四)人力资源规划 1、人才引进计划 一方面加大对优秀管理人才和技术人才的发掘,同时每年向大专院校招聘应 届毕业生以培养后备力量,建立起多层次的人力资源库,搭建合理的人才结构, 保证公司长远发展对人才的需要;另一方面加强对内部人才的培养,以公司整体 发展战略为基础,制定一套系统的人才培养计划,进行专业知识培训和职业生涯 规划等,不论是技术人才、管理人才、还是执行团队都将从专业知识、业务技能、 管理水平等方面进行多层次规划,培训方式将以内部培训为主,外部培训为辅, 积极打造学习型组织,为企业员工提供学习提升通道,提升企业核心能力和核心 价值。 2、人才梯队建设 通过系统化的人才管理机制,建立各级人才续任计划,设计基于岗位胜任力 的多层次、全方位的人才梯队发展体系,达到不间断的人才继任目标,促进推动 公司专业化、规范化、高效化的经营发展,保证公司的永续经营。 3、健全激励机制 1-1-321 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 提升员工认同感,让员工富有创造性地激情工作。一是给员工提供一个稳定、 安全的工作环境;二是持续提高员工薪酬福利待遇;三是给核心员工逐步提供股 权和期权激励;四是锻造一个“尽其职,展其才,享其乐”的文化激励平台。 (五)品牌建设计划 公司的“英联”品牌是国内知名的快速消费品金属包装品牌。公司未来三年将 通过国内外包装行业展会、参与奖项评比、网络营销体系建设、行业内专业杂志 筹办、积极参与行业协会活动、协助筹办行业会议、参与行业标准制修订等措施 开展品牌建设,面向更加广阔的快速消费品领域推广公司的品牌,将“英联”打造 成为行业中综合竞争力较强的知名品牌。 (六)收购兼并计划 随着公司规模的扩大,实力的增强,公司将充分依托资本市场,通过资本市 场灵活的兼并、收购手段,审慎收购行业内相关竞争对手,并根据公司发展战略 进行整合,形成完善的产业链条,实现公司的稳步适度扩张。 (七)再融资计划 本次发行如能顺利实施,募集资金将用于本招股说明书中所列募投项目。在 以后年度,公司将根据本期项目开发完成情况、产品经营效益情况和市场发展, 合理选择证券市场、银行贷款等多种形式筹集资金用于新产品开发、生产规模扩 建计划、补充流动资金。 三、拟定上述规划和目标所依据的假设条件 (一)公司所处的宏观经济、政治、法律和社会环境保持稳定,国家的主要 经济政策不会出现重大改变,国内经济稳定发展; (二)公司股票发行与上市工作进展顺利,募集资金及时到位,募集资金投 资项目如期实施; (三)公司募集资金项目的建设与运作达到预期效益; (四)公司所在行业及所处领域的市场处于正常发展状态,没有出现重大市 场变化; 1-1-322 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (五)公司现有管理层、其他核心人员继续保持连续性和稳定性; (六)无其他不可抗力或不可预见因素造成重大不利影响。 四、实施上述计划将面临的主要困难 (一)资金实力的制约 公司目前处于快速发展阶段,急需投资的项目对资金需求较大,靠公司自筹 或借款已不能满足需要。公司需要通过资本市场进行融资,所以本次发行的成功 与否将直接影响到公司未来发展规划与发展目标的实现。 (二)对管理能力的挑战 本次募集资金到位后,公司的净资产规模增长较快,在资金运用规模扩大和 业务急速拓展的背景下,对公司在资源配置及运营管理,特别是资金管理和内部 控制等方面将带来新的挑战。 (三)人力资源的挑战 公司战略计划的实施必须有相应的人才支持。因而,人才的引进和培养,特 别是技术、管理和营销等方面人才的引进和培养,将是公司发展过程中的重点工 作,也是实现公司未来发展规划和目标的保障。 五、上述业务发展规划和目标与现有业务的关系 公司制定的业务发展目标和规划是以现有业务为基础,充分利用公司现有的 竞争优势,并结合募集资金投资项目给公司带来的资金实力,从而突破现有的产 能和研发设施瓶颈,提高公司的市场拓展能力和盈利能力。 上述业务发展计划将强化本公司现有的业务基础,丰富公司的产品结构,提 高公司产品的竞争力,增强现有的业务深度。以上业务发展规划如能顺利实施将 极大提高公司现有业务水平和产业规模,提升核心竞争能力,进一步巩固公司在 快速消费品金属包装领域中的领先地位。 1-1-323 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 六、声明 本公司承诺,如本次首次公开发行股票成功并上市,将通过定期报告持续公 告公司规划实施和目标实现情况。 1-1-324 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第十三节 募集资金运用 一、募集资金运用概述 (一)预计募集资金总量 经本公司第一届董事会第八次会议审议通过,并经本公司2015年第一次临时 股东大会批准,公司拟向社会公众公开发行3,000万股人民币普通股(A股),本 次募集资金扣除发行费用后全部用于公司主营业务相关的项目。 (二)本次发行募集资金拟投资项目 公司本次发行股票所募集的资金,在扣除发行费用后,将运用于以下项目: 单位:万元 募集资金投 建设期 序号 项目名称 项目总投资 资金额 第一年 第二年 第三年 生产基地建设 1 23,915.23 19,844.23 12,104.17 11,811.06 - 项目 干粉易开盖的 2 3,357.73 2,002.77 3,357.73 - - 技术改造项目 技术研发中心 3 3,921.13 - 2,954.13 516.00 451.00 投资项目 4 补充流动资金 9,000.00 - 9,000.00 - - 合计 40,194.09 21,847.00 27,416.03 12,327.06 451.00 (三)募集资金投资项目的核准及环评情况 上述募集资金拟投资项目均已进行详细的可行性研究,项目批准及环评批复 确认情况如下: 序号 项目名称 项目备案情况 环评批复情况 1 生产基地建设项目 汕市发改函[2014]1001 号 汕市环建[2015]10 号 干粉易开盖的技术改造 广东省经济和信息化委员会 2 汕市环建[2015]11 号 项目 14051234331001658 汕头市濠江区发展规划局 3 技术研发中心投资项目 汕市环建[2015]9 号 140506343310089 4 补充流动资金 — — 1-1-325 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司本次公开发行股票募集资金将用于公司主营业务研发、生产与销售,是 在目前主营业务基础上进行的产能扩充或工艺升级,不存在持有交易性金融资产 和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资的计划,也不存在直 接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司的计划。公司本次公开发行股 票募集资金投向的建设项目已经汕头市发展和改革局、广东省经济和信息化委员 会或汕头市濠江区发展规划局备案,项目的环境影响报告表已经汕头市环境保护 局审批同意,相关建设项目均在公司已经取得的现有土地上建设,不涉及新增用 地的情况。 保荐机构认为:发行人本次公开发行股票募集资金用途不存在违反国家产业 政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定的情形。 发行人律师认为:“发行人本次募集资金投资项目符合国家产业政策,不涉 及与他人进行合作的情形,亦不会导致同业竞争,并已经有权政府部门备案和发 行人内部批准,符合相关法律、法规和规范性文件的规定。” (四)实际募集资金量与投资项目需求出现差异时的安排 公司本次拟投资项目的投资总额40,194.09万元,拟全部使用募集资金建设。 若本次实际募集资金不能满足拟投资项目的资金需求,公司将通过自筹资金解决。 公司将严格按照有关的管理制度使用募集资金,如本次募集资金到位时间与 资金需求的时间要求不一致,公司则根据实际情况需要以自筹资金先行投入,待 募集资金到位后予以置换。 截至2016年6月30日,公司为抢占市场机会、提升竞争优势,已利用自筹资金 对“干粉易开盖的技术改造项目” 和“生产基地建设项目”进行了投入,其他募投项 目尚未开始建设。公司募集资金到位后,对于已投入的募投项目,将对公司已投 入的自筹资金予以置换,其他尚未开工投入的项目将继续利用募集资金予以建设。 (五)募集资金专项存储制度 公司于2015年1月25日召开的2015年第一次临时股东大会审议通过了《广东英 联包装股份有限公司募集资金管理制度》。根据该项制度规定,公司通过公开发 行证券(包括首次公开发行股票、配股、增发、发行可转换公司债券、分离交易 1-1-326 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 的可转换公司债券、公司债券、权证等)以及非公开发行股票向投资者募集并用 于特定用途的资金应当存放于董事会决定的专项账户集中管理,专项账户不得存 放非募集资金或用作其他用途。 公司募集资金管理制度由股东大会审议通过,自公司首次公开发行股票并上 市之日起实施。 (六)董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见 公司于2015年1月10日召开第一届董事会第八次会议,审议通过了《关于公司 申请首次公开发行股票募集资金投资项目暨使用方案的议案》,董事会对募集资 金投资项目的可行性进行了充分的研究,认为本次募集资金投资项目可行。 截至2015年12月31日,公司主要易开盖产品的合计产能为25.77亿片/年,募集 资金投资项目建成之后,预计新增各类产品合计产能为22.31亿片/年,公司将进一 步突破现有产能瓶颈,不断完善产品类别,提高生产效率,为公司现有产品和未 来新产品的销售提供可靠的生产条件。 2013年、2014年和2015年,公司分别实现营业收入22,416.59万元、26,753.44 万元和29,427.67万元,实现利润总额分别为4,843.32万元、5,112.50万元和5,235.39 万元,盈利情况良好,且募集资金到位后将进一步增强公司的资本实力,公司财 务状况可以有效支持募集资金投资项目的建设和实施。 公司是一家以快速消费品为核心领域,专业从事“安全、环保、易开启”金 属包装产品研发、生产和销售的国家高新技术企业。自成立以来,公司一直致力 于为客户提供产品设计、功能研究、模具开发、涂布印刷、生产制造及物流配送 等全方位综合服务。经过多年的发展,公司已在快速消费品金属包装领域培养了 一批具有丰富研发经验的技术人员。2010年11月,经中国罐头工业协会审定,由 公司组建成立的“中国罐头工业协会易拉盖研发中心”通过验收;2012年11月, 公司获广东省科学技术厅、省财政厅、省国税局、省地税局联合认定为高新技术 企业。除此,公司还参与由中国轻工业联合会、全国食品工业标准化技术委员会 等部门牵头,对行业发展具有重大影响的《镀锡(铬)薄钢板全开式易开盖》国 家标准的制定,该标准于2014年2月正式实施。2015年1月,公司技术研发中心被 广东省科学技术厅认定为省级工程技术研究中心。2016年1月,公司被广东省高新 1-1-327 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 技术企业协会认定为2015年广东省创新型企业(试点)。公司累计获得授权专利 43项,其中3项发明专利。本次募集资金投资项目主要是在现有主营业务的基础上 进行产能提升和工艺升级,且募投项目中技术研发中心投资项目可以进一步提升 新产品开发及新材料应用的速度,增强公司自主创新能力,提升产品技术含量, 巩固公司竞争优势。 随着公司资产规模也业务规模的加大,公司已逐步建立了一套较为完整的公 司治理制度和内部控制制度,并随着公司业务的发展不断健全、完善。公司将严 格按照上市公司的要求规范运作,进一步完善法人治理结构,充分发挥股东大会、 董事会和监事会在重大决策、经营管理和监督方面的作用。 公司董事会经分析后认为,公司本次募集资金数额和投资项目与公司现有生 产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应,投资项目具有较好的市 场前景和盈利能力,公司能够有效使用募集资金,提高公司经营效益。 二、本次募集资金投资项目简介 (一)生产基地建设项目 1、项目概况 (1)项目简介 本项目拟于公司现有场地规划建设6条食品盖生产线,其中包括4条铁质罐头 易开盖生产线和2条铝箔易撕盖生产线,所生产的具体产品种类包括铁质罐头易开 盖和铝箔易撕盖,用于罐头食品以及奶粉、营养粉、调味粉、干果等产品包装。 项目达产后,铁质罐头易开盖年产量为18.92亿片/年,铝箔易撕盖为2.03亿片/年, 项目总体收入达4.06亿元。 项目的实施将扩大公司罐头易开盖产能和增加铝箔易撕盖产品系列,满足市 场发展需求,符合公司战略发展需要,可进一步提高公司竞争力和盈利能力,巩 固公司的市场地位。 (2)项目必要性 1-1-328 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 本项目是在公司现有主营业务的基础上,以市场需求为建设导向,实行新增4 条铁质罐头易开盖生产线和2条铝箔易撕盖生产线的产业化计划,满足公司未来发 展战略需求,逐步扩大产能规模,不断夯实自身实力,进一步发挥公司优势,切 实增强公司抗风险能力,增强产品市场竞争能力。 近年来,公司铁质罐头易开盖产品的市场规模逐步增大,所获订单量大幅增 加。2015年,铁质罐头易开盖产品销售收入达7,124.39万元,同比2013年增长 405.02%,增长速度迅猛。铁质罐头易开盖是现阶段公司发展战略中的主打产品 之一,预计未来其市场规模仍将持续上涨,但目前铁质罐头易开盖产品已遇产能 瓶颈,现有产能难以支撑未来持续增长的市场需求,公司亟需实施铁质罐头易开 盖产线建设项目以缓解产能不足的瓶颈,把握行业发展契机,提升公司在该产品 领域的市场份额,从而增加盈利并以此为驱动推进公司整体的快速发展。 铝箔易撕盖于上世纪90年代初问世,具有易撕便捷、开启安全、质量轻盈等 特点,是食品盖中的重要类别。铝箔易撕盖主要应用于奶粉、营养粉以及需经高 温蒸煮食品的包装,在国外食品包装中应用较为普及,是国际食品包装中一种基 本盖型,但目前国内市场应用相对较少,随着人们生活节奏的加快以及消费需求 的不断升级,更具环保、便捷使用优势的易撕盖产品具有巨大的发展潜力。 现代社会人们对食品安全问题越来越重视,已然成为时下最受关注的话题之 一。包装物作为食品流通的重要载体,其安全质量和卫生情况亟需受到重视,食 品及包装物制造厂商需逐步提高自身生产及质检标准,更进一步保障消费者食用 安全。在此形势下,公司应顺应社会发展趋势,提高产品卫生保障,有必要建造 无尘洁净车间,努力控制产品生产环境洁净度,切实把控产品卫生质量。根据生 产需要,拟建造10万级洁净生产车间,通过高效的过滤系统、定时的臭氧消毒、 严格的洁净制度,有效地对生产车间的微粒(尘埃粒子)污染进行控制,以保证 产品在一个良好的环境空间中生产制造,切实提高产品卫生质量,保障消费者的 安全健康。 (3)项目审批 项目已经汕头市发展和改革局核准,核准文号:汕市发改函[2014]1001号。 2、市场前景 1-1-329 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 本项目所生产的产品是食品盖,具体产品种类包括铁质罐头易开盖和铝箔易 撕盖,对应的客户主要为罐头食品以及奶粉、营养粉、调味粉、干果等产品生产 企业和制罐厂商。随着下游市场的快速发展,铁质罐头易开盖和铝箔易撕盖生产 线建设的市场前景良好。 在全球罐头食品消费方面,预测2010-2020年全球罐头食品市场需求的年复合 增长率为3.5%,2013年罐头食品全球性需求约为772亿美元,2014年预计达到796 亿美元,到2020年将达到997亿美元的规模13。我国罐头行业是典型的出口型行业, 一直保持着较快的发展速度,是我国众多食品最先打入国际市场,产品质量较早 与国际接轨的一种商品,2015年我国罐头产量为1,213万吨,已成为全球最主要的 罐头食品生产国家。美国人均罐头年消费量在90公斤左右,西欧约50公斤,日本 为23公斤,我国仅为1公斤。未来随着对罐头生产工艺的深入了解、传统观念的改 变、生活节奏的加快以及消费水平的不断升级,我国罐头食品的消费量将会显著 提升,进而加大对金属包装材料的需求。 在奶粉消费领域,我国是全球最大的奶粉消费市场,也是增长速度最快、最 有潜力的市场,据美国农业部发布数据显示,2015年全球奶粉消费量为1,182.9万 吨,其中我国消费量达204.7万吨,占全球消费量的17.3%。金属包装具有优异的 阻隔性能和优良的综合防护性能,对气、水及水蒸气的透过率极低(几乎为零), 保香性好,并且完全不透光,能够有效地避免紫外线的有害影响。金属包装的阻 气性、防潮性、遮光性和保香性远远超过塑料、纸张等其他类型的包装材料,能 够为内装物提供优良的保护性能,有利于长时间保持产品的质量。随着社会消费 水平的逐渐提高,以及消费者对于乳品行业越来越高的质量要求,金属包装的奶 粉将成为更多消费者的选择。 在调味品消费领域,根据Euromonitor数据显示,全球调味品市场需求由2010 年的1,122.58亿美元增至2015年的1,144.61亿美元,按照包装类型统计,2015年全 球采用金属包装的调味品数量已达到48.16亿。2015年,我国调味品行业(含发酵 制品)销售收入为2,887亿元,未来随着固态复合调味料需求的快速增长,将大大 促进对金属包装的需求。 13 资料来源:《Canned Food-A Global Market Overview(罐头食品:全球市场概要)》,Industry Experts, 2013 1-1-330 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 3、项目建设内容 本项目拟于公司现有场地规划建设6条食品盖生产线,其中包括4条铁质罐头 易开盖生产线和2条铝箔易撕盖生产线,建设面积13,000平方米,包含5,000平方米 10万级无尘无菌洁净车间、5,000平方米普通车间和3,000平方米智能仓库。项目计 划建设期为18个月,包括生产车间、仓库的建造及装修,设备的购置、安装、调 试,人员的招聘培训。 序号 项目名称 估算投资(万元) 占总投资的比例 1 土建工程 2,850.00 11.92% 2 设备购置及安装 17,355.57 72.57% 3 预备费 1,010.28 4.22% 4 铺底流动资金 2,699.38 11.29% 合计 23,915.23 100.00% 4、项目选址与实施主体 本项目实施主体为英联股份。项目拟建在发行人现有土地上,土地使用权证 编号为“汕国用(2014)第60500004号”。 5、产品生产流程和技术特点 (1)生产工艺流程 铁质罐头易开盖生产工艺流程详细情况请参见本招股说明书“第六节 业务和 技术”之“四、主营业务情况”之“(二)生产工艺流程”。 铝箔易撕盖产品的生产工艺流程如下图所示: 校平 裁板 涂板 基础盖 注胶 检测包装 压花 封铝箔 卷边 冲孔 ①校平:将解卷后的材料进行滚压校平; ②裁板:通过裁板机将原材料裁剪成工艺要求的尺寸; ③涂板:对裁板后的原材料板块上涂层; 1-1-331 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 ④基础盖:本工序通过数控冲床设备完成冲盖和圆边,形成盖胚; ⑤注胶:在盖缘周边的槽沟内浇注密封胶液,使盖体具有良好密封性能,提 高食品保质期限; ⑥冲孔:在基础盖中间冲出孔,O型铝箔易撕盖冲成圆孔,D型铝箔易撕盖冲 出D形孔; ⑦卷边:将盖中间的孔边向外径方向卷边,卷边方向为基础盖的内侧,使孔 边无毛边缺口; ⑧封铝箔:将冲压好的铝箔采用热封方式黏合在盖上,将中孔密封起来; ⑨压花:在铝箔上压制花纹,其作用一是美观,二是增加铝箔强度; ⑩检测包装:对产品进行在线检测,对合格产品进行包装。 (2)主要技术介绍及特点分析 铁质罐头易开盖生产线扩建项目是对公司现有产品生产能力和产品品质的提 升,项目技术水平成熟且在行业内处于领先水平。 自成立以来,公司通过参与国际金属包装高峰论坛、展会以及到国外同行业 企业进行参观学习等方式,了解了铝箔易撕盖的技术要求和工艺流程。2011年开 始,公司逐步开展铝箔易撕盖的设计和研发,通过与下游客户的紧密沟通,了解 了铝箔易撕盖在使用过程中的具体性能要求,公司已经为铝箔易撕盖的生产做好 准备,具备了设计和加工能力,但受困于资金压力,不能满足铝箔易撕盖生产需 要的大量设备投入。目前公司已经对设备选型、工艺安排和生产管理方式做了充 分研究和论证,为铝箔易撕盖的生产做了充分的准备。 铝箔易撕盖作为食品盖中的一个重要品类,自90年代初问世以来,已经有20 多年的发展历史,在国外快速消费品金属包装行业已发展成为工艺和技术成熟的 产品。铝箔易撕盖生产与金属易开盖的制造在工艺技术方面存在互通性,目前公 司已经掌握了波形剪切技术、数控冲床基础盖制造技术、旋转注胶技术、组合冲 床成型盖制造技术和漏光及图像检测技术等关键工艺技术环节。公司具备的生产 工艺技术情况如下: ①波形剪切技术 1-1-332 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 在制盖工艺流程中,需先将卷料开卷校平,再对卷板剪切成一张张的平板, 此后将平板冲压成盖。传统剪切工艺使用直刃剪板机完成,不能满足错位套裁的 要求,致使单个产品的材料消耗较大。公司采用的波形剪切技术解决了错位套裁 这一技术难题,该技术的运用可以节约用料5%左右。以401#盖型为例,波形剪切 工艺的板材规格为842mm*953mm,可生产64片盖体,板材使用率为86.9%;在板 材规格相同的情况下,传统工艺可生产60片盖体,板材使用率为81.5%,两者相 比较,波形剪切工艺节约用料约5.4%。 波形剪切工艺与传统工艺对比图 波形剪切工艺 传统工艺 ②数控冲床基础盖制造技术 公司基础盖工序引进数控冲床,该设备采用数字式信息控制,运用数字化代 码将零件加工的步骤和相对位移通过数控系统的运算和处理变成机器工作的符号 编码指令规定的程序,使冲床实现了对材料加工过程的完全自动化。数控冲床正 是通过数字化信息处理方法具有抗干扰、精确、可靠性高等特点实现了机器运行 控制的精确和可靠程度。 ③旋转注胶技术 为提高盖体密封性能,需要对盖体与罐身结合部注胶。公司生产线注胶工序 引进旋转注胶机,利用微机对多头注胶工位进行精确控制,注胶部分采用电子胶 枪,易于操作、清洁及零件更换,机器运转时上下卡盘永不接触,降低噪音。 ④组合冲床成型盖制造技术 1-1-333 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 为提高生产效率,公司引进先进的组合冲床,生产效率可达2,000片/分钟,处 于全球易开盖企业顶端水平,大幅提高产能。组合冲床运行过程采用高速连续级 进模具技术、同步分度间歇送进传动技术、电器状态检测技术等行业先进技术, 同时配套柔性同步带,实现柔性送进,系统自带漏光检测技术,对漏盖进行100% 检测。 ⑤漏光及图像检测技术 漏光检测技术:生产设备在生产过程中由于材料、工艺参数调整或模具磨损 等原因会造成盖体破损微漏,若未能及时查出将可能在使用中造成严重后果,但 因设备产量大,全检难度极大。本技术利用光子探测技术,在易开盖生产线上安 装在线漏光检测设备,对产品进行光检测,达到100%的检测,同时通过数码化控 制技术将问题盖直接排出。 图像检测技术:基础盖的制造速度极快,对制造缺陷难以用人工的方式全检, 本技术在生产线上安装图像检测技术,对缺陷盖进行100%的图像对照检测,同时 将问题盖直接排出。 (3)产品质量标准 铁质罐头易开盖产品质量标准请参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之 “二、公司所处行业的基本情况”之“(一)行业监管体系、主要法律法规及产业政 策”之“3、相关国家及行业标准”。 铝箔易撕盖产品质量标准主要参照于2015年4月1日实施的《包装容器 铝箔易 撕盖》(BB/T 0069-2014)执行。 6、主要设备 序号 设备名称 数量 单价(万元) 总金额(万元,含税价) (一)铁质罐头易开盖生产线 1 裁板生产线 2 90.00 180.00 2 涂布线 3 350.00 1,050.00 3 基础盖系统 4 180.00 720.00 4 注胶机 8 65.00 520.00 1-1-334 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 5 电磁烘炉 8 20.00 160.00 6 输送线 8 15.00 120.00 7 视觉系统 4 25.00 100.00 8 复合冲床系统 4 1,360.00 5,440.00 9 补涂机 8 120.00 960.00 10 在线检测系统 4 200.00 800.00 11 输送线与包装机 4 130.00 520.00 小计 10,570.00 (二)铝箔易撕盖生产线 1 铝膜盖生产主机系统 2 980.00 1,960.00 2 502 主机模具 2 210.00 420.00 3 401 主机模具 3 185.50 556.50 4 指环设备 2 182.00 364.00 5 指环模具 2 105.00 210.00 6 引进设备关税及增值税 - - 925.37 7 基础盖系统 2 100.00 200.00 8 注胶机 2 65.00 130.00 9 电磁烘炉 2 20.00 40.00 10 输送线 2 15.00 30.00 11 视觉系统 2 25.00 50.00 小计 4,885.87 (三)生产辅助设备 1 叉车 4 18.00 72.00 2 空压机 2 25.00 50.00 3 变压器及配电房 1 100.00 100.00 4 货运电梯 2 12.75 25.50 5 电缆铺设及其他辅助设备 - - 50.00 小计 297.50 (四)智能仓储系统 1-1-335 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 1 货架 7,040 0.055 387.20 2 堆垛机 8 55 440.00 3 输送设备 20 2.5 50.00 4 rgv 小车 2 30 60.00 5 控制系统 1 100 100.00 6 软件调试 1 80 80.00 7 安装调试费 1 85 85.00 8 消防系统 1 200 200.00 9 土建工程 1 200 200.00 小计 1,602.20 合计 17,355.57 7、主要原材料、辅助材料及能源供应情况 本项目生产所需的主要原材料为马口铁和铝膜,马口铁国内市场供应充足, 铝箔易撕盖生产所需铝膜材料主要从国外进口。辅助材料主要包括涂料、密封胶 等,国内供应充足。本项目建成投产后,生产所需的主要原材料及辅助材料由公 司采购部统一采购供应。 本项目生产所需的电力、水在当地均可得到保障供应。 8、环境情况 本项目生产过程中的主要污染物为少量的废气、噪音和固体废弃物等。公司 通过检测检验确定了产生污染物质的每个生产环节,并通过优化生产工艺、实施 绿色环保技术改造项目及配备节能环保设备等多种手段,将污染物质严格控制在 标准范围内。本项目已取得经汕头市环境保护局批复的“汕市环建[2015]10号”《建 设项目环境影响报告表》。 9、项目经济效益分析 经测算,本项目主要项目经济效益分析如下: 单位:万元、年 序号 项目 经济指标 备注 1-1-336 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 1 年销售收入 40,607.94 完全达产当年 2 年总成本费用 32,836.35 完全达产当年 3 年利润总额 7,706.37 完全达产当年 4 财务内部收益率(税前) 31.19% — 5 财务内部收益率(税后) 26.85% — 6 净现值(税前) 21,010.09 — 7 净现值(税后) 15,997.49 — 8 投资回收期(税前) 5.26 — 9 投资回收期(税后) 5.69 — 10 盈亏平衡点 45.93% — (二)干粉易开盖的技术改造项目 1、项目概况 (1)项目简介 本项目拟通过与苏州斯莱克精密设备股份有限公司合作,对公司现有干粉易 开盖生产线若干生产设备进行技术改造,以进一步提高干粉易开盖产品品质和生 产能力,预计达产年干粉易开盖产量新增1.36亿片/年,总体项目收入达3,540.94 万元。 (2)项目必要性 本项目是在公司现有主营业务的基础上,以市场需求为建设导向,实行干粉 易开盖生产线的技术改造计划,是对现有生产线的进一步完善。目前公司干粉易 开盖产品年销售量达3亿片以上,通过本项目的建设实施,将增加干粉易开盖产品 的生产规模,不断夯实自身实力,切实增强公司抗风险能力,满足发展战略需求, 为继续保持干粉易开盖细分行业龙头地位、引领行业发展,有必要对现有生产线 进行技术改造。 近年来,干粉易开盖产品的市场规模逐步扩大,公司所获订单量稳定增长。 报告期内,公司干粉易开盖产品线已遇产能瓶颈,产能难以支撑未来持续增长的 干粉易开盖订单量。为满足自身业务增长需求,公司亟需实施干粉易开盖生产线 1-1-337 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 技术改造以缓解产能不足的瓶颈,亟需把握行业发展契机,提升公司在干粉易开 盖领域的市场份额。 (3)项目审批 项目已经广东省经济和信息化委员会核准,核准文号:14051234331001658。 2015年7月24日,广东省经济和信息化委员会出具《广东省技术改造投资项目备案 证变更函》([2015]387号),同意本项目完成时间延长至2016年3月;2016年4月 6日,广东省经济和信息化委员会出具《广东省技术改造投资项目备案证变更函》 ([2016]73号),同意本项目完成时间延长至2017年3月。 2、市场前景 本项目所生产的产品是干粉易开盖,主要应用于奶粉、营养粉、调味粉、干 果等产品的包装。 在奶粉消费领域,我国是全球最大的奶粉消费市场,也是增长速度最快、最 有潜力的市场,根据美国农业部发布数据显示,2015年全球奶粉消费量为1,182.9 万吨,其中我国消费量达204.7万吨,占全球消费量的17.3%。金属包装具有优异 的阻隔性能和优良的综合防护性能,对气、水及水蒸气的透过率极低(几乎为零), 保香性好,并且完全不透光,能够有效地避免紫外线的有害影响。金属包装的阻 气性、防潮性、遮光性和保香性远远超过塑料、纸张等其他类型的包装材料,能 够为内装物提供优良的保护性能,有利于长时间保持产品的质量。随着社会消费 水平的逐渐提高,以及消费者对于乳品行业越来越高的质量要求,金属包装的奶 粉将成为更多消费者的选择。 近二十年来,随着GDP持续高速增长,我国已步入了消费结构升级、实物消 费与服务消费并重的发展轨道,消费者更加关注自身生活品质的提升。近几年, 我国调味品行业取得了突破性的发展,产量销量迅速增长,品种日益丰富,“小产 品、大市场”的格局已经形成,调味品行业成为我国食品工业的重要组成部分。2015 年,全国调味品行业(含发酵制品)销售收入为2,887亿元。 2009年-2015年我国调味品行业收入规模(亿元) 1-1-338 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 资料来源:Wind、国家统计局 随着消费市场的变化,单一的调味料已经不能满足口味需求。近年来,调味 品行业特别是复合调味料行业正以迅猛的速度向前发展,以多采用罐装的鸡精调 味料、排骨粉调味料、鸡粉调味料、肉味粉调味料、海鲜粉调味料等产品为代表 的复合调味料已广泛应用于餐饮业、食品工业生产和家庭厨房中,这些固态复合 调味料需求的快速增长,将大大促进金属包装产业的发展。 3、项目建设内容 本项目预计投资总额为3,357.73万元,其中建设投资2,840.40万元,包含设备 改造费2,630.00万元,预备费210.40万元;铺底流动资金投资517.33万元。项目投 资使用本次募集资金完成,具体投资情况如下: 序号 项目名称 估算投资(万元) 占总投资的比例 1 设备改造及安装 2,630.00 78.33% 2 预备费 210.40 6.27% 3 铺底流动资金 517.33 15.41% 合计 3,357.73 100.00% 4、项目选址与实施主体 本项目实施主体为英联股份。在原有厂房车间内对干粉易开盖生产设备进行 技术改造。 5、产品生产流程和技术特点 (1)生产工艺流程 1-1-339 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 干粉易开盖生产工艺流程详细情况请参见本招股说明书“第六节 业务和技 术”之“四、主营业务情况”之“(二)生产工艺流程”。 (2)主要技术介绍及特点分析 本项目是对公司现有产品生产能力和产品品质的提升,项目技术水平成熟且 在行业内处于领先水平。 (3)产品质量标准 产品质量标准请参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“二、公司所处行 业的基本情况”之“(一)行业监管体系、主要法律法规及产业政策”之“3、相关国 家及行业标准”。 6、主要设备 序号 设备名称 数量 单价(万元) 总金额(万元,含税价) 1 P2-75 冲床的改造 5 280.00 1,400.00 2 基础盖系统 3 180.00 540.00 3 注胶机 6 65.00 390.00 4 电磁炉 6 20.00 120.00 5 输送线 6 15.00 90.00 6 视觉系统 3 25.00 75.00 7 设备安装及其他 1 15.00 15.00 合计 2,630.00 7、主要原材料、辅助材料及能源供应情况 本项目生产所需的主要原材料为铝材(盖材和拉环材),国内市场供应充足。 辅助材料主要包括涂料、密封胶等,国内供应充足。本项目建成投产后,生产所 需的主要原材料及辅助材料由公司采购部统一采购供应。 本项目生产所需的电力、水在当地均可得到保障供应。 8、环境情况 本项目生产过程中的主要污染物为少量的废气、噪音和固体废弃物等。公司 通过检测检验确定了产生污染物质的每个生产环节,并通过优化生产工艺、实施 1-1-340 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 绿色环保技术改造项目及配备节能环保设备等多种手段,将污染物质严格控制在 标准范围内。本项目已取得经汕头市环境保护局批复的“汕市环建[2015]11号”《建 设项目环境影响报告表》。 9、项目经济效益分析 经测算,本项目主要项目经济效益分析如下: 单位:万元、年 序号 项目 经济指标 备注 1 年销售收入 3,540.94 完全达产当年 2 年总成本费用 2,830.00 完全达产当年 3 年利润总额 694.48 完全达产当年 4 财务内部收益率(税前) 25.61% — 5 财务内部收益率(税后) 21.56% — 6 净现值(税前) 1,830.33 — 7 净现值(税后) 1,292.22 — 8 投资回收期(税前) 5.74 — 9 投资回收期(税后) 6.31 — 10 盈亏平衡点 50.44% — (三)技术研发中心投资项目 1、项目概况 为进一步提高公司的技术研发水平,增强技术成果转化能力,巩固和加强公 司的行业领先地位,公司拟利用本次募集资金扩建企业技术研发中心。 本项目规划建设期为36个月,计划投资总额为3,921.13万元。技术研发中心将 重点研发“3D模拟仿真及有限元分析技术在易开盖中的应用”、“易开盖用材的减 轻减薄化研究”、“覆膜金属材料在易开盖中的应用”和“检测中心”等四个方向。 项目已经汕头市濠江区发展规划局核准,核准文号:140506343310089。 2、项目建设的必要性 (1)提升产品技术含量,全面增强公司竞争力 1-1-341 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司通过本项目“3D模拟仿真及有限元分析技术在易开盖中的应用”,以及 “易开盖用材的减轻减薄化研究”课题的开展,将借由PRO/E建立金属易开盖的力 学模型,利用有限元仿真系统进行盖体受力分析和局部变化稳定性分析,有助于 产品结构更加优化,受力更加均匀,同时有利于剔除局部多余材料,进行减薄处 理。报告期内,公司的原材料成本占比均超过80%,原材料价格波动将对公司经 营造成较大影响,通过本项目的实施,公司易开盖产品的生产耗材和成本将持续 下降,提高抵御原材料价格波动风险能力,大幅提升产品的技术含量和品质,促 使公司竞争力全面增强。 (2)研发应用新材料,顺应行业发展趋势 通过本项目的实施,公司将积极探索“覆膜金属材料在易开盖中的应用”课题, 促使公司产品升级应用覆膜铁(铝)材料,进一步增加产品的安全性、环保性、 耐冲压和耐腐蚀性能,增强产品竞争力,迎合行业未来发展趋势。本行业或将以 新材料应用为契机,促进产业全面升级,公司亟需把握行业发展先机,及时研究 行业前沿技术,保障技术领先优势。 (3)加强品质管控能力,实现服务附加值,深掘品牌客户 通过本项目的实施,公司将着力打造快速消费品金属包装检测中心,加强对 原材料及产品的检测,减少出错率,从而进一步提高公司的品质管控能力。品质 管控能力的提升可实现对现有客户的服务附加值,增强公司的服务增值能力,此 外,品质管控能力的提升有助于公司获取更多大型品牌客户的认可,能实现对未 来客户的深度挖掘,因此本项目的实施对于公司具有战略性意义,项目具有实施 必要性。 3、研发方向 (1)3D 模拟仿真及有限元分析技术在易开盖中的应用 3D模拟仿真技术是以相似原理、模型理论、系统技术、信息技术,以及建模 与仿真应用领域的有关专业技术为基础,以计算机系统、与应用有关的物理效应 设备及仿真器为工具,利用模型对系统进行研究、分析、评估、决策并参与系统 运行的一门多学科的综合技术。3D模拟仿真技术在制造企业产品设计和制造的过 1-1-342 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 程中得到广泛应用,在减少损失、节约经费、缩短开发周期、提高产品质量等方 面发挥巨大作用。 有限元分析是基于结构力学分析迅速发展起来的一种现代计算方法,目前已 广泛应用于机械制造、材料加工、航空航天、汽车、土木建筑、电子电器、国防 军工、船舶、铁道、石化、能源和科学研究等大部分科学研究和工程技术领域。 经过了几十年的发展和完善,有限元仿真分析方法已成功转化为社会生产力。公 司将依托有限元仿真对金属盖整体结构进行剖析,计算受力点承力极限,优化整 体结构,促使金属盖产品结构更加完善,产品质量进一步提升。 通过本课题的研发,将借由PRO/E建立金属易开盖的力学模型,利用有限元 分析方法进行盖体受力分析和局部变化稳定性分析,有助于产品结构更加优化, 受力更加均匀,对公司产品的设计更新具有重要指导意义,促使公司易开盖产品 的技术含量和产品品质大幅提升,增强公司竞争力。 本课题的研发成功,将研究出更加符合金属易开盖产品结构特点的应用模型, 并转化为实际生产产品,优化快速消费品金属包装行业的细分产品结构。 (2)易开盖用材的减轻减薄化研究 铁材、铝材是金属包装重要的基础原材料,其价格波动具有较强的周期性, 当价格大幅上涨时,将对公司的盈利能力产生很大压力。为应对原材料价格波动 风险,公司将进行易开盖用材的减轻减薄化研究,促使易开盖产品减少生产耗材。 易开盖制造成本中,原材料成本占比80%以上,易开盖减薄轻量化技术应用 是未来易开盖发展主要趋势之一。通过本课题的开展,公司将借助有限元仿真对 产品结构进行分析,剔除局部多余材料,进行减薄处理,从而减少生产耗材,促 使生产成本持续下降,增强抵抗原材料价格波动风险。同时,减薄化是行业未来 重要发展趋势,符合国家大力提倡的环保节能行动。 在进行易开盖减轻减薄研究过程中,将根据耐压性能和下料尺寸的变化,综 合考虑设计方案,本课题的研发成功,将促使公司产品进一步减轻减薄。 (3)覆膜金属材料在易开盖中的应用 1-1-343 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 快速消费品金属包装行业在发展过程中,其产品需进行内部涂层,对环境保 护造成一定影响。目前先进的覆膜金属材料(覆膜铁、覆膜铝)的应用可有效解 决以上问题,对于发展循环经济、包装废弃物回收再生利用、保证食品包装安全、 改善企业现有的环境污染问题等方面有着显著效果,是本行业未来发展的新材料 应用领域之一。公司将积极研究覆膜金属材料(覆膜铁、覆膜铝)在易开盖的应 用,迎合行业发展趋势,提供产品竞争力。 近年来,国家相继出台金属包装新材料应用的相关政策法规,对新材料的应 用推广大力支持,其中包括覆膜薄板新材料的应用。覆膜铁和覆膜铝是覆膜薄板 的细分材料之一,是快速消费品金属包装行业新材料应用的发展方向之一。通过 本项目的实施,将促使公司产品升级应用覆膜金属材料,进一步增加产品的安全 性、环保性、耐冲压和耐腐蚀性能,增强产品竞争力,迎合行业未来发展趋势, 保障自身技术领先优势。 本课题的研发成功,将研究出覆膜金属材料在易开盖中的应用,有利于进一 步发展循环经济、包装废弃物回收再生利用、保证食品包装安全、改善现有的环 境污染等问题。 (4)检测中心 随着快速消费品金属包装行业的不断发展以及食品卫生安全要求的不断提 高,为配合行业发展及客户的食品卫生安全的需求以及生产过程及原物料的控制 及研发的要求,特建立一个涵盖金属包装原材料及产品的综合指标检测的中心实 验室,其包含了材料的食品卫生指标检测、材料的性能及产品的综合性能指标配 套的检测。 目前根据市场发展的需求特别是行业对食品包装安全要求的不断提高,需要 对包装材料进行一系列的食品安全卫生标准的检测控制,特别是与食品直接接触 的材料面,如:游离甲醛、及一系列的微生物指标的检测等来保证金属包装材料 符合食品卫生要求,同时也是整个食品包装行业,特别是金属包装生产企业的进 一步发展的趋势及要求。 1-1-344 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 现阶段公司已具备了材料性能检测、易开盖综合功能检测、易开盖模拟包装 罐装检测的能力及配套的专业检测设备,后续将完善材料的微生物检测及金属材 料成分的光普检测能力及配套的专业检测设备。 4、投资概算 项目总投资总额为3,921.13万元,其中,建设投资313.75万元,主要用于办公 场地装修;软硬件投入2,247.48万元;研究开发费用1,155.00万元,包括主要新增 人员三年薪酬费用和研发耗材费用;预备费投入204.90万元。具体如下: 单位:万元 序号 项目名称 投资金额 占总投资的比例 1 研发场地投入 313.75 8.00% 1.1 装修费 313.75 8.00% 2 软硬件投入 2,247.48 57.32% 2.1 设备购置 2,081.00 53.07% 2.2 安装调试费用 166.48 4.25% 3 研究开发费用 1,155.00 29.46% 3.1 研究开发费 940.00 23.97% 3.2 研发耗材 215.00 5.48% 4 预备费 204.90 5.23% 5 项目总投资 3,921.13 100.00% (1)办公场地装修 本项目拟对公司现有办公楼第三层进行装修改造,改造成为材料力学性能实 验室、新材料应用实验室、金属材料成分光普检测试验室、易开盖综合功能检测 实验室等,主要用于未来研发项目场地需要及产品检测需求,满足公司研发人员 实验要求,提高公司产品检测能力。技术研发中心总装修面积为1,255.88平方米, 投入装修费用313.75万元,实验室操作环境充分考虑人员保护和舒适度要求。 (2)研发设备购置 合计金额 序号 设备名称 产地 数量 (含税价,万元) 1-1-345 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 1 Ansys 软件 美国 2 50.00 2 办公电脑 国产 6 3.60 3 仪器设备及辅助设备 国产 1 30.00 4 表面轮廓测量仪 国产 1 24.00 5 设备附属材料 国产 - 6.00 6 CAD 软件 美国 1 92.00 7 CAE 软件 美国 1 85.00 8 数控车床 国产 3 45.00 9 平面磨床 国产 2 40.00 10 内孔及外圆磨床 国产 2 64.00 11 检测设备 国产 24 3.60 12 灌装、杀菌、输送系统 国产 1 280.00 13 锅炉蒸汽系统 国产 1 54.00 14 生产线辅助设备及安装费 国产 1 45.00 15 精密冲床制样机 美国 2 150.00 16 启破力、全开力测试仪 国产 2 14.00 17 钩边开度测量仪 国产 1 1.20 18 等离子体处理器 国产 1 6.00 19 色谱/色强分析仪 国产 1 15.00 20 精密分析天平 国产 2 10.00 21 小型高温试验箱 国产 1 1.00 22 高温杀菌实验机 国产 1 2.00 23 曲线磨床 国产 1 155.00 24 磁性测厚仪 国产 1 29.20 25 轮廓仪 日本 1 12.00 26 流延塑机 国产 1 8.00 27 覆膜模拟装置 国产 1 20.00 28 覆膜铁成形模具组 国产 1 100.00 29 覆膜设备 国产 1 250.00 1-1-346 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 30 拱底耐压测试仪 国产 1 1.00 31 轴向承载测试仪 国产 1 1.00 32 等离子体发射光谱仪 美国 1 145.00 33 电化学工作站 国产 1 29.50 34 电感耦合等离子体原子发射光谱 美国 1 60.00 35 仪器设备配件及辅助设备 国产 1 48.00 36 旋转蒸发器 国产 1 0.50 37 鼓风干燥箱 国产 2 2.40 38 冰箱 国产 1 0.60 39 色差仪 日本 1 9.60 40 滑度仪 9505AE 美国 1 30.00 41 滚筋深度测量仪 国产 1 1.10 42 卷边剥离机 国产 1 3.00 43 罐身壁厚测定仪(后端检测仪) 国产 1 35.00 44 罐口内径测定仪 国产 1 1.20 45 底拱深度测定仪、前端检测仪 以色列 1 4.30 46 罐体变形测量仪、轴向检验仪 澳大利亚 1 29.60 47 马弗炉德国 德国 1 7.30 48 扭力计 国产 1 0.70 49 恒温恒湿培养箱 国产 1 0.90 50 霉菌培养箱 国产 1 0.70 51 分光光度计 国产 1 6.00 52 易拉罐卷封检测投影仪 国产 1 5.00 53 体视显微镜 国产 1 3.00 54 高倍显微镜 国产 1 15.00 55 涂层测厚仪 国产 1 5.00 56 易开盖外形综合检测仪 澳大利亚 1 40.00 合计 2,081.00 (3)研究开发费用 1-1-347 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 研究开发费用主要包括研发人员薪酬费用和研发耗材费用等。 5、技术研发中心的组织架构 技术研发中心 技术委员会 专家顾问 市 场 新 综 工 模 与 产 检 合 艺 具 科 品 测 管 开 开 技 研 中 理 发 发 信 发 心 部 部 部 息 部 部 技术委员会:由公司总经理联合财务、生产、品管、营销等部门的总监/经理 组成,主要负责公司技术创新战略、发展规划、产品研发方向、技术改造、技术 引进、项目投资、内部资源配置等重大问题的决策。 专家顾问:公司聘请企业内外的技术、经济、法律等有关专家、学者组成, 其主要职责是:为行业发展、结构调整等宏观决策提供技术咨询;参与对开展重 大产业技术攻关项目的咨询评估。 综合管理部:技术研发中心的日常管理机构,综合协调各部门职责的完成。 市场与科技信息部:负责产品与市场调研,进行国内外技术和市场发展趋势 分析和追踪,搜集相关的竞争对手和产品信息,并负责企业知识产权的申报与维 护工作。 新产品研发部:负责新产品和新材料应用的研究开发工作。 工艺开发部:负责工艺技术的研究开发工作。 1-1-348 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 模具开发部:负责新模具的开发工作。 检测中心:负责新产品的检测试验,以及新产品的小试、中试工作。 6、环境保护 本项目在对原有房产进行装修改造期间会产生噪声、固体废物等污染物。本 项目遵守执行环境保护措施对上述污染物进行控制。本项目已取得经汕头市环境 保护局批复的“汕市环建[2015]9 号”《建设项目环境影响报告表》。 7、项目实施进度 项目实施周期为 36 个月,分 2 个阶段进行:第一阶段,通过 12 个月时间, 完成技术研发中心的装修工作、软件设备的招投标、购置及安装工作和研发人员 的招聘及培训;第二阶段,通过 24 个月时间,完成研发课题的研究开发工作。 截至本招股说明书签署日,本项目尚未实施。 8、经济效益 项目建成后,虽不能直接产生经济效益,但在成果孵化、持续创新、促进企 业技术进步、支持企业产品不断升级等方面将起到良好的推动作用。 (四)补充流动资金 1、项目概况 本公司属于快速消费品金属包装行业,其行业经营特点以及公司自身发展趋 势决定了公司的生产经营需要大量的流动资金,随着公司募投项目达产及公司业 务规模不断扩大,自有资金难以满足公司未来业务增长的需要,公司拟投入 9,000 万元补充营运资金,从而为公司业务发展奠定良好基础。 2、补充流动资金金额测算 报告期内,公司营业收入需要配套的营运资金情况如下: 单位:万元 序号 项目 2015 年 2014 年 2013 年 1 经营性流动资产 14,123.01 13,358.69 10,572.55 1-1-349 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 1.1 货币资金 3,460.69 2,593.50 2,080.73 1.2 应收票据 983.88 335.36 176.00 1.3 应收账款 5,672.74 4,848.43 3,424.35 1.4 预付款项 49.34 66.12 395.20 1.5 存货 3,956.36 5,515.28 4,496.27 2 经营性流动负债 4,475.76 4,843.38 4,939.75 2.1 应付票据 1,755.00 2,680.00 3,344.00 2.2 应付账款 1,619.47 718.31 913.48 2.3 预收账款 317.98 723.85 381.08 2.4 应付职工薪酬 358.38 329.00 191.19 2.5 应交税费 424.92 392.21 110.00 3 经营性营运资金 9,647.26 8,515.31 5,632.80 4 营业收入 29,427.67 26,753.44 22,416.59 5 经营性营运资本/营业收入 32.78% 31.83% 25.13% 经营性营运资本/营业收入 6 29.91% (近三年平均) 公司本次募投项目之生产基地建设项目和干粉易开盖的技术改造项目达产 后,预计年新增销售收入 44,148.88 万元,按照公司报告期内经营性营运资金占营 业收入的平均比例 29.91%计算,该募投项目达产需要营运资金 13,206.34 万元。 充分考虑公司业务经营累积、股东分红、银行贷款等因素后,拟用本次募集资金 补充流动资金 9,000 万元。 3、补充流动资金的必要性 公司经营规模逐步扩大,公司经营性流动资金需求日益增加,公司报告期营 业收入由 2013 年的 22,416.59 万元增长至 2015 年的 29,427.67 万元,公司规模不 断扩大,成长较快,对流动资金需求日益增加,公司存货和应收账款账面价值占 用流动资产的比重较高,2013 年末、2014 年末和 2015 年末,分别为 73.81%、76.95% 和 67.00%。2013 年、2014 年和 2015 年,公司存货周转率分别为 3.19、3.77 和 4.42,尽管有所改善,但是周转率依然较低。同时随着公司未来销售网络的进一 步扩大和完善,对大客户的开发将是公司未来几年的市场开拓重点,大客户占款 1-1-350 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 时间较长是快速消费品金属包装行业的普遍现象。因此,公司需要更多的流动资 金做保障。 4、补充流动资金的合理性 (1)快速消费品金属包装行业及公司特点决定了公司需要大量的流动资金 快速消费品行业具有产品周转周期短,流转速度快的特点,尤其是部分食品 罐头对食材的保鲜要求较高,从采收到制成罐头产品的周期较短,快速消费品金 属包装作为其上游行业,必须有效缩短客户的需供响应时间,为下游客户生产的 顺利进行提供保障,因此行业特点决定了快速消费品金属包装企业需要预备大量 及时的采购资金。 本公司的主要产品已从最初的干粉易开盖发展形成覆盖食品(含干粉)、饮 料、日化用品等多应用领域、包括数十种外形尺寸、七百余种型号的金属易开盖 及配套底盖产品体系,现已成为产品品类齐全、能够满足客户多样化需求及一站 式采购的金属包装产品提供商。为满足客户对产品交货周期的及时性要求,公司 必须保持较高的原材料、在产品和产成品的储备规模。虽然存货储备规模的增加, 进一步加大了公司对流动资金的需求,但保证了公司客户服务的响应速度,产品 供应的及时性,提升了公司综合竞争力。 (2)募集资金投资项目达产后,公司规模进一步扩大,需大量的配套流动资 金 公司募投项目达产及公司业务规模不断扩大需要公司及时补充流动资金,公 司拟投入 9,000 万元补充流动资金,可以较大幅度地改善公司财务状况,降低公 司的财务风险,增强公司流动性。 综上所述,受益于快速消费品金属包装行业的发展,综合考虑公司市场竞争 环境和募集资金项目实施后业务规模的进一步扩大,预计未来几年将面临流动资 金紧缺的压力,公司拟投入 9,000.00 万元补充流动资金,公司将能够凭借在发展 战略、知名品牌客户认可、技术研发、快速响应能力及品牌等方面的优势,优化 生产管理,不断实现创新发展,公司的市场竞争力和盈利能力将进一步增强。 5、补充营运资金的管理运营安排 1-1-351 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 公司补充营运资金的募集资金将严格按照《募集资金管理制度》的相关规定 存储于募集资金专项账户,并在公司需要补充营运资金或并购时根据募集资金管 理的相关规定审批后使用。 三、募集资金运用对公司财务和经营成果状况的整体影响 (一)对净资产、净资产收益率及盈利能力的影响 股票发行完成后,公司将继续保持发行前主营业务的良性发展趋势,保持公 司原有的盈利能力不受影响。但由于公司净资产大幅度增长,而项目从建设到达 产需要一定的周期,在所投资项目产生效益前,公司的净资产收益率在短期内将 有所下降。从中长期来看,所投资项目符合公司的战略发展规划,具有良好的盈 利前景。随着项目的建成达产,公司的营业收入将大幅增长,盈利能力将大大加 强,公司的净资产收益率也将随之提高。 本次募集资金拟计划建设的生产基地建设项目和干粉易开盖的技术改造项目 达产后,预计每年将为公司直接产生净利润 7,140.72 万元。投资建设的技术研发 中心建设项目虽不直接产生经济效益,但将大幅提高公司的核心竞争力,可间接 促进公司销售收入和利润的大幅增长。 (二)对公司经营情况的影响 本次募集资金投资项目的建成,将进一步扩大公司的营运规模,实现公司产 业链和价值链的有效延伸。 1、生产基地建设项目的建成满足公司未来发展战略需求,逐步扩大产能规模, 不断夯实自身实力,进一步发挥自身优势,切实增强公司抗风险能力,增强产品 市场竞争能力; 2、干粉易开盖的技术改造项目的建成有助于干粉易开盖产品生产规模的提升 和产品品质的提高,不断夯实自身实力,增强公司盈利能力; 3、技术研发中心投资项目的实施,有助于提升公司的研发创新能力,增强核 心竞争优势,提高市场竞争力。 1-1-352 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 4、本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其 控制的其他企业之间产生同业竞争,亦不会对公司的独立性产生不利影响。 1-1-353 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第十四节 股利分配政策 一、股利分配政策 (一)股利分配的一般政策 根据《公司法》及《公司章程》,本公司股利分配方案由董事会拟定,并经 股东大会批准。公司股东大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股 东大会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事项。 (二)股利分配的具体规定 《公司章程》中规定,本公司税后利润分配具体规定如下: 公司分配当年税后利润时,应当提取利润的10%计入公司法定公积金。公 司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的,可以不再提取。 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的,在依照前款规定提取法定 公积金之前,应当先用当年利润弥补亏损。 公司从税后利润中提取法定公积金后,经股东大会决议,还可以从税后利 润中提取任意公积金。 公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润,按照股东持有的股份比例分 配。 股东大会违反前款规定,在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分 配利润的,股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 公司持有的本公司股份不参与分配利润。 二、发行人近三年股利分配情况 根据本公司2013年5月27日召开的股东会决议,公司以截至2012年12月31日 经审计的可供分配利润为基数,以未分配利润900万元转增资本,同时分配现金 股利1,600万元,上述股利已支付完毕。 1-1-354 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 根据本公司2014年10月14日召开的第一届董事会第六次会议以及2014年10 月31日召开的2014年第二次临时股东大会决议,公司以截至2013年12月31日经 审计的可供分配利润为基数,公司向股东分配现金股利630万元,上述股利已支 付完毕。 根据本公司2015年3月5日召开的第一届董事会第九次会议以及2015年4月6 日召开的2014年度股东大会决议,公司以截至2014年12月31日经审计的可供分 配利润为基数,公司向股东分配现金股利1,350万元,上述股利已支付完毕。 根据本公司 2016 年 3 月 11 日召开的第一届董事会第十四次会议以及 2016 年 4 月 2 日召开的 2015 年度股东大会决议,公司以截至 2015 年 12 月 31 日经审 计的可供分配利润为基数,公司向股东分配现金股利 1,350 万元,上述股利已支 付完毕。 除上述股利分配事项外,报告期内无其他股利分配事项。 三、本次发行后的股利分配政策 为保证股利分配政策的连续性和稳定性,保护公司股东和投资者的利益, 公司2015年第一次临时股东大会审议通过了《公司章程(草案)》,本次发行后 股利分配政策如下: (一)公司的利润分配原则 公司实施积极、持续、稳定的利润分配政策,利润分配应重视对投资者的 合理投资回报,并兼顾公司的可持续发展,利润分配不得超过累计可分配利润 的范围,不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润 分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、监事和公众投资者的意 见。 (二)公司的利润分配形式 公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利,并优先采 用现金分红方式回报股东。 (三)公司利润分配的期间间隔 1-1-355 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 在公司当年盈利且公司累计未分配利润为正数的情况下,公司原则上每年 应进行年度利润分配。公司董事会未做出年度利润分配预案的,应当在定期报 告中披露未分红的原因,独立董事应当对此发表独立意见。公司董事会可以根 据公司的盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分配。 (四)公司现金方式分红的具体条件和比例 在满足公司正常生产经营资金需求的情况下,如无重大投资计划或重大现 金支出等事项,公司应当采取现金方式分配股利,并且以现金方式分配的利润 不少于当年实现的可分配利润的20%。 公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利 水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规 定的程序,提出差异化的现金分红政策: 1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%; 2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%; 3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现 金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处 理。 公司如有重大投资计划或重大现金支出等事项发生(募集资金项目除外), 可以降低分红比例。重大投资计划或重大现金支出是指:公司未来十二个月内 拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经 审计总资产的30%,且超过5,000万元人民币。 (五)发放股票股利的具体条件 公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况,在保证最低现金 分红比例和公司股本规模合理的前提下,为保持股本扩张与业绩增长相适应, 1-1-356 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 可以采用股票股利方式进行利润分配。公司如采用股票股利进行利润分配,应 具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。 (六)利润分配政策决策机制 董事会应就制定或修改利润分配政策做出预案,该预案应经全体董事过半 数表决通过并经二分之一以上独立董事表决通过,独立董事应对利润分配政策 的制订或修改发表独立意见。对于修改利润分配政策的,董事会还应在相关提 案中详细论证和说明原因。 公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议,并且经半 数以上监事表决通过,若公司有外部监事(不在公司担任职务的监事),则应经 外部监事表决通过,并发表意见。 股东大会审议制定或修改利润分配政策时,须经出席股东大会会议的股东 (包括股东代理人)所持表决权的三分之二以上表决通过,并且相关股东大会会 议应采取现场投票和网络投票相结合的方式,为公众投资者参与利润分配政策 的制定或修改提供便利。 股东大会对股利分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后2个 月内完成股利(或股份)的派发事项。 四、本次发行前滚存利润的分配安排 经公司2015年第一次临时股东大会审议通过,若本公司本次公开发行股票 (A股)并上市方案经中国证监会核准并得以实施,首次公开发行股票前滚存的 未分配利润在公司首次公开发行股票并上市后由新老股东共同享有。 1-1-357 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第十五节 其他重要事项 一、信息披露制度及投资者服务计划 为保护投资者的合法权利,加强公司信息披露工作的管理,规范公司信息 披露行为,发行人根据《公司法》、《证券法》和中国证监会的有关规定,发行 人股东大会决议通过了《广东英联包装股份有限公司信息披露事务管理制度》和 《广东英联包装股份有限公司投资者关系管理制度》。本次公开发行股票上市 后,发行人将按照有关法律法规以及《公司章程》的规定,认真履行信息披露义 务,及时公告公司在涉及重要生产经营、重大投资、重要财务决策等方面的事 项,包括公布中报、年报、临时公告等。 公司负责信息披露和投资者关系的部门是公司证券事务部,主管负责人为 董 事 会 秘 书 夏 红 明 先 生 , 对 外 咨 询 电 话 为 : 0754-89816108 , 传 真 为 : 0754-89816105,电子邮箱为:zhengquan@enpackcorp.com。 二、重大合同 截至本招股说明书签署日,本公司已签署、正在履行、将要履行的交易金 额在300万元以上或金额在300万元以下对公司生产经营活动、未来发展或财务 状况具有重要影响的合同如下: (一)重大销售合同 公司与主要客户一般在签订年度销售合同的基础上,根据未来需求量,以 具体订单的方式进行产品销售。公司与客户签订的年度销售合同情况如下: 序号 客户名称(需方) 主要内容 合同有效期 2016.1.1 至 1 郑州鹏宇包装制品有限公司 2016.12.31 为 2016 年度框架 2016.1.1 至 2 临沂圣亚精细化工有限公司 性合同,约定产品 2016.12.31 名称、型号、单价、 2016.1.1 至 3 广东佳隆食品股份有限公司 采购数量等。实际 2016.12.31 操作以采购订单 2016.1.1 至 4 阳西县鼎阳包装制品有限公司 方式执行。 2016.12.31 2016.1.1 至 5 福建省泉州喜多多食品有限公司 2016.12.31 1-1-358 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 2016.1.1 至 6 佛山市顺德区中启塑料制品有限公司 2016.12.31 2016.1.1 至 7 深圳冠利达容器有限公司 2016.12.31 2016.1.1 至 8 广东金亨制罐有限公司 2016.12.31 2016.1.1 至 9 江苏庄臣同大有限公司 2016.12.31 (二)重大采购合同 1、原材料采购合同 公司与主要供应商一般在签订长期协议或年度采购合同的基础上,根据未 来原材料需求量,以具体订单的方式进行采购。公司与供应商签订的采购协议 如下: 序号 供应商名称 协议名称 协议期限 采购产品 苏州 PPG 包装涂料有 采购涂料产品,约定 1 供需协议 2015.06.01-2016.12.31 限公司 各型号产品单价 采购马口铁产品,约 马口铁产 中山中粤马口铁工业 定采购数量、定价原 2 品供应合 2016.01.01-2016.12.31 有限公司 则质量标准、结算方 作协议 式 采购铝板带产品,约 中铝瑞闽股份有限公 3 供需协议 2016.03.01-2017.02.28 定定价原则、质量标 司 准、结算方式 采购罐盖料和拉环 河南万达铝业有限公 年度购销 4 2016.03.01-2017.02.28 料,约定定价原则、 司 合同 质量标准、结算方式 2、主要设备采购合同 公司签订的设备采购(含技术改造)合同情况如下: 序 供应商名称 协议名称 采购内容 合同金额 号 对发行人一套三通道 三通道 苏州斯莱克精密设 FO209 易开盖系统改造 1 SOT209 改 250.00 万元 备股份有限公司 升级,使其能生产环保 造升级合同 型易开盖(SOT209) 四通道铁盖 苏州斯莱克精密设 采购一套四通道铁盖组 2 组合冲系统 1,580.00 万元 备股份有限公司 合冲系统 合同 全自动热封 采购一套全自动热封膜 瑞士苏德罗尼克公 1,954,528.00 3 膜机采购合 机设备,用于生产易撕 司 瑞士法郎 同 盖产品 1-1-359 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 (三)借款合同 借款人 贷款银行 合同编号 借款额度(万元) 合同期限 中国工商银行汕 0200300211-2016 年 2016.6.17 至 英联股份 290.00 头达濠支行 (达濠)字 00020 号 2017.6.20 中国工商银行达 0200300211-2016 年 自实际提款日起算不 英联股份 700.00 濠支行 (达濠)字 00031 号 超过 10 个月 中国工商银行汕 0200300211-2016 年 自实际提款日起算不 英联股份 600.00 头达濠支行 (达濠)字 00067 号 超过 6 个月 中国工商银行汕 0200300211-2016 年 2016.11.23 至 英联股份 1000.00 头达濠支行 (达濠)字 00072 号 2017.11.23 (四)授信合同 授信申请人 授信人 合同编号 授信额度 授信期限 公授信字第 2015.9.28 至 英联股份 民生银行汕头分行 17212015YL001 3,000 万元 2016.9.28 号综合授信合同 (五)担保合同 抵押人 抵押权人 担保合同编号 抵押物 担保事项 /保证人 /债权人 粤房地权证汕字第 为英联股份与工商银行达濠 汕头分行达濠 1000173522~1000173529 支行于 2013.12.5 至 工商银行 支行 2015 年英 英联股份 号房产、汕国用(2014) 2020.4.17 期间确定的债权提 达濠支行 联高抵字第 001 第 60500004 号土地使用 供担保,担保最高额为 号 权 14,270 万元 为英联股份与民生银行汕头 公高抵字第 分行于 2013.8.30 至 民生银行 英联股份 17212013YL001 组合冲床系统 2 套 2018.8.30 期间确定的债权提 汕头分行 号 供担保,担保最高额为 2,500 万元 为英联股份与民生银行汕头 公高抵字第 分行于 2014.9.16 至 民生银行 英联股份 17212014YL001 组合冲床系统 3 套 2019.9.15 期间确定的债权提 汕头分行 号 供担保,担保最高额为 2,426.60 万元 三、对外担保情况 截至本招股说明书签署日,公司无对外担保。 1-1-360 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 四、重大诉讼或仲裁事项 截至本招股说明书签署日,公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业 务活动、未来前景可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。 五、发行人控股股东或实际控制人、董事、监事、高级管 理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁 事项 截至本招股说明书签署日,本公司不存在控股股东或实际控制人、董事、 监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。 六、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事 诉讼的情况 截至本招股说明书签署日,本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术 人员均未涉及刑事诉讼。 1-1-361 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机 构声明 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性和及时性 承担个别和连带的法律责任。 全体董事签名: 翁伟武 翁宝嘉 翁伟嘉 方 平 贝 旭 林则强 蔡 翀 全体监事签名: 邱佩乔 林喜武 林少飞 全体高级管理人员签名: 翁伟武 翁宝嘉 翁伟嘉 郭桂强 夏红明 广东英联包装股份有限公司 年 月 日 1-1-362 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 保荐机构(主承销商)声明 本保荐人(主承销商)已对招股说明书进行了核查,确认不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担相应的法 律责任。 保荐代表人签名: 罗凌文 许超 项目协办人签名: 保荐机构法定代表人(或授权代表签名): 何春梅 国海证券股份有限公司 年 月 日 1-1-363 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 发行人律师声明 本所及经办律师已阅读招股说明书及其摘要,确认招股说明书及其摘要与本 所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招 股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议,确认招股 说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、 准确性、完整性和及时性承担相应的法律责任。 律师事务所负责人签名: 张利国 经办律师签名: 周涛 桑健 北京国枫律师事务所 年 月 日 1-1-364 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 首次公开发行股票审计业务的审计机构声明 本所及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要,确认招股说明书及其摘 要与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细 表无矛盾之处。 本所及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用本所出具的 审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异 议,确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本所及签字注册会计师承诺:如因我们的过错,证明我们为发行人首次公开 发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损 失的,我们将依法与发行人及其他中介机构承担连带赔偿责任。 签字注册会计师: 陈卫武 卢志清 首席合伙人: 朱建弟 立信会计师事务所(特殊普通合伙) 年 月 日 1-1-365 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 验资及验资复核机构声明 本机构及签字注册会计师已阅读招股说明书及其摘要,确认招股说明书及其 摘要与本机构出具的验资报告及验资复核报告无矛盾之处。 本机构及签字注册会计师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的验资报 告及验资复核报告的内容无异议,确认招股说明书不致因上述内容而出现虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担相应 的法律责任。 签字注册会计师: 陈卫武 卢志清 首席合伙人: 朱建弟 立信会计师事务所(特殊普通合伙) 年 月 日 1-1-366 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 资产评估机构声明 本机构及签字注册资产评估师已阅读招股说明书及其摘要,确认招股说明书 及其摘要与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估 师对发行人在招股说明书及其摘要中引用的资产评估报告的内容无异议,确认招 股说明书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实 性、准确性、完整性和及时性承担相应的法律责任。 经办注册资产评估师签字: 杨建平 张 萍 资产评估机构负责人签字: 梅惠民 银信资产评估有限公司 年 月 日 1-1-367 广东英联包装股份有限公司 招股说明书 第十七节 备查文件 一、备查文件 投资者可以查阅与本次发行有关的所有正式法律文件,该等文件也刊载在 巨潮网站(http://www.cninfo.com.cn),具体包括: (一)发行保荐书及发行保荐工作报告; (二)财务报表及审计报告; (三)内部控制鉴证报告; (四)经注册会计师核验的非经常性损益明细表; (五)法律意见书及律师工作报告; (六)公司章程(草案); (七)中国证监会核准本次发行的文件; (八)其他与本次发行有关的重要文件。 二、查阅时间及地址 1、查阅时间:工作日上午9:00~11:30;下午1:30~4:00。 2、查阅地点 发行人: 广东英联包装股份有限公司 办公地址: 汕头市濠江区达南路中段 电话: 0754-89816108 联系人: 夏红明 保荐机构(主承销商): 国海证券股份有限公司 联系地址: 深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦 28 楼 联系电话: 0755-83706398 联系人: 罗凌文 1-1-368